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日經(jīng)ETF被A股投資者買到漲停，專家：持續(xù)高溢價的發(fā)生，投資風(fēng)險或大于投資機會
日經(jīng)225指數(shù)一度突破36000點，日經(jīng)ETF出現(xiàn)了高達13%左右的高溢價率。股評家郭施亮表示，包括日本股市、印度股市在內(nèi)的市場，近年來出現(xiàn)大幅上漲行情的背后，與充裕流動性有關(guān)。在充裕流動性的影響下，股市指數(shù)水漲船高，在強烈賺錢效應(yīng)的影響下，促使全球資金的快速進入。日經(jīng)ETF出現(xiàn)高溢價走勢，很大程度上來自A股投資者的逐利效應(yīng)，A股自身表現(xiàn)低迷，也加速了資金流向日經(jīng)ETF等具有賺錢效應(yīng)的投資渠道。高溢價背后，反映出資金的一致看漲需求。在充裕流動性涌入的影響下，包括日經(jīng)ETF等，近期成交量顯著放大，卻促使溢價率大幅攀升。
郭施亮指出，對接市場指數(shù)的ETF發(fā)生了高溢價的行為，其實具有一定的高投機性。持續(xù)高溢價的發(fā)生，投資風(fēng)險或大于投資機會。截至目前，日經(jīng)225指數(shù)估值約為20倍，這個估值不算很貴，與道瓊斯、標普指數(shù)的估值相比，日經(jīng)225指數(shù)依舊具備一些估值優(yōu)勢。不過，相比之下，上證指數(shù)平均估值不足11倍，恒生指數(shù)平均估值只有9倍左右，中國資產(chǎn)現(xiàn)在所處的問題是市場估值便宜，卻缺乏了流動性，低迷的流動性也導(dǎo)致股市價格發(fā)現(xiàn)功能失靈。在現(xiàn)階段內(nèi)，注入流動性與改善股市供需結(jié)構(gòu)失衡狀態(tài)，才是提振A股的核心方法。
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