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什么是量子基金

什么是量子基金

量子基金是個(gè)什么情況，是傳銷嗎？中國(guó)有嗎？

私募股權(quán)投資是什么

什么是游資和私募？

什么是私募？

什么是LTCM?

什么是量子基金

金融市場(chǎng)上有許多著名的機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)經(jīng)受了時(shí)間的考驗(yàn)，獲得了投資者的認(rèn)可。其中就有一家大家耳熟能詳?shù)幕鸸尽孔踊穑敲词裁词橇孔踊鹉?

什么是量子基金?

量子基金是全世界最著名的對(duì)沖基金之一，其創(chuàng)始人正是著名的投資價(jià)羅杰斯與索羅斯。量子基金是高風(fēng)險(xiǎn)基金，主要借款在世界范圍內(nèi)投資于股票、債券、外匯和商品。索羅斯認(rèn)為，正如量子力學(xué)中的“測(cè)不準(zhǔn)原理”一樣，證券市場(chǎng)也經(jīng)常處在一種不確定狀態(tài)，很難去精確度量和估計(jì)。

1970年羅杰斯與索羅斯共同創(chuàng)立了量子基金，這兩人都是十分優(yōu)秀的投資家，量子基金在不到三十年的經(jīng)營(yíng)下(中途羅杰斯離開(kāi))，資本額從不到一千萬(wàn)美元。增值為資產(chǎn)總值近60億美元的巨型基金。

量子基金發(fā)展期間。索羅斯憑借其過(guò)人的分析能力和膽識(shí)，引導(dǎo)著量子基金在世界金融市場(chǎng)一次又一次的攀升和破敗中逐漸成長(zhǎng)壯大。他曾多次準(zhǔn)確地預(yù)見(jiàn)到某個(gè)行業(yè)和公司的非同尋常的成長(zhǎng)潛力，從而在這些股票的上升過(guò)程中獲得超額收益。即使是在市場(chǎng)下滑的熊市中，索羅斯也以其精湛的賣空技巧而大賺其錢。

然而，市場(chǎng)終究是殘酷的。1998年以來(lái)，投資失誤使量子基金遭到重大損失。先是索羅斯對(duì)1998年俄羅斯債務(wù)危機(jī)及對(duì)日元匯率走勢(shì)的錯(cuò)誤判斷使量子基金遭受重大損失，之后投資于美國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)股也大幅下跌。目前，量子基金主要從事主要從事低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的套利交易。

什么是量子基金

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量子基金是個(gè)什么情況，是傳銷嗎？中國(guó)有嗎？

量子基金是全球著名的大規(guī)模對(duì)沖基金，美國(guó)金融家喬治·索羅斯旗下經(jīng)營(yíng)的五個(gè)對(duì)沖基金之一。量子基金是高風(fēng)險(xiǎn)基金，主要借款在世界范圍內(nèi)投資于股票、債券、外匯和商品。量子基金沒(méi)有在美國(guó)證券交易委員會(huì)登記注冊(cè)，而是在庫(kù)拉索離岸注冊(cè)。它主要采取私募方式籌集資金。
　　如果如上述所說(shuō)，則不是傳銷。判斷量子基金是否為傳銷行為，主要看量子基金的行為是不是具有傳銷犯罪的幾個(gè)要素，如符合以下條件的，則屬于傳銷行為。
　　(根據(jù)刑法修正案七修改)《刑法》第二百二十四條之一：組織、領(lǐng)導(dǎo)以推銷商品、提供服務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為名，要求參加者以繳納費(fèi)用或者購(gòu)買商品、服務(wù)等方式獲得加入資格，并按照一定順序組成層級(jí)，直接或者間接以發(fā)展人員的數(shù)量作為計(jì)酬或者返利依據(jù)，引誘、脅迫參加者繼續(xù)發(fā)展他人參加，騙取財(cái)物，擾亂經(jīng)濟(jì)社會(huì)秩序的傳銷活動(dòng)的。
　　《禁止傳銷條例》第七條下列行為，屬于傳銷行為：
　　（一）組織者或者經(jīng)營(yíng)者通過(guò)發(fā)展人員，要求被發(fā)展人員發(fā)展其他人員加入，對(duì)發(fā)展的人員以其直接或者間接滾動(dòng)發(fā)展的人員數(shù)量為依據(jù)計(jì)算和給付報(bào)酬（包括物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)和其他經(jīng)濟(jì)利益，下同），牟取非法利益的；
　?。ǘ┙M織者或者經(jīng)營(yíng)者通過(guò)發(fā)展人員，要求被發(fā)展人員交納費(fèi)用或者以認(rèn)購(gòu)商品等方式變相交納費(fèi)用，取得加入或者發(fā)展其他人員加入的資格，牟取非法利益的；
　?。ㄈ┙M織者或者經(jīng)營(yíng)者通過(guò)發(fā)展人員，要求被發(fā)展人員發(fā)展其他人員加入，形成上下線關(guān)系，并以下線的銷售業(yè)績(jī)?yōu)橐罁?jù)計(jì)算和給付上線報(bào)酬，牟取非法利益的。
　　在《禁止傳銷條例》中，反復(fù)提到層級(jí)關(guān)系這個(gè)概念，一定規(guī)律組成層級(jí)關(guān)系只是眾多傳銷中的一個(gè)現(xiàn)象，必須與非法占有他人財(cái)產(chǎn)的行為才有可能涉嫌傳銷。

私募股權(quán)投資是什么

私募股權(quán)投資，是指向具有高成長(zhǎng)性的非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并提供相應(yīng)的管理和其他增值服務(wù)，以期通過(guò)IPO或者其他方式退出，實(shí)現(xiàn)資本增值的資本運(yùn)作的過(guò)程。私募投資者的興趣不在于擁有分紅和經(jīng)營(yíng)被投資企業(yè)，而在于最后從企業(yè)退出并實(shí)現(xiàn)投資收益。

為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，私募股權(quán)投資通過(guò)私募股權(quán)投資基金（本站簡(jiǎn)稱為PE基金、私募基金或者基金）進(jìn)行，私募股權(quán)投資基金從大型機(jī)構(gòu)投資者和資金充裕的個(gè)人手中以非公開(kāi)方式募集資金，然后尋求投資于未上市企業(yè)股權(quán)的機(jī)會(huì)，最后通過(guò)積極管理與退出，來(lái)獲得整個(gè)基金的投資回報(bào)。

擴(kuò)展資料

私募股權(quán)投資基金的投資期非常長(zhǎng)，一般基金封閉的投資期為10年以上。另一方面，私募股權(quán)投資基金的二級(jí)市場(chǎng)交易不發(fā)達(dá)，因此，私募股權(quán)投資基金投資人投資后的退出非常不容易。

再一方面，多數(shù)私募股權(quán)投資基金采用承諾制，即基金投資人等到基金管理人確定了投資項(xiàng)目以后才根據(jù)協(xié)議的承諾進(jìn)行相應(yīng)的出資。

參考資料來(lái)源：百度百科-私募股權(quán)投資

什么是游資和私募？

游資又稱熱錢，是指迅速移向能提供更好回報(bào)的任何國(guó)家的流動(dòng)性極高的短期資本。

私募是指以非公開(kāi)發(fā)行方式向合格投資者募集的，投資于股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的（如藝術(shù)品、紅酒等）的投資基金，簡(jiǎn)稱私募基金。

游資的產(chǎn)生與擴(kuò)大，是多種因素促成的：

1、首先是二十世紀(jì)七、八十年代，一些國(guó)家開(kāi)始放松金融管制，取消對(duì)資本流入、流出國(guó)境的限制，使熱錢的形成成為可能。

2、其次是新技術(shù)革命加速了金融信息在全世界的傳播，極大地降低了資金在國(guó)際間的調(diào)撥成本，提高了資本流動(dòng)速度。

3、再次是以遠(yuǎn)期外匯、貨幣互換和利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、浮動(dòng)利率債券等為代表的金融創(chuàng)新，為熱錢提供了新的投資品種和渠道。

這些因素加速了金融市場(chǎng)全球化進(jìn)程，使全球國(guó)際資本流動(dòng)總量大幅增加，熱錢的規(guī)模和影響也隨之越來(lái)越大。

擴(kuò)展資料：

游資具有以下特征：

1、高收益性與風(fēng)險(xiǎn)性

追求高收益是熱錢在全球金融市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的最終目的。當(dāng)然高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，因而熱錢賺取的是高風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，它們可能在此市場(chǎng)賺而在彼市場(chǎng)虧、或在彼市賺錢而在此市虧，這也使其具備承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力。

2、高信息化與敏感性

熱錢是信息化時(shí)代的寵兒，對(duì)一國(guó)、一地區(qū)或世界經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)狀和趨勢(shì)，對(duì)各個(gè)金融市場(chǎng)匯差、利差和各種價(jià)格差，對(duì)有關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策等高度敏感，并能迅速做出反映。

3、高流動(dòng)性與短期性

基于高信息化與高敏感性，有錢可賺它們便迅速進(jìn)入，風(fēng)險(xiǎn)加大則瞬間逃離。表現(xiàn)出極大的短期性、甚至超短期性，在一天或一周內(nèi)迅速進(jìn)出。

4、投資的高虛擬性與投機(jī)性

說(shuō)熱錢是一種投資資金，主要指它們投資于全球的有價(jià)證券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，以便從證券和貨幣的價(jià)格波動(dòng)中取得利潤(rùn)，即“以錢生錢”，對(duì)金融市場(chǎng)有一定的潤(rùn)滑作用。

如果金融市場(chǎng)沒(méi)有熱錢這類風(fēng)險(xiǎn)偏好者，風(fēng)險(xiǎn)厭惡者就不可能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。但熱錢的投資既不創(chuàng)造就業(yè)，也不提供服務(wù)，具有極大的虛擬性、投機(jī)性和破壞性。

參考資料來(lái)源：百度百科-私募

參考資料來(lái)源：百度百科-熱錢

什么是私募？

私募（Private Placement）是相對(duì)于公募（Public offering）而言，私募是指向小規(guī)模數(shù)量合格投資者（Accredited Investor）（通常35個(gè)以下）出售股票，此方式可以免除如在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的注冊(cè)程序。

1.私募基金一般是封閉式的合伙基金，不上市流通。在基金封閉期間，合伙投資人不能隨意抽資，封閉期限一般為5年至10年，故運(yùn)作期穩(wěn)定，無(wú)資金贖回的壓力。

2.和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求相比，私募基金在這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管比較寬松，故私募基金的投資更具隱蔽性、專業(yè)技巧性，收益回報(bào)通常較高。

3.基金運(yùn)作的成功與否與基金管理人的自身利益緊密相關(guān)，故基金管理人的敬業(yè)心極強(qiáng)，并可用其獨(dú)特有效的操作理念吸引到特定投資者，雙方的合作基于一種信任和契約，故很少出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.投資目標(biāo)更具針對(duì)性，能為客戶度身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，能滿足客戶特殊的投資要求。如索羅斯的量子基金除投資全球股市外，還大量投資外匯、期貨等，創(chuàng)造了很高的收益率。

參考資料：百度百科-私募

什么是LTCM?

是美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司。

美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司（Long-Term Capital Management，簡(jiǎn)稱LTCM）成立于1994年2月，總部位于離紐約不遠(yuǎn)的格林威治。它是一家主要從事固定利率債務(wù)工具套利的對(duì)沖基金。美聯(lián)儲(chǔ)（FederalReserve）對(duì)其的救助給社會(huì)帶來(lái)了一個(gè)概念——大而不倒（too big to fall）。

自成立以來(lái)，LTCM一直保持著卓越的性能。公司的交易策略是“市場(chǎng)中性套利”，即買入低估值證券，賣出高估值證券。

LTCM將金融市場(chǎng)的歷史資料、相關(guān)理論學(xué)術(shù)報(bào)告及研究資料和市場(chǎng)信息有機(jī)的結(jié)合在一起，通過(guò)計(jì)算機(jī)處理大量數(shù)據(jù)，形成一套比較完整的計(jì)算機(jī)數(shù)學(xué)自動(dòng)投資系統(tǒng)模型，建立了龐大的債券和衍生品組合，開(kāi)展投資套利活動(dòng)。憑借這一優(yōu)勢(shì)，LTCM在市場(chǎng)上一路高歌。

擴(kuò)展資料：

1998年，這一年的8月17日，俄羅斯政府宣布盧布貶值，并宣布凍結(jié)281億盧布（當(dāng)時(shí)約合135億美元）國(guó)債的償還。美國(guó)對(duì)沖基金長(zhǎng)期資本管理公司（LTCM）蒙受巨額損失，引發(fā)了全球金融市場(chǎng)的恐慌。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)和美聯(lián)儲(chǔ)組織了一些大的商業(yè)及投資銀行，共出資36.25億美元，換取了LTCM的管理權(quán)和90%的股權(quán)。

美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司主要活躍于國(guó)際債券和外匯市場(chǎng)，利用私人客戶的巨額投資和金融機(jī)構(gòu)的大量貸款，專門從事金融市場(chǎng)炒作。它與量子基金、老虎基金、歐米伽基金一起被稱為國(guó)際四大"對(duì)沖基金"。

參考資料來(lái)源：百度百科-美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司

參考資料來(lái)源：鳳凰網(wǎng)-歷史上六大經(jīng)濟(jì)危機(jī)：誰(shuí)葬送了華爾街