證券代碼：688737 證券簡稱：中自科技 公告編號：2023-057

中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰娟P(guān)于2022年年度報告的信息披露監(jiān)管問詢函的回復(fù)公告

本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

特別風(fēng)險提示：

1、經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)的風(fēng)險

2021-2022年及2023年1-3月，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為20,727.44萬元、-5,383.43萬元及-17,652.93萬元，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)，營運(yùn)資金需求持續(xù)增加。

公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)，主要原因?yàn)楣舅幁h(huán)保催化劑行業(yè)下游客戶主要為大型主機(jī)廠、整車廠企業(yè)，產(chǎn)品銷售回款周期較長，同時公司上游采購貴金屬等原材料付款結(jié)算以現(xiàn)金為主，導(dǎo)致行業(yè)具有營運(yùn)資金占用較大的特點(diǎn)。同時，報告期各期內(nèi)，公司收取的部分票據(jù)去向?yàn)榈狡趦陡?，由于公司收取的票?jù)一般為2-6個月期限，票據(jù)到期兌付客觀上延遲了現(xiàn)金回款周期，降低了銷售當(dāng)期的經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額。此外，為保證在手訂單產(chǎn)品按期交付，公司對于一些長周期物料進(jìn)行了提前備貨亦使得當(dāng)期經(jīng)營性現(xiàn)金流出金額增加。隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的快速增長，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值的情況可能持續(xù)，若客戶的款項支付情況出現(xiàn)負(fù)面變化、公司在手票據(jù)出現(xiàn)兌付風(fēng)險或公司籌資能力下降，將導(dǎo)致公司營運(yùn)資金不足，從而使得公司經(jīng)營受到較大不利影響。

2、多個新項目同時開展的財務(wù)風(fēng)險

公司上市后陸續(xù)開展多個新項目投資計劃，投資規(guī)模較大、擬使用銀行貸款金額較高。在自有資金主要用于投資新項目的情況下，現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)張所需的營運(yùn)資金除向供應(yīng)商賒購?fù)?，也需依賴銀行的流動資金貸款，即意味著新老業(yè)務(wù)的開展都需要大量的銀行貸款，因此公司的銀行借款總額、資產(chǎn)負(fù)債率將明顯上升，公司將面臨較大的資金周轉(zhuǎn)和還本付息的壓力。如果現(xiàn)有的尾氣處理催化劑業(yè)務(wù)增長未達(dá)預(yù)期或資金周轉(zhuǎn)不力，或者新項目的效益未達(dá)預(yù)期、無力承擔(dān)還本付息的壓力，或者銀行授信額度不足等導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，將給公司帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險。

3、部分募投項目進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險

受公共衛(wèi)生事件、極端天氣和重污染天氣等因素影響，公司募投項目“汽車后處理裝置智能制造產(chǎn)業(yè)園項目”和“國六b及以上排放標(biāo)準(zhǔn)催化劑研發(fā)能力建設(shè)項目”存在延期的風(fēng)險，將對公司新建產(chǎn)能的如期釋放和未來盈利能力產(chǎn)生不利影響。后續(xù)公司將進(jìn)一步加強(qiáng)募投項目建設(shè)的跟蹤管理，提前做好各種預(yù)案，盡可能減少極端天氣等對項目建設(shè)進(jìn)度的影響；通過持續(xù)加強(qiáng)項目進(jìn)度統(tǒng)籌，力爭募投項目進(jìn)度與規(guī)劃建設(shè)進(jìn)度一致；并在后續(xù)廠房主體結(jié)構(gòu)建設(shè)完成后，提升設(shè)備安裝調(diào)試工作效率，力爭募投項目盡快滿足研發(fā)和生產(chǎn)所需的必要條件。

4、市場開拓及募投產(chǎn)能消化風(fēng)險

公司募投項目是根據(jù)國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展情況分析、結(jié)合公司總體發(fā)展規(guī)劃、項目產(chǎn)品的市場競爭力以及公司的技術(shù)、人力、管理、資金等因素綜合做出的決定，項目經(jīng)營管理過程中可能面臨宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)政策變化、市場競爭等不確定因素的影響。公司募投項目達(dá)到可使用狀態(tài)后，公司的固定成本將上升，若未來公司的市場開拓不及預(yù)期，公司將面臨募投項目產(chǎn)能無法順利消化以及盈利空間存在進(jìn)一步收窄的風(fēng)險。

中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“公司”）于近日收到上海證券交易所《關(guān)于中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?022年年度報告的信息披露監(jiān)管問詢函》（上證科創(chuàng)公函【2023】0189號）（以下簡稱“《問詢函》”），公司和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就《問詢函》關(guān)注的相關(guān)問題逐項進(jìn)行認(rèn)真核查落實(shí)?，F(xiàn)就有關(guān)問題回復(fù)如下，其中，回復(fù)中楷體加粗部分為公司《2022年年度報告》（修訂版）補(bǔ)充披露或修改的部分：

一、關(guān)于業(yè)務(wù)經(jīng)營

問題1、關(guān)于業(yè)績下滑。

據(jù)披露，2020年至2022年，公司營業(yè)收入分別為25.77億元、9.62億元和4.47億元，歸母凈利潤分別為21,835.19萬元、1,040.92萬元和-8,727.27萬元，扣非后歸母凈利潤分別為22,920.28萬元、-1,791.04萬元、-12,801.67萬元，業(yè)績持續(xù)大幅下滑且由盈轉(zhuǎn)虧。2023年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.65億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤618.55萬元。請公司：（1）分產(chǎn)品列示 2021年-2022年及2023年一季度末公司業(yè)務(wù)收入、毛利潤、毛利率情況，結(jié)合業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展趨勢及同行業(yè)可比公司情況，分析公司近兩年營業(yè)收入同比大幅下滑的原因及合理性，是否存在繼續(xù)下滑的風(fēng)險；（2）結(jié)合同行業(yè)可比公司、公司核心技術(shù)的先進(jìn)性，補(bǔ)充說明公司主營業(yè)務(wù)是否存在核心競爭力下降的情形、是否存在影響公司持續(xù)經(jīng)營能力的風(fēng)險，如有請針對性地作風(fēng)險提示。

【回復(fù)】

（一）分產(chǎn)品列示2021年-2022年及2023年一季度末公司業(yè)務(wù)收入、毛利潤、毛利率情況，結(jié)合業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展趨勢及同行業(yè)可比公司情況，分析公司近兩年營業(yè)收入同比大幅下滑的原因及合理性，是否存在繼續(xù)下滑的風(fēng)險；

1、公司2021-2022年及2023年第一季度分產(chǎn)品的業(yè)務(wù)收入、毛利潤及毛利率情況如下表所示：

單位：萬元、%

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注：報告期內(nèi)公司天然氣車、汽油車和在用車產(chǎn)品線毛利率大幅下滑原因詳見本回復(fù)“問題2、關(guān)于毛利率波動”之“（3）各類新車產(chǎn)品毛利率下滑的具體原因分析”。

（1）2021-2022年公司業(yè)績大幅下滑主要受宏觀經(jīng)濟(jì)下行和行業(yè)周期等因素影響

2021年，在公共衛(wèi)生事件反復(fù)影響、地緣政治風(fēng)險上升的大背景下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年，我國商用車銷量完成479.30萬輛，同比下降6.60%。其中，重型貨車銷量完成139.50萬輛，同比下降13.80%；受天然氣價格大幅上漲以及國五柴油重卡沖量、去庫存等不利因素影響，天然氣重卡全年銷量5.93萬輛，同比下滑58.00%。受此影響，公司2021年天然氣營業(yè)收入大幅下滑，雖然柴油車、汽油車及摩托車均有上漲，但尚不足以彌補(bǔ)天然氣產(chǎn)品收入大幅下降帶來的不利影響，導(dǎo)致公司2021年營業(yè)收入大幅下滑。

2022年，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行、行業(yè)周期波動、極端天氣、局部地緣性政治沖突帶來的油氣價格高企等諸多不利因素沖擊以及前期環(huán)保和超載治理政策下的需求透支影響，我國商用車市場整體處于低位運(yùn)行狀態(tài)。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年，商用車產(chǎn)銷分別完成約318.50萬輛和330.00萬輛，同比下降31.90%和31.20%，其中，重卡銷量67.19萬輛，同比下降51.84%，降幅較2021年擴(kuò)大45個百分點(diǎn)，創(chuàng)近6年新低。受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣及商用車市場終端需求減弱影響，公司2022年營業(yè)收入繼續(xù)大幅下滑。

（2）隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)，汽車行業(yè)呈回暖態(tài)勢

根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)計，2023年汽車市場將繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢，預(yù)計總銷量為2,760萬輛，實(shí)現(xiàn)3%左右增長。其中，國內(nèi)乘用車預(yù)計為2,380萬輛，同比增長1.30%；商用車?yán)塾嬩N量預(yù)計為380萬輛，同比增長15.00%。第一商用車網(wǎng)認(rèn)為，2023年我國商用車市場將“觸底反彈”并溫和復(fù)蘇，2024年有望再度迎來快速增長?；趯?jīng)濟(jì)基本面在2024年進(jìn)一步好轉(zhuǎn)以及國四柴油車輛大規(guī)模提前淘汰更新的積極預(yù)期，預(yù)計商用車市場2024年銷量將重回400萬輛規(guī)模以上，重卡市場銷量重回百萬輛。

2023年一季度，我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)開門紅，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值284,997億元，同比增長4.50%，經(jīng)濟(jì)總體保持恢復(fù)向好態(tài)勢。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，截至2023年5月底，我國重卡市場累計銷售40.20萬輛，同比增長24.00%。乘用車市場今年以來累計零售763.20萬輛，同比增長4.2%。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)，汽車行業(yè)呈回暖態(tài)勢。

2、同行業(yè)可比公司收入、毛利潤及毛利率情況如下表所示：

單位：萬元、%

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注：貴研鉑業(yè)、威孚高科的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中催化劑業(yè)務(wù)占營業(yè)收入比例較低（2022年貴研鉑業(yè)催化劑業(yè)務(wù)占營收比例為9.50%，威孚高科催化劑業(yè)務(wù)占營收比例45.23%），收入構(gòu)成差異較大且其2023年一季報未單獨(dú)披露其催化劑業(yè)務(wù)營業(yè)收入、毛利潤和毛利率數(shù)據(jù)，因此填寫“不適用”。

受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行業(yè)周期等因素共同影響，2021年至2022年度，公司營業(yè)收入變動趨勢與同行業(yè)可比公司保持一致，均呈現(xiàn)下降趨勢；除貴研鉑業(yè)毛利率2021年至2022年度呈小幅上漲趨勢外，公司毛利率變動趨勢與威孚高科、艾可藍(lán)和凱龍高科保持一致，均呈現(xiàn)下降趨勢。隨宏觀經(jīng)濟(jì)及下游行業(yè)的逐步回暖，2023年第一季度，公司及其同行業(yè)可比公司可比業(yè)務(wù)收入、利潤同比均呈上漲趨勢。

綜上所述，公司2021-2022年年營業(yè)收入同比大幅下滑主要系受整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、商用車市場行情等宏觀因素影響，與同行業(yè)可比公司營業(yè)收入變動趨勢一致，公司近兩年業(yè)績下滑具有合理性。2023年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.65億元，同比增長175.84%，公司在手訂單情況較好，隨著市場需求的逐步回暖，公司營業(yè)收入繼續(xù)下滑的風(fēng)險較低。

（二）結(jié)合同行業(yè)可比公司、公司核心技術(shù)的先進(jìn)性，補(bǔ)充說明公司主營業(yè)務(wù)是否存在核心競爭力下降的情形、是否存在影響公司持續(xù)經(jīng)營能力的風(fēng)險，如有請針對性地作風(fēng)險提示。

公司自成立以來，一直深耕環(huán)保催化劑領(lǐng)域，已經(jīng)掌握了高性能稀土儲氧材料技術(shù)、耐高溫高比表面材料技術(shù)、貴金屬高分散高穩(wěn)定技術(shù)、先進(jìn)涂覆技術(shù)等環(huán)保催化劑從配方到工藝的全套核心技術(shù)。公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品的先進(jìn)性主要體現(xiàn)在公司核心催化材料均能夠滿足或優(yōu)于工信部原材料工業(yè)司發(fā)布的《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄》中的各項性能要求。除此之外，公司核心技術(shù)的先進(jìn)性還體現(xiàn)在環(huán)保公告的獲取、專利的授權(quán)以及承擔(dān)的國家重點(diǎn)研發(fā)計劃數(shù)量上：

1、公司2021-2022年獲得公告數(shù)量及變動情況如下表所示：

單位：款

■

公司在天然氣重卡、柴油車道路國六及非道路國四公告數(shù)量位居國內(nèi)領(lǐng)先地位，汽油車獲得乘用車大客戶突破，取得乘用車大客戶多個車型定點(diǎn)開發(fā)通知函，部分車型已取得公告并逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司尾氣處理催化劑各產(chǎn)品線均實(shí)現(xiàn)突破，公司行業(yè)地位得到進(jìn)一步提升。

2021年至2022年，公司新申請/受讓知識產(chǎn)權(quán)共75項，其中發(fā)明專利52項，實(shí)用新型專利23項；共計新獲得專利授權(quán)共計41項，其中發(fā)明專利27項，實(shí)用新型專利14項。截至2022年12月31日，公司累計獲得國內(nèi)發(fā)明專利授權(quán)83項、實(shí)用新型專利授權(quán)30項、美國發(fā)明專利授權(quán)2項、歐洲發(fā)明專利授權(quán)1項，整體研發(fā)實(shí)力得到進(jìn)一步提升。

2、公司2021-2022新申請/受讓及獲取專利情況如下表所示：

單位：個

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3、公司承擔(dān)的國家重點(diǎn)研發(fā)計劃及制修訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)情況：

公司承擔(dān)尾氣處理催化劑和氫燃料電池電催化劑相關(guān)的國家高技術(shù)研究發(fā)展計劃（“863計劃”）、國家科技支撐計劃、國家稀土稀有金屬新材料研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化以及國家重點(diǎn)研發(fā)計劃等重大科研項目共12項，獲得獲國家科技進(jìn)步二等獎1項、省部級科技進(jìn)步一等獎5項，主持或參與制修訂相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)14項。

綜上，公司掌握了環(huán)保催化劑從配方到工藝的全套核心技術(shù)，所獲公告數(shù)量位于行業(yè)前列且持續(xù)增加，所獲授權(quán)專利數(shù)量逐年遞增，承擔(dān)國家重大研發(fā)項目12項，以上均是公司的核心技術(shù)先進(jìn)性的充分體現(xiàn)，公司主營業(yè)務(wù)不存在核心競爭力下降的情形，也不存在影響公司持續(xù)經(jīng)營能力的風(fēng)險。

問題2、關(guān)于毛利率波動。

據(jù)披露，2020年至2022年，公司整體毛利率分別為17.22%、15.14%和5.58%，毛利率持續(xù)下降。2022年，公司天然氣車催化劑產(chǎn)品毛利率為-3.07%，同比減少12.92個百分點(diǎn)，汽油車催化劑產(chǎn)品毛利率為-1.89%，同比減少9.05個百分點(diǎn)。請公司：（1）補(bǔ)充披露2021年-2022年及2023年一季度末公司前五名客戶、定價模式、單品銷售價格、銷售金額、銷售內(nèi)容、毛利率情況，是否存在大客戶流失的風(fēng)險；（2）補(bǔ)充披露2021年2022年及2023年一季度公司前五名采購商、定價模式、單品采購價格、采購金額、采購內(nèi)容，價格是否公允、是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）結(jié)合主要客戶、供應(yīng)商購銷情況、不同車型市場發(fā)展趨勢、貴金屬價格變化、在手訂單情況，分析公司各主要產(chǎn)品的毛利率下滑原因，與同行業(yè)可比公司情況是否一致，未來是否存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險，如有請作針對性的風(fēng)險提示。

【回復(fù)】

（一）公司2021年-2022年及2023年一季度末公司前五名客戶、定價模式、單品銷售價格、銷售金額、銷售內(nèi)容、毛利率情況

公司已于《2022年年度報告》（修訂版）“第三節(jié)管理層討論與分析”之“五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況”之“（一）主營業(yè)務(wù)分析”中補(bǔ)充披露如下：

“

1、公司2021年-2022年及2023年一季度末公司前五名客戶、定價模式、單品銷售價格、銷售金額、銷售內(nèi)容、毛利率情況

單位：元/套、萬元、%

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備注：

①2021年客戶八天然氣車產(chǎn)品毛利率較高，主要系該批產(chǎn)品為小批銷售報價，因此毛利率高于正常量產(chǎn)產(chǎn)品。

②2023年一季度客戶四柴油機(jī)產(chǎn)品毛利率較高，該批非道路移動機(jī)械催化劑產(chǎn)品，由于組成該產(chǎn)品的不同催化單元毛利率不同，一季度客戶根據(jù)實(shí)際使用情況進(jìn)行結(jié)算，其中毛利率較高的催化單元占比較大，因此毛利率較高。

2、是否存在大客戶流失風(fēng)險

截至2023年3月31日，公司各期期末前五名客戶獲取的國六排放階段（柴油非道路和摩托車為國四排放階段）各類整車/發(fā)動機(jī)環(huán)保信息公告數(shù)量如下：

■

公司各新車產(chǎn)品線在手訂單情況：

單位：萬元

■

根據(jù)2021年、2022年、2023年1季度已獲取的各期前五名客戶公告數(shù)量顯示，客戶公告數(shù)量逐期增加或保持不變，無公告數(shù)量減少情況。受2022年我國宏觀經(jīng)濟(jì)下行、商用車市場終端需求減弱、油氣價格高企等因素影響，公司下游客戶銷售情況普遍不理想，終端采購需求下滑明顯導(dǎo)致公司銷售收入大幅下降。從公司獲取的公告數(shù)量以及截至2023年3月31日主要產(chǎn)品線在手訂單情況來看，公司不存在主要客戶流失的風(fēng)險。

”

（二）補(bǔ)充披露 2021 年-2022年及 2023 年一季度公司前五名采購商、定價模式、單品采購價格、采購金額、采購 內(nèi)容，價格是否公允、是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系

公司已于《2022年年度報告》（修訂版）“第三節(jié)管理層討論與分析”之“五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況”之“（一）主營業(yè)務(wù)分析”中補(bǔ)充披露如下：

“

1、補(bǔ)充披露 2021 年-2022年及 2023 年一季度公司前五名采購商、定價模式、單品采購價格、采購金額、采購內(nèi)容

單位：萬元、%、元/g、元/支、元/Kg

■

備注：供應(yīng)商一不屬于《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的關(guān)聯(lián)方情形，因此公司在2021年未將與其發(fā)生的日常采購交易履行內(nèi)部決策程序。在2021年公司上市問詢過程中上海證券交易所將其視同公司其他關(guān)聯(lián)方，將公司向其采購的貴金屬視同其他關(guān)聯(lián)交易披露。

2、采購價格是否公允，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系

（1）貴金屬

公司向不同供應(yīng)商采購貴金屬平均價格存在差異，主要系公司向各供應(yīng)商采購貴金屬并非連續(xù)均勻的采購過程，在“以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定購”的模式下，公司貴金屬的采購月度分布隨訂單量存在一定的波動。

■

公司貴金屬采購數(shù)量隨產(chǎn)銷規(guī)模而變動。采購貴金屬的平均價格整體呈持續(xù)下降趨勢，其中鉑價格相對穩(wěn)定，鈀和銠價格總體下降且降幅較大。公司向供應(yīng)商下單時均參照即時的市場價格定價，公司的采購價格走勢與市場價格基本一致。

（2）載體

陶瓷載體主要為除摩托車外其他車型（四輪機(jī)動車）的催化劑產(chǎn)品原材料，陶瓷載體規(guī)格型號多，不同規(guī)格價格差異較大。隨客戶及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變動，陶瓷載體平均采購單價小幅度波動。采購量隨公司銷售規(guī)模而變動；金屬載體主要用于摩托車催化劑產(chǎn)品，金屬載體平均單價較低，報告期內(nèi)金屬載體采購的平均單價變動較小。

（3）化工材料

化工原材料相較于貴金屬單位成本較低，單位產(chǎn)品用量少，因此其采購金額占比較小?；ぴ牧险w采購金額隨公司產(chǎn)銷規(guī)模而變動。其中主要化工原材料分子篩及儲氧材料為一類化學(xué)材料，種類繁多，單價存在較大差異，不同期間公司采購不同的上述兩種材料導(dǎo)致其平均采購價格發(fā)生變動。隨公司產(chǎn)品研發(fā)的不斷更新，化工原材料的用料、用量配比發(fā)生較大變動，導(dǎo)致采購化工原材料的品種及數(shù)量發(fā)生較大變動。

公司生產(chǎn)所需的化工原料種類繁多、單品采購規(guī)模較小，主要材料無可參考的公開市場價格。公司制定了《采購管理辦法》以及《采購價格管理辦法》，采購時遵從詢價、比價流程，平均采購價格不存在明顯異常波動的情形。

”

（三）結(jié)合主要客戶、供應(yīng)商購銷情況、不同車型市場發(fā)展趨勢、貴金屬價格變化、在手訂單情況，分析公司各主要產(chǎn)品的毛利率下滑原因，與同行業(yè)可比公司情況是否一致，未來是否存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險，如有請作針對性的風(fēng)險提示

1、結(jié)合主要客戶、供應(yīng)商購銷情況、不同車型市場發(fā)展趨勢、貴金屬價格變化、在手訂單情況，分析公司各主要產(chǎn)品的毛利率下滑原因

2021-2022年及2023年第一季度，公司不同產(chǎn)品毛利率情況如下：

單位：%

■

公司毛利率變動主要原因分析如下：

（1）產(chǎn)銷規(guī)模下降的情況下公司產(chǎn)品單位成本上升

2022年公司產(chǎn)銷規(guī)模大幅下降，但計入生產(chǎn)成本的直接人工、制造費(fèi)用的下降幅度小于產(chǎn)銷規(guī)模下降的幅度，因此單位成本上升。下表為2021年、2022年、2023年1季度公司主要產(chǎn)品單位成本情況，由下表可以看出，2022年公司由于產(chǎn)銷規(guī)模下降，公司主要產(chǎn)品單位成本占三大類產(chǎn)品平均單價比例為8.40%，較2021年同期提高2.88個百分點(diǎn)，是導(dǎo)致公司報告期內(nèi)毛利率下降的主要原因之一。2023年1季度，公司產(chǎn)銷規(guī)模上升后，公司主要產(chǎn)品單位成本占三大類產(chǎn)品平均單價比例下降至4.32%，公司毛利率相應(yīng)回升。

單位：元、支、元/支

■

（2）貴金屬價格波動較大對毛利率的影響

如本題（二）之“2、采購價格是否公允，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系” 之“（1）貴金屬”所述，2021年5月以來鉑、鈀、銠的市場價格整體呈下降趨勢，2022年1季度整體上漲后繼續(xù)呈下降趨勢。其中，以尾氣處理催化劑為主要應(yīng)用領(lǐng)域的鈀和銠的市場價格波動更大，而應(yīng)用領(lǐng)域更廣的鉑的價格波動則相對較小。

在尾氣處理催化劑銷售定價采用“組合定價”且貴金屬單獨(dú)定價的背景下，當(dāng)貴金屬市場價格處于上升趨勢時，公司可結(jié)合客戶訂單需求情況適度提前下達(dá)貴金屬訂單以鎖定采購價格，在“指定未來時點(diǎn)價”模式下可實(shí)現(xiàn)較高的毛利率，在“指定時段平均價”模式下可適度規(guī)避貴金屬價格波動風(fēng)險，但若結(jié)算均價參考時段早于貴金屬實(shí)際采購時間，公司可能會承擔(dān)貴金屬價格上漲的成本。在貴金屬市場價格處于下降趨勢時，尤其是在整體商用車市場行情不佳的背景下，公司更傾向于結(jié)合客戶實(shí)際訂單情況謹(jǐn)慎采購貴金屬，在“指定未來時點(diǎn)價”及“指定時段平均價”模式下，若客戶結(jié)算時間較貴金屬采購時間之間間隔較長，公司可能承擔(dān)貴金屬價格下跌帶來的損失，若結(jié)算參考時段早于貴金屬采購時間，則能夠一定程度上規(guī)避貴金屬下跌帶來的損失。即貴金屬市場價格波動對毛利率的影響受到公司與客戶采用的貴金屬結(jié)算模式、公司的貴金屬采購策略等因素綜合影響。

（3）各類新車產(chǎn)品毛利率下滑的具體原因分析如下：

1）天然氣車產(chǎn)品

公司天然氣車產(chǎn)品主要應(yīng)用于排量較高的重卡，貴金屬含量較高，因此主要客戶均采用“指定未來時點(diǎn)價”模式進(jìn)行貴金屬價格結(jié)算。該模式能有效規(guī)避貴金屬價格波動對天然氣產(chǎn)品毛利的影響。報告期內(nèi)公司天然氣車產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅下降，導(dǎo)致單位產(chǎn)品中攤銷的固定成本大幅增加以及公司承擔(dān)客戶銷售折讓是報告期內(nèi)公司天然氣車產(chǎn)品毛利率下滑的主要原因。

2）汽油車產(chǎn)品

公司汽油車主要客戶的貴金屬結(jié)算模式以“指定時段平均價”（結(jié)算月的上一個月）為主，且汽油車產(chǎn)品主要為上線結(jié)算。由于2022年下游需求放緩，導(dǎo)致公司客戶實(shí)際耗用公司已發(fā)貨產(chǎn)品的進(jìn)度減緩，因此公司接受客戶訂單并采購貴金屬進(jìn)行生產(chǎn)的時間與客戶上線結(jié)算的時點(diǎn)之間間隔較長，導(dǎo)致產(chǎn)品貴金屬價格結(jié)算時點(diǎn)晚于原材料購買時點(diǎn)，在貴金屬價格持續(xù)下跌的情況下疊加產(chǎn)銷規(guī)模下降導(dǎo)致的單位固定成本上升，汽油車產(chǎn)品毛利率大幅下滑。

除以上原因外，汽油車2022年新增乘用車大客戶的產(chǎn)品本身毛利率略低于原有商用車客戶，但因訂單量大，可適當(dāng)攤薄固定成本。受規(guī)模效益影響，2023年1季度公司汽油車產(chǎn)品線毛利率已轉(zhuǎn)正。

3）柴油車產(chǎn)品

2022年公司柴油車毛利率較2021年保持穩(wěn)定，報告期內(nèi)中重型產(chǎn)品占比提升推動的單價提升一定程度上抵銷了前述單位成本上漲的不利影響。

4）在用車產(chǎn)品

2022年公司在用車毛利率較2021年大幅下降，主要原因是報告期內(nèi)油田、港口等毛利率較高的工程項目大幅減少所致。

2、同行業(yè)可比公司毛利率變動情況

同行業(yè)可比上市公司毛利率變動情況如下：

單位：萬元、%

■

注：貴研鉑業(yè)、威孚高科的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中催化劑業(yè)務(wù)占營業(yè)收入比例較低（貴研鉑業(yè)催化劑業(yè)務(wù)占營收比例為9.50%，威孚高科催化劑業(yè)務(wù)占營收比例45.23%），收入構(gòu)成差異較大且其2023年一季報未單獨(dú)披露營業(yè)收入、毛利潤和毛利率等數(shù)據(jù)，故填寫“不適用”。

上表可見，同行業(yè)可比公司中除貴研鉑業(yè)毛利率小幅上漲（貴研鉑業(yè)同時大規(guī)模從事鉑族貴金屬貿(mào)易，其抗風(fēng)險能力較強(qiáng)）外，其他可比公司毛利率均呈現(xiàn)下滑趨勢，上市公司毛利率變動趨勢與同行業(yè)可比公司整體變動情況一致。

（三）毛利率未來是否存在進(jìn)一步下滑風(fēng)險

公司各新車產(chǎn)品線在手訂單情況：

單位：萬元

■

參考公司2022年12月31日在手訂單規(guī)模和2023年1季度的實(shí)際銷售收入及毛利率情況，公司在2023年1季度產(chǎn)銷規(guī)模上升后，各產(chǎn)品線毛利率均開始上升。截至2023年3月31日公司在手訂單31,198.98萬元，產(chǎn)銷規(guī)模相較2022年4季度進(jìn)一步上升，隨著公司業(yè)績規(guī)模的穩(wěn)步回升，單位固定成本變動導(dǎo)致公司毛利率降低的情況將有所緩解，預(yù)計2023年毛利率將有所回升。

問題3、關(guān)于寄售模式。

據(jù)披露，公司收入確認(rèn)政策主要包括上線結(jié)算和入庫結(jié)算等模式。對于上線結(jié)算客戶，即“寄售模式”，公司在發(fā)出商品并取得客戶出具的實(shí)際使用量清單或客戶確認(rèn)單據(jù)時確認(rèn)收入。請公司：（1）分季度列示2022年至2023年一季度公司寄售模式的收入確認(rèn)情況、剩余寄售商品數(shù)量；（2）說明對寄售商品的相關(guān)內(nèi)控措施及實(shí)際執(zhí)行情況；（3）會計師事務(wù)所對于寄售商品的 存貨盤點(diǎn)方式、審計手段，及采取函證的比例。

【回復(fù)】

（一）公司寄售模式的收入確認(rèn)情況、剩余寄售商品數(shù)量如下表所示：

單位：套、萬元

■

（二）說明對寄售商品的相關(guān)內(nèi)控措施及實(shí)際執(zhí)行情況

公司對于寄售商品的管控措施主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1、保證入庫的寄售存貨為合格產(chǎn)品。寄售存貨只有在數(shù)量、型號、質(zhì)量經(jīng)寄售倉驗(yàn)收合格后才會辦理入庫，該環(huán)節(jié)保證了存放在寄售倉的存貨在進(jìn)入時即是合格產(chǎn)品；

2、定期對賬。每個月財務(wù)人員會與寄售倉庫方核對當(dāng)月領(lǐng)用數(shù)，并根據(jù)確認(rèn)無誤后的領(lǐng)用數(shù)確認(rèn)收入。同時，公司主要寄售客戶建立有供應(yīng)商管理平臺，公司可在該平臺上查看寄售存貨的掛賬開票數(shù)量、領(lǐng)用數(shù)量，該平臺提升了公司對寄售存貨管理的及時性和有效性；

3、定期盤點(diǎn)第三方倉庫。公司定期到第三方倉庫進(jìn)行盤點(diǎn)，對盤點(diǎn)差異及時進(jìn)行處理。

（三）會計師事務(wù)所對于寄售商品的存貨盤點(diǎn)方式、審計手段，及采取函證的比例

針對發(fā)往寄售客戶的發(fā)出商品，由于寄售客戶的倉庫數(shù)量較多、分布較為分散，寄售存貨處于流動領(lǐng)用的狀態(tài)，對發(fā)往寄售客戶的發(fā)出商品主要執(zhí)行以下核查程序：

（1）了解公司發(fā)出商品的內(nèi)部控制，獲取公司盤點(diǎn)、對賬等資料進(jìn)行檢查；

（2）通過函證中心函證大額發(fā)出商品數(shù)量，并保持了必要的函證控制程序；

（3）檢查發(fā)出商品相關(guān)的訂單、出庫單據(jù)、物流單據(jù)等原始單據(jù)；檢查期后客戶貨物結(jié)算單；

（4）檢查發(fā)出商品客戶期后銷售回款的相關(guān)單據(jù)等。

對期末發(fā)出商品的采取的核查情況如下：

■

二、關(guān)于財務(wù)情況

問題4、關(guān)于公司經(jīng)營現(xiàn)金流情況。

2022 年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-5,383.43 萬元，同比下滑125.97個百分點(diǎn)，由正轉(zhuǎn)負(fù)。請公司：（1）說明2022年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)的具體原因及合理性；（2）說明經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)是否具有持續(xù)性以及對公司經(jīng)營的影響。

【回復(fù)】

（一）說明2022年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)的具體原因及合理性

公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額具體構(gòu)成情況如下：

單位：萬元、%

■

公司主營的尾氣處理催化劑（器）以鉑族貴金屬為主要原材料，貴金屬采購結(jié)算以現(xiàn)款為主，而對下游發(fā)動機(jī)廠、整車廠客戶則以賒銷為主，賬期一般為2-6個月，因此公司經(jīng)營具有顯著的資金密集型特征。出于公司所處行業(yè)采購銷售特點(diǎn)，需要現(xiàn)款結(jié)算的應(yīng)付原材料款項與存在收款信用期間的應(yīng)收銷售款項間存在現(xiàn)金流錯配，在銷售收入及利潤大幅上漲的情況下，同一期間內(nèi)采購支付與銷售收款間差異更為明顯。因此銷售收款及采購付款時間的錯配，為公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負(fù)的主要原因。

公司2022年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流入金額為60,308.52萬元，較上年同期下降39,577.82萬元，下降率為39.62%；2022年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流出金額為65,691.95萬元，較上年同期下降13,466.94萬元，下降率為17.01%，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入下降幅度超過經(jīng)營活動現(xiàn)金流出，由此導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量本期由正轉(zhuǎn)負(fù)，具體原因如下：

1、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2022年較上年同期下降43,955.03萬元，下降率45.69%，主要為公司2022年銷售業(yè)務(wù)受商用車行業(yè)整車銷售整體下滑的影響，對應(yīng)的商用車產(chǎn)品銷售下滑明顯，以及下游客戶自身業(yè)績的下滑，銷售回款相對有所延遲。

2、相較于銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的大幅下降，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流出金額為49,438.10萬元，僅較上年同期下降11,500.11萬元，下降率18.87%。主要系柴油車非道路國四排放標(biāo)準(zhǔn)2022年12月1日起實(shí)施，下游客戶11月開始對柴油車催化劑產(chǎn)品的需求大幅增加以及公司第四季度開始向乘用車大客戶大批量交付汽油車催化劑產(chǎn)品，產(chǎn)品生產(chǎn)所需的載體等長周期物料和貴金屬原材料都是現(xiàn)款或預(yù)付款購買，與此相關(guān)的原材料和半成品等存貨7,027.88萬元，影響購買 商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加7,027.88萬元；公司為確保上述客戶訂單的及時交付，購買載體等長周期物料及其他預(yù)付款項2,390.96萬元，較年初802.68萬元增加1,588.28萬元，影響購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加1,588.28萬元。

3、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金較上年同期增長1,178.86萬元，增幅15.97%。公司因新引進(jìn)專業(yè)人才、工資調(diào)整、獎金等因素的對公司2022年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)產(chǎn)生一定的影響。

綜上所述，公司2022年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)主要系公司商品銷售為賒銷模式，而貴金屬等原材料結(jié)算多以現(xiàn)款為主，銷售商品及采購原材料相關(guān)款項的收付存在時間差，因此公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)具有合理性。此外2022年末，公司在手訂單情況較好，為保證訂單生產(chǎn)及交付進(jìn)行了較多的原材料備貨，因此在營業(yè)收入及銷售收款降低的背景下，支付原材料購買款項金額有所上升，進(jìn)一步導(dǎo)致了2022年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)，具有合理性。

（二）說明經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)是否具有持續(xù)性以及對公司經(jīng)營的影響

如本題“（一）公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額具體構(gòu)成情況”所示，公司2022年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，若公司應(yīng)收賬款回款情況不佳、規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致采購及其他支出持續(xù)增加，以及隨募集資金的陸續(xù)投入使募集資金余額逐漸下降，將會對公司生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定性造成不利影響。

2023年國家宏觀經(jīng)濟(jì)逐漸向好影響汽車行業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，公司2023年第一季度營業(yè)收入較去年同期增長175.84%，第二季度也維持較好的增長勢頭，且目前未交付的產(chǎn)品訂單較多，預(yù)計2023年營業(yè)收入較2022年有較大增長。2023年的主要客戶采用上線結(jié)算模式且貨款結(jié)算周期較長，將影響應(yīng)收賬款和存貨大幅增加，公司貴金屬材料和載體需現(xiàn)款或預(yù)付款購買，預(yù)計2023年公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金少于購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，2024年若繼續(xù)保持產(chǎn)銷規(guī)模較大增長趨勢和應(yīng)收賬款回款情況不佳的情況，存在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額繼續(xù)為負(fù)的可能性，進(jìn)而對公司未來經(jīng)營產(chǎn)生流動性風(fēng)險。

公司將通過以下方式改善流動性水平，降低流動性風(fēng)險：

1、采購環(huán)節(jié)，加強(qiáng)采購計劃管控，優(yōu)化原材料庫存，并和供應(yīng)商進(jìn)一步磋商，延長信用期或增加其他如票據(jù)方式結(jié)算；

2、銷售環(huán)節(jié)，加強(qiáng)庫存商品和發(fā)出商品管理，同時加強(qiáng)應(yīng)收賬款回款管理，加快應(yīng)收賬款回款，縮短應(yīng)收賬款賬期，提高周轉(zhuǎn)率；

3、銀行授信方面，公司已獲取和正在獲取的銀行授信流動資金額度分別為13.10億元和6.60億元，同時公司已取得多家銀行針對新項目投資的授信意向約8.00億元，能夠有效覆蓋現(xiàn)有尾氣處理催化劑產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大所需的流動資金需求和投資資金缺口。

上述現(xiàn)金流量表特征符合公司作為一家處于快速成長期生產(chǎn)企業(yè)的特征。一方面，以各大發(fā)動機(jī)廠、整車廠為客戶決定其通常采取賒銷模式，因此應(yīng)收賬款余額較大；為及時滿足客戶供貨需求從而加大各環(huán)節(jié)的備貨甚至設(shè)置前倉，因此存貨余額較大；而與此同時，公司生產(chǎn)所需的貴金屬用量大、單位價值高且采購結(jié)算以現(xiàn)款為主，資金密集型特征極為顯著。另一方面，隨公司的產(chǎn)銷規(guī)模增長，占用較多流動資金。

綜上所述，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)，主要原因?yàn)楣舅幁h(huán)保催化劑行業(yè)下游客戶主要為大型主機(jī)廠、整車廠企業(yè)，產(chǎn)品銷售回款周期較長，同時公司上游采購貴金屬等原材料付款結(jié)算以現(xiàn)金為主，導(dǎo)致行業(yè)具有營運(yùn)資金占用較大的特點(diǎn)。同時，報告期各期內(nèi)，公司收取的部分票據(jù)去向?yàn)榈狡趦陡?，由于公司收取的票?jù)一般為2-6個月期限，票據(jù)到期兌付客觀上延遲了現(xiàn)金回款周期，降低了銷售當(dāng)期的經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額。此外，為保證在手訂單產(chǎn)品按期交付，公司對于一些長周期物料進(jìn)行了提前備貨亦使得當(dāng)期經(jīng)營性現(xiàn)金流出金額增加。隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的快速增長，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值的情況可能持續(xù)，若客戶的款項支付情況出現(xiàn)負(fù)面變化、公司在手票據(jù)出現(xiàn)兌付風(fēng)險或公司籌資能力下降，將導(dǎo)致公司營運(yùn)資金不足，從而使得公司經(jīng)營受到較大不利影響。

公司已于《2022年年度報告》（修訂版）“第三節(jié)管理層討論與分析”之“四、風(fēng)險因素”之“（五）財務(wù)風(fēng)險”中補(bǔ)充揭示風(fēng)險如下：

“

3、經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)的風(fēng)險

2021-2022年及2023年1-3月，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為20,727.44萬元、-5,383.43萬元及-17,652.93萬元，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)，營運(yùn)資金需求持續(xù)增加。

公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)，主要原因?yàn)楣舅幁h(huán)保催化劑行業(yè)下游客戶主要為大型主機(jī)廠、整車廠企業(yè)，產(chǎn)品銷售回款周期較長，同時公司采購貴金屬等原材料付款結(jié)算以現(xiàn)金為主，導(dǎo)致行業(yè)具有營運(yùn)資金占用較大的特點(diǎn)。同時，報告期各期內(nèi)，公司收取的部分票據(jù)去向?yàn)榈狡趦陡?，由于公司收取的票?jù)一般為2-6個月期限，票據(jù)到期兌付客觀上延遲了現(xiàn)金回款周期，降低了銷售當(dāng)期的經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額。此外，為保證在手訂單產(chǎn)品按期交付，公司對于一些長周期物料進(jìn)行了提前備貨亦使得當(dāng)期經(jīng)營性現(xiàn)金流出金額增加。隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的快速增長，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值的情況可能持續(xù)，若客戶的款項支付情況出現(xiàn)負(fù)面變化、公司在手票據(jù)出現(xiàn)兌付風(fēng)險或公司籌資能力下降，將導(dǎo)致公司營運(yùn)資金不足，從而使得公司經(jīng)營受到較大不利影響。

”

問題5、關(guān)于三費(fèi)支出情況。

報告期末，公司銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和管理費(fèi)用分別為3,493.71萬元、8,847.21萬元和3,786.82萬元，合計16,127.74萬元，占當(dāng)年營業(yè)收入的36.04%。公司稱本年職工薪酬較上年增加，主要原因?yàn)樾乱M(jìn)專業(yè)人才、工資調(diào)整、獎金等因素的影響。其中，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬同比分別增加 40.62%、44.49%和30.19%。請公司：（1）結(jié)合銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用的各項明細(xì)，說明其費(fèi)用與公司業(yè)務(wù)規(guī)模、人員增長、營業(yè)收入變化趨勢是否匹配，與同行業(yè)是否一致；（2）職工薪酬大幅增長的原因，與營業(yè)收入變化趨勢的匹配性；（3）說明管理費(fèi)用增加的原因。

【回復(fù)】

（一）結(jié)合銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用的各項明細(xì)，說明其費(fèi)用與公司業(yè)務(wù)規(guī)模、人員增長、營業(yè)收入變化趨勢是否匹配，與同行業(yè)是否一致

1、公司三項期間費(fèi)用具體構(gòu)成情況

（1）銷售費(fèi)用

單位：萬元、%

■

公司銷售費(fèi)用中職工薪酬有所增長，增長原因分析詳見本題“（二）職工薪酬大幅增長的原因，與營業(yè)收入變化趨勢的匹配性”。

公司差旅費(fèi)、交通費(fèi)及業(yè)務(wù)招待費(fèi)占營業(yè)收入的比例增長主要系2022年公司進(jìn)行業(yè)務(wù)優(yōu)化，大力布局新能源業(yè)務(wù)及乘用車客戶拓展；三包服務(wù)費(fèi)、在用車售后服務(wù)費(fèi)同比降低，與營業(yè)收入變動趨勢一致。

綜上所述，公司銷售費(fèi)用的變動具有合理性。

（2）管理費(fèi)用

單位：萬元、%

■

如上表，公司管理費(fèi)用主要由職工薪酬、中介及咨詢費(fèi)、折舊及攤銷費(fèi)構(gòu)成，三者合計占管理費(fèi)用總額的比例均超過75%。

2022年管理費(fèi)用整體呈上漲趨勢，主要系職工薪酬的大幅增長，公司新引進(jìn)高端專業(yè)人才、工資調(diào)整導(dǎo)致職工薪酬在營業(yè)收入下降的背景下大幅上漲，具體原因詳見本題“（二）職工薪酬大幅增長的原因，與營業(yè)收入變化趨勢的匹配性”。公司管理費(fèi)用差旅費(fèi)、交通費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)及辦公費(fèi)隨營業(yè)收入的降低而小幅下降。管理費(fèi)用中中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)增加，主要系咨詢服務(wù)費(fèi)、審計費(fèi)的影響。

（3）研發(fā)費(fèi)用

單位：萬元、%

■

公司的各項研發(fā)費(fèi)用明細(xì)占營業(yè)收入的比例均有所上漲，主要系在公司營業(yè)收入受整體商用車行業(yè)影響大幅下滑的情況下，公司仍高度重視研發(fā)，加大研發(fā)投入，為后續(xù)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實(shí)基礎(chǔ)。

公司研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬增長分析詳見本題“二、職工薪酬大幅增長的原因，與營業(yè)收入變化趨勢的匹配性”。

2、公司與同行業(yè)三項期間費(fèi)用及與營業(yè)收入占比情況

單位：萬元、%

■

期間費(fèi)用的變動與公司未來的經(jīng)營政策等息息相關(guān)，同行業(yè)上市公司間期間費(fèi)用的變動均存在一定的差異，公司及同行業(yè)上市公司威孚高科、艾可藍(lán)研發(fā)費(fèi)用率均呈上升趨勢；公司與艾可藍(lán)銷售費(fèi)用率呈上升趨勢；公司與威孚高科管理費(fèi)用率呈上升趨勢，公司期間費(fèi)用變動情況具有合理性。

（二）職工薪酬大幅增長的原因，與營業(yè)收入變化趨勢的匹配性

2021年度及2022年度，公司人員數(shù)量、平均薪酬變化情況如下：

■

注：平均人數(shù)=各月末銷售人員人數(shù)/12；人均薪酬=薪酬總額/平均人數(shù)

1、銷售費(fèi)用

為更好的推進(jìn)市場開發(fā)及銷售工作，公司于2022年初制定了《市場開發(fā)與產(chǎn)品銷售薪酬績效管理制度》，2022年公司在乘用車、非道路等市場開發(fā)、技術(shù)開發(fā)取得較大的突破， 2022年乘用車、非道路新增獲得多款重點(diǎn)機(jī)型/車型公告，導(dǎo)致銷售人員平均薪酬上漲。

2、管理費(fèi)用

2022年度公司進(jìn)行薪酬體系優(yōu)化以及新材料板塊高端人才引進(jìn)，導(dǎo)致管理人員平均薪酬上漲。

3、研發(fā)費(fèi)用

公司高度重視研發(fā)，加大研發(fā)投入，且大力布局氫能源、儲能與動力電池等新業(yè)務(wù)，引進(jìn)研發(fā)人才，導(dǎo)致研發(fā)人員人數(shù)及平均薪酬均有所上漲。

此外，2022年度公司進(jìn)行薪酬體系優(yōu)化，薪酬套改導(dǎo)致職工薪酬增加；因薪酬套改導(dǎo)致2022年職工社保、公積金、職工教育經(jīng)費(fèi)等有所提高； 2022年社保公積金基數(shù)調(diào)整政策影響所需承擔(dān)的職工薪酬增長。

（三）說明管理費(fèi)用增加的原因

公司管理費(fèi)用本年較上年增長原因分析詳見本題“（一）、1公司三項期間費(fèi)用具體構(gòu)成情況”。

問題6、關(guān)于在建工程。

報告期內(nèi)，公司在建工程科目余額由期初的7,353.65 萬元，增加到期末的23,937.03萬元，同比增加225.51%。其中，公司“新型催化劑智能制造園區(qū)”項目的在建工程余額由期初的6,767.46萬元，增加到期末的18,798.94萬元。同時，公司固定資產(chǎn)科目余額由期初的15,548.27萬元減少到期末的15,531.45萬元。請公司：（1）補(bǔ)充披露“新型催化劑智能制造園區(qū)”項目在建工程余額預(yù)計未來轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的時間及條件，是否存在已達(dá)預(yù)定用途但延遲轉(zhuǎn)固的情形；（2）結(jié)合“新型催化劑智能制造園區(qū)”項目固定資產(chǎn)預(yù)計折舊攤銷情況，分析可能對公司財務(wù)狀況的影響并進(jìn)行充分風(fēng)險提示。

【回復(fù)】

（一）補(bǔ)充披露“新型催化劑智能制造園區(qū)”項目在建工程余額預(yù)計未來轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的時間及條件，是否存在已達(dá)預(yù)定用途但延遲轉(zhuǎn)固的情形

公司已于《2022年年度報告》（修訂版）“第六節(jié)重要事項”之“十四、募集資金使用說明”之“（四）報告期內(nèi)募集資金使用的其他情況”中補(bǔ)充披露如下：

“

新型催化劑智能制造園區(qū)項目計劃轉(zhuǎn)固情況如下：

單位：萬元

■

截至2022年12月31日，公司上述工程項目為在建，尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，不存在已達(dá)預(yù)定用途但延遲轉(zhuǎn)固的情形。

”

（二）結(jié)合“新型催化劑智能制造園區(qū)”項目固定資產(chǎn)預(yù)計折舊攤銷情況，分析可能對公司財務(wù)狀況的影響并進(jìn)行充分風(fēng)險提示

新型催化劑智能制造園區(qū)項目整體預(yù)計2023年8月完工轉(zhuǎn)固，轉(zhuǎn)固后年折舊額約1,264.92萬元。若項目設(shè)計產(chǎn)能如期釋放，智能化程度提高，支撐銷售規(guī)模增長，提升生產(chǎn)效率，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟恼叟f費(fèi)及人工費(fèi)將會一定程度的降低。

公司已于《2022年年度報告》（修訂版） “第三節(jié)管理層討論與分析”之“四、風(fēng)險因素”之“（四）經(jīng)營風(fēng)險”中補(bǔ)充披露如下：

“

6、市場開拓及募投產(chǎn)能消化風(fēng)險

公司募投項目是根據(jù)國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展情況分析、結(jié)合公司總體發(fā)展規(guī)劃、項目產(chǎn)品的市場競爭力以及公司的技術(shù)、人力、管理、資金等因素綜合做出的決定，項目經(jīng)營管理過程中可能面臨宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)政策變化、市場競爭等不確定因素的影響。公司募投項目達(dá)到可使用狀態(tài)后，公司單位產(chǎn)品的固定成本將上升，若未來公司的市場開拓不及預(yù)期，公司將面臨募投項目產(chǎn)能無法順利消化以及盈利空間進(jìn)一步收窄的風(fēng)險。

”

問題7、關(guān)于存貨。

據(jù)披露，2021年、2022年及2023年一季度末，公司存貨賬目價值分別為1.50億元、2.49億元、3.60億元，存貨金額持續(xù)增加，其中2022年期末公司存貨余額同比增加66.29%，公司稱主要系本年度原材料備貨增加和發(fā)出商品增加，公司2022年營業(yè)收入同比下降53.50%。本期公司天然氣車催化劑、柴油機(jī)催化劑生產(chǎn)量分別下降40.13%、57.06%，銷售量分別下降 49.60%、59.40%。請公司：（1）分產(chǎn)品披露2021年至2023年一季度，公司存貨的主要構(gòu)成，分析公司存貨變動趨勢與業(yè)績變動趨勢不一致的原因及合理性；（2）補(bǔ)充披露天然氣車催化劑、柴油機(jī)催化劑生產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率、是否存在產(chǎn)能閑置的情況；（3）結(jié)合主要產(chǎn)品銷售量大幅下降、在手訂單和期后銷售的變化情況，詳細(xì)說明 2022 年公司存貨減值準(zhǔn)備計提過程及充分性。

【回復(fù)】

（一）分產(chǎn)品披露2021年至2023年一季度，公司存貨的主要構(gòu)成，分析公司存貨變動趨勢與業(yè)績變動趨勢不一致的原因及合理性

2021年至2023年第一季度，公司存貨分產(chǎn)品的主要構(gòu)成情況如下：

(下轉(zhuǎn)82版)