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看好后市 機(jī)構(gòu)通過(guò)大宗交易和定增“撈便宜”
◎記者 陸海晴
當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，機(jī)構(gòu)正在積極撿起便宜的籌碼。
自5月份以來(lái)，大宗交易和固定增長(zhǎng)持續(xù)活躍，交易金額明顯高于去年同期。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，大宗交易和固定增長(zhǎng)的活躍意味著機(jī)構(gòu)正在積極尋找投資機(jī)會(huì)，并愿意持有更長(zhǎng)的時(shí)間，因?yàn)橥ㄟ^(guò)“固定增長(zhǎng)+大宗交易”購(gòu)買的股票往往有折扣。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)選擇利用上市公司的固定增長(zhǎng)來(lái)建立頭寸。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月14日，參與上市公司固定增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)總額為241.81億元，去年同期為177.81億元，同比增長(zhǎng)35%以上。
一些基金公司參與固定增長(zhǎng)的熱情相當(dāng)高。例如，自5月份以來(lái)，財(cái)通基金參與了上市公司12個(gè)固定增長(zhǎng)項(xiàng)目，認(rèn)購(gòu)總額超過(guò)15億元。
知名基金經(jīng)理也經(jīng)常出售，其重點(diǎn)是中小型市值公司。例如，6月9日，中國(guó)商業(yè)基金宣布，周海東管理的中國(guó)商業(yè)新趨勢(shì)優(yōu)化混合、中國(guó)商業(yè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合、中國(guó)商業(yè)選擇回報(bào)混合等基金參與了東方通非公開(kāi)發(fā)行股票的認(rèn)購(gòu)，并獲得了一定的股份。截至6月14日，東方通的最新市值約為100億元。
此外，機(jī)構(gòu)也青睞借助大宗交易建倉(cāng)。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至6月14日，a股市場(chǎng)共有5500筆大宗交易，總成交額831.6億元，去年同期成交額692.47億元。
從5月份以來(lái)的大宗交易來(lái)看，溢價(jià)買入只有200多筆大宗交易。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，954筆大宗交易的買入席位共出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)專用席位，總交易金額為224.52億元。
值得一提的是，對(duì)于近期表現(xiàn)較強(qiáng)的股票，機(jī)構(gòu)通過(guò)大宗交易獲得大幅折價(jià)買入的機(jī)會(huì)。以東田微為例，5月17日至6月14日，東田微股價(jià)漲幅接近翻倍。從大宗交易數(shù)據(jù)來(lái)看，5月24日以來(lái)，東田微共有9筆大宗交易，其中5筆是機(jī)構(gòu)專用席位，總交易金額為3119.22萬(wàn)元，平均折價(jià)率為23.46%。
與此同時(shí)，一些機(jī)構(gòu)的重倉(cāng)股票被機(jī)構(gòu)溢價(jià)購(gòu)買。例如，5月24日，貴州茅臺(tái)發(fā)生4筆大宗交易，其中3筆是機(jī)構(gòu)專用席位，2筆是溢價(jià)交易。
上海一位基金經(jīng)理告訴《上海證券報(bào)》，通過(guò)固定增長(zhǎng)和大宗交易購(gòu)買的股票通常有折扣，通常鎖定6個(gè)月。如果基金經(jīng)理的持股周期相對(duì)較長(zhǎng)，他愿意犧牲流動(dòng)性來(lái)?yè)Q取折扣收入?！睂?duì)于投資組合，折扣收入將成為投資組合的安全墊?！被鸾?jīng)理說(shuō)。
在上述基金經(jīng)理看來(lái)，近期固定增長(zhǎng)和大宗交易持續(xù)活躍，在一定程度上反映了機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)相對(duì)樂(lè)觀的情緒。
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