（上接C1版）

機(jī)械制造業(yè)”近期一個月均值靜態(tài)市盈率為24.55倍，請投資人管理決策時參照。

截止到2023年6月8日（T-4日），同業(yè)競爭相比上市公司估值水準(zhǔn)情況如下：

信息來源：Wind新聞資訊，數(shù)據(jù)信息截止到2023年6月8日。

注1：市盈率計算可能出現(xiàn)末尾數(shù)差別，為四舍五入導(dǎo)致。

注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值。

注3：靜態(tài)市盈率平均值計算去除負(fù)數(shù)、極端值（華培動力）。

與業(yè)內(nèi)其他企業(yè)對比，錫南科技在以下幾個方面存在一定優(yōu)點：

①客源優(yōu)點

現(xiàn)階段，渦輪增壓國外市場和我國市場被極少數(shù)國際性大佬壟斷性，全世界渦輪增壓生產(chǎn)制造大佬蓋瑞特、玉柴發(fā)動機(jī)、博格華納、博馬高新科技、三菱重工、石川島和德國大陸等，占據(jù)著絕大多數(shù)市場占有率。外國投資者在渦輪增壓離心壓縮機(jī)殼零部件行業(yè)具有很高的品牌形象、產(chǎn)品研發(fā)能力和市場開拓能力。外國投資者用專業(yè)技術(shù)實力、完善的管理方法、立即優(yōu)質(zhì)的服務(wù)水平獲得了下游企業(yè)的普遍認(rèn)可，與蓋瑞特、玉柴發(fā)動機(jī)、石川島等世界知名的渦輪增壓生產(chǎn)商設(shè)立了牢固密切合作關(guān)系，屢獲優(yōu)秀供應(yīng)商頭銜。

外國投資者憑著與客戶合作關(guān)系關(guān)聯(lián)，早就在經(jīng)營規(guī)模、質(zhì)量管理、售后維修服務(wù)回應(yīng)、商品同歩開發(fā)設(shè)計、全世界供應(yīng)等多個方面構(gòu)成了很強(qiáng)的競爭能力。因為外國投資者下游企業(yè)對供應(yīng)商早期考核期長、質(zhì)量服務(wù)很嚴(yán)格、審查認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)繁雜，所以其經(jīng)銷商拆換費用較高，一旦建立合作也不會輕易變動。外國投資者不斷積累的高端客戶網(wǎng)絡(luò)資源為以后穩(wěn)定發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。

②商品市場優(yōu)勢

外國投資者成立以來，一直對焦渦輪增壓離心壓縮機(jī)殼等輕量零部件的開發(fā)、生產(chǎn)銷售，構(gòu)成了極強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)水平，在沖壓模具開發(fā)設(shè)計、鋁液精練處理工藝、智能化作用力澆筑技術(shù)性、重力鑄造技術(shù)性、工作服可靠性設(shè)計技術(shù)性、自動化裝配技術(shù)性、機(jī)器視覺檢測系統(tǒng)等層面全球領(lǐng)先，能夠和客戶進(jìn)行渦輪增壓新品的同歩開發(fā)設(shè)計，給予性能優(yōu)越，性能穩(wěn)定的商品。

③規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

渦輪增壓離心壓縮機(jī)殼零部件生產(chǎn)制造具有一定的規(guī)模效益。報告期，外國投資者關(guān)鍵出產(chǎn)量逐步提升，2022年外國投資者生產(chǎn)制造高精密離心壓縮機(jī)殼部件約733.94千件，銷售量707.62千件，銷售規(guī)模為77,905.06萬余元，營銷額在業(yè)內(nèi)處在領(lǐng)先地位。依據(jù)蓋瑞特2022年度匯報，全世界渦輪增壓銷售量大約為4,600千件，由此計算外國投資者2022年離心壓縮機(jī)殼商品的市場份額大約為15.38%。規(guī)模性的產(chǎn)能保證外國投資者能為用戶提供立即相對穩(wěn)定的交貨，從而減少產(chǎn)品成本，提高發(fā)行人的營運能力和行業(yè)競爭影響力。

④高效服務(wù)優(yōu)點

外國投資者設(shè)立了完備的顧客服務(wù)規(guī)章制度，從用戶的開端洽談到試件到供應(yīng)不同階段都有專業(yè)的售后服務(wù)團(tuán)隊對接工作，和客戶保持聯(lián)系，提供幫助管理方法，根據(jù)用戶的反饋信息及時與品質(zhì)、產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)部進(jìn)行交流，并把相對應(yīng)剖析結(jié)果及時溝通至生產(chǎn)制造工作人員，確?？焖俜磻?yīng)顧客，為用戶提供高效率優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

⑤品質(zhì)優(yōu)點

根據(jù)IATF16949、ISO9001等質(zhì)量管理體系要求，同時結(jié)合發(fā)行人的具體生產(chǎn)經(jīng)營情況、客戶的要求，外國投資者設(shè)立了嚴(yán)苛的管理體系。外國投資者嚴(yán)格貫徹落實質(zhì)量認(rèn)證體系，逐步完善質(zhì)量管理流程，保證質(zhì)量管理水平。外國投資者產(chǎn)品質(zhì)量贏得了關(guān)鍵客戶的一致好評。

本次發(fā)行價錢34.00元/股相對應(yīng)的外國投資者2022年扣非前后左右孰低歸屬于母公司股東純利潤相匹配攤低后股票市盈率為37.11倍，高過中證指數(shù)有限公司2023年6月8日（T-4日）公布的領(lǐng)域近期一個月均值靜態(tài)市盈率24.55倍，超過力度大約為51.15%，少于同業(yè)競爭相比上市企業(yè)2022年扣非前后左右孰低歸屬于母公司股東純利潤相匹配股票市盈率45.07倍，但仍然存在將來外國投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場定價合理化，客觀作出決策。

（2）依據(jù)本次發(fā)行確立的發(fā)行價，此次網(wǎng)下發(fā)行遞交了合理報價的投資人數(shù)量達(dá)到291家，管理的配售對象數(shù)量為6,609個，約為去除失效價格后全部配售對象總量的90.46%；相對應(yīng)的合理擬股票數(shù)量總數(shù)為4,447,030億港元，約為去除失效價格后擬認(rèn)購總數(shù)的89.28%，相對應(yīng)的合理認(rèn)購倍率為戰(zhàn)略配售回拔后、網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)軝C(jī)制運行前線下原始發(fā)行數(shù)量的2,487.85倍。

（3）報請投資者關(guān)注本次發(fā)行價格和網(wǎng)下投資者價格中間存有的差別，網(wǎng)下投資者價格狀況詳細(xì)本公告“附注：配售對象基本詢價報價狀況”。

（4）《無錫錫南科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書》（下稱“《招股意向書》”）中公布的募資要求總金額49,964.74萬余元，本次發(fā)行價錢34.00元/股相匹配募資總額為85,000.00萬余元，高過上述情況募資要求額度。

（5）本次發(fā)行遵照社會化定價原則，在初步詢價環(huán)節(jié)由線下投資者根據(jù)真正申購意向價格，外國投資者與保薦代表人（主承銷商）依據(jù)初步詢價結(jié)論狀況并充分考慮剩下價格及擬股票數(shù)量、合理認(rèn)購倍數(shù)、外國投資者股票基本面以及所在領(lǐng)域、市場狀況、相比上市公司估值水準(zhǔn)、募資需求及包銷風(fēng)險性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價錢。本次發(fā)行價錢不得超過去除最大價格后網(wǎng)下投資者報價的中位值和加權(quán)平均值及其去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養(yǎng)老保險金、年金基金、險資與達(dá)標(biāo)境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價格中位值和加權(quán)平均值的孰低值37.8419元/股。一切投資人如參加認(rèn)購，均視為其已接受該發(fā)行價，比如對發(fā)售定價策略和發(fā)行價出現(xiàn)任何質(zhì)疑，提議不參加本次發(fā)行。

（6）股民理應(yīng)充足關(guān)心標(biāo)價社會化包含的潛在風(fēng)險，了解股票發(fā)行時可能跌破凈資產(chǎn)，著力提升危機(jī)意識，加強(qiáng)價值投資理念，防止盲目跟風(fēng)蹭熱點。監(jiān)管部門、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）均難以保證股票發(fā)行后不容易跌破凈資產(chǎn)格。

新股上市項目投資具有很大的經(jīng)營風(fēng)險，投資人必須深入了解新股上市投資及主板市場風(fēng)險，認(rèn)真研讀外國投資者《招股意向書》中公布的風(fēng)險性，并綜合考慮潛在風(fēng)險，謹(jǐn)慎參加此次新股上市。

2、按本次發(fā)行價錢34.00元/股測算，外國投資者募資總金額預(yù)估為85,000.00萬余元，扣減發(fā)行費約9,609.76萬余元（沒有企業(yè)增值稅）后，預(yù)估募資凈收益大約為75,390.24萬余元。本次發(fā)行存有因獲得募資造成凈資產(chǎn)規(guī)模大幅增加對發(fā)行人的生產(chǎn)制造運營模式、運營管理與風(fēng)險控制力、經(jīng)營情況、獲利能力及公司股東整體利益造成較大影響風(fēng)險。

3、外國投資者此次募資假如應(yīng)用不合理或短時間業(yè)務(wù)流程不可以同步增長，將會對發(fā)行人的獲利能力產(chǎn)生不利影響或出現(xiàn)外國投資者凈資產(chǎn)回報率發(fā)生較明顯下降風(fēng)險，從而導(dǎo)致外國投資者估值水平下降、股票下跌，進(jìn)而為投資者產(chǎn)生投資損失風(fēng)險。

重要提醒

1、錫南高新科技首次公開發(fā)行股票2,500.00億港元人民幣普通股（A股）并且在科創(chuàng)板上市（下稱“本次發(fā)行”）申請早已深交所發(fā)售聯(lián)合會表決通過，并且已經(jīng)證監(jiān)會愿意申請注冊（證監(jiān)批準(zhǔn)〔2023〕729號）。發(fā)行人的股票簡稱為“錫南高新科技”，股票號為“301170”，該通稱和編碼與此同時用以本次發(fā)行的初步詢價、網(wǎng)上搖號及網(wǎng)下申購。

2、此次向公眾公開發(fā)行新股2,500.00億港元，均為公開發(fā)行新股，不分配老股轉(zhuǎn)讓。此次發(fā)行后企業(yè)總市值為10,000.00億港元，此次公開發(fā)行新股總數(shù)占公司本次發(fā)行后總股本的比例是25.00%。

本次發(fā)行的原始戰(zhàn)略配售數(shù)量達(dá)到125.00億港元，占本次發(fā)行數(shù)量5.00%。本次發(fā)行的發(fā)行價不得超過去除最大價格后網(wǎng)下投資者報價的中位值和加權(quán)平均值及其去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養(yǎng)老保險金、年金基金和險資和達(dá)標(biāo)境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價格中位值和加權(quán)平均值的孰低值，故保薦代表人有關(guān)分公司不用參加此次戰(zhàn)略配售。

本次發(fā)行不分配向發(fā)行人的高管人員與骨干員工參加此次戰(zhàn)略配售成立的專項資產(chǎn)管理計劃及其它外界投資人的戰(zhàn)略配售。根據(jù)本次發(fā)行價錢，保薦代表人有關(guān)分公司不參加戰(zhàn)略配售。最后，本次發(fā)行不往參加戰(zhàn)略配售的投資人定項配股。原始戰(zhàn)略配售數(shù)量以及最后戰(zhàn)略配售數(shù)量差值125.00億港元回拔至網(wǎng)下發(fā)行。

戰(zhàn)略配售回拔后、網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)軝C(jī)制運行前，線下原始發(fā)行數(shù)量為1,787.50億港元，占本次發(fā)行數(shù)量71.50%；在網(wǎng)上原始發(fā)行數(shù)量為712.50億港元，占本次發(fā)行數(shù)量28.50%。最后線下、網(wǎng)上發(fā)行總計數(shù)量達(dá)到2,500.00億港元，在網(wǎng)上及線下最后發(fā)行數(shù)量將依據(jù)在網(wǎng)上、線下回拔情況判斷。

3、本次發(fā)行的初步詢價工作中已經(jīng)在2023年6月8日（T-4日）進(jìn)行。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據(jù)初步詢價結(jié)論，并充分考慮剩下價格及擬股票數(shù)量、合理認(rèn)購倍數(shù)、外國投資者股票基本面以及所在領(lǐng)域、市場狀況、相比上市公司估值水準(zhǔn)、募資需求及包銷風(fēng)險性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價格是34.00元/股，線下不進(jìn)行總計招投標(biāo)。此價錢相對應(yīng)的股票市盈率為：

（1）27.83倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所遵循中國會計準(zhǔn)則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算）；

（2）27.80倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所遵循中國會計準(zhǔn)則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算）；

（3）37.11倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所遵循中國會計準(zhǔn)則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算）；

（4）37.07倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所遵循中國會計準(zhǔn)則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算）。

4、本次發(fā)行的網(wǎng)下發(fā)行認(rèn)購日和網(wǎng)上搖號日同為2023年6月14日（T日），在其中，網(wǎng)下申購時間是在09:30-15:00，網(wǎng)上搖號時間是在09:15-11:30、13:00-15:00，任一配售對象只能選線下或是在網(wǎng)上一種方式開展認(rèn)購。參加此次初步詢價的配售對象，不論是否為全面價格，均不得參加網(wǎng)上搖號。

（1）網(wǎng)下申購

本次發(fā)行網(wǎng)下申購時間是在：2023年6月14日（T日）09:30-15:00。在初步詢價期內(nèi)遞交合理報價的網(wǎng)下投資者管理的配售對象，即可且需要參加網(wǎng)下申購。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)通過網(wǎng)下發(fā)行平臺網(wǎng)站向其參加認(rèn)購的所有配售對象上傳申購單信息內(nèi)容，包含認(rèn)購價錢、股票數(shù)量及保薦代表人（主承銷商）在聲明中所規(guī)定的信息內(nèi)容。在其中認(rèn)購價格是本次發(fā)行價錢34.00元/股，股票數(shù)量應(yīng)相當(dāng)于初步詢價中其所提供的合理價格對應(yīng)的“擬股票數(shù)量”。在參加網(wǎng)下申購時，投資人不用繳納認(rèn)購資產(chǎn)，獲配之后在2023年6月16日（T+2日）交納申購款。

凡參加基本詢價報價的配售對象，不論是否為“合理價格”，均不得再參加此次網(wǎng)上搖號，若與此同時參加線下和網(wǎng)上搖號，網(wǎng)上搖號部分是失效認(rèn)購。

配售對象在認(rèn)購及持倉等多個方面必須遵守有關(guān)法律法規(guī)及證監(jiān)會、深圳交易所和中國證券業(yè)協(xié)會的相關(guān)規(guī)定，并自主承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。如參加網(wǎng)下申購的投資人未按規(guī)定提供資料，保薦代表人（主承銷商）可以拒絕向開展配股或視為無效認(rèn)購。網(wǎng)下投資者管理的配售對象有關(guān)信息（包含配售對象全名、股票賬戶名字（深圳市）、股票賬戶號（深圳市）與銀行收付款賬號等）在中國證券業(yè)協(xié)會登記注冊的信息內(nèi)容為標(biāo)準(zhǔn)，因配售對象信息填寫與基本信息不一致而致后果由網(wǎng)下投資者自傲。

保薦代表人（主承銷商）將于配股時對合理價格投資人與管理的配售對象存不存在嚴(yán)令禁止情況進(jìn)行進(jìn)一步審查，投資人應(yīng)按照保薦代表人（主承銷商）的需求進(jìn)行一定的相互配合（包括但不僅限于給予企業(yè)章程等工商登記資料、投資人總資產(chǎn)證明文件、分配控股股東采訪、屬實提供一些普通合伙人社會關(guān)系名冊、相互配合其他關(guān)聯(lián)性調(diào)研等），如回絕相互配合或者其提交的材料不能清除它們的存在以上嚴(yán)令禁止情況的，或經(jīng)核實不符配股資質(zhì)的，保薦代表人（主承銷商）將回絕向開展配股。

（2）網(wǎng)上搖號

本次發(fā)行網(wǎng)上搖號時間是在2023年6月14日（T日）09:15-11:30、13:00-15:00。2023年6月14日（T日）前在我國清算深圳分公司開立證券賬戶、并且在2023年6月12日（T-2日）前20個交易日內(nèi)（含T-2日）每日平均擁有深圳市場非限售A股股權(quán)與非限購存托總市值的投資人（中華共和國法律法規(guī)、法規(guī)和外國投資者須堅守的別的監(jiān)管政策所禁止者以外）可以通過深圳交易所交易軟件認(rèn)購此次網(wǎng)上發(fā)行的個股，在其中普通合伙人應(yīng)根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實施辦法（2020年修訂）》等相關(guān)規(guī)定已開通科創(chuàng)板交易管理權(quán)限（中國法律、政策法規(guī)禁止者以外）。網(wǎng)站投資人理應(yīng)獨立表述認(rèn)購意愿，不可歸納授權(quán)委托證劵公司代其完成股票申購。

投資人依照其持有的深圳市場非限售A股與非限購存托總市值（下稱“總市值”）確認(rèn)其在網(wǎng)上可新股申購額度。在網(wǎng)上可新股申購額度依據(jù)投資人在2023年6月12日（T-2日）前20個交易日內(nèi)（含T-2日）的每日平均擁有市值計算，投資人有關(guān)證劵銀行開戶時長不夠20個交易日內(nèi)的，按20個交易日內(nèi)測算每日平均擁有總市值。股民擁有好幾個股票賬戶的，眾多股票賬戶的股票市值分類匯總。投資人有關(guān)股票賬戶擁有總市值按照其股票賬戶中列入市值計算范疇的股權(quán)數(shù)量以及相對應(yīng)收盤價格的相乘測算。

（下轉(zhuǎn)C3版）