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大型銀行小行為什么競相調(diào)降定期存款利率？
證券日報新聞記者 李穎超
近一段時間，各種金融機構(gòu)調(diào)降定期存款利率姿勢持續(xù)。大至國有銀行，小至農(nóng)村商業(yè)銀行，均紛紛加入下降定期存款利率的“主力部隊”。
事實上，2023年至今，銀行業(yè)在自律機制正確引導(dǎo)下早已落地了一系列調(diào)降存款成本動作：一方面，在今年的4月份顯出，好幾家中小型行對上年9月份儲蓄央行降息時尚潮流以后補充下降；另一方面，在今年的5月初，大型銀行加大了對儲蓄“類活期存款”短端年利率（即通知存款、協(xié)定存款）的水準(zhǔn)監(jiān)管。
下降定期存款利率都是金融機構(gòu)解決凈息差工作壓力之事。從利好消息銀行股價的角度來看，定期存款利率的調(diào)降也就是在拓展銀行利潤空間。
因為利息凈收入是國內(nèi)銀行的主要經(jīng)濟來源，凈息差也被稱作銀行盈利實力的衡量標(biāo)準(zhǔn)。近些年，商業(yè)銀行凈息差經(jīng)濟下行壓力眾所周知，存款成本管理方法仍然是金融機構(gòu)穩(wěn)利差工作上的一項重要內(nèi)容。
商業(yè)銀行還在積極調(diào)節(jié)負債端業(yè)務(wù)流程，在其中，調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提升高回報財產(chǎn)占有率和降低成本關(guān)鍵儲蓄占有率，提升債務(wù)質(zhì)量控制和成本管理是每家銀行平穩(wěn)凈息差的重要對策。除此之外，還表示提高風(fēng)險定價水準(zhǔn)、提升債券收益率判斷、提升資金使用效益及精益化管理。
業(yè)內(nèi)普遍存在的觀點是，在目前債券收益率條件下，金融體系操縱高投入關(guān)鍵債務(wù)驅(qū)動力比較強悍。但有一個不能忽視的實際情況是，因為環(huán)境分析和由于疫情等因素的影響的不確定因素，居民儲蓄意向不斷攀升，擁有比較濃烈的緊急避險要求，股票投資風(fēng)險比較低，項目投資、購買意愿萎靡。
從2022年情況來看，金融體系負債端展現(xiàn)出一定的存款定期化趨向，1周期之上儲蓄增加量占有率顯著增加。但今年情況就是，受經(jīng)濟回暖走低，居民收入與企業(yè)投資意愿比較低，幣幣交易生理需求依然較弱，企業(yè)和居民儲蓄均再次展現(xiàn)很明顯的按時化特點。
根據(jù)按時化環(huán)境，高標(biāo)價存定期必定促進金融體系負債成本上漲。尤其對于頭頂部金融機構(gòu)來講，因關(guān)鍵債務(wù)占有率更高一些，受存款定期化連累更加明顯。國泰君安一項資料顯示，截止到4月末，存定期占地區(qū)儲蓄的占比為53.2%，較今年初提高2.1％。
銀行定期利率調(diào)降下來，市場報價利率（LPR）價格下降安全通道或打開了。很多銀行還在依據(jù)國家新政策持續(xù)調(diào)降小微企業(yè)銀行貸款利率，適用有希望的中小微企業(yè)獲得充足的資金適用，減少中國實體經(jīng)濟資金成本。
環(huán)顧整個行業(yè)，定期存款利率調(diào)降，從某種意義上也就是通過社會化方法產(chǎn)業(yè)資金從按時化邁向項目投資化、買賣化，即一部分儲蓄資產(chǎn)也許繼而尋找更高一些投資收益，為金融市場產(chǎn)生隱性的增量資金機遇。
總體來說，存款收益降低后，住戶進行購買與投資理財產(chǎn)品的驅(qū)動力與意向可能適當(dāng)提升，有利于促進理論流通性轉(zhuǎn)化為剩下流通性，為金融市場產(chǎn)生增量資金。除此之外，相互配合終端設(shè)備銀行貸款利率的降低，住戶企業(yè)借貸意向也會有一定的提升，從而助推個人信用穩(wěn)中有進。
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