本公司董事會(huì)及整體執(zhí)行董事確保本公告內(nèi)容不存在什么虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性完好性依規(guī)負(fù)法律責(zé)任。

江西省悅安新型材料有限責(zé)任公司（下稱“企業(yè)”、“悅安新材”）于2023年5月9日接到上海交易所科創(chuàng)板公司管理部門下達(dá)的《關(guān)于對(duì)江西悅安新材料股份有限公司2023一季報(bào)及對(duì)外投資事項(xiàng)的問詢函》（上證指數(shù)科技創(chuàng)新申請(qǐng)函【2023】0118號(hào)）（下稱“《問詢函》”），依據(jù)《問詢函》的需求，企業(yè)會(huì)與有關(guān)中介服務(wù)就《問詢函》中常提出問題逐一展開了用心審查貫徹落實(shí)，現(xiàn)就有關(guān)問題回復(fù)如下所示：

一、有關(guān)2023年一季報(bào)

（一）有關(guān)銷售業(yè)績變化趨勢(shì)。季度報(bào)表公布，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營收7,916.68萬余元，同比下降23.66%；歸母凈利1,638.63萬余元，同比下降39.28%；扣非歸母凈利1,440.78萬余元，同比下降31.53%。報(bào)告期，企業(yè)做霧化合金粉下游產(chǎn)品從高檔高價(jià)位向中低端廉價(jià)變化，做霧化合金粉價(jià)格減少，其銷售額同比下降。請(qǐng)企業(yè)：（1）補(bǔ)充披露主營業(yè)務(wù)收入實(shí)際組成，包含各類產(chǎn)品收益額度、營收占比、各產(chǎn)品的主要顧客狀況、中下游主要用途等，進(jìn)一步表明營業(yè)收入變化的重要原因，是否具備延續(xù)性，請(qǐng)從此轉(zhuǎn)變對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營分配、總體利潤率水準(zhǔn)的危害有針對(duì)性地剖析；（2）補(bǔ)充披露主打產(chǎn)品成本費(fèi)結(jié)構(gòu)表，表明企業(yè)各種產(chǎn)品毛利率變化情況及變化緣故，是否和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)狀況存在較大差別；（3）融合在手訂單狀況、業(yè)務(wù)開拓方法、企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等，表明銷售業(yè)績是否具備延續(xù)性。

【企業(yè)回應(yīng)】

1、企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入實(shí)際組成情況和營業(yè)收入變化的重要原因、從此轉(zhuǎn)變對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營分配、總體利潤率水準(zhǔn)的影響因素分析

（1）主營業(yè)務(wù)收入實(shí)際組成，包含各類產(chǎn)品收益額度、營收占比狀況

企業(yè)：萬余元

（2）各產(chǎn)品的主要顧客情況和中下游主要用途

企業(yè)羰基鐵粉主打產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于粉未冶金、鐵磁性材料、磁流體拋光、金剛石刀具、雷達(dá)探測(cè)屏蔽材料、硬質(zhì)合金刀具、防偽標(biāo)識(shí)涂料等行業(yè)，直接和間接供應(yīng)給金剛石刀具公司富世華（Husqvarna）、韓二和（Ehwa）、喜利得Hilti)等，精密工具生產(chǎn)制造企業(yè)泰利萊（TYROLIT），Indo-MIM Private Limited，多樣化工業(yè)生產(chǎn)行業(yè)和航天工程銷售市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)與控制領(lǐng)域制造商PARKER等客戶。

企業(yè)做霧化合金粉主打產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于MIM生產(chǎn)制造3C零部件、通信底座零部件、實(shí)體類零部件、3D打印材料、鐵磁性材料等行業(yè)，直接和間接供應(yīng)給VIVO企業(yè)、蘋果公司/三星全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)銷商精研科技（300709.SZ）等客戶。

企業(yè)磁瓦粉主打產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于集成電路芯片、通訊、LCD顯示屏、汽車電子產(chǎn)品等行業(yè)，直接和間接供應(yīng)給電子元件龍頭企業(yè)臺(tái)達(dá)電子集團(tuán)公司、韓國三星電動(dòng)機(jī)、日本國TDK、國外威世集團(tuán)公司等客戶。

企業(yè)金屬注射成型上料主打產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機(jī)零部件、配戴類移動(dòng)智能終端、汽車零部件、醫(yī)療機(jī)械、航天工程零部件等行業(yè)，核心客戶有蘋果公司/三星全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)銷商精研科技（300709.SZ）等。

屏蔽材料主打產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電子產(chǎn)品移動(dòng)通信、RFID、通信基站、計(jì)算機(jī)、身體安全防護(hù)及國防安全隱身技術(shù)等行業(yè)，核心客戶有手機(jī)上移動(dòng)通信經(jīng)銷商雷茲盾、深圳市聚核光學(xué)等。

2023年一季度前五大顧客變化情況如下所示：

2022年前五大顧客變化情況如下所示：

注：因以上客戶名稱內(nèi)容涵蓋公司商業(yè)秘密，如公布很有可能導(dǎo)致不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、危害公司及投資人權(quán)益。公司已經(jīng)依據(jù)《公司信息披露暫緩與豁免業(yè)務(wù)管理制度》依法履行內(nèi)部結(jié)構(gòu)申請(qǐng)流程，這里客戶名稱應(yīng)用編碼標(biāo)志。

從以上由此可見，企業(yè)2023年一季度前五大顧客均是去年前十大顧客；除顧客F外，2022年前五大顧客均是一季度前十大顧客。顧客收益排行起伏系其采購額正常波動(dòng)得到的結(jié)果，顧客組成未出現(xiàn)很大的變化。顧客F在2023年一季度從第一大顧客爆出至第十六大顧客，主要因素系顧客F向公司主要選購做霧化合金粉商品，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷、電子產(chǎn)品通訊產(chǎn)品的占有率飽和等因素的影響，消費(fèi)電子產(chǎn)品等領(lǐng)域所使用的做霧化合金粉從高檔高價(jià)位鈷鉻系列產(chǎn)品粉向鐵基系列粉變化，造成該顧客采購額減少。別的前五大顧客從公司主要選購羰基鐵粉及磁瓦粉商品，不會(huì)受到做霧化合金粉結(jié)構(gòu)型改變的危害。

綜上所述，憑著優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品質(zhì)量、快速響應(yīng)的質(zhì)量管理體系，企業(yè)積攢了高質(zhì)量的客源，并與之設(shè)立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。企業(yè)一季度目標(biāo)客戶平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)很大的變化。用戶對(duì)做霧化合金粉商品的購買產(chǎn)生功能性轉(zhuǎn)變，購置價(jià)格較低的商品，是導(dǎo)致一季度銷售額降低的重要原因。公司將繼續(xù)與客戶溝通有效的溝通和合作，快速響應(yīng)客戶滿意度，同時(shí)向具備多樣化業(yè)務(wù)目前客戶及潛在用戶營銷推廣與其說有關(guān)的全新主要用途商品。

（3）營業(yè)收入變化的重要原因，是否具備延續(xù)性

企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入主要來自羰基鐵粉主打產(chǎn)品、磁瓦粉主打產(chǎn)品、金屬注射成型上料主打產(chǎn)品和做霧化合金粉主打產(chǎn)品，營收占比超出90%。主營產(chǎn)品中下游主要用途普遍，不會(huì)有重要不好轉(zhuǎn)變。

企業(yè)2023年一季度主營業(yè)務(wù)收入降低，主要因素系做霧化鋁合金主打產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入大幅度下降而致。做霧化合金粉主打產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入較上年同期降低2,916.22萬余元，同比減少76.13%，主要系宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷、電子產(chǎn)品通訊產(chǎn)品的占有率飽和等，造成終端用戶市場(chǎng)需求持續(xù)走低、銷售額大跳水，相對(duì)應(yīng)傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游，從而導(dǎo)致有關(guān)用戶對(duì)做霧化合金粉的購買從高檔高價(jià)位鈷鉻系列產(chǎn)品粉向鐵基系列粉變化。下游企業(yè)選購的做霧化合金粉價(jià)格減少，導(dǎo)致企業(yè)做霧化合金粉雖市場(chǎng)銷售總產(chǎn)量提高，但銷售額同期相比大幅降低。對(duì)于做霧化合金粉主打產(chǎn)品所面臨的產(chǎn)品構(gòu)造分階段調(diào)節(jié)，企業(yè)開發(fā)設(shè)計(jì)的新式高強(qiáng)度鋼板做霧化合金粉產(chǎn)品已經(jīng)小批量生產(chǎn)交貨，處于上坡環(huán)節(jié)，可填補(bǔ)鈷鉻系列產(chǎn)品做霧化合金粉銷售量降低對(duì)銷售額造成的影響。

企業(yè)羰基鐵粉主打產(chǎn)品和軟磁粉探傷主打產(chǎn)品營收占比最大，超出50%，一季度主營業(yè)務(wù)收入整體長期保持。企業(yè)在業(yè)內(nèi)深耕多年，該主打產(chǎn)品已經(jīng)得到顧客的普遍認(rèn)可，營業(yè)收入平穩(wěn)。

金屬注射成型上料主打產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入較上年同期提高585.17萬余元，同比增加107.86%，主要系企業(yè)的金屬注射成型上料商品性能優(yōu)良，一部分3C商品終端設(shè)備生產(chǎn)商強(qiáng)烈推薦經(jīng)銷商優(yōu)先選擇采購公司商品，進(jìn)一步擴(kuò)大了企業(yè)注塑成型上料的營銷額。

綜上所述，企業(yè)2023年一季度銷售業(yè)績的變化系宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷、電子產(chǎn)品通訊產(chǎn)品的占有率飽和等各項(xiàng)要素，造成消費(fèi)者選擇的做霧化合金粉主打產(chǎn)品從高檔高價(jià)位轉(zhuǎn)為鐵基系列產(chǎn)品粉末狀而致。企業(yè)主打產(chǎn)品羰基鐵粉以及生產(chǎn)加工商品收益較穩(wěn)定性。由于企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域多樣化，中下游新起要求存在一定的增加量室內(nèi)空間，與此同時(shí)募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能將于2023年年底逐漸釋放出來，企業(yè)不會(huì)有銷售業(yè)績持續(xù)走低情況，企業(yè)持續(xù)盈利不會(huì)有重要不好轉(zhuǎn)變。

（4）主營業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)變對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營分配、總體利潤率水準(zhǔn)的影響因素分析

2023年一季度企業(yè)收入及毛利率組成及變化情況見下表所顯示：

如上所述，2023年一季度企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的變化主要系做霧化合金粉主打產(chǎn)品產(chǎn)生功能性轉(zhuǎn)變、價(jià)格減少，造成銷售額大幅度下降而致，公司已經(jīng)采用目的性應(yīng)對(duì)策略，降低鈷鉻系列產(chǎn)品做霧化合金粉生產(chǎn)，同時(shí)結(jié)合中下游太陽能逆變器等市場(chǎng)需求，增加鐵基系列產(chǎn)品做霧化合金粉生產(chǎn)。此外，企業(yè)自行開發(fā)的新式高強(qiáng)度鋼板做霧化合金粉商品已經(jīng)通過顧客認(rèn)證，企業(yè)將圍繞后面訂單信息狀況大力開展批量生產(chǎn)，填補(bǔ)鈷鉻系列產(chǎn)品做霧化鋁合金訂單信息降低對(duì)主營業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生的影響。

2023年一季度主營業(yè)務(wù)收入總體利潤率水準(zhǔn)影響因素分析如下所示：

由以上得知，2023年一季度企業(yè)整體主營業(yè)務(wù)收入利潤率較上年同期升高1.35%，在其中利潤率轉(zhuǎn)變對(duì)利潤率總體嚴(yán)重影響-4.16%，商品營收占比對(duì)利潤率總體嚴(yán)重影響5.51%。

做霧化合金粉系列產(chǎn)品產(chǎn)品毛利率變化-24.72%，主要系其銷售額大幅下降，并且其下游產(chǎn)品從高檔高價(jià)位鈷鉻系列產(chǎn)品做霧化合金粉向鐵基系列產(chǎn)品做霧化合金粉變化而致。

2、主打產(chǎn)品成本構(gòu)成狀況，企業(yè)各種產(chǎn)品毛利率變化情況及變化緣故，與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市企業(yè)比照說明

（1）2023年一季度主營業(yè)務(wù)成本同比變動(dòng)情況如下：

企業(yè)：萬余元

（2）2023年一季度主打產(chǎn)品成本構(gòu)成及同比變動(dòng)情況如下：

企業(yè)：萬余元

如上所述，羰基鐵粉主打產(chǎn)品、做霧化合金粉主打產(chǎn)品、磁瓦粉主打產(chǎn)品、金屬注射成型上料主打產(chǎn)品為收入和成本費(fèi)占比最高的主營產(chǎn)品。產(chǎn)品類別2023年一季度利潤率變化情況如下所示：

①羰基鐵粉主打產(chǎn)品

2023年一季度企業(yè)羰基鐵粉系列產(chǎn)品產(chǎn)品毛利率為47.05%，較上年同期升高3.05%，主要因素系利潤率比較高的出口顧客羰基鐵粉復(fù)原粉營銷額較去年同期提高。

羰基鐵粉主打產(chǎn)品中直接材料成本、設(shè)備設(shè)備折舊和用電成本費(fèi)占比最高，人力成本的比重較低，與企業(yè)所在粉末冶金行業(yè)生產(chǎn)特性相一致。

②做霧化合金粉主打產(chǎn)品

2023年一季度企業(yè)做霧化合金粉系列產(chǎn)品產(chǎn)品毛利率為4.14%，較上年同期降低24.72%，主要因素系：a.下游產(chǎn)品從高檔高價(jià)位鈷鉻系列產(chǎn)品做霧化合金粉向鐵基系列產(chǎn)品做霧化合金粉變化，商品銷售單價(jià)降低；b.企業(yè)做霧化合金粉末生產(chǎn)能力逐漸釋放出來中，第一季度生產(chǎn)能力未飽和狀態(tài)，固定不動(dòng)成本較高，造成成本上升；以上要素綜合性造成利潤率有較大幅度降低。

③磁瓦粉主打產(chǎn)品

2023年一季度企業(yè)磁瓦粉系列產(chǎn)品產(chǎn)品毛利率為45.79%，較上年同期升高0.93%，整體相對(duì)穩(wěn)定。本產(chǎn)品關(guān)鍵原料為公司發(fā)展自產(chǎn)自銷的羰基鐵粉、做霧化合金粉，得益于覆蓋等生產(chǎn)工藝改進(jìn)產(chǎn)生生產(chǎn)成本減少，磁瓦粉利潤率略微提高。

④金屬注射成型上料主打產(chǎn)品

2023年一季度企業(yè)金屬注射成型上料系列產(chǎn)品產(chǎn)品毛利率為28.83%，較上年同期降低1.10%，主要因素系營銷額提高，與此同時(shí)高毛利產(chǎn)品銷售占比降低而致。歸功于企業(yè)產(chǎn)品優(yōu)良性能，一部分3C新產(chǎn)品的終端設(shè)備生產(chǎn)商強(qiáng)烈推薦經(jīng)銷商優(yōu)先選擇采購公司金屬注射成型上料主打產(chǎn)品，商品銷售經(jīng)營規(guī)模提高，在其中原材料費(fèi)用較高不銹鋼基上料商品銷售占比提高，鐵父類上料商品銷售占比降低。

（2）與同行上市企業(yè)利潤率比照現(xiàn)狀分析

從事企業(yè)相近業(yè)務(wù)A股上市企業(yè)主要包括鉑科新材（300811.SZ）、屹通新材（300930.SZ）和博遷新材（605376.SH）。2023年一季度，企業(yè)與其他可比公司的綜合毛利率及變化情況比照如下所示：

注：數(shù)據(jù)信息來自以上企業(yè)公布定期報(bào)告。

2023年第一季度，企業(yè)的綜合毛利率為37.22%，同期相比稍微升高1.35個(gè)點(diǎn)。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)中，鉑科新材利潤率同比增長5.91個(gè)點(diǎn)；屹通新材、博遷新材則各自同比減少6.01個(gè)點(diǎn)、13.73個(gè)點(diǎn)。公司和鉑科新材利潤率比較貼近，且同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)保持一致。

各公司間利潤率狀況以及同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)存在一定差別，關(guān)鍵系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異而致。詳細(xì)如下：

公司和鉑科新材同屬永磁材料領(lǐng)域。鉑科新材主打產(chǎn)品為金屬材料軟磁粉芯、鋁合金磁瓦粉和電感器電子器件，在其中金屬材料軟磁粉芯銷售占比超出95%，此外其售賣的鋁合金磁瓦粉大多為鐵硅鉻粉末狀，該粉末狀配方比較獨(dú)特，商品價(jià)格比較高，利潤率明顯高于商品。廠生產(chǎn)的磁瓦粉主要是以羰基鐵磁瓦粉為主導(dǎo)，鐵硅鉻磁瓦粉輔助。同為永磁材料領(lǐng)域，鉑科新材利潤率與企業(yè)比較貼近，且利潤率同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)保持一致。

屹通新材主要產(chǎn)品包括流行粉末冶金工藝常用高性能純粉絲、碳素鋼粉、添加物用粉絲、聚合物鋰電池用粉絲及鋁合金磁瓦粉等。以各種廢金屬為主要原料，根據(jù)冶煉、水霧化及復(fù)原等一系列繁雜生產(chǎn)流程，將廢金屬網(wǎng)絡(luò)資源轉(zhuǎn)化為具備高效益的加工制造業(yè)基本原料。

博遷新材的產(chǎn)品主要認(rèn)為鎳粉為主導(dǎo)，另外還市場(chǎng)銷售銅屑和鋁銀粉。其金屬材料粉末關(guān)鍵應(yīng)用物理學(xué)氣相法進(jìn)行加工，與企業(yè)生產(chǎn)工藝存有實(shí)質(zhì)區(qū)別。博遷新材售賣的鎳粉關(guān)鍵用于制造電子元件行業(yè)內(nèi)的陶瓷電容，而企業(yè)產(chǎn)品涉及到電子元件行業(yè)主要是用來生產(chǎn)制造電感器和3C商品零部件等。博遷新材與企業(yè)的產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域也有所差異。

綜上所述，公司和鉑科新材利潤率比較貼近，且同比變動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)保持一致，不會(huì)有重要差別。與屹通新材、博遷新材利潤率存在一定差別，關(guān)鍵為生產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異而致。

3、融合在手訂單狀況、業(yè)務(wù)開拓方法、企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等，表明銷售業(yè)績是否具備延續(xù)性

（1）企業(yè)在手訂單狀況

截止到2023年3月31日，企業(yè)在手訂單狀況：

（2）業(yè)務(wù)開拓方法

企業(yè)的營銷模式以銷售為重，經(jīng)銷商方法輔助。

直接銷售模式主要用于規(guī)模龐大、整體實(shí)力很強(qiáng)的中下游運(yùn)用制造業(yè)企業(yè)，與其說創(chuàng)建平穩(wěn)合作關(guān)系，如精研科技（300709.SZ）、韓國三星電動(dòng)機(jī)、PARKER、國外威世集團(tuán)等。拓客方式包含會(huì)展、上門服務(wù)開發(fā)設(shè)計(jì)、別人詳細(xì)介紹等形式。企業(yè)為搶占市場(chǎng)，積極參與地區(qū)、外各種各樣國際展會(huì)，充分了解市場(chǎng)情況和客戶滿意度，尋找潛在客戶；業(yè)務(wù)員還能通過第三方網(wǎng)站或領(lǐng)域合伙人的詳細(xì)介紹，挖掘潛在用戶。

經(jīng)銷模式下，企業(yè)拓客方式包含積極研發(fā)及和經(jīng)銷商來尋求合作。伴隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)展，結(jié)合公司產(chǎn)品推廣計(jì)劃、營銷市場(chǎng)狀況，發(fā)掘資信評(píng)估優(yōu)良、具有社會(huì)影響力及一定客源、服務(wù)水平及心態(tài)出色的代理商，通過考核后發(fā)展成了代理商。此外，代理商根據(jù)會(huì)展、顧客反饋、別人強(qiáng)烈推薦等途徑掌握企業(yè)產(chǎn)品，認(rèn)同企業(yè)實(shí)力，積極尋找洽談協(xié)作，通過考核后發(fā)展成了代理商。

（3）企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況

企業(yè)產(chǎn)品主要包含羰基鐵粉主打產(chǎn)品、做霧化合金粉主打產(chǎn)品、磁瓦粉主打產(chǎn)品、金屬注射成型上料主打產(chǎn)品、屏蔽材料主打產(chǎn)品等五類。以上五類商品均是企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)商品，企業(yè)產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況如下：

綜上所述，由于企業(yè)產(chǎn)品用途多樣化，下游需求存有比較多增加量室內(nèi)空間，融合在手訂單狀況、業(yè)務(wù)開拓方法、企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等情況看，企業(yè)產(chǎn)品具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，企業(yè)2023年一季度的銷售業(yè)績不具備延續(xù)性。

【審查建議】

1、年檢會(huì)計(jì)審查流程及審查建議

（1）審查程序流程

①獲得企業(yè)2023年一季度市場(chǎng)銷售統(tǒng)計(jì)表、成本費(fèi)統(tǒng)計(jì)表；

②查看同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司利潤率狀況；

③查看企業(yè)截止到2023年3月31日的在手訂單統(tǒng)計(jì)分析表，抽樣檢查相匹配訂單信息及合同書；

④采訪公司管理人員、財(cái)務(wù)主管，查看企業(yè)一季報(bào)等披露文檔，掌握公司運(yùn)營分配以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)需求狀況。

（2）年檢會(huì)計(jì)審查建議

經(jīng)核實(shí)，年檢會(huì)計(jì)覺得：

①2023年第一季度，公司主要產(chǎn)品毛利率變化具備科學(xué)性。因?yàn)楣井a(chǎn)品構(gòu)造與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司存在一定差別，故企業(yè)利潤率與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司平均毛利率水準(zhǔn)存在一定差別要在有效的范圍之內(nèi)；

②企業(yè)2023年一季度銷售業(yè)績的變化主要系宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷、電子產(chǎn)品通訊產(chǎn)品的占有率飽和等各項(xiàng)因素的影響，導(dǎo)致有關(guān)用戶對(duì)做霧化合金粉的購買從高檔高價(jià)位鈷鉻系列產(chǎn)品粉向鐵基系列粉變化，因此影響到企業(yè)2023年一季度做霧化合金粉系統(tǒng)軟件產(chǎn)品銷售構(gòu)造的改變。由于企業(yè)產(chǎn)品用途具備多樣化，下游需求存有比較多增加量室內(nèi)空間，企業(yè)不會(huì)有銷售業(yè)績持續(xù)走低情況。

2、承銷商審查流程及審查建議

（1）審查程序流程

①審查企業(yè)2023年一季度銷售額、成本費(fèi)統(tǒng)計(jì)表；

②查看同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司利潤率狀況；

③查看企業(yè)截止到2023年3月31日的在手訂單統(tǒng)計(jì)分析表，抽樣檢查相匹配訂單信息及合同書；

④采訪公司副總經(jīng)理、董事長助理、財(cái)務(wù)經(jīng)理，采訪企業(yè)財(cái)務(wù)主管，查看企業(yè)年度報(bào)告等披露文檔，掌握公司運(yùn)營分配以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)需求狀況。

（2）承銷商審查建議

經(jīng)核實(shí)，承銷商覺得，企業(yè)2023年一季度銷售業(yè)績的變化主要系宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷、電子產(chǎn)品通訊產(chǎn)品的占有率飽和等各項(xiàng)要素而致。企業(yè)一季度目標(biāo)客戶平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)很大的變化。由于企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域多樣化，中下游新起要求存在一定的增加量室內(nèi)空間，企業(yè)2023年一季度的銷售業(yè)績不具備延續(xù)性。2023年第一季度，公司主要產(chǎn)品毛利率變化具備科學(xué)性，企業(yè)的綜合毛利率與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司的平均毛利率水準(zhǔn)存在一定差別，主要系企業(yè)產(chǎn)品構(gòu)造與可比公司存在一定差別而致。

（二）有關(guān)花費(fèi)。季度報(bào)表公布，期間費(fèi)用為744.37萬余元，同比增加70.83%；研發(fā)支出為422.57萬余元，同比下降16.55%；營業(yè)費(fèi)用為172.06萬余元，同比下降3.38%。麻煩你企業(yè)：（1）補(bǔ)充披露近三費(fèi)實(shí)際金額及變化情況，表明三費(fèi)較去年同期變化具體原因；（2）融合費(fèi)用結(jié)構(gòu)，剖析表明公司和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司在銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、研發(fā)費(fèi)用率上的差別情況和緣故。

【企業(yè)回應(yīng)】

1、三費(fèi)具體項(xiàng)目金額及變化情況，較去年同期變化具體原因

（1）三費(fèi)金額及變化情況

企業(yè)：萬余元

從以上由此可見，一季度三費(fèi)上升幅度比較大期間費(fèi)用，同比增長308.63萬余元，提升力度70.83%；其次研發(fā)支出。

三費(fèi)實(shí)際項(xiàng)目金額及變化情況如下所示：

（2）期間費(fèi)用實(shí)際項(xiàng)目金額及變化情況

企業(yè)：萬余元

期間費(fèi)用2023年第一季度較去年同期同比增加70.83%，主要系工資薪金、股份支付、中介服務(wù)費(fèi)和招待費(fèi)提升，在其中：工資薪金提升37.64萬余元，系2023年提升多位工程管理人員；股份支付提升117.61萬余元，系2023年一季度記提股份支付費(fèi)用；中介服務(wù)費(fèi)提升41.96萬余元，主要系2023年第一季度付了之前年度持續(xù)督導(dǎo)費(fèi)；招待費(fèi)提升52.14萬余元，主要系春節(jié)假期招待費(fèi)用同比增長。

（3）營業(yè)費(fèi)用實(shí)際項(xiàng)目金額及變化情況

企業(yè)：萬余元

2023年第一季度營業(yè)費(fèi)用較上年同期同比減少3.38%，變化比較小，主要系企業(yè)廣告宣傳費(fèi)和工資薪金降低。

在其中：廣告宣傳費(fèi)降低13.95萬余元，主要系2023年第一季度未出現(xiàn)展覽會(huì)費(fèi)；工資薪金降低18.04萬余元，主要系2022年從第二季度開始實(shí)施新績效考評(píng)規(guī)章制度，將銷售凈利潤率、資金回籠回款、交易方式等列入業(yè)務(wù)部人員考核因素范疇，故2023年第一季度受新考評(píng)政策影響小于去年同期。

（4）研發(fā)支出實(shí)際項(xiàng)目金額及變化情況

企業(yè)：萬余元

研發(fā)支出2023年第一季度較上年同期降低16.55%，主要系物耗降低101.93萬余元。物耗降低關(guān)鍵因?yàn)楣?023年第一季度對(duì)早期在研新項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，降低了物料資金投入，此外今天新立項(xiàng)項(xiàng)目處在市場(chǎng)調(diào)查與檢樣環(huán)節(jié)，故物耗資金投入同比下降比較大，與此同時(shí)別的研發(fā)支出提升。

2、融合費(fèi)用結(jié)構(gòu)，剖析表明公司和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司在銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、研發(fā)費(fèi)用率上的差別情況和緣故

企業(yè)：萬余元

注：數(shù)據(jù)信息來自以上企業(yè)公布定期報(bào)告。

企業(yè)2023年第一季度的銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率高過同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司平均，研發(fā)費(fèi)用率處在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司平均。2022年一季度銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、研發(fā)費(fèi)用率與鉑科新材貼近；2023年一季度銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、研發(fā)費(fèi)用率上升，主要系企業(yè)2023年一季度主營業(yè)務(wù)收入降幅比較大而致。

【審查建議】

1、年檢會(huì)計(jì)審查流程及審查建議

（1）審查程序流程

①采訪財(cái)務(wù)主管，了解產(chǎn)品成本費(fèi)用的變化情況及其緣故，并核查期間費(fèi)用率；

②查看了企業(yè)2023年一季度營業(yè)費(fèi)用、期間費(fèi)用、研發(fā)支出三項(xiàng)支出明細(xì)表，及其同期相比營業(yè)費(fèi)用、期間費(fèi)用、研發(fā)支出三項(xiàng)支出明細(xì)表；

③查看同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上市公司公開資料，掌握期間費(fèi)用率狀況，并和企業(yè)情況開展數(shù)據(jù)分析。

（2）年檢會(huì)計(jì)審查建議

經(jīng)核實(shí)，年檢會(huì)計(jì)覺得：

①2023年第一季度，企業(yè)營業(yè)費(fèi)用、期間費(fèi)用、研發(fā)支出等三項(xiàng)費(fèi)用與去年同期對(duì)比變化緣故具備合理化；

②2023年第一季度，企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用率與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司有所差異的主要原因具備合理化。

2、承銷商審查流程及審查建議

（1）審查程序流程

①查看了企業(yè)2023年一季度營業(yè)費(fèi)用、期間費(fèi)用、研發(fā)支出三項(xiàng)支出明細(xì)表，及其同期相比營業(yè)費(fèi)用、期間費(fèi)用、研發(fā)支出三項(xiàng)支出明細(xì)表；

②采訪公司副總經(jīng)理、董事長助理、財(cái)務(wù)經(jīng)理，采訪企業(yè)財(cái)務(wù)主管，查看同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司三項(xiàng)費(fèi)用狀況，了解產(chǎn)品三項(xiàng)費(fèi)用變化緣故，及與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司三項(xiàng)成本率差別情況和緣故。

（2）承銷商審查建議

經(jīng)核實(shí)，承銷商覺得，企業(yè)營業(yè)費(fèi)用、期間費(fèi)用、研發(fā)支出等三項(xiàng)費(fèi)用2023年一季度變化緣故具備合理化，企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用率與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司有所差異的主要原因具備合理化。

（三）有關(guān)庫存商品。季度報(bào)表公布，報(bào)告期存貨賬面價(jià)值為9,789.40萬余元，較最初提高6.86%，同比增加28.57%；報(bào)告期的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為0。麻煩你企業(yè)：(1)補(bǔ)充披露庫存商品的實(shí)際組成、賬面凈值、跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提金額及占比等狀況，表明在商品、庫存產(chǎn)品大幅上升的原因和合理化；(2)融合庫存商品庫存報(bào)表、可變現(xiàn)凈值確定、在商品和庫存產(chǎn)品訂單遮蓋狀況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的記提情況等，表明未計(jì)提存貨跌價(jià)提前準(zhǔn)備的原因和合理化。

【企業(yè)回應(yīng)】

1、庫存商品的實(shí)際組成、賬面凈值、跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提金額及占比等狀況，及在商品、庫存產(chǎn)品大幅上升的主要原因表明

（1）庫存商品的實(shí)際組成及賬面凈值狀況

企業(yè)：萬余元

2023年一季度末，企業(yè)存貨賬面余額為9,978.18萬余元，較2022年一季度末提高2,080.69萬余元，年增長率26.35%。通常是原料提升851.67萬余元、庫存產(chǎn)品提升983.50萬余元，及其發(fā)出商品提升372.73萬余元。

原料、庫存產(chǎn)品、發(fā)出商品一季度提高比較多具體原因剖析如下所示：

①原料額度提高，通常是2023年一季度規(guī)劃的試產(chǎn)進(jìn)展緩慢危害

2022年末，充分考慮2023年一季度做霧化合金粉及羰基鐵粉工程項(xiàng)目的試產(chǎn)方案必須原料，企業(yè)為了保證原料的立即供貨，與主要供應(yīng)商提前鎖定了一季度海綿鐵及金屬鉻、純鋁等金屬復(fù)合材料的采購方案。

2023年一季度，做霧化合金粉及羰基鐵粉新項(xiàng)目試產(chǎn)進(jìn)展較計(jì)劃慢，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)原料的消化吸收未達(dá)預(yù)估。預(yù)估做霧化合金粉和羰基鐵粉新項(xiàng)目將于第三季度進(jìn)行試產(chǎn)，產(chǎn)量逐漸釋放出來，成功耗費(fèi)庫存量原料。

②發(fā)出商品和庫存產(chǎn)品額度提高，通常是補(bǔ)貨及受2023年一季度末一些產(chǎn)品沒完成報(bào)關(guān)程序危害

2023年一季度末企業(yè)發(fā)出商品大多為企業(yè)季度末出口商品，未完成報(bào)關(guān)手續(xù)，沒有達(dá)到收入確認(rèn)條件，在發(fā)出商品學(xué)科列報(bào)，造成2023年一季度末發(fā)出商品金額同比增加372.73萬余元。

企業(yè)庫存產(chǎn)品占比最高，系企業(yè)“供應(yīng)鏈一體化、有效貯備”的生產(chǎn)與補(bǔ)貨方式造成。具體來說，企業(yè)根據(jù)企業(yè)對(duì)產(chǎn)品實(shí)際技術(shù)性能及供貨時(shí)限按訂單信息進(jìn)行加工；并且對(duì)于市場(chǎng)的需求比較大、且能夠成為公司同類產(chǎn)品原料的基本羰基鐵粉、做霧化合金粉，以其生產(chǎn)制造時(shí)間較長，因而開展適量貯備生產(chǎn)制造，促使成品中羰基鐵粉、做霧化合金粉占比最高。

（2）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額及占比狀況

企業(yè)：萬余元

從以上由此可見，一季度末賬面凈值比較大的原料、庫存產(chǎn)品、工程物資等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例與2022年末計(jì)提比例略低，通常是庫存產(chǎn)品一季度計(jì)提比例較2022年末低。

2、融合庫存商品庫存報(bào)表、可變現(xiàn)凈值確定、在商品和庫存產(chǎn)品訂單遮蓋狀況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的記提情況等，表明未計(jì)提存貨跌價(jià)提前準(zhǔn)備的原因和合理化

（1）2023年一季度末公司主要庫存商品庫存報(bào)表狀況

2023年一季度末，公司主要庫存商品庫存報(bào)表見下表：

企業(yè)：萬余元

由以上看得見，截止到2023年一季度末，公司主要庫存商品庫存報(bào)表比較短，絕大多數(shù)庫存商品庫存報(bào)表在1年之內(nèi)，不會(huì)有規(guī)模性滯銷品庫存商品狀況。

（2）2023年一季度末企業(yè)在手訂單說明

截止到2023年一季度末，企業(yè)在手訂單總金額4,037.48萬余元，而庫存產(chǎn)品及發(fā)出商品額度總計(jì)為4,133.81萬余元。企業(yè)在手訂單基本可以遮蓋企業(yè)庫存產(chǎn)品及發(fā)出商品。因而，企業(yè)的重要成品根本不存在滯銷品情況。

（3）企業(yè)對(duì)庫存商品嚴(yán)格遵守降價(jià)檢測(cè)，一季度末資產(chǎn)減值準(zhǔn)備有關(guān)的會(huì)計(jì)估計(jì)變更合乎謹(jǐn)慎原則的需求

①企業(yè)一季度末資產(chǎn)減值準(zhǔn)備有關(guān)的會(huì)計(jì)估計(jì)變更合乎謹(jǐn)慎原則的需求

企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的需求，對(duì)期末存貨實(shí)行存貨跌價(jià)檢測(cè)，融合擁有庫存商品的差異目地，依照估價(jià)入庫庫存商品是否存在相對(duì)應(yīng)的訂單信息或買賣合同的差異，各自不一樣的辦法計(jì)算存貨的可變現(xiàn)凈值，并依據(jù)計(jì)算結(jié)論計(jì)提存貨跌價(jià)提前準(zhǔn)備。

報(bào)告期各期未，企業(yè)存貨的可變現(xiàn)凈值明確的實(shí)際全過程如下所示：

a.發(fā)出商品的可變現(xiàn)凈值=合同價(jià)格-為推進(jìn)該市場(chǎng)銷售預(yù)估費(fèi)用和稅款；

b.存有市揚(yáng)庫存產(chǎn)品的可變現(xiàn)凈值=預(yù)估市場(chǎng)價(jià)（根據(jù)合同價(jià)格或各期終近期市場(chǎng)價(jià)格參照測(cè)算）-為推進(jìn)該市場(chǎng)銷售預(yù)估費(fèi)用和稅款；

c.因損壞、老舊落伍或其他原因需重?zé)挿敌薜膸齑娈a(chǎn)品可變現(xiàn)凈值=預(yù)估市場(chǎng)價(jià)（根據(jù)期終同行業(yè)近期市場(chǎng)價(jià)格參照測(cè)算）-竣工時(shí)即將產(chǎn)生成本-為推進(jìn)該市場(chǎng)銷售預(yù)估費(fèi)用和稅款；

d.為企業(yè)的發(fā)展而所持有的原材料等可變現(xiàn)凈值=成品可能市場(chǎng)價(jià)（參照成品的估計(jì)市場(chǎng)價(jià)）-至竣工時(shí)即將產(chǎn)生成本-為推進(jìn)該市場(chǎng)銷售預(yù)估費(fèi)用和稅款；

總的來說，經(jīng)計(jì)算，企業(yè)2023年一季度不用補(bǔ)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，與存貨減值提前準(zhǔn)備有關(guān)的會(huì)計(jì)估計(jì)變更合乎謹(jǐn)慎原則的需求。

②可比公司一季度的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備記提情況和公司具有相似度

在A股上市企業(yè)中，博遷新材（主要是針對(duì)高檔金屬材料粉體材料業(yè)務(wù)流程）、鉑科新材（主要是針對(duì)鋁合金磁瓦粉、鋁合金軟磁粉芯以及相關(guān)電感元件等服務(wù)）、屹通新材（主要是針對(duì)高質(zhì)量鐵基粉末業(yè)務(wù)流程）與企業(yè)具有一定相似度。

依據(jù)上述企業(yè)發(fā)布的2023年一季報(bào)，其一季度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備額度分別是0萬余元、0萬余元、2.59萬余元。由此可見，可比公司一季度的庫存商品減值準(zhǔn)備計(jì)提額度廣泛不大，與公司具有相似度。

綜上所述，企業(yè)2022年末已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備可以遮蓋2023年一季度末庫存商品所需要的跌價(jià)準(zhǔn)備，2023年一季度未計(jì)提存貨跌價(jià)提前準(zhǔn)備具備合理化。

【審查建議】

1、年檢會(huì)計(jì)審查流程及審查建議

（1）審查程序流程

①采訪高管，掌握存貨余額快速增長企業(yè)2023年一季度末未計(jì)提存貨跌價(jià)精心準(zhǔn)備的緣故，結(jié)合公司的具體生產(chǎn)經(jīng)營情況和在手訂單遮蓋狀況，分辨庫存商品期末數(shù)持續(xù)增長的合理化；

②獲得庫存商品的庫存報(bào)表表、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)算表，查驗(yàn)之前年度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備今天變化情況等，剖析資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)到或轉(zhuǎn)銷的合理化；

③查看了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備記提狀況。

（2）年檢會(huì)計(jì)審查建議

經(jīng)核實(shí)，年檢會(huì)計(jì)覺得：

①企業(yè)第一季末庫存商品提高，會(huì)受到下游產(chǎn)業(yè)要求分裂等多種因素，造成庫存商品消化吸收大跳水，故季度末估價(jià)入庫庫存商品的提高在一定的范圍內(nèi)；

②融合庫存商品庫存報(bào)表、可變現(xiàn)凈值確定、在商品和庫存產(chǎn)品訂單遮蓋狀況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備記提狀況，企業(yè)未計(jì)提存貨跌價(jià)提前準(zhǔn)備具備合理化。

2、承銷商審查流程及審查建議

（1）審查程序流程

①審查了企業(yè)2022年一季度末、2022年末、2023年一季度末庫存商品統(tǒng)計(jì)表；

②審查了企業(yè)2023年一季度末庫存商品庫存報(bào)表分析表；

③審查了企業(yè)2023年一季度末資產(chǎn)減值準(zhǔn)備測(cè)試表；

④查看企業(yè)截止到2023年3月31日的在手訂單統(tǒng)計(jì)分析表，了解產(chǎn)品在商品和庫存產(chǎn)品訂單遮蓋狀況；

④查看了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備記提狀況；

⑤采訪公司副總經(jīng)理、董事長助理、財(cái)務(wù)經(jīng)理，采訪企業(yè)財(cái)務(wù)主管，了解產(chǎn)品存貨余額同期相比、同比變化緣故，了解產(chǎn)品2023年一季度末未計(jì)提存貨跌價(jià)精心準(zhǔn)備的緣故。

（2）承銷商審查建議

經(jīng)核實(shí)，承銷商覺得，企業(yè)2023年一季度末庫存商品變化的緣故具備合理化，融合庫存商品庫存報(bào)表、可變現(xiàn)凈值確定、在商品和庫存產(chǎn)品訂單遮蓋狀況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的記提情況等，企業(yè)2023年一季度未計(jì)提存貨跌價(jià)提前準(zhǔn)備具備合理化。

二、有關(guān)境外投資

（四）公告稱，追加投資新項(xiàng)目預(yù)估總投資額不得超過30.008億人民幣，項(xiàng)目投資資金來源為30%自有資金、70%債券融資。新項(xiàng)目擬分三期執(zhí)行，預(yù)估第一期項(xiàng)目投資1億人民幣，第二期項(xiàng)目投資8.83億人民幣，第三期項(xiàng)目投資20.17億人民幣。結(jié)合公司2023年一季度，企業(yè)期終貸幣余額1.79億人民幣，交易性金融資產(chǎn)1.10億人民幣，且企業(yè)一季度銷售業(yè)績同比下降。據(jù)通告公布，企業(yè)以自籌資金、自籌經(jīng)費(fèi)預(yù)估能夠滿足第一、第二期基本建設(shè)，但第三期基本建設(shè)存在一定的資金短缺。請(qǐng)企業(yè)：（1）補(bǔ)充披露增加投資項(xiàng)目機(jī)器設(shè)備購買、安裝工程費(fèi)、建設(shè)工程具體內(nèi)容及測(cè)算依據(jù)，擬投資的使用面積和機(jī)器的主要類型、主要用途、數(shù)量以及新增產(chǎn)能的配對(duì)關(guān)聯(lián)，剖析表明投資總額的合理化；（2）融合企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中手中現(xiàn)錢等狀況，表明資金分配會(huì)不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量焦慮不安，是不是危害企業(yè)日常運(yùn)營；（3）如將來有關(guān)籌集資金方案無法按時(shí)建立，新建工程存不存在整體規(guī)劃生產(chǎn)量降低、新項(xiàng)目停滯不前或者終止風(fēng)險(xiǎn)性，請(qǐng)補(bǔ)充披露擬所采取的應(yīng)對(duì)策略及可行性分析，并進(jìn)一步進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范。

【企業(yè)回應(yīng)】

1、增加投資項(xiàng)目機(jī)器設(shè)備購買、安裝工程費(fèi)、建設(shè)工程具體內(nèi)容及測(cè)算依據(jù)，擬投資的使用面積和機(jī)器的主要類型、主要用途、數(shù)量以及新增產(chǎn)能的配對(duì)關(guān)聯(lián)，投資總額合理化的解讀表明

為進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)在微結(jié)構(gòu)金屬材料粉末新型材料領(lǐng)域的技術(shù)不斷積累市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，提升企業(yè)的營運(yùn)能力，融合行業(yè)發(fā)展前景及公司戰(zhàn)略規(guī)劃，公司擬在“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”前提下追加投資，基本建設(shè)“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末新項(xiàng)目”（下稱“追加投資新項(xiàng)目”或“新項(xiàng)目”）。

（1）增加投資項(xiàng)目機(jī)器設(shè)備購買、安裝工程費(fèi)、建設(shè)工程具體內(nèi)容，以及與新增產(chǎn)能的配對(duì)關(guān)聯(lián)如下表：

企業(yè)：萬余元

結(jié)合公司每一期生產(chǎn)計(jì)劃狀況分配各類資金投入，每一期投資總額與生產(chǎn)能力配對(duì)基本上正相關(guān)，合乎工程項(xiàng)目一般建設(shè)進(jìn)度。

（2）機(jī)器設(shè)備購買、安裝工程費(fèi)、建設(shè)工程的測(cè)算依據(jù)，和設(shè)備的主要類型、主要用途、總數(shù)，追加投資的總建筑面積，情況如下:

①土地費(fèi)用為購買項(xiàng)目用地開支，因項(xiàng)目所在地產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)定項(xiàng)目整體摘地、不預(yù)埋土地資源，因而預(yù)估土地資源開支會(huì)到一期項(xiàng)目開始的時(shí)候一次性資金投入。依據(jù)《石油化工企業(yè)設(shè)計(jì)防火規(guī)范》標(biāo)準(zhǔn)的間隔，融合生產(chǎn)流程、機(jī)器設(shè)備布局等，最終確定項(xiàng)目用地占地約400畝，依據(jù)與開發(fā)區(qū)政府部門的交流結(jié)論，土地資源綜合性購買花費(fèi)約6.5萬余元/畝。

②機(jī)器設(shè)備購買主要系購置配套設(shè)施生產(chǎn)線設(shè)備所形成的開支。關(guān)鍵設(shè)備包含用以原材料制取工藝流程的原材料制取成套設(shè)備生產(chǎn)流水線1套、生成工藝流程合成釜50臺(tái)、溶解工藝流程的分解器100套及溶解電加熱器100套、后處理工藝及磁瓦工藝流程的鋼鏈還原爐44套、倉儲(chǔ)物流工藝流程的自動(dòng)化倉庫機(jī)械設(shè)備1套、用以廠區(qū)掌控的DCS自控系統(tǒng)1套、供配電系統(tǒng)機(jī)器設(shè)備1套及環(huán)保機(jī)械1套等。機(jī)器設(shè)備購買系根據(jù)新項(xiàng)目生產(chǎn)能力需要而明確；生產(chǎn)線設(shè)備的價(jià)錢，關(guān)鍵參考同樣相同或規(guī)格型號(hào)/型號(hào)規(guī)格機(jī)器設(shè)備市場(chǎng)價(jià)格，同時(shí)結(jié)合公司發(fā)展史購置工作經(jīng)驗(yàn)計(jì)算得到。

③安裝工程費(fèi)主要系加工工藝設(shè)備安裝費(fèi)、管路人工費(fèi)、電氣設(shè)備安裝費(fèi)、自動(dòng)控制人工費(fèi)、給水排水人工費(fèi)及其暖通安裝等費(fèi)用。參考《石油化工安裝工程費(fèi)用定額》標(biāo)準(zhǔn)的安全風(fēng)險(xiǎn)管控規(guī)范，融合新項(xiàng)目高自動(dòng)化水平，設(shè)備安裝工程按設(shè)備購置費(fèi)的40.5%開展費(fèi)用預(yù)算。

④建設(shè)工程費(fèi)主要包含新創(chuàng)建生產(chǎn)線、庫房及其工廠服務(wù)設(shè)施等，整體規(guī)劃總規(guī)劃面積799,200平米，住宅建筑規(guī)范及價(jià)格參照《石油化工建筑工程概算定額(2014版)》規(guī)范明確。

⑤別的施工費(fèi)主要系勘察費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、安全施工費(fèi)、施工單位管理費(fèi)用、加熱爐及壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)、安全預(yù)評(píng)價(jià)費(fèi)、環(huán)評(píng)驗(yàn)收費(fèi)、節(jié)能評(píng)估費(fèi)、職業(yè)病危害預(yù)評(píng)價(jià)費(fèi)、水資源論證費(fèi)及其聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)等費(fèi)用，根據(jù)歷史購置工作經(jīng)驗(yàn)估計(jì)明確。

⑥預(yù)備費(fèi)為對(duì)于前期工作因客觀因素限定無法有效預(yù)估費(fèi)用預(yù)留支出信用額度。

⑦周轉(zhuǎn)資金為預(yù)留歷期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)前所需要的周轉(zhuǎn)資金空缺信用額度，參照不僅有項(xiàng)目以及追加投資項(xiàng)目推進(jìn)情況計(jì)算。

2、融合企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中手中現(xiàn)錢等狀況，新項(xiàng)目資金分配不會(huì)造成企業(yè)現(xiàn)金流量焦慮不安及不受影響企業(yè)日常運(yùn)營的解釋

（1）追加投資新項(xiàng)目資金分配與籌集資金方案

公司本次追加投資新項(xiàng)目分三期基本建設(shè)，在其中一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)于今年內(nèi)貫徹落實(shí)環(huán)境評(píng)價(jià)安評(píng)、土地資源及手續(xù)，2023年底開建，2024年4一季度竣工建成投產(chǎn)；二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2024年3一季度開建，2025年底竣工建成投產(chǎn)；三期項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃于2025年3一季度開建，2026年底竣工建成投產(chǎn)。

工程建設(shè)時(shí)間以及產(chǎn)能爬坡整體規(guī)劃如下所示：

項(xiàng)目建設(shè)資金資金投入重要依據(jù)為：①土地款和項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)于項(xiàng)目開工建設(shè)時(shí)一次性資金投入；②基本建設(shè)期限內(nèi)分次付款設(shè)備購置費(fèi)的30%、60%，剩下10%做為質(zhì)量保證金在項(xiàng)目完工后6個(gè)月之后付款；③機(jī)器設(shè)備到位后，付款安裝工程費(fèi)和建設(shè)工程費(fèi)的95%，剩下5%在項(xiàng)目完工后6個(gè)月后付款；④周轉(zhuǎn)資金在工程建設(shè)竣工時(shí)一次性資金投入。新項(xiàng)目債券融資依據(jù)施工進(jìn)度取出，同歩配對(duì)自有資金資金投入。新項(xiàng)目資金分配進(jìn)展如下所示：

企業(yè)：萬余元

歷期新項(xiàng)目籌集資金方案如下所示：

企業(yè)：萬余元

（2）關(guān)于項(xiàng)目資金分配會(huì)不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量焦慮不安及危害企業(yè)日常運(yùn)營的解讀表明

①自有資金一部分

截止到2023年3月31日，企業(yè)賬目可以用余額為2.27億人民幣（扣減IPO募資項(xiàng)目資金）。2020年-2022年，企業(yè)合計(jì)完成經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈收益2.45億人民幣，占同時(shí)期純利潤比例為100.23%，現(xiàn)金流量品質(zhì)優(yōu)良。按年平均生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量0.82億人民幣計(jì)算，企業(yè)2023-2027年生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流量可以提供4億資產(chǎn)，一二期項(xiàng)目資本金總計(jì)資金投入3.07億人民幣。依據(jù)上述計(jì)算結(jié)論，企業(yè)自籌資金可以滿足新項(xiàng)目第一期、第二期建設(shè)中的自有資金要求。

②債券融資一部分

企業(yè)擬通過金融企業(yè)中遠(yuǎn)期項(xiàng)目投資分次籌集資金約21億元用于工程建設(shè)，新項(xiàng)目地有關(guān)金融企業(yè)及與企業(yè)合作的有關(guān)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在開始干預(yù)新項(xiàng)目授信額度工作中，可以提供信用額度為項(xiàng)目總投資額70%的項(xiàng)目投資。

截止到2023年3月31日，公司資產(chǎn)總額經(jīng)營規(guī)模8.52億人民幣，負(fù)債率19.35%，處在中等水平，公司存在提升債券融資籌資空間。與此同時(shí)，企業(yè)最近擬將特定對(duì)象發(fā)行新股股權(quán)融資2.6億人民幣（見2023-006《江西悅安新材料股份有限公司關(guān)于公司與特定對(duì)象簽署附條件生效的〈股份認(rèn)購合同〉暨涉及關(guān)聯(lián)交易的公告》等公示文檔），股權(quán)融資后公司凈資產(chǎn)將進(jìn)一步增加，有益于進(jìn)行進(jìn)一步債券融資。

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)操縱層面，依據(jù)資金分配計(jì)劃及生產(chǎn)計(jì)劃，計(jì)算新項(xiàng)目歷年資產(chǎn)情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

依據(jù)計(jì)算結(jié)論，伴隨著歷期新項(xiàng)目相繼投入運(yùn)營，產(chǎn)生收益、累計(jì)收益和凈現(xiàn)金流量，新項(xiàng)目負(fù)債率將不斷下降，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體可控性。企業(yè)將依據(jù)早期項(xiàng)目的實(shí)施建成投產(chǎn)、市場(chǎng)銷售、現(xiàn)金流量等狀況，科學(xué)安排中后期工程建設(shè)。

綜上所述，企業(yè)以自籌資金可以滿足新項(xiàng)目第一期和第二期的自有資金資金投入要求，債券融資室內(nèi)空間比較大、籌資方式比較多，工程項(xiàng)目的第一期和第二期的實(shí)行預(yù)估不會(huì)造成企業(yè)現(xiàn)金流量焦慮不安，為工程建設(shè)所進(jìn)行的重點(diǎn)股權(quán)融資造成利息能夠遞延所得稅，對(duì)企業(yè)日常運(yùn)營影響小。對(duì)于第三期新項(xiàng)目，尚存在一定的資金短缺。企業(yè)將依據(jù)一二期項(xiàng)目的實(shí)施建成投產(chǎn)及生產(chǎn)能力消化吸收狀況，科學(xué)安排第三期項(xiàng)目的實(shí)施節(jié)奏感。

之上投資與籌集資金方案僅僅是公司現(xiàn)階段基本整體規(guī)劃，未來公司將充分考慮投資進(jìn)展、已有項(xiàng)目執(zhí)行情況、房貸政策及其公司資本結(jié)構(gòu)等多種因素作出調(diào)整。

（3）如將來有關(guān)籌集資金方案無法按時(shí)建立，新建工程存不存在整體規(guī)劃生產(chǎn)量降低、新項(xiàng)目停滯不前或者終止風(fēng)險(xiǎn)性，請(qǐng)補(bǔ)充披露擬所采取的應(yīng)對(duì)策略，并進(jìn)一步進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范

①有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范

企業(yè)使用自籌資金資金投入工程建設(shè)，如將來宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品報(bào)價(jià)、營銷渠道及市場(chǎng)拓展?fàn)顩r等多種因素產(chǎn)生變化，很有可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營效益帶來不利危害，造成自籌資金不夠。企業(yè)通過金融企業(yè)新項(xiàng)目銀行融資，最后授信額度是不是得到審核存在一定可變性，如無法獲得審核將會(huì)對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行造成不利影響。與此同時(shí)受房貸政策轉(zhuǎn)變、利率變動(dòng)等因素的影響，存有資金成本上漲的風(fēng)險(xiǎn)性。公司本次項(xiàng)目施工進(jìn)度將受股權(quán)融資進(jìn)展的危害，可能出現(xiàn)將來有關(guān)籌集資金方案無法按時(shí)建立，造成新建工程整體規(guī)劃生產(chǎn)量降低、新項(xiàng)目停滯不前或者終止風(fēng)險(xiǎn)，煩請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

②應(yīng)對(duì)策略

公司將繼續(xù)充分發(fā)揮在微結(jié)構(gòu)金屬材料粉末新型材料領(lǐng)域的技術(shù)不斷積累市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及公司戰(zhàn)略規(guī)劃，加強(qiáng)對(duì)新渠道、創(chuàng)新應(yīng)用的拓展工作力度，拓寬市場(chǎng)涉及面，關(guān)鍵根據(jù)成本大幅度下降，將企業(yè)主打產(chǎn)品羰基鐵粉運(yùn)用到市場(chǎng)潛力更多的場(chǎng)景下。與此同時(shí)不斷提升研究與開發(fā)、市場(chǎng)拓展、內(nèi)控制度、經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等方面的優(yōu)勢(shì)，不斷提高經(jīng)營效益。在資金籌集層面，企業(yè)將充分考慮投資進(jìn)展、已有項(xiàng)目執(zhí)行情況、公司資本結(jié)構(gòu)、房貸政策等多種因素，合理安排工程建設(shè)，統(tǒng)籌資金管理方法，適時(shí)調(diào)整付款方式，以順利推進(jìn)新項(xiàng)目。

【審查建議】

1、年檢會(huì)計(jì)審查流程及審查建議

（1）審查程序流程

①獲得東華工程項(xiàng)目科技發(fā)展有限公司（工程咨詢甲級(jí)資信證書：91340000730032602U-18ZYJ18）開具的《寧夏悅安新材料科技有限公司100kt/a金屬軟磁微納粉體項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》（序號(hào)：K1220）；

②獲得企業(yè)追加投資項(xiàng)目投資規(guī)模測(cè)算表及測(cè)算依據(jù)；

③獲得企業(yè)追加投資專項(xiàng)資金預(yù)測(cè)分析表及其實(shí)際支出與籌集資金方案；

④獲得企業(yè)有關(guān)境外投資事宜的通知；

⑤獲得企業(yè)2023年一季度末，流動(dòng)資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)表；

⑥企業(yè)所取得的周轉(zhuǎn)資金信用額度證明材料及已借款協(xié)議；

⑦采訪公司副總經(jīng)理、董事長助理、財(cái)務(wù)經(jīng)理，掌握投資總額，新項(xiàng)目資金分配和籌集資金方案，新項(xiàng)目很有可能面臨的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)策略。

（2）年檢會(huì)計(jì)審查建議

經(jīng)核實(shí)，年檢會(huì)計(jì)覺得：企業(yè)投資總額的計(jì)算具備合理化，公司已經(jīng)建立了追加投資新項(xiàng)目所需資金的實(shí)際資金投入和項(xiàng)目籌集資金方案，企業(yè)以自籌資金可以滿足新項(xiàng)目第一期和第二期的自有資金資金投入要求，債券融資室內(nèi)空間比較大、籌資方式比較多，工程項(xiàng)目的第一期和第二期的實(shí)行預(yù)估不會(huì)造成企業(yè)現(xiàn)金流量焦慮不安，對(duì)企業(yè)日常運(yùn)營影響小，但對(duì)于第三期的融資需求，企業(yè)尚存在一定的資金短缺。對(duì)于有關(guān)籌集資金方案無法按時(shí)完成風(fēng)險(xiǎn)公司已經(jīng)展開了風(fēng)險(xiǎn)防范并公布了擬所采取的應(yīng)對(duì)策略。

2、承銷商審查流程及審查建議

（1）審查程序流程

①審查了東華工程項(xiàng)目科技發(fā)展有限公司（工程咨詢甲級(jí)資信證書：91340000730032602U-18ZYJ18）開具的《寧夏悅安新材料科技有限公司100kt/a金屬軟磁微納粉體項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》（序號(hào)：K1220）；

②審查企業(yè)追加投資項(xiàng)目投資規(guī)模測(cè)算表及測(cè)算依據(jù)；

③審查企業(yè)追加投資專項(xiàng)資金預(yù)測(cè)分析表及其實(shí)際支出與籌集資金方案；

④審查企業(yè)有關(guān)境外投資事宜的通知，簽訂的協(xié)議及項(xiàng)目備案文件；

⑤審查企業(yè)2023年一季度末，流動(dòng)資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)表；

⑥企業(yè)所取得的周轉(zhuǎn)資金信用額度證明材料及已借款協(xié)議；

⑦采訪公司副總經(jīng)理、董事長助理、財(cái)務(wù)經(jīng)理，掌握投資總額，新項(xiàng)目資金分配和籌集資金方案，新項(xiàng)目很有可能面臨的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)策略。

（2）承銷商審查建議

經(jīng)核實(shí)，承銷商覺得，公司已經(jīng)建立了追加投資新項(xiàng)目所需資金的實(shí)際資金投入和項(xiàng)目籌集資金方案，企業(yè)將依據(jù)早期項(xiàng)目的實(shí)施建成投產(chǎn)、市場(chǎng)銷售、現(xiàn)金流量等狀況，科學(xué)安排中后期工程建設(shè)。新項(xiàng)目債券融資依據(jù)施工進(jìn)度取出，同歩配對(duì)自有資金資金投入。對(duì)于第三期工程項(xiàng)目的融資需求，企業(yè)尚存在一定的資金短缺，企業(yè)將根據(jù)一、二期項(xiàng)目的實(shí)施建成投產(chǎn)及生產(chǎn)能力消化吸收狀況，科學(xué)安排第三期項(xiàng)目的實(shí)施節(jié)奏感。對(duì)于有關(guān)籌集資金方案無法按時(shí)完成風(fēng)險(xiǎn)公司已經(jīng)展開了風(fēng)險(xiǎn)防范并公布了擬所采取的應(yīng)對(duì)策略。

（五）公告稱，此“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末新項(xiàng)目”系企業(yè)在初期公布的“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”前提下追加投資產(chǎn)生。企業(yè)先發(fā)募投項(xiàng)目包括年產(chǎn)量6,000噸羰基鐵粉等系列產(chǎn)品新項(xiàng)目（一期）和性能卓越極細(xì)金屬材料及合金粉末新建項(xiàng)目，截止到2022年末，資金投入進(jìn)展分別是77%和39%，經(jīng)營期均是18個(gè)月。公司具有微結(jié)構(gòu)金屬材料粉末主打產(chǎn)品年產(chǎn)能大約為1.3萬噸級(jí)，追加投資新項(xiàng)目擬新增加10萬噸級(jí)生產(chǎn)能力。企業(yè)在已經(jīng)通過募投項(xiàng)目和境外投資內(nèi)容進(jìn)行提產(chǎn)的情形下，再次新創(chuàng)建生產(chǎn)能力，且經(jīng)營規(guī)模遠(yuǎn)高于公司具有生產(chǎn)能力總數(shù)。請(qǐng)企業(yè)：（1）補(bǔ)充披露“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”和“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末新項(xiàng)目”的項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容及其日程安排，表明兩個(gè)項(xiàng)目的差別和聯(lián)絡(luò)，及其開展追加投資具體原因；（2）補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度及預(yù)估投產(chǎn)日期，及其目前及建設(shè)中的項(xiàng)目建設(shè)完成后產(chǎn)品生產(chǎn)線分工安排及生產(chǎn)量狀況，表明追加投資項(xiàng)目與募投項(xiàng)目、目前行業(yè)在種類、性能及應(yīng)用領(lǐng)域不同點(diǎn)，并告知在募投項(xiàng)目沒完成建設(shè)與建成投產(chǎn)前提下，進(jìn)行此項(xiàng)目的必要性及合理化；（3）補(bǔ)充披露增加投資項(xiàng)目可行性分析報(bào)告。

【企業(yè)回應(yīng)】

1、“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”和“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末新項(xiàng)目”的項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容及其日程安排，有關(guān)兩個(gè)項(xiàng)目的差別和關(guān)聯(lián)的表明，及其開展追加投資具體原因表明

（1）“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”和“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末新項(xiàng)目”的項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容及其日程安排

“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”預(yù)估投資總額rmb1億人民幣，產(chǎn)生年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉的產(chǎn)能，獲得環(huán)境評(píng)價(jià)安評(píng)等經(jīng)營資質(zhì)及土地后，預(yù)估今年底正式開工基本建設(shè)。

“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末新項(xiàng)目”預(yù)估總投資額不得超過30.008億人民幣。投建資產(chǎn)將依據(jù)項(xiàng)目建設(shè)方案和進(jìn)展?fàn)顩r分次交付使用，新項(xiàng)目預(yù)估總經(jīng)營期為36個(gè)月，分三期開展，在其中一期即是原“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”。

①項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容如下所示：

企業(yè)：萬余元

②工程建設(shè)日程安排如下所示：

（2）兩個(gè)項(xiàng)目的差別和聯(lián)絡(luò)

“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末新項(xiàng)目”在“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”前提下，追加投資產(chǎn)生項(xiàng)目。“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末新項(xiàng)目”規(guī)劃分三期開展，在其中一期即是原本定“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”，對(duì)自主創(chuàng)新加工工藝開展產(chǎn)業(yè)化認(rèn)證。

公司現(xiàn)階段主要是針對(duì)羰基鐵粉、做霧化合金粉以及相關(guān)粉末生產(chǎn)加工新產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。在其中，羰基鐵粉主打產(chǎn)品、做霧化合金粉主打產(chǎn)品為公司基本商品，除也可以用于對(duì)外銷售外，也可以根據(jù)客戶需求進(jìn)一步加工為更高效益的磁瓦粉主打產(chǎn)品、金屬注射成型上料主打產(chǎn)品、屏蔽材料主打產(chǎn)品?！白灾鲃?chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”通常采用自主創(chuàng)新加工工藝，借助寧東產(chǎn)業(yè)基地的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，示范生產(chǎn)廠家主打產(chǎn)品羰基鐵粉，追加投資的“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末新項(xiàng)目”生產(chǎn)制造主要產(chǎn)品有羰基鐵粉產(chǎn)品和進(jìn)一步生產(chǎn)加工磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末主打產(chǎn)品。

（3）追加投資具體原因

企業(yè)明星產(chǎn)品羰基鐵粉具有粒徑細(xì)、球形度好、純凈度高性能特點(diǎn)，但是現(xiàn)階段因?yàn)楫a(chǎn)品成本限定，羰基鐵粉在電子器件、精密零件等產(chǎn)品中的應(yīng)用比率依然比較低，還原鐵粉、做霧化粉絲、電解法粉絲依然擁有流行銷售市場(chǎng)。為了滿足電子器件、電力工程等行業(yè)對(duì)性能卓越粉絲的迅速增長要求，企業(yè)擬通過獨(dú)創(chuàng)性工藝改進(jìn)，融合西邊地區(qū)能源成本低優(yōu)點(diǎn)，大幅降低成本，根據(jù)性能卓越降低成本完成對(duì)電解法粉絲等特性一般的粉絲設(shè)備進(jìn)行取代，釋放出來市場(chǎng)空間，在“自主創(chuàng)新加工工藝年產(chǎn)量3000噸羰基鐵粉生產(chǎn)制造示范線新項(xiàng)目”前提下，追加投資產(chǎn)生“年產(chǎn)量10萬噸級(jí)金屬材料磁瓦微結(jié)構(gòu)粉末項(xiàng)噸目”。

因?yàn)楣舅陬I(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)周期很長、相關(guān)手續(xù)繁雜的特性，公司一般會(huì)一次性整體規(guī)劃比較大的產(chǎn)能規(guī)模，以后分次執(zhí)行。此次追加投資新項(xiàng)目采用了“一次整體規(guī)劃、分次執(zhí)行”的形式進(jìn)行，工程項(xiàng)目分三期基本建設(shè)，逐漸擴(kuò)大投資總額，每一期資金分配占比分別是3.33%、29.44%、67.23%。公司本次新建工程整體規(guī)劃產(chǎn)能規(guī)模比較大與行業(yè)特性相符合。企業(yè)將視前期項(xiàng)目的投建、生產(chǎn)與生產(chǎn)能力消化吸收狀況，科學(xué)安排下一期項(xiàng)目施工進(jìn)度及經(jīng)營規(guī)模。

2、有關(guān)募投項(xiàng)目項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度及預(yù)估投產(chǎn)日期，及其目前及建設(shè)中的項(xiàng)目建設(shè)完成后產(chǎn)品生產(chǎn)線職責(zé)分工分配及生產(chǎn)量狀況；有關(guān)追加投資項(xiàng)目與募投項(xiàng)目、目前行業(yè)在種類、性能及應(yīng)用領(lǐng)域不同點(diǎn)的解釋；對(duì)于在募投項(xiàng)目沒完成建設(shè)與建成投產(chǎn)前提下，進(jìn)行此項(xiàng)目的必要性及合理化表明

（1）先發(fā)募投項(xiàng)目項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度及預(yù)估投產(chǎn)日期

（下轉(zhuǎn)B2版）