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熱浪來(lái)襲中央空調(diào)“提溫” 領(lǐng)域發(fā)展空間未來(lái)可期
本報(bào)訊記者姚堯
依據(jù)中國(guó)氣象臺(tái)公布的氣象信息，最近，河南、新疆局部地區(qū)經(jīng)常公布高溫紅色預(yù)警信息內(nèi)容。伴隨著熱浪襲來(lái)，空調(diào)等家用電器品牌銷(xiāo)售市場(chǎng)緊隨著“提溫”。除開(kāi)氣候因素，在政策面、股票基本面等多個(gè)方面要素聯(lián)合作用下，申萬(wàn)二級(jí)乳白色家電板塊最近銷(xiāo)售狀況十分突出，6月份至今，截止到6月9日收市，家用電器品牌指數(shù)值期內(nèi)總計(jì)增漲8.98%，大幅度超越上證綜指（期內(nèi)總計(jì)增漲0.84%）。在其中，申萬(wàn)三級(jí)中央空調(diào)版塊6月1日至6月9日上漲幅度達(dá)10.95%。
空調(diào)市場(chǎng)迎多種利好消息
溫度變化對(duì)空調(diào)銷(xiāo)量危害明顯，天氣炎熱會(huì)提高顧客購(gòu)買(mǎi)中央空調(diào)意向。廣州萬(wàn)隆證券顧問(wèn)有限責(zé)任公司首席研究員吳啟宏告知《證券日?qǐng)?bào)》新聞?dòng)浾撸骸耙话銇?lái)說(shuō)，每一年4月份至7月份是一般中央空調(diào)旺季。2022年這一時(shí)期的空調(diào)銷(xiāo)量占全年度比例大約為42.0%，2020年更是達(dá)到了約48.2%。”
自今年情況來(lái)看，吳啟宏說(shuō)：“據(jù)世界氣象組織匯報(bào)，在今年的厄爾尼諾幾率較往年提升，前段時(shí)間，徐家匯站溫度一度做到36.1℃，打破5月份溫度最高記錄，且依據(jù)歷史記錄，在2010年、2013年、2016年、2017年的熱夏中，在我國(guó)中央空調(diào)自銷(xiāo)總數(shù)均有很高的提高?！?/p>
再看一遍現(xiàn)行政策方面，6月9日，商務(wù)部辦公廳、發(fā)展改革委政策研究室、工信部政策研究室、市場(chǎng)監(jiān)督總局政策研究室等四部門(mén)公布實(shí)施意見(jiàn)2023年推動(dòng)綠色智能家電消費(fèi)工作方案，明確提出統(tǒng)籌組織綠色智能家電消費(fèi)推動(dòng)主題活動(dòng)、廣泛開(kāi)展家電以舊換新等五方面措施。浙江大學(xué)國(guó)際協(xié)同國(guó)際商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)的與金融研究中心聯(lián)席會(huì)負(fù)責(zé)人、研究者盤(pán)和林告知《證券日?qǐng)?bào)》新聞?dòng)浾撸骸靶乱惠喖译娤锣l(xiāng)補(bǔ)貼目的是為了推動(dòng)家電業(yè)去產(chǎn)能，將以中央空調(diào)為代表家電業(yè)制造需求增加量?！?/p>
再看一遍領(lǐng)域股票基本面，不論是銷(xiāo)售端或是市場(chǎng)供給都出現(xiàn)了穩(wěn)步發(fā)展征兆。
銷(xiāo)售端層面，今年空調(diào)行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異，零售額增長(zhǎng)速度優(yōu)于電冰箱、洗地機(jī)、彩色電視等家電類(lèi)目。依據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)信息，在今年的4月份，家用電器社零609億人民幣，同比增長(zhǎng)4.7%。南京證券表明，從“618”預(yù)購(gòu)情況看，白電特別是空調(diào)行業(yè)數(shù)據(jù)信息醒目。中國(guó)銀河證券表明，一季度中央空調(diào)自銷(xiāo)超過(guò)預(yù)期提高。在今年的1月份至4月份累計(jì)銷(xiāo)量6068.6萬(wàn)部，同比增加7.2%；在其中自銷(xiāo)3259.3萬(wàn)部，同比增加20.7%。
再看一遍市場(chǎng)供給，悅捷商貿(mào)資料顯示，5月份，中央空調(diào)自銷(xiāo)排單同比增加25%，已經(jīng)連續(xù)4月保持高速增長(zhǎng)，6月份，空調(diào)市場(chǎng)排單大約為1736萬(wàn)部，較同時(shí)期工作實(shí)績(jī)提高34%，現(xiàn)階段空調(diào)渠道庫(kù)存相對(duì)性以往處于底位，線下推廣組裝修復(fù)不錯(cuò)，代理商進(jìn)貨都比較積極主動(dòng)。
國(guó)盛證券的研究報(bào)告以為，在今年的原料價(jià)格下滑，中央空調(diào)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈營(yíng)運(yùn)能力有希望修補(bǔ)。伴隨著2023年房地產(chǎn)弱恢復(fù)，空調(diào)等家用電器品牌有望持續(xù)獲益。
板塊估值有望持續(xù)提高
針對(duì)家用電器的恢復(fù)市場(chǎng)行情，投資者早有一定的發(fā)覺(jué)。中國(guó)銀河表明，證券基金公布的2023年第一季度的重倉(cāng)資料顯示，2023年第一季度基金重倉(cāng)股家用電器持倉(cāng)環(huán)比提升，持倉(cāng)總市值比例是1.96%，較2022年第四季度增強(qiáng)了0.34％。盡管基金重倉(cāng)股占比同比改進(jìn)，但還是處于近十年的底端地區(qū)。
針對(duì)中央空調(diào)版塊的投資機(jī)會(huì)，盤(pán)和林表明，“現(xiàn)階段空調(diào)公司市場(chǎng)估值不太高，低市盈率可以為投資者產(chǎn)生充足的邊際貢獻(xiàn)率。自然，空調(diào)市場(chǎng)做為完善領(lǐng)域，也要以股票收益率做參考，必須投資人以長(zhǎng)線投資的態(tài)度來(lái)看待，將來(lái)空調(diào)市場(chǎng)的盈利年增長(zhǎng)率有可能會(huì)保持在10%至20%?！?/p>
吳啟宏表明，“中央空調(diào)版塊2021年至今持續(xù)調(diào)整，伴隨著房地產(chǎn)端轉(zhuǎn)暖，中央空調(diào)板塊估值有望持續(xù)提高?！?/p>
中國(guó)銀河證券表明，從出口情況來(lái)看，4月份中央空調(diào)出入口降幅有一定的下挫，伴隨著國(guó)外庫(kù)存量逐漸去化，廣州廣交會(huì)新增訂單落地式，中央空調(diào)出入口增長(zhǎng)速度有希望進(jìn)一步改善。伴隨著要求釋放出來(lái)及地產(chǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖所帶來(lái)的需求增長(zhǎng)，中央空調(diào)自銷(xiāo)也有望繼續(xù)提高。
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