(上接A9版)

綜上,發(fā)行人本次發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)攤薄后靜態(tài)市盈率低于剔除極值和異常值影響后的可比公司扣非前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)攤薄后算術(shù)平均靜態(tài)市盈率,發(fā)行人本次發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)攤薄后滾動(dòng)市盈率高于剔除極值和異常值影響后的可比公司扣非前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)攤薄后算術(shù)平均滾動(dòng)市盈率。

3、發(fā)行人與可比公司的比較

從業(yè)務(wù)類別來(lái)看,公司主要產(chǎn)品為水性印花膠漿等,主要應(yīng)用于紡織印花領(lǐng)域,同行業(yè)可比公司主要產(chǎn)品主要應(yīng)用于包裝印刷、建筑墻面等領(lǐng)域,與公司不同,因此市盈率存在一定差異屬正?，F(xiàn)象。同行業(yè)可比公司的主要產(chǎn)品、應(yīng)用領(lǐng)域列示如下:

　　(1)發(fā)行人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

　　與同行業(yè)可比公司相比,發(fā)行人具有以下競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):

　　A.產(chǎn)品最終應(yīng)用于品牌廠商優(yōu)勢(shì)

　　公司專業(yè)從事印花材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,主要產(chǎn)品包括水性印花膠漿、水性樹(shù)脂、絲印硅膠等,同時(shí)從事印花設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售業(yè)務(wù),產(chǎn)品主要應(yīng)用于紡織印花領(lǐng)域,且最終應(yīng)用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李寧、C&A、GAP、VS(維多利亞的秘密)、迪士尼、SHEIN(希音)、以純等知名品牌上。

　　報(bào)告期內(nèi),公司按照品牌廠商要求的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品銷售收入情況如下:

　　單位:萬(wàn)元

　　注:知名品牌銷售收入為根據(jù)客戶蓋章的委托開(kāi)發(fā)立項(xiàng)報(bào)告書(shū)確認(rèn)的70多個(gè)系列,并匯總該類產(chǎn)品的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

　　由上表可知,報(bào)告期內(nèi),公司按照品牌廠商要求的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品銷售收入占比在70%左右,占比較高。

　　根據(jù)ADIDAS向發(fā)行人發(fā)送的郵件,2021年ADIDAS供應(yīng)鏈?zhǔn)褂瞄L(zhǎng)聯(lián)科技100多種型號(hào)的產(chǎn)品,耗用量合計(jì)2,898.09噸,占發(fā)行人2021年水性印花膠漿銷量的比例為10.05%。近年來(lái)公司逐漸加強(qiáng)與品牌商的合作,報(bào)告期內(nèi),維珍妮、以純、阿里巴巴迅犀(阿里巴巴旗下智能制造平臺(tái))等均為發(fā)行人直接客戶。另外,發(fā)行人與SHEIN(希音)建立了聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室并與李寧旗下公司簽訂了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。

　　B.行業(yè)內(nèi)排名領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

　　通過(guò)聚焦紡織印花市場(chǎng),不斷提高公司專業(yè)化研發(fā)能力,公司產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)服務(wù)水平已得到市場(chǎng)廣泛認(rèn)可,水性印花膠漿產(chǎn)銷量居于國(guó)內(nèi)同行前列。

　　根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),發(fā)行人國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率從2018年的10.3%上升至2022年的11.5%,2020年和2022年均排名第一。(沙利文未披露水性印花膠漿2023年市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)。)發(fā)行人的行業(yè)內(nèi)排名領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),有助于發(fā)行人吸引和留住高素質(zhì)的人才進(jìn)一步加強(qiáng)研發(fā)能力,同時(shí)可以更好地開(kāi)拓市場(chǎng),鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)排名。

　　C.成本及價(jià)格優(yōu)勢(shì)

　　發(fā)行人具備成本優(yōu)勢(shì):a.公司采購(gòu)時(shí)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì),通過(guò)與供應(yīng)商協(xié)商獲得一定的采購(gòu)成本優(yōu)勢(shì),從而能降低生產(chǎn)成本;b.公司自動(dòng)化一體機(jī)清潔生產(chǎn)技術(shù)能夠大幅提高生產(chǎn)效率,大部分產(chǎn)品減少了研磨工序,從而降低生產(chǎn)成本;c.公司通過(guò)自主研發(fā)水性樹(shù)脂和防粘劑,能夠在保證產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí),對(duì)產(chǎn)品配方進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整,降低原材料耗用,縮短生產(chǎn)流程,減少生產(chǎn)過(guò)程中的包裝、運(yùn)輸及固廢處理成本,從而降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本。

　　與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比,公司產(chǎn)品的性能、功能等已經(jīng)與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)接近,但發(fā)行人具有上述成本優(yōu)勢(shì)且國(guó)內(nèi)人工、物料成本較低,發(fā)行人具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

　　D.整體解決方案優(yōu)勢(shì)

　　印花加工廠商需要根據(jù)印花圖案的質(zhì)量要求,采用針對(duì)性的印花材料與印花設(shè)備,通常印花材料和印花設(shè)備由不同供應(yīng)商提供。由于印花材料種類較多,印花加工廠商需要向不同供應(yīng)商采購(gòu)不同型號(hào)的印花材料,增加了印花加工廠商的印花生產(chǎn)周期和溝通成本。而公司產(chǎn)品已覆蓋水性印花膠漿、水性樹(shù)脂、絲印硅膠、助劑、數(shù)碼涂料墨水和自動(dòng)化印花設(shè)備等細(xì)分市場(chǎng),形成多類別的產(chǎn)品體系。公司產(chǎn)品體系滿足了下游客戶對(duì)不同印花圖案、效果、功能、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)所需的印花材料和自動(dòng)化印花設(shè)備的一站式采購(gòu)需求,并為客戶提供整體解決方案,相比傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式,可提高客戶的生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本、縮短產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期,使客戶具有較高滿意度,從而增強(qiáng)客戶粘性。

　　為提供更優(yōu)質(zhì)的整體解決方案,增強(qiáng)整體競(jìng)爭(zhēng)力,公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)中包含擁有豐富印花經(jīng)驗(yàn)的應(yīng)用型人才,聚焦于紡織印花領(lǐng)域的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)應(yīng)用。面對(duì)行業(yè)自動(dòng)化發(fā)展需求,公司在行業(yè)內(nèi)較早建立了自動(dòng)化設(shè)備印花實(shí)驗(yàn)室。通過(guò)將印花材料及印花設(shè)備相結(jié)合,公司在應(yīng)用實(shí)驗(yàn)室模擬客戶生產(chǎn)場(chǎng)景,記錄溫度、濕度、機(jī)器連續(xù)操作、停留時(shí)間、印花材料使用情況等,更準(zhǔn)確深入地分析下游紡織印花過(guò)程,積累了豐富的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)與應(yīng)用經(jīng)驗(yàn),有助于發(fā)行人為下游客戶提供應(yīng)用方案建議,形成解決方案優(yōu)勢(shì)。

　　因此,在水性印花膠漿行業(yè)內(nèi),公司形成的整體解決方案更具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　(2)發(fā)行人的行業(yè)地位

　　同行業(yè)可比上市公司的具體產(chǎn)品和下游應(yīng)用領(lǐng)域均有所不同,其披露的市場(chǎng)地位情況如下:

　　注:上述資料均來(lái)自對(duì)應(yīng)可比公司已披露的年度報(bào)告、招股說(shuō)明書(shū)。

　　公司自成立以來(lái),一直專業(yè)從事印花材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,產(chǎn)品最終應(yīng)用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李寧、C&A、GAP、VS(維多利亞的秘密)、迪士尼、SHEIN(希音)、以純等知名品牌。在紡織印花領(lǐng)域,公司業(yè)務(wù)已覆蓋水性印花膠漿、水性樹(shù)脂、絲印硅膠、數(shù)碼涂料墨水和自動(dòng)化印花設(shè)備等細(xì)分市場(chǎng),形成多類別的產(chǎn)品體系。通過(guò)聚焦紡織印花市場(chǎng),不斷提高公司專業(yè)化研發(fā)能力,公司產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)服務(wù)水平已得到市場(chǎng)廣泛認(rèn)可,水性印花膠漿產(chǎn)銷量居于國(guó)內(nèi)同行前列。公司為第八批國(guó)家級(jí)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)。

　　根據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),發(fā)行人國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率從2018年的10.3%上升至2022年的11.5%,2020年和2022年均排名第一。

　　根據(jù)中國(guó)日用化工協(xié)會(huì)油墨分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2021年-2023年油墨統(tǒng)計(jì)組產(chǎn)量排名情況如下:

　　注:洋紫荊油墨股份有限公司已更名為“洋紫荊油墨(浙江)有限公司”,下同。

　　根據(jù)中國(guó)日用化工協(xié)會(huì)油墨分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2021年-2023年油墨統(tǒng)計(jì)組利潤(rùn)總額排名情況如下:

　　注:迪愛(ài)生投資有限公司為DIC株式會(huì)社在中國(guó)投資設(shè)立的子公司,DIC株式會(huì)社主要從事印刷油墨、有機(jī)顏料、合成樹(shù)脂的生產(chǎn)、銷售。杭華油墨股份有限公司、洋紫荊油墨股份有限公司和迪愛(ài)生投資有限公司業(yè)務(wù)均不涉及水性印花膠漿業(yè)務(wù),發(fā)行人在水性印花膠漿行業(yè)的產(chǎn)量和利潤(rùn)總額均排名第一。根據(jù)中國(guó)日用化工協(xié)會(huì)油墨分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),洋紫荊油墨股份有限公司未進(jìn)入《2022年全國(guó)油墨行業(yè)利潤(rùn)總額千萬(wàn)級(jí)企業(yè)榜單》。

　　(3)發(fā)行人的技術(shù)水平

　　水性印花膠漿產(chǎn)品配方較為復(fù)雜,技術(shù)含量高,涉及到色度學(xué)、流變學(xué)、膠體化學(xué)、高分子化學(xué)、分析化學(xué)等多學(xué)科知識(shí)的交叉靈活運(yùn)用,是典型的技術(shù)密集型精細(xì)化工產(chǎn)品。為達(dá)到不同印花效果,水性印花膠漿產(chǎn)品需要確保產(chǎn)品兼顧耐摩擦色牢度,耐洗牢度及附著力等多項(xiàng)指標(biāo),對(duì)企業(yè)在產(chǎn)品配方設(shè)計(jì)和生產(chǎn)工藝的技術(shù)水平要求較高。細(xì)分行業(yè)技術(shù)水平及特點(diǎn)主要體現(xiàn)在水性樹(shù)脂開(kāi)發(fā)技術(shù)、助劑開(kāi)發(fā)技術(shù)、水性印花膠漿配方設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝、環(huán)保分析檢測(cè)及產(chǎn)品品質(zhì)控制技術(shù)等方面。報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)銷售收入的各類產(chǎn)品配方數(shù)量分別為1,089個(gè)、1,276個(gè)和1,623個(gè)。

　　公司自成立開(kāi)始即開(kāi)展了水性樹(shù)脂和防粘劑的研發(fā)工作,并實(shí)現(xiàn)了水性樹(shù)脂和防粘劑的量產(chǎn),成為行業(yè)內(nèi)較早掌握水性樹(shù)脂和防粘劑生產(chǎn)技術(shù)和工藝流程的公司,從而在新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中對(duì)水性樹(shù)脂、防粘劑性能參數(shù)以及相關(guān)工藝的適配性有著精準(zhǔn)的掌控,并在開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)水性印花膠漿時(shí)能更精準(zhǔn)地選擇合適的水性樹(shù)脂和防粘劑。

　　水性樹(shù)脂和防粘劑是制備水性印花膠漿的核心原材料。大多數(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的該兩種原材料是通過(guò)外購(gòu)取得,主要為市場(chǎng)上的通用型產(chǎn)品,無(wú)法根據(jù)產(chǎn)品需求進(jìn)行定制化開(kāi)發(fā)。發(fā)行人的水性樹(shù)脂和防粘劑主要是通過(guò)自主研發(fā)與生產(chǎn)取得,不僅能降低成本,還能根據(jù)水性印花膠漿配方對(duì)水性樹(shù)脂及防粘劑的種類和用量進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,從而提升水性印花膠漿產(chǎn)品性能。

　　公司的技術(shù)水平和技術(shù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在產(chǎn)品的水性樹(shù)脂開(kāi)發(fā)技術(shù)、助劑開(kāi)發(fā)技術(shù)、水性印花膠漿配方設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝、環(huán)保分析檢測(cè)及產(chǎn)品品質(zhì)控制技術(shù)等方面。具體如下:

　　A.水性樹(shù)脂開(kāi)發(fā)技術(shù)

　　水性樹(shù)脂是水性印花膠漿的主要原材料之一,是決定水性印花膠漿性能的關(guān)鍵因素,許多水性印花膠漿性能的提升是通過(guò)水性樹(shù)脂產(chǎn)品開(kāi)發(fā)得以實(shí)現(xiàn)。水性印花膠漿的固化條件、拉伸強(qiáng)度、耐洗水性能、手感柔軟度等性能主要由水性樹(shù)脂的性能指標(biāo)決定。行業(yè)內(nèi)企業(yè)一般通過(guò)向供應(yīng)商采購(gòu)水性樹(shù)脂用于生產(chǎn)水性印花膠漿,公司主要通過(guò)自主生產(chǎn)水性樹(shù)脂用于水性印花膠漿生產(chǎn)。

　　公司自主研發(fā)的水性樹(shù)脂是聚丙烯酸酯乳液,通過(guò)軟硬單體搭配、特殊的多重核殼結(jié)構(gòu)和氧化還原低溫反應(yīng)工藝,解決了聚丙烯酸酯乳液“熱粘冷脆”的問(wèn)題,提高了膠漿的抗粘性能;通過(guò)建立合理的乳化體系、無(wú)皂乳液聚合技術(shù),使用多重交聯(lián)技術(shù),克服了一般聚丙烯酸酯乳液耐水性差的缺點(diǎn),提升了水性印花膠漿的耐洗牢度和耐干濕色摩擦牢度;通過(guò)引入特殊單體、篩選合適的表面活性劑,提高了水性樹(shù)脂的表面潤(rùn)濕能力和附著力,滿足了水性印花膠漿在不同布料上的使用要求。公司經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)積累,掌握了水性印花膠漿用水性樹(shù)脂的開(kāi)發(fā)技術(shù),能夠針對(duì)客戶不同需求,定制開(kāi)發(fā)水性樹(shù)脂產(chǎn)品。

　　水性印花膠漿配方因下游客戶的需求不同而需要選用不同的水性樹(shù)脂。因此,對(duì)于水性印花膠漿生產(chǎn)商而言,掌握合成水性樹(shù)脂的核心技術(shù),可以使生產(chǎn)的水性印花膠漿產(chǎn)品質(zhì)量更穩(wěn)定。

　　同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手外購(gòu)的水性樹(shù)脂一般是高溫交聯(lián)型,需要通過(guò)高溫烘烤才能達(dá)到較好的交聯(lián)固化,耐洗性能方面較差,表現(xiàn)為容易出現(xiàn)洗裂和粘壞等問(wèn)題。公司自產(chǎn)樹(shù)脂使用酮肼交聯(lián)技術(shù)和核殼技術(shù)等,具有室溫可交聯(lián)的特性,且交聯(lián)速度快、交聯(lián)密度高、不需要高溫烘烤,節(jié)省了能耗,同時(shí)耐水洗性能更高,能通過(guò)NIKE品牌的洗水要求為5次60℃的測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)。目前市場(chǎng)上銷售的同類型水性樹(shù)脂一般不具備上述特點(diǎn)或性能。

　　B.助劑開(kāi)發(fā)技術(shù)

　　公司基于各類助劑對(duì)水性印花膠漿的重要性,主要針對(duì)以下三種助劑進(jìn)行深入的研究開(kāi)發(fā):①增稠劑。公司開(kāi)發(fā)的增稠劑適應(yīng)水性印花膠漿體系,通過(guò)控制分子量和極性基團(tuán)分布,提高了增稠劑的增稠效率,并縮短了水性印花膠漿生產(chǎn)過(guò)程的增稠時(shí)間,同時(shí)增加了功能基團(tuán)以提升水性印花膠漿的保水性和漿體穩(wěn)定性;②防粘劑。針對(duì)不同蠟和油對(duì)印花膠漿防粘性能及其他性能的影響進(jìn)行了大量的正交實(shí)驗(yàn),制備的防粘劑綜合性能優(yōu)異,更加適用于印花膠漿的復(fù)配;③保濕劑。公司通過(guò)控制聚合物的分子量和親水基團(tuán)分布,搭配不同多元醇,制備出保水性高的保濕劑,應(yīng)用于水性印花膠漿達(dá)到操作性能好、過(guò)網(wǎng)性能優(yōu)異的目的。

　　發(fā)行人自主研發(fā)的防粘劑是制備水性印花膠漿核心原材料之一,防粘劑的性能不僅影響水性印花膠漿表面干爽度和印花圖案抗粘連的能力,而且影響水性印花膠漿的耐摩擦色牢度、對(duì)基材的附著力、手感柔軟度以及耐洗牢度等性能指標(biāo)。公司開(kāi)發(fā)的防粘劑為兩種技術(shù)路線:①蠟乳液。選用具有直鏈碳?xì)浣Y(jié)構(gòu)、不含親水基團(tuán)、油性極強(qiáng)的長(zhǎng)鏈?zhǔn)?借助W/O型乳化劑的定向吸附作用將各種不同熔點(diǎn)的蠟均勻穩(wěn)定地分散在水中,得到蠟乳液。②蠟油。用礦物油與不同熔點(diǎn)的石蠟/改性蠟在特定溫度下融合得到半透明膏狀體。在同等添加量的情況下,具有比蠟乳液防粘連效果更強(qiáng),表面更干爽的特點(diǎn)。公司在行業(yè)內(nèi)較早提出該技術(shù),并通過(guò)不斷改良優(yōu)化,是公司防粘技術(shù)中的關(guān)鍵技術(shù)。

　　為保證產(chǎn)品最佳效果,水性印花膠漿配方設(shè)計(jì)時(shí)需要選用不同性能指標(biāo)的水性樹(shù)脂,并對(duì)防粘劑的種類和用量進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。因此,對(duì)水性印花膠漿生產(chǎn)商而言,掌握防粘劑開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)的核心技術(shù),使之與水性樹(shù)脂兼容和匹配,是持續(xù)優(yōu)化升級(jí)水性印花膠漿產(chǎn)品性能的重要手段。

　　市場(chǎng)上銷售的防粘劑是蠟乳液類型,蠟乳液中含有大量的乳化劑,對(duì)防粘效果和耐洗性能有很大的不良影響。公司自產(chǎn)防粘劑用量最大的類型是“蠟油”,不含乳化劑,是公司獨(dú)有的技術(shù)并獲得了發(fā)明專利,與市場(chǎng)上銷售的防粘劑不同,同行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無(wú)法獲得該種類型防粘劑。對(duì)比市場(chǎng)上銷售的其他防粘劑,公司產(chǎn)品具有表面明顯干爽、高溫抗粘性能優(yōu)異的優(yōu)勢(shì)。公司自產(chǎn)的防粘劑解決了印花圖案在日常使用過(guò)程或在多次洗水后粘爛的問(wèn)題,使印花圖案具有膚感、干爽的優(yōu)點(diǎn),防粘性能明顯優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

　　C.水性印花膠漿配方設(shè)計(jì)

　　經(jīng)過(guò)多年的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)積累,公司建立了一套“原材料篩選-針對(duì)性開(kāi)發(fā)-配方優(yōu)化”的水性印花膠漿配方設(shè)計(jì)體系,并形成了原材料技術(shù)資料庫(kù)和完整的原材料檢測(cè)方案,掌握了水性印花膠漿的柔軟度、耐洗牢度、穩(wěn)定性等關(guān)鍵性能參數(shù)的影響規(guī)律,提高了研發(fā)效率和產(chǎn)品質(zhì)量;通過(guò)原材料的選擇和配方設(shè)計(jì),公司可制備不同類型的水性印花膠漿,滿足了下游市場(chǎng)的不同需求。

　　D.生產(chǎn)工藝技術(shù)

　　公司緊緊圍繞下游客戶市場(chǎng)需求,不斷探索水性樹(shù)脂和水性印花膠漿的生產(chǎn)技術(shù)及工藝創(chuàng)新,結(jié)合自動(dòng)化、數(shù)字化等新技術(shù),自主設(shè)計(jì)自動(dòng)化一體機(jī)生產(chǎn)設(shè)備,實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)生產(chǎn)工藝與新技術(shù)的融合。

　　E.環(huán)保分析檢測(cè)及產(chǎn)品品質(zhì)控制技術(shù)

　　公司擁有水性印花膠漿技術(shù)研發(fā)中心,下屬的檢測(cè)中心配備了馬爾文納米粒徑及電位分析儀、紅外光譜儀、高效液相色譜儀、頂空-氣相色譜儀、紫外可見(jiàn)分光光度計(jì)等分析檢測(cè)硬件設(shè)備,同時(shí)公司研發(fā)人員具備專業(yè)檢測(cè)分析技術(shù)能力,為新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性提供了強(qiáng)有力的保證。

　　(4)發(fā)行人的成長(zhǎng)性情況

　　近五年,公司與同行業(yè)上市公司的復(fù)合增長(zhǎng)率對(duì)比情況如下:

　　注:同行業(yè)可比上市公司指標(biāo)是根據(jù)其公開(kāi)披露的定期報(bào)告數(shù)據(jù)計(jì)算。

　　近五年,發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率低于可比上市公司平均水平,歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率高于可比上市公司平均水平。發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率和歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率與杭華股份相當(dāng)。

　　(5)發(fā)行人的研發(fā)情況

　　A.研發(fā)費(fèi)用

　　通過(guò)多年的技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化建設(shè),公司成功掌握了新型乳液聚合技術(shù)、保濕技術(shù)、染料防升華技術(shù)、防粘技術(shù)、自動(dòng)化一體機(jī)清潔生產(chǎn)技術(shù)、數(shù)碼白膠漿技術(shù)、內(nèi)衣貼合硅膠技術(shù)和聚氨酯-丙烯酸酯共聚技術(shù)等核心技術(shù)。截至2023年12月31日,公司擁有40項(xiàng)發(fā)明專利。目前公司有絨面數(shù)碼白膠漿的開(kāi)發(fā)與復(fù)配等多個(gè)在研項(xiàng)目。

　　報(bào)告期各期,公司與同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率對(duì)比情況如下:

　　注:1、研發(fā)費(fèi)用率=當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用/當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%;2、同行業(yè)可比上市公司指標(biāo)是根據(jù)其公開(kāi)披露的定期報(bào)告數(shù)據(jù)計(jì)算。

　　報(bào)告期各期,公司始終堅(jiān)持科技創(chuàng)新,持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入,公司研發(fā)費(fèi)用率高于同行業(yè)可比上市公司平均水平。

　　B.公司研發(fā)人員人均發(fā)明專利數(shù)量高于同行業(yè)可比上市公司

　　公司研發(fā)人員的研發(fā)效率較高,截至2023年12月31日,公司擁有40項(xiàng)發(fā)明專利,截至2023年12月31日,公司與同行業(yè)上市公司研發(fā)人員及專利對(duì)比情況如下:

　　注:上述數(shù)據(jù)、資料均來(lái)自對(duì)應(yīng)可比公司已披露的公開(kāi)信息。東方材料年度報(bào)告中未披露專利信息,專利情況為2024年4月19日從企查查中查詢獲取。

　　公司研發(fā)人員人均發(fā)明專利數(shù)量為0.40項(xiàng)/人,高于同行業(yè)可比上市公司人均發(fā)明專利數(shù)量,主要原因?yàn)?第一,發(fā)行人始終堅(jiān)持自主研發(fā)的道路,建立了完善的研發(fā)體系,組建了經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)團(tuán)隊(duì),且研發(fā)投入逐年增長(zhǎng),在產(chǎn)品原材料選用及配比、生產(chǎn)工藝改進(jìn)等方面不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,不斷推進(jìn)新產(chǎn)品研發(fā);第二,公司制定了《知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理制度》《知識(shí)產(chǎn)權(quán)獎(jiǎng)懲制度》《知識(shí)產(chǎn)權(quán)財(cái)務(wù)管理制度》《知識(shí)產(chǎn)權(quán)保密管理制度》等相關(guān)制度,對(duì)公司專利權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行申請(qǐng)與管理,及時(shí)將科研成果及核心技術(shù)轉(zhuǎn)化為專利進(jìn)行保護(hù)和應(yīng)用;截至2023年12月31日,公司擁有40項(xiàng)發(fā)明專利,發(fā)明專利數(shù)量多于東方材料、杭華股份。綜上,公司研發(fā)效率較高。

　　C.產(chǎn)品研發(fā)能力

　　發(fā)行人根據(jù)客戶需求以及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)。目前,公司在研項(xiàng)目將進(jìn)一步提高發(fā)行人新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)水平,滿足下游客戶尤其是知名品牌廠商的不同需求;同時(shí)公司將進(jìn)一步加強(qiáng)與品牌廠商及其供應(yīng)商的聯(lián)系,如與SHEIN(希音)建立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室、與李寧旗下公司簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》等,從品牌廠商研發(fā)設(shè)計(jì)階段介入,根據(jù)品牌廠商設(shè)計(jì)要求定制化開(kāi)發(fā)產(chǎn)品,滿足品牌廠商設(shè)計(jì)要求,從而增強(qiáng)客戶黏性;公司通過(guò)與維珍妮合作,絲印硅膠銷售收入得到快速增長(zhǎng),內(nèi)衣貼合硅膠將部分替代原有的縫制和點(diǎn)膠工藝,在行業(yè)內(nèi)快速推廣,目前維珍妮、ubras、曼妮芬已經(jīng)應(yīng)用公司產(chǎn)品。

　　(6)發(fā)行人與可比公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較

　　發(fā)行人與前述可比公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率、銷售凈利率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)運(yùn)能力、現(xiàn)金流量等對(duì)比情況如下:

　　A.主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率

　　報(bào)告期各期,公司與可比上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率比較如下:

　　注:同行業(yè)可比上市公司指標(biāo)是根據(jù)其公開(kāi)披露的定期報(bào)告或招股說(shuō)明書(shū)數(shù)據(jù)計(jì)算,公式為(當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)/當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%。

　　由此可見(jiàn),發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率與三棵樹(shù)較為接近,高于同行業(yè)可比上市公司平均值,具有較強(qiáng)的盈利能力和估值潛力。

　　發(fā)行人在水性印花膠漿行業(yè)市場(chǎng)占有率第一,公司產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)品牌高度認(rèn)可,因此公司產(chǎn)品的附加值及溢價(jià)能力較強(qiáng),毛利率相對(duì)較高。

　　杭華股份主要產(chǎn)品包括UV油墨系列、數(shù)碼功能材料、膠印油墨系列、液體油墨系列。膠印油墨、液體油墨領(lǐng)域目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈,特別是膠印油墨由于下游出版印刷行業(yè)需求疲軟及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能利用率整體有所下滑。2021年度-2023年度該公司膠印油墨產(chǎn)品毛利率分別為10.57%、5.59%和13.57%,液體油墨產(chǎn)品毛利率分別為13.24%、14.81%和18.16%,膠印油墨和液體油墨合計(jì)銷售額占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的45.40%、47.10%和46.26%,拉低了該公司產(chǎn)品的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率水平。

　　東方材料主要產(chǎn)品包括包裝油墨、電子油墨和膠粘劑等。2021年度-2023年度該公司包裝油墨產(chǎn)品毛利率分別為25.78%、25.65%和30.34%,銷售額占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的63.77%、67.22%和64.89%;電子油墨產(chǎn)品毛利率分別為28.57%、22.49%和21.68%,銷售額占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的5.59%、4.55%和5.45%;膠粘劑產(chǎn)品毛利率分別為27.18%、23.91%和22.22%,銷售額占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的30.64%、28.23%和29.66%。2021年度東方材料包裝油墨和電子油墨產(chǎn)品毛利率與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率接近。2022年度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率產(chǎn)品高于東方材料各主要產(chǎn)品毛利率的主要原因是該年度公司主要原材料價(jià)格下降,而東方材料主要原材料價(jià)格上漲。2023年度公司與東方材料主要原材料采購(gòu)價(jià)格均有所下降,主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率均上升。

　　2022年度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較2021年上升5.52個(gè)百分點(diǎn),2022年度同行業(yè)可比公司三棵樹(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較2021年度上升2.69個(gè)百分點(diǎn),東方材料和杭華股份主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較2021年度分別下降1.36個(gè)百分點(diǎn)和3.02個(gè)百分點(diǎn),趨勢(shì)相反的原因是2022年度公司主要原材料單體采購(gòu)單價(jià)為11.26元/千克,較2021年度下降24.46%,而2022年度東方材料和杭華股份主要原材料價(jià)格上漲。公司與同行業(yè)可比公司采購(gòu)的主要原材料情況對(duì)比如下:

　　注:同行業(yè)可比上市公司數(shù)據(jù)來(lái)源于其公開(kāi)披露的定期報(bào)告或招股說(shuō)明書(shū)。

　　B.銷售凈利率

　　注:同行業(yè)可比上市公司指標(biāo)是根據(jù)其公開(kāi)披露的定期報(bào)告數(shù)據(jù)計(jì)算。

　　C.加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率

　　注:同行業(yè)可比上市公司指標(biāo)是根據(jù)其公開(kāi)披露的定期報(bào)告數(shù)據(jù)計(jì)算。

　　由此可見(jiàn),發(fā)行人銷售凈利率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均高于同行業(yè)可比上市公司平均值,具有較強(qiáng)的盈利能力和估值潛力。

　　公司自成立以來(lái),一直專業(yè)從事印花材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,產(chǎn)品最終應(yīng)用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李寧、C&A、GAP、VS(維多利亞的秘密)、迪士尼、SHEIN(希音)、以純等知名品牌上。在紡織印花領(lǐng)域,公司業(yè)務(wù)已覆蓋水性印花膠漿、水性樹(shù)脂、絲印硅膠、數(shù)碼涂料墨水和自動(dòng)化印花設(shè)備等細(xì)分市場(chǎng),形成多類別的產(chǎn)品體系。通過(guò)聚焦紡織印花市場(chǎng),不斷提高公司專業(yè)化研發(fā)能力,公司產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)服務(wù)水平已得到市場(chǎng)廣泛認(rèn)可,水性印花膠漿產(chǎn)銷量居于國(guó)內(nèi)同行前列。

　　D.營(yíng)運(yùn)能力

　　a.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與前述可比上市公司比較情況如下:

　　單位:次

　　注:同行業(yè)可比上市公司指標(biāo)是根據(jù)其公開(kāi)披露的定期報(bào)告及招股說(shuō)明書(shū)數(shù)據(jù)計(jì)算,公式為當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入/[(應(yīng)收賬款期末余額+應(yīng)收賬款期初余額)/2]。

　　如上表所示,公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率略低于可比上市公司平均水平,主要是受信用政策不同影響,杭華股份給予客戶的信用期一般在90天以內(nèi),三棵樹(shù)不同客戶的信用政策存在一定差異,期限為1-12個(gè)月不等。而發(fā)行人信用期與東方材料均為3-6個(gè)月,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較為接近。

　　b.存貨周轉(zhuǎn)率

　　報(bào)告期內(nèi),公司存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)可比公司比較情況如下:

　　單位:次

　　注:同行業(yè)可比上市公司指標(biāo)是根據(jù)其公開(kāi)披露的定期報(bào)告及招股說(shuō)明書(shū)數(shù)據(jù)計(jì)算,公式為2*當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本/(存貨期末余額+存貨期初余額)。

　　報(bào)告期內(nèi),公司存貨周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)可比上市公司平均水平,公司存貨周轉(zhuǎn)效率良好。

　　E.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

　　發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司的每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的對(duì)比情況如下:

　　單位:元

　　如上表所示,報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~高于東方材料、杭華股份,高于同行業(yè)可比上市公司平均水平,公司資金管理水平較好。

　　發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司的收現(xiàn)比(銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營(yíng)業(yè)收入)的對(duì)比情況如下:

　　如上表所示,報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的收現(xiàn)比呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì),高于杭華股份,與同行業(yè)可比上市公司平均水平相當(dāng)。

　　綜上,公司考慮自身主營(yíng)業(yè)務(wù)、盈利能力、成長(zhǎng)性等狀況,并結(jié)合同行業(yè)可比公司業(yè)務(wù)情況及相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),在參考了行業(yè)市盈率水平和同行業(yè)可比公司平均水平后確定本次發(fā)行價(jià)格,發(fā)行市盈率低于行業(yè)市盈率水平,發(fā)行定價(jià)具備合理性,定價(jià)原則具備謹(jǐn)慎性。

　　二、本次發(fā)行的基本情況

　　(一)股票種類

　　本次發(fā)行的股票為境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市人民幣普通股(A股),每股面值1.00元。

　　(二)發(fā)行數(shù)量和發(fā)行結(jié)構(gòu)

　　本次公開(kāi)發(fā)行股份全部為新股,本次公開(kāi)發(fā)行股票1,611.00萬(wàn)股,占發(fā)行后總股本的比例為25.00%,原股東不進(jìn)行公開(kāi)發(fā)售股份。發(fā)行后總股本6,443.99萬(wàn)股。網(wǎng)上發(fā)行1,611.00萬(wàn)股,占本次發(fā)行總量的100.00%。

　　(三)發(fā)行價(jià)格

　　發(fā)行人和保薦人(主承銷商)綜合考慮發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、市場(chǎng)情況、可比公司估值水平、募集資金需求以及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素,協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為21.12元/股。

　　(四)募集資金

　　發(fā)行人本次發(fā)行募集資金擬投入募投項(xiàng)目金額為39,835.37萬(wàn)元。按本次發(fā)行價(jià)格21.12元/股、發(fā)行新股1,611.00萬(wàn)股計(jì)算,發(fā)行人預(yù)計(jì)募集資金總額為34,024.32萬(wàn)元,扣除發(fā)行費(fèi)用6,303.13萬(wàn)元(不含增值稅)后,預(yù)計(jì)募集資金凈額為27,721.19萬(wàn)元。

　　(五)本次發(fā)行的重要日期安排

　　注:1、T日為網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日;

　　2、上述日期為交易日,如遇重大突發(fā)事件影響本次發(fā)行,保薦人(主承銷商)將及時(shí)公告,修改本次發(fā)行日程。

　　(六)擬上市地點(diǎn)

　　深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板。

　　(七)限售期安排

　　本次發(fā)行的股票無(wú)流通限制及限售期安排。

　　三、網(wǎng)上發(fā)行

　　(一)網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間

　　本次發(fā)行網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間為2024年9月19日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00。

　　網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)自主表達(dá)申購(gòu)意向,不得概括委托證券公司代其進(jìn)行新股申購(gòu)。如遇重大突發(fā)事件或不可抗力因素影響本次發(fā)行,則按申購(gòu)當(dāng)日通知辦理。

　　(二)網(wǎng)上申購(gòu)價(jià)格

　　本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為21.12元/股。網(wǎng)上申購(gòu)?fù)顿Y者須按照本次發(fā)行價(jià)格進(jìn)行申購(gòu)。

　　(三)申購(gòu)簡(jiǎn)稱和代碼

　　申購(gòu)簡(jiǎn)稱為“長(zhǎng)聯(lián)科技”;申購(gòu)代碼為“301618”。

　　(四)網(wǎng)上投資者申購(gòu)資格

　　2024年9月19日(T日)前在中國(guó)結(jié)算深圳分公司開(kāi)立證券賬戶并開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限,且在2024年9月13日(T-2日)前20個(gè)交易日(含T-2日)日均持有深圳市場(chǎng)非限售A股股份和非限售存托憑證一定市值的投資者均可通過(guò)深交所交易系統(tǒng)申購(gòu)本次網(wǎng)上發(fā)行的股票。投資者相關(guān)證券賬戶開(kāi)戶時(shí)間不足20個(gè)交易日的,按20個(gè)交易日計(jì)算日均持有市值。其中,自然人需根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法(2020年修訂)》等規(guī)定已開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易權(quán)限(國(guó)家法律、法規(guī)禁止者除外)。

　　發(fā)行人和保薦人(主承銷商)提醒投資者申購(gòu)前確認(rèn)是否具備創(chuàng)業(yè)板新股申購(gòu)條件。

　　(五)網(wǎng)上發(fā)行方式

　　本次網(wǎng)上發(fā)行通過(guò)深交所交易系統(tǒng)進(jìn)行,網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1,611.00萬(wàn)股。保薦人(主承銷商)在指定時(shí)間內(nèi)(2024年9月19日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00)將1,611.00萬(wàn)股“長(zhǎng)聯(lián)科技”股票輸入在深交所指定的專用證券賬戶,作為該股票唯一“賣(mài)方”。

　　(六)申購(gòu)規(guī)則

　　1、投資者按照其持有的深圳市場(chǎng)非限售A股股份和非限售存托憑證市值確定其網(wǎng)上可申購(gòu)額度,持有市值1萬(wàn)元以上(含1萬(wàn)元)的投資者才能參與新股申購(gòu),每5,000元市值可申購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位,不足5,000元的部分不計(jì)入申購(gòu)額度。每一個(gè)申購(gòu)單位為500股,申購(gòu)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍,但最高申購(gòu)量不得超過(guò)本次網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)的千分之一,即不得超過(guò)16,000股,同時(shí)不得超過(guò)其按市值計(jì)算的可申購(gòu)額度上限。投資者持有的市值按其2024年9月13日(T-2日,含當(dāng)日)前20個(gè)交易日的日均持有市值計(jì)算,可同時(shí)用于2024年9月19日(T日)申購(gòu)多只新股。投資者相關(guān)證券賬戶開(kāi)戶時(shí)間不足20個(gè)交易日的,按20個(gè)交易日計(jì)算日均持有市值。投資者持有的市值應(yīng)符合《網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定。

　　2、網(wǎng)上投資者申購(gòu)日2024年9月19日(T日)申購(gòu)時(shí)無(wú)需繳納申購(gòu)款,2024年9月23日(T+2日)根據(jù)中簽結(jié)果繳納認(rèn)購(gòu)款。對(duì)于申購(gòu)量超過(guò)網(wǎng)上申購(gòu)上限16,000股的新股申購(gòu),深交所交易系統(tǒng)將視為無(wú)效予以自動(dòng)撤銷,不予確認(rèn);對(duì)于申購(gòu)量超過(guò)按市值計(jì)算的網(wǎng)上可申購(gòu)額度,中國(guó)結(jié)算深圳分公司將對(duì)超過(guò)部分作無(wú)效處理。

　　3、新股申購(gòu)委托一經(jīng)深交所交易系統(tǒng)確認(rèn),不得撤銷。不合格、休眠、注銷和無(wú)市值證券賬戶不得參與新股申購(gòu),上述賬戶參與申購(gòu)的,中國(guó)結(jié)算深圳分公司將對(duì)其作無(wú)效處理。投資者參與網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu),只能使用一個(gè)有市值的證券賬戶,每一證券賬戶只能申購(gòu)一次。同一投資者使用多個(gè)證券賬戶參與同一只新股申購(gòu)的,以及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的,以深交所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu),其余均為無(wú)效申購(gòu)。投資者持有多個(gè)證券賬戶的,多個(gè)證券賬戶的市值合并計(jì)算。確認(rèn)多個(gè)證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊(cè)資料中的“賬戶持有人名稱”“有效身份證明文件號(hào)碼”均相同。證券賬戶注冊(cè)資料以T-2日日終為準(zhǔn)。

　　融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計(jì)算到該投資者持有的市值中,證券公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶的市值合并計(jì)算到該證券公司持有的市值中。

　　4、投資者必須遵守相關(guān)法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,并自行承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

　　(七)申購(gòu)程序

　　1、辦理開(kāi)戶登記

　　參加本次網(wǎng)上發(fā)行的投資者須持有中國(guó)結(jié)算深圳分公司的證券賬戶卡并開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。

　　2、計(jì)算市值和可申購(gòu)額度

　　投資者持有的市值按其2024年9月13日(T-2日,含當(dāng)日)前20個(gè)交易日的日均持有市值計(jì)算,可同時(shí)用于2024年9月19日(T日)申購(gòu)多只新股。投資者相關(guān)證券賬戶開(kāi)戶時(shí)間不足20個(gè)交易日的,按20個(gè)交易日計(jì)算日均持有市值。投資者持有的市值應(yīng)符合《網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定。

　　3、開(kāi)立資金賬戶

　　參與本次網(wǎng)上申購(gòu)的投資者,應(yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)日2024年9月19日(T日)前在與深交所聯(lián)網(wǎng)的證券交易網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)立資金賬戶。

　　4、申購(gòu)手續(xù)

　　申購(gòu)手續(xù)與在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入深交所上市股票的方式相同,網(wǎng)上投資者根據(jù)其持有的市值數(shù)據(jù)在申購(gòu)時(shí)間內(nèi)(2024年9月19日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00)通過(guò)深交所聯(lián)網(wǎng)的各證券公司進(jìn)行申購(gòu)委托。

　　(1)投資者當(dāng)面委托時(shí),填寫(xiě)好申購(gòu)委托單的各項(xiàng)內(nèi)容,持本人身份證、證券賬戶卡和資金賬戶卡(確認(rèn)資金存款額必須大于或等于申購(gòu)所需的款項(xiàng))到申購(gòu)者開(kāi)戶的與深交所聯(lián)網(wǎng)的各證券交易網(wǎng)點(diǎn)辦理委托手續(xù)。柜臺(tái)經(jīng)辦人員查驗(yàn)投資者交付的各項(xiàng)證件,復(fù)核無(wú)誤后即可接受委托。

　　(2)投資者通過(guò)電話委托或其他自動(dòng)委托方式時(shí),應(yīng)按各證券交易網(wǎng)點(diǎn)要求辦理委托手續(xù)。

　　(3)投資者的申購(gòu)委托一經(jīng)接受,不得撤單。

　　(4)參與網(wǎng)上申購(gòu)的投資者應(yīng)自主表達(dá)申購(gòu)意向,不得概括委托證券公司代其進(jìn)行新股申購(gòu)。

　　(5)投資者進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)時(shí),無(wú)需繳付申購(gòu)資金。

　　(八)投資者認(rèn)購(gòu)股票數(shù)量的確定方法

　　網(wǎng)上投資者認(rèn)購(gòu)股票數(shù)量的確定方法為:

　　1、如網(wǎng)上有效申購(gòu)的總量小于或等于本次網(wǎng)上發(fā)行量,則無(wú)需進(jìn)行搖號(hào)抽簽,所有配號(hào)都是中簽號(hào)碼,投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票;

　　2、如網(wǎng)上有效申購(gòu)的總量大于本次網(wǎng)上發(fā)行量,則按每500股確定為一個(gè)申購(gòu)配號(hào),順序排號(hào),然后通過(guò)搖號(hào)抽簽確定有效申購(gòu)中簽申報(bào)號(hào),每一中簽號(hào)碼認(rèn)購(gòu)500股。

　　中簽率=(網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量∕網(wǎng)上有效申購(gòu)總量)×100%

　　(九)配號(hào)與抽簽

　　若網(wǎng)上有效申購(gòu)的總量大于本次網(wǎng)上實(shí)際發(fā)行量,則采取搖號(hào)抽簽確定中簽號(hào)碼的方式進(jìn)行配售。

　　1、申購(gòu)配號(hào)確認(rèn)

　　2024年9月19日(T日)中國(guó)結(jié)算深圳分公司根據(jù)投資者新股申購(gòu)情況確認(rèn)有效申購(gòu)總量,按每500股配一個(gè)申購(gòu)號(hào),對(duì)所有有效申購(gòu)按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào),配號(hào)不間斷,直到最后一筆申購(gòu),并將配號(hào)結(jié)果傳到各證券交易網(wǎng)點(diǎn)。

　　2024年9月20日(T+1日),向投資者公布配號(hào)結(jié)果。申購(gòu)者應(yīng)到原委托申購(gòu)的交易網(wǎng)點(diǎn)處確認(rèn)申購(gòu)配號(hào)。

　　2、公布中簽率

　　發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將于2024年9月20日(T+1日)披露《東莞長(zhǎng)聯(lián)新材料科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上申購(gòu)情況及中簽率公告》,公布網(wǎng)上發(fā)行中簽率。

　　3、搖號(hào)抽簽、公布中簽結(jié)果

　　2024年9月20日(T+1日)上午在公證部門(mén)的監(jiān)督下,由發(fā)行人和保薦人(主承銷商)主持搖號(hào)抽簽,確認(rèn)搖號(hào)中簽結(jié)果,中國(guó)結(jié)算深圳分公司于當(dāng)日將抽簽結(jié)果傳給各證券交易網(wǎng)點(diǎn)。發(fā)行人和保薦人(主承銷商)于2024年9月23日(T+2日)在《網(wǎng)上搖號(hào)中簽結(jié)果公告》中公布中簽結(jié)果。

　　4、確認(rèn)認(rèn)購(gòu)股數(shù)

　　網(wǎng)上投資者根據(jù)中簽號(hào)碼,確認(rèn)認(rèn)購(gòu)股數(shù),每一中簽號(hào)碼只能認(rèn)購(gòu)500股。

　　(十)中簽投資者繳款

　　投資者申購(gòu)新股搖號(hào)中簽后,應(yīng)依據(jù)2024年9月23日(T+2日)公告的《網(wǎng)上搖號(hào)中簽結(jié)果公告》履行繳款義務(wù),網(wǎng)上投資者繳款時(shí),應(yīng)遵守投資者所在證券公司相關(guān)規(guī)定。2024年9月23日(T+2日)日終,中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金,不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu),由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任,由投資者自行承擔(dān)。

　　網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時(shí),自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月(按180個(gè)自然日計(jì)算,含次日)內(nèi)不得參與新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的申購(gòu)。放棄認(rèn)購(gòu)的次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購(gòu)新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券與可交換公司債券的次數(shù)合并計(jì)算。

　　(十一)放棄認(rèn)購(gòu)股票的處理方式

　　2024年9月23日(T+2日)日終,中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金,不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)。對(duì)于因網(wǎng)上投資者資金不足而全部或部分放棄認(rèn)購(gòu)的情況,結(jié)算參與人(包括證券公司及托管人等)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真核驗(yàn),并在2024年9月24日(T+3日)15:00前如實(shí)向中國(guó)結(jié)算深圳分公司申報(bào)。截至2024年9月24日(T+3日)16:00結(jié)算參與人資金交收賬戶資金不足以完成新股認(rèn)購(gòu)資金交收,中國(guó)結(jié)算深圳分公司進(jìn)行無(wú)效處理。投資者放棄認(rèn)購(gòu)的股份由保薦人(主承銷商)包銷。

　　(十二)投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量不足情形

　　當(dāng)出現(xiàn)網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量不足本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量的70%時(shí),發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將中止本次新股發(fā)行,并就中止發(fā)行的原因和后續(xù)安排進(jìn)行信息披露。

　　當(dāng)出現(xiàn)網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量不低于本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量的70%(含70%),但未達(dá)到本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量時(shí),本次發(fā)行因網(wǎng)上投資者未足額繳納申購(gòu)款而放棄認(rèn)購(gòu)的股票由保薦人(主承銷商)包銷。保薦人(主承銷商)可能承擔(dān)的最大包銷責(zé)任為本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量的30%,即483.30萬(wàn)股。

　　發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將在2024年9月25日(T+4日)公告《東莞長(zhǎng)聯(lián)新材料科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行結(jié)果公告》,披露網(wǎng)上投資者獲配未繳款金額及保薦人(主承銷商)的包銷比例。

　　四、中止發(fā)行

　　1、中止發(fā)行情況

　　當(dāng)出現(xiàn)以下情況時(shí),發(fā)行人及保薦人(主承銷商)將協(xié)商采取中止發(fā)行措施:

　　(1)網(wǎng)上投資者申購(gòu)數(shù)量不足本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量的;

　　(2)網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量不足本次發(fā)行數(shù)量的70%;

　　(3)發(fā)行人在發(fā)行過(guò)程中發(fā)生重大會(huì)后事項(xiàng)影響本次發(fā)行的;

　　(4)根據(jù)《管理辦法》第五十六條和《實(shí)施細(xì)則》第七十一條的規(guī)定,中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深交所發(fā)現(xiàn)證券發(fā)行承銷過(guò)程存在涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的,可責(zé)令發(fā)行人和保薦人(主承銷商)暫?；蛑兄拱l(fā)行,對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查處理。

　　2、中止發(fā)行的措施

　　2024年9月24日(T+3日)16:00后,發(fā)行人和保薦人(主承銷商)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)結(jié)果,確定是否中止發(fā)行。如中止發(fā)行,發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將盡快公告中止發(fā)行安排。中止發(fā)行后,網(wǎng)上投資者中簽股份無(wú)效且不登記至投資者名下。投資者已繳納認(rèn)購(gòu)款的,發(fā)行人、保薦人(主承銷商)、深交所和中國(guó)結(jié)算深圳分公司將盡快安排已經(jīng)繳款投資者的退款事宜。中止發(fā)行后,在中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以注冊(cè)的有效期內(nèi),且滿足會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管要求的前提下,經(jīng)向深交所備案后,發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將擇機(jī)重啟發(fā)行。

　　五、余股包銷

　　網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量不足本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量的70%時(shí),發(fā)行人及保薦人(主承銷商)將中止發(fā)行。

　　當(dāng)網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量不低于本次發(fā)行數(shù)量的70%,但未達(dá)到本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量時(shí),繳款不足部分由保薦人(主承銷商)負(fù)責(zé)包銷。

　　發(fā)生余股包銷情況時(shí),2024年9月25日(T+4日),保薦人(主承銷商)將余股包銷資金與網(wǎng)上發(fā)行募集資金扣除承銷保薦費(fèi)后一起劃給發(fā)行人,發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算深圳分公司提交股份登記申請(qǐng),將包銷股份登記至保薦人(主承銷商)指定證券賬戶。

　　六、發(fā)行費(fèi)用

　　本次向投資者網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行不收取傭金和印花稅等費(fèi)用。

　　七、發(fā)行人和保薦人(主承銷商)

　　發(fā)行人:東莞長(zhǎng)聯(lián)新材料科技股份有限公司

　　保薦人(主承銷商):東莞證券股份有限公司

　　2024年9月18日