四川頻道
產(chǎn)品現(xiàn)貨交易基差貿(mào)易經(jīng)營規(guī)模飆漲近1.2萬家和中小型企業(yè)參加
證券日報新聞記者 魏書光
讓天下沒有難談得價錢。
現(xiàn)貨貿(mào)易正經(jīng)歷從“一口價”標(biāo)價向反向市場市場定價演化，要做好線上基差交易，外匯交易商給予豐富多彩合理、有潛力的反向市場價格乃是核心要素。為激起外匯交易商的價格主動性，國內(nèi)商品期貨交易中心還在持續(xù)加大金融基礎(chǔ)設(shè)施的擴(kuò)大和優(yōu)化提升。
通常說的基差交易，一般是指交易雙方以“期貨交易+反向市場(期貨價)”的定價方法簽定交易合同并且以實(shí)體交割形式進(jìn)行履行合同的交易行為。這類價錢方法，運(yùn)用期貨交易市場具備市場價格公開化和定價效率高等優(yōu)點(diǎn)，更改買賣雙方的價錢“博奕”情況，推動互利共贏，因此獲得了各產(chǎn)業(yè)鏈日益關(guān)注與參加。
現(xiàn)階段，基差交易已經(jīng)成為油脂油料、稀有金屬等領(lǐng)域熱門的現(xiàn)貨貿(mào)易定價方法，并已經(jīng)在煤化工、灰黑色等行業(yè)推廣運(yùn)營。截至今年5月末，在今年的期貨風(fēng)險管理公司和實(shí)體行業(yè)進(jìn)行基差貿(mào)易，現(xiàn)貨交易購銷額達(dá)795.26億人民幣，總計(jì)服務(wù)項(xiàng)目中小型企業(yè)近1.2萬家和。
在基差貿(mào)易的場內(nèi)外服務(wù)平臺建設(shè)上，鄭商所經(jīng)過多年的發(fā)展，現(xiàn)階段165家產(chǎn)業(yè)鏈外匯交易商在鄭商所19個主要種類上進(jìn)行基差交易，2022年交易量達(dá)829萬噸級，較2021年提高91%。截至今年6月底，已經(jīng)有200多家在場內(nèi)外服務(wù)平臺進(jìn)行基差交易。
尤其是近年來，鋼鐵產(chǎn)品和原材料價格調(diào)整強(qiáng)烈，產(chǎn)業(yè)鏈精確標(biāo)價和風(fēng)險管控要求顯著增加，現(xiàn)貨交易定價方法正從傳統(tǒng)的一口價向反向市場標(biāo)價加快演化。這一趨勢在鄭商所反映得尤其明顯。上半年度，鄭商所場內(nèi)外服務(wù)平臺進(jìn)行鐵礦砂基差交易279萬噸級、同比增加78%，在其中二季度同期相比大幅上升233%。
在基差交易日益“深得人心”的大環(huán)境下，過去線下推廣基差交易仍然存在點(diǎn)價效率不高、時間成本高困擾，公司號召銷售市場組織建立更具有知名度、公信力的線上點(diǎn)價和交易網(wǎng)站。在今年的5月鄭商所上線了“期現(xiàn)連動業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)”，完成了基差點(diǎn)價命令與對方方商品期貨命令的連動，適用使用人開展場地、場外業(yè)務(wù)的一體化實(shí)際操作，有利于公司在平臺上迅速探尋商貿(mào)合作方，提升點(diǎn)價和流通效率。
恒立會化等公司做為第一批“期現(xiàn)連動業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)”的用戶，早已圓滿完成丁二烯等品類網(wǎng)上點(diǎn)價買賣?！霸谄诂F(xiàn)連動業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)上，賣家股票建倉之后直接等候買家點(diǎn)價，買家點(diǎn)價的前提下全自動開啟賣家強(qiáng)制平倉套保險單，不用手動控制，套保險單平倉價與點(diǎn)價完全一致，這大大提升了點(diǎn)價高效率?！焙懔嘘P(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對證券日報記者說。
一定要做好線上基差交易，外匯交易商還需提供豐富多彩、合理、有潛力的反向市場價格。因此，鄭商所場內(nèi)外服務(wù)平臺上線了“價格板”作用，公司在“價格板”頁面能直接公布價格信息內(nèi)容，在價格板內(nèi)給予展現(xiàn)。有現(xiàn)貨交易采銷市場需求的公司在登陸場內(nèi)外服務(wù)平臺后，還可以在“價格板”頁面上比較形象化、全方位的查看所有價格信息內(nèi)容，有利于公司根據(jù)自己的項(xiàng)目需求尋找合適的潛在性交易機(jī)會。發(fā)覺意愿價格資料后，企業(yè)能夠與價格公布放在“價格板”的即時通信軟件上進(jìn)行交流，一同商議修改合同因素，直到最后完成交易。
伴隨著“價格板”等其他功能的改善，外匯交易商根據(jù)公開掛牌或公布“價格板”信息內(nèi)容的形式公布詢價格，與此同時充分發(fā)揮龍頭企業(yè)帶動功效，正確引導(dǎo)中小型企業(yè)參加基差交易，運(yùn)用期貨行情為現(xiàn)貨交易標(biāo)價。依據(jù)鄭商所場外業(yè)務(wù)部統(tǒng)計(jì)分析，上半年度，已經(jīng)有70多家外匯交易商總計(jì)公布超出2000筆基差交易價格，為用戶提供了每個地方、不一樣產(chǎn)品類別的公布真實(shí)可靠的價格信息內(nèi)容，為企業(yè)發(fā)展科學(xué)合理標(biāo)價和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險帶來更多很有可能。
針對多年以來鄭商所不斷優(yōu)化場內(nèi)外服務(wù)功能、健全基差交易運(yùn)營模式等所帶來的好處，產(chǎn)業(yè)鏈外匯交易商樂此不疲。“場內(nèi)外平臺上的基差貿(mào)易價格和交易量信息公示能查，有利于大家了解現(xiàn)階段價錢并扎實(shí)開展業(yè)務(wù)?！蔽锂a(chǎn)中大金屬材料集團(tuán)公司衍生金融部負(fù)責(zé)人馮艷詳細(xì)介紹，各產(chǎn)業(yè)鏈外匯交易商積極價格，買賣盤平衡，價格比較有效，有利于長期反向市場業(yè)務(wù)外貿(mào)詢盤和交易量。
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