證券代碼：688737 證券簡(jiǎn)稱(chēng)：中自科技 公告編號(hào)：2023-057

中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰娟P(guān)于2022年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)公告

本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

特別風(fēng)險(xiǎn)提示：

1、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)

2021-2022年及2023年1-3月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為20,727.44萬(wàn)元、-5,383.43萬(wàn)元及-17,652.93萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，營(yíng)運(yùn)資金需求持續(xù)增加。

公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，主要原因?yàn)楣舅幁h(huán)保催化劑行業(yè)下游客戶(hù)主要為大型主機(jī)廠(chǎng)、整車(chē)廠(chǎng)企業(yè)，產(chǎn)品銷(xiāo)售回款周期較長(zhǎng)，同時(shí)公司上游采購(gòu)貴金屬等原材料付款結(jié)算以現(xiàn)金為主，導(dǎo)致行業(yè)具有營(yíng)運(yùn)資金占用較大的特點(diǎn)。同時(shí)，報(bào)告期各期內(nèi)，公司收取的部分票據(jù)去向?yàn)榈狡趦陡?，由于公司收取的票?jù)一般為2-6個(gè)月期限，票據(jù)到期兌付客觀(guān)上延遲了現(xiàn)金回款周期，降低了銷(xiāo)售當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~。此外，為保證在手訂單產(chǎn)品按期交付，公司對(duì)于一些長(zhǎng)周期物料進(jìn)行了提前備貨亦使得當(dāng)期經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出金額增加。隨著公司產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值的情況可能持續(xù)，若客戶(hù)的款項(xiàng)支付情況出現(xiàn)負(fù)面變化、公司在手票據(jù)出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)或公司籌資能力下降，將導(dǎo)致公司營(yíng)運(yùn)資金不足，從而使得公司經(jīng)營(yíng)受到較大不利影響。

2、多個(gè)新項(xiàng)目同時(shí)開(kāi)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

公司上市后陸續(xù)開(kāi)展多個(gè)新項(xiàng)目投資計(jì)劃，投資規(guī)模較大、擬使用銀行貸款金額較高。在自有資金主要用于投資新項(xiàng)目的情況下，現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模擴(kuò)張所需的營(yíng)運(yùn)資金除向供應(yīng)商賒購(gòu)?fù)?，也需依?lài)銀行的流動(dòng)資金貸款，即意味著新老業(yè)務(wù)的開(kāi)展都需要大量的銀行貸款，因此公司的銀行借款總額、資產(chǎn)負(fù)債率將明顯上升，公司將面臨較大的資金周轉(zhuǎn)和還本付息的壓力。如果現(xiàn)有的尾氣處理催化劑業(yè)務(wù)增長(zhǎng)未達(dá)預(yù)期或資金周轉(zhuǎn)不力，或者新項(xiàng)目的效益未達(dá)預(yù)期、無(wú)力承擔(dān)還本付息的壓力，或者銀行授信額度不足等導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，將給公司帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3、部分募投項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

受公共衛(wèi)生事件、極端天氣和重污染天氣等因素影響，公司募投項(xiàng)目“汽車(chē)后處理裝置智能制造產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目”和“國(guó)六b及以上排放標(biāo)準(zhǔn)催化劑研發(fā)能力建設(shè)項(xiàng)目”存在延期的風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)公司新建產(chǎn)能的如期釋放和未來(lái)盈利能力產(chǎn)生不利影響。后續(xù)公司將進(jìn)一步加強(qiáng)募投項(xiàng)目建設(shè)的跟蹤管理，提前做好各種預(yù)案，盡可能減少極端天氣等對(duì)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的影響；通過(guò)持續(xù)加強(qiáng)項(xiàng)目進(jìn)度統(tǒng)籌，力爭(zhēng)募投項(xiàng)目進(jìn)度與規(guī)劃建設(shè)進(jìn)度一致；并在后續(xù)廠(chǎng)房主體結(jié)構(gòu)建設(shè)完成后，提升設(shè)備安裝調(diào)試工作效率，力爭(zhēng)募投項(xiàng)目盡快滿(mǎn)足研發(fā)和生產(chǎn)所需的必要條件。

4、市場(chǎng)開(kāi)拓及募投產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)

公司募投項(xiàng)目是根據(jù)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展情況分析、結(jié)合公司總體發(fā)展規(guī)劃、項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及公司的技術(shù)、人力、管理、資金等因素綜合做出的決定，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中可能面臨宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)及行業(yè)政策變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等不確定因素的影響。公司募投項(xiàng)目達(dá)到可使用狀態(tài)后，公司的固定成本將上升，若未來(lái)公司的市場(chǎng)開(kāi)拓不及預(yù)期，公司將面臨募投項(xiàng)目產(chǎn)能無(wú)法順利消化以及盈利空間存在進(jìn)一步收窄的風(fēng)險(xiǎn)。

中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱(chēng)“公司”）于近日收到上海證券交易所《關(guān)于中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?022年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問(wèn)詢(xún)函》（上證科創(chuàng)公函【2023】0189號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《問(wèn)詢(xún)函》”），公司和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就《問(wèn)詢(xún)函》關(guān)注的相關(guān)問(wèn)題逐項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真核查落實(shí)?，F(xiàn)就有關(guān)問(wèn)題回復(fù)如下，其中，回復(fù)中楷體加粗部分為公司《2022年年度報(bào)告》（修訂版）補(bǔ)充披露或修改的部分：

一、關(guān)于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)

問(wèn)題1、關(guān)于業(yè)績(jī)下滑。

據(jù)披露，2020年至2022年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為25.77億元、9.62億元和4.47億元，歸母凈利潤(rùn)分別為21,835.19萬(wàn)元、1,040.92萬(wàn)元和-8,727.27萬(wàn)元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為22,920.28萬(wàn)元、-1,791.04萬(wàn)元、-12,801.67萬(wàn)元，業(yè)績(jī)持續(xù)大幅下滑且由盈轉(zhuǎn)虧。2023年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.65億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)618.55萬(wàn)元。請(qǐng)公司：（1）分產(chǎn)品列示 2021年-2022年及2023年一季度末公司業(yè)務(wù)收入、毛利潤(rùn)、毛利率情況，結(jié)合業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展趨勢(shì)及同行業(yè)可比公司情況，分析公司近兩年?duì)I業(yè)收入同比大幅下滑的原因及合理性，是否存在繼續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)；（2）結(jié)合同行業(yè)可比公司、公司核心技術(shù)的先進(jìn)性，補(bǔ)充說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是否存在核心競(jìng)爭(zhēng)力下降的情形、是否存在影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的風(fēng)險(xiǎn)，如有請(qǐng)針對(duì)性地作風(fēng)險(xiǎn)提示。

【回復(fù)】

（一）分產(chǎn)品列示2021年-2022年及2023年一季度末公司業(yè)務(wù)收入、毛利潤(rùn)、毛利率情況，結(jié)合業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展趨勢(shì)及同行業(yè)可比公司情況，分析公司近兩年?duì)I業(yè)收入同比大幅下滑的原因及合理性，是否存在繼續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)；

1、公司2021-2022年及2023年第一季度分產(chǎn)品的業(yè)務(wù)收入、毛利潤(rùn)及毛利率情況如下表所示：

單位：萬(wàn)元、%

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注：報(bào)告期內(nèi)公司天然氣車(chē)、汽油車(chē)和在用車(chē)產(chǎn)品線(xiàn)毛利率大幅下滑原因詳見(jiàn)本回復(fù)“問(wèn)題2、關(guān)于毛利率波動(dòng)”之“（3）各類(lèi)新車(chē)產(chǎn)品毛利率下滑的具體原因分析”。

（1）2021-2022年公司業(yè)績(jī)大幅下滑主要受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行和行業(yè)周期等因素影響

2021年，在公共衛(wèi)生事件反復(fù)影響、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升的大背景下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年，我國(guó)商用車(chē)銷(xiāo)量完成479.30萬(wàn)輛，同比下降6.60%。其中，重型貨車(chē)銷(xiāo)量完成139.50萬(wàn)輛，同比下降13.80%；受天然氣價(jià)格大幅上漲以及國(guó)五柴油重卡沖量、去庫(kù)存等不利因素影響，天然氣重卡全年銷(xiāo)量5.93萬(wàn)輛，同比下滑58.00%。受此影響，公司2021年天然氣營(yíng)業(yè)收入大幅下滑，雖然柴油車(chē)、汽油車(chē)及摩托車(chē)均有上漲，但尚不足以彌補(bǔ)天然氣產(chǎn)品收入大幅下降帶來(lái)的不利影響，導(dǎo)致公司2021年?duì)I業(yè)收入大幅下滑。

2022年，受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行、行業(yè)周期波動(dòng)、極端天氣、局部地緣性政治沖突帶來(lái)的油氣價(jià)格高企等諸多不利因素沖擊以及前期環(huán)保和超載治理政策下的需求透支影響，我國(guó)商用車(chē)市場(chǎng)整體處于低位運(yùn)行狀態(tài)。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年，商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成約318.50萬(wàn)輛和330.00萬(wàn)輛，同比下降31.90%和31.20%，其中，重卡銷(xiāo)量67.19萬(wàn)輛，同比下降51.84%，降幅較2021年擴(kuò)大45個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)近6年新低。受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)不景氣及商用車(chē)市場(chǎng)終端需求減弱影響，公司2022年?duì)I業(yè)收入繼續(xù)大幅下滑。

（2）隨著宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)，汽車(chē)行業(yè)呈回暖態(tài)勢(shì)

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2023年汽車(chē)市場(chǎng)將繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)總銷(xiāo)量為2,760萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)3%左右增長(zhǎng)。其中，國(guó)內(nèi)乘用車(chē)預(yù)計(jì)為2,380萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.30%；商用車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)為380萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15.00%。第一商用車(chē)網(wǎng)認(rèn)為，2023年我國(guó)商用車(chē)市場(chǎng)將“觸底反彈”并溫和復(fù)蘇，2024年有望再度迎來(lái)快速增長(zhǎng)?；趯?duì)經(jīng)濟(jì)基本面在2024年進(jìn)一步好轉(zhuǎn)以及國(guó)四柴油車(chē)輛大規(guī)模提前淘汰更新的積極預(yù)期，預(yù)計(jì)商用車(chē)市場(chǎng)2024年銷(xiāo)量將重回400萬(wàn)輛規(guī)模以上，重卡市場(chǎng)銷(xiāo)量重回百萬(wàn)輛。

2023年一季度，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅，一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值284,997億元，同比增長(zhǎng)4.50%，經(jīng)濟(jì)總體保持恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，截至2023年5月底，我國(guó)重卡市場(chǎng)累計(jì)銷(xiāo)售40.20萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)24.00%。乘用車(chē)市場(chǎng)今年以來(lái)累計(jì)零售763.20萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.2%。隨著宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)，汽車(chē)行業(yè)呈回暖態(tài)勢(shì)。

2、同行業(yè)可比公司收入、毛利潤(rùn)及毛利率情況如下表所示：

單位：萬(wàn)元、%

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注：貴研鉑業(yè)、威孚高科的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中催化劑業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入比例較低（2022年貴研鉑業(yè)催化劑業(yè)務(wù)占營(yíng)收比例為9.50%，威孚高科催化劑業(yè)務(wù)占營(yíng)收比例45.23%），收入構(gòu)成差異較大且其2023年一季報(bào)未單獨(dú)披露其催化劑業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入、毛利潤(rùn)和毛利率數(shù)據(jù)，因此填寫(xiě)“不適用”。

受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行業(yè)周期等因素共同影響，2021年至2022年度，公司營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)可比公司保持一致，均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；除貴研鉑業(yè)毛利率2021年至2022年度呈小幅上漲趨勢(shì)外，公司毛利率變動(dòng)趨勢(shì)與威孚高科、艾可藍(lán)和凱龍高科保持一致，均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。隨宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)及下游行業(yè)的逐步回暖，2023年第一季度，公司及其同行業(yè)可比公司可比業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)同比均呈上漲趨勢(shì)。

綜上所述，公司2021-2022年年?duì)I業(yè)收入同比大幅下滑主要系受整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、商用車(chē)市場(chǎng)行情等宏觀(guān)因素影響，與同行業(yè)可比公司營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)趨勢(shì)一致，公司近兩年業(yè)績(jī)下滑具有合理性。2023年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.65億元，同比增長(zhǎng)175.84%，公司在手訂單情況較好，隨著市場(chǎng)需求的逐步回暖，公司營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)較低。

（二）結(jié)合同行業(yè)可比公司、公司核心技術(shù)的先進(jìn)性，補(bǔ)充說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是否存在核心競(jìng)爭(zhēng)力下降的情形、是否存在影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的風(fēng)險(xiǎn)，如有請(qǐng)針對(duì)性地作風(fēng)險(xiǎn)提示。

公司自成立以來(lái)，一直深耕環(huán)保催化劑領(lǐng)域，已經(jīng)掌握了高性能稀土儲(chǔ)氧材料技術(shù)、耐高溫高比表面材料技術(shù)、貴金屬高分散高穩(wěn)定技術(shù)、先進(jìn)涂覆技術(shù)等環(huán)保催化劑從配方到工藝的全套核心技術(shù)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的先進(jìn)性主要體現(xiàn)在公司核心催化材料均能夠滿(mǎn)足或優(yōu)于工信部原材料工業(yè)司發(fā)布的《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄》中的各項(xiàng)性能要求。除此之外，公司核心技術(shù)的先進(jìn)性還體現(xiàn)在環(huán)保公告的獲取、專(zhuān)利的授權(quán)以及承擔(dān)的國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃數(shù)量上：

1、公司2021-2022年獲得公告數(shù)量及變動(dòng)情況如下表所示：

單位：款

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公司在天然氣重卡、柴油車(chē)道路國(guó)六及非道路國(guó)四公告數(shù)量位居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，汽油車(chē)獲得乘用車(chē)大客戶(hù)突破，取得乘用車(chē)大客戶(hù)多個(gè)車(chē)型定點(diǎn)開(kāi)發(fā)通知函，部分車(chē)型已取得公告并逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司尾氣處理催化劑各產(chǎn)品線(xiàn)均實(shí)現(xiàn)突破，公司行業(yè)地位得到進(jìn)一步提升。

2021年至2022年，公司新申請(qǐng)/受讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)共75項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利52項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利23項(xiàng)；共計(jì)新獲得專(zhuān)利授權(quán)共計(jì)41項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利27項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利14項(xiàng)。截至2022年12月31日，公司累計(jì)獲得國(guó)內(nèi)發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)83項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利授權(quán)30項(xiàng)、美國(guó)發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)2項(xiàng)、歐洲發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)1項(xiàng)，整體研發(fā)實(shí)力得到進(jìn)一步提升。

2、公司2021-2022新申請(qǐng)/受讓及獲取專(zhuān)利情況如下表所示：

單位：個(gè)

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3、公司承擔(dān)的國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃及制修訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)情況：

公司承擔(dān)尾氣處理催化劑和氫燃料電池電催化劑相關(guān)的國(guó)家高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃（“863計(jì)劃”）、國(guó)家科技支撐計(jì)劃、國(guó)家稀土稀有金屬新材料研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化以及國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃等重大科研項(xiàng)目共12項(xiàng)，獲得獲國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)1項(xiàng)、省部級(jí)科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)5項(xiàng)，主持或參與制修訂相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)14項(xiàng)。

綜上，公司掌握了環(huán)保催化劑從配方到工藝的全套核心技術(shù)，所獲公告數(shù)量位于行業(yè)前列且持續(xù)增加，所獲授權(quán)專(zhuān)利數(shù)量逐年遞增，承擔(dān)國(guó)家重大研發(fā)項(xiàng)目12項(xiàng)，以上均是公司的核心技術(shù)先進(jìn)性的充分體現(xiàn)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不存在核心競(jìng)爭(zhēng)力下降的情形，也不存在影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的風(fēng)險(xiǎn)。

問(wèn)題2、關(guān)于毛利率波動(dòng)。

據(jù)披露，2020年至2022年，公司整體毛利率分別為17.22%、15.14%和5.58%，毛利率持續(xù)下降。2022年，公司天然氣車(chē)催化劑產(chǎn)品毛利率為-3.07%，同比減少12.92個(gè)百分點(diǎn)，汽油車(chē)催化劑產(chǎn)品毛利率為-1.89%，同比減少9.05個(gè)百分點(diǎn)。請(qǐng)公司：（1）補(bǔ)充披露2021年-2022年及2023年一季度末公司前五名客戶(hù)、定價(jià)模式、單品銷(xiāo)售價(jià)格、銷(xiāo)售金額、銷(xiāo)售內(nèi)容、毛利率情況，是否存在大客戶(hù)流失的風(fēng)險(xiǎn)；（2）補(bǔ)充披露2021年2022年及2023年一季度公司前五名采購(gòu)商、定價(jià)模式、單品采購(gòu)價(jià)格、采購(gòu)金額、采購(gòu)內(nèi)容，價(jià)格是否公允、是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）結(jié)合主要客戶(hù)、供應(yīng)商購(gòu)銷(xiāo)情況、不同車(chē)型市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、貴金屬價(jià)格變化、在手訂單情況，分析公司各主要產(chǎn)品的毛利率下滑原因，與同行業(yè)可比公司情況是否一致，未來(lái)是否存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)，如有請(qǐng)作針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)提示。

【回復(fù)】

（一）公司2021年-2022年及2023年一季度末公司前五名客戶(hù)、定價(jià)模式、單品銷(xiāo)售價(jià)格、銷(xiāo)售金額、銷(xiāo)售內(nèi)容、毛利率情況

公司已于《2022年年度報(bào)告》（修訂版）“第三節(jié)管理層討論與分析”之“五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況”之“（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)分析”中補(bǔ)充披露如下：

“

1、公司2021年-2022年及2023年一季度末公司前五名客戶(hù)、定價(jià)模式、單品銷(xiāo)售價(jià)格、銷(xiāo)售金額、銷(xiāo)售內(nèi)容、毛利率情況

單位：元/套、萬(wàn)元、%

■

備注：

①2021年客戶(hù)八天然氣車(chē)產(chǎn)品毛利率較高，主要系該批產(chǎn)品為小批銷(xiāo)售報(bào)價(jià)，因此毛利率高于正常量產(chǎn)產(chǎn)品。

②2023年一季度客戶(hù)四柴油機(jī)產(chǎn)品毛利率較高，該批非道路移動(dòng)機(jī)械催化劑產(chǎn)品，由于組成該產(chǎn)品的不同催化單元毛利率不同，一季度客戶(hù)根據(jù)實(shí)際使用情況進(jìn)行結(jié)算，其中毛利率較高的催化單元占比較大，因此毛利率較高。

2、是否存在大客戶(hù)流失風(fēng)險(xiǎn)

截至2023年3月31日，公司各期期末前五名客戶(hù)獲取的國(guó)六排放階段（柴油非道路和摩托車(chē)為國(guó)四排放階段）各類(lèi)整車(chē)/發(fā)動(dòng)機(jī)環(huán)保信息公告數(shù)量如下：

■

公司各新車(chē)產(chǎn)品線(xiàn)在手訂單情況：

單位：萬(wàn)元

■

根據(jù)2021年、2022年、2023年1季度已獲取的各期前五名客戶(hù)公告數(shù)量顯示，客戶(hù)公告數(shù)量逐期增加或保持不變，無(wú)公告數(shù)量減少情況。受2022年我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行、商用車(chē)市場(chǎng)終端需求減弱、油氣價(jià)格高企等因素影響，公司下游客戶(hù)銷(xiāo)售情況普遍不理想，終端采購(gòu)需求下滑明顯導(dǎo)致公司銷(xiāo)售收入大幅下降。從公司獲取的公告數(shù)量以及截至2023年3月31日主要產(chǎn)品線(xiàn)在手訂單情況來(lái)看，公司不存在主要客戶(hù)流失的風(fēng)險(xiǎn)。

”

（二）補(bǔ)充披露 2021 年-2022年及 2023 年一季度公司前五名采購(gòu)商、定價(jià)模式、單品采購(gòu)價(jià)格、采購(gòu)金額、采購(gòu) 內(nèi)容，價(jià)格是否公允、是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系

公司已于《2022年年度報(bào)告》（修訂版）“第三節(jié)管理層討論與分析”之“五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況”之“（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)分析”中補(bǔ)充披露如下：

“

1、補(bǔ)充披露 2021 年-2022年及 2023 年一季度公司前五名采購(gòu)商、定價(jià)模式、單品采購(gòu)價(jià)格、采購(gòu)金額、采購(gòu)內(nèi)容

單位：萬(wàn)元、%、元/g、元/支、元/Kg

■

備注：供應(yīng)商一不屬于《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的關(guān)聯(lián)方情形，因此公司在2021年未將與其發(fā)生的日常采購(gòu)交易履行內(nèi)部決策程序。在2021年公司上市問(wèn)詢(xún)過(guò)程中上海證券交易所將其視同公司其他關(guān)聯(lián)方，將公司向其采購(gòu)的貴金屬視同其他關(guān)聯(lián)交易披露。

2、采購(gòu)價(jià)格是否公允，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系

（1）貴金屬

公司向不同供應(yīng)商采購(gòu)貴金屬平均價(jià)格存在差異，主要系公司向各供應(yīng)商采購(gòu)貴金屬并非連續(xù)均勻的采購(gòu)過(guò)程，在“以銷(xiāo)定產(chǎn)、以產(chǎn)定購(gòu)”的模式下，公司貴金屬的采購(gòu)月度分布隨訂單量存在一定的波動(dòng)。

■

公司貴金屬采購(gòu)數(shù)量隨產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模而變動(dòng)。采購(gòu)貴金屬的平均價(jià)格整體呈持續(xù)下降趨勢(shì)，其中鉑價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，鈀和銠價(jià)格總體下降且降幅較大。公司向供應(yīng)商下單時(shí)均參照即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)，公司的采購(gòu)價(jià)格走勢(shì)與市場(chǎng)價(jià)格基本一致。

（2）載體

陶瓷載體主要為除摩托車(chē)外其他車(chē)型（四輪機(jī)動(dòng)車(chē)）的催化劑產(chǎn)品原材料，陶瓷載體規(guī)格型號(hào)多，不同規(guī)格價(jià)格差異較大。隨客戶(hù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，陶瓷載體平均采購(gòu)單價(jià)小幅度波動(dòng)。采購(gòu)量隨公司銷(xiāo)售規(guī)模而變動(dòng)；金屬載體主要用于摩托車(chē)催化劑產(chǎn)品，金屬載體平均單價(jià)較低，報(bào)告期內(nèi)金屬載體采購(gòu)的平均單價(jià)變動(dòng)較小。

（3）化工材料

化工原材料相較于貴金屬單位成本較低，單位產(chǎn)品用量少，因此其采購(gòu)金額占比較小。化工原材料整體采購(gòu)金額隨公司產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模而變動(dòng)。其中主要化工原材料分子篩及儲(chǔ)氧材料為一類(lèi)化學(xué)材料，種類(lèi)繁多，單價(jià)存在較大差異，不同期間公司采購(gòu)不同的上述兩種材料導(dǎo)致其平均采購(gòu)價(jià)格發(fā)生變動(dòng)。隨公司產(chǎn)品研發(fā)的不斷更新，化工原材料的用料、用量配比發(fā)生較大變動(dòng)，導(dǎo)致采購(gòu)化工原材料的品種及數(shù)量發(fā)生較大變動(dòng)。

公司生產(chǎn)所需的化工原料種類(lèi)繁多、單品采購(gòu)規(guī)模較小，主要材料無(wú)可參考的公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)格。公司制定了《采購(gòu)管理辦法》以及《采購(gòu)價(jià)格管理辦法》，采購(gòu)時(shí)遵從詢(xún)價(jià)、比價(jià)流程，平均采購(gòu)價(jià)格不存在明顯異常波動(dòng)的情形。

”

（三）結(jié)合主要客戶(hù)、供應(yīng)商購(gòu)銷(xiāo)情況、不同車(chē)型市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、貴金屬價(jià)格變化、在手訂單情況，分析公司各主要產(chǎn)品的毛利率下滑原因，與同行業(yè)可比公司情況是否一致，未來(lái)是否存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)，如有請(qǐng)作針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)提示

1、結(jié)合主要客戶(hù)、供應(yīng)商購(gòu)銷(xiāo)情況、不同車(chē)型市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、貴金屬價(jià)格變化、在手訂單情況，分析公司各主要產(chǎn)品的毛利率下滑原因

2021-2022年及2023年第一季度，公司不同產(chǎn)品毛利率情況如下：

單位：%

■

公司毛利率變動(dòng)主要原因分析如下：

（1）產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模下降的情況下公司產(chǎn)品單位成本上升

2022年公司產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模大幅下降，但計(jì)入生產(chǎn)成本的直接人工、制造費(fèi)用的下降幅度小于產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模下降的幅度，因此單位成本上升。下表為2021年、2022年、2023年1季度公司主要產(chǎn)品單位成本情況，由下表可以看出，2022年公司由于產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模下降，公司主要產(chǎn)品單位成本占三大類(lèi)產(chǎn)品平均單價(jià)比例為8.40%，較2021年同期提高2.88個(gè)百分點(diǎn)，是導(dǎo)致公司報(bào)告期內(nèi)毛利率下降的主要原因之一。2023年1季度，公司產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模上升后，公司主要產(chǎn)品單位成本占三大類(lèi)產(chǎn)品平均單價(jià)比例下降至4.32%，公司毛利率相應(yīng)回升。

單位：元、支、元/支

■

（2）貴金屬價(jià)格波動(dòng)較大對(duì)毛利率的影響

如本題（二）之“2、采購(gòu)價(jià)格是否公允，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系” 之“（1）貴金屬”所述，2021年5月以來(lái)鉑、鈀、銠的市場(chǎng)價(jià)格整體呈下降趨勢(shì)，2022年1季度整體上漲后繼續(xù)呈下降趨勢(shì)。其中，以尾氣處理催化劑為主要應(yīng)用領(lǐng)域的鈀和銠的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)更大，而應(yīng)用領(lǐng)域更廣的鉑的價(jià)格波動(dòng)則相對(duì)較小。

在尾氣處理催化劑銷(xiāo)售定價(jià)采用“組合定價(jià)”且貴金屬單獨(dú)定價(jià)的背景下，當(dāng)貴金屬市場(chǎng)價(jià)格處于上升趨勢(shì)時(shí)，公司可結(jié)合客戶(hù)訂單需求情況適度提前下達(dá)貴金屬訂單以鎖定采購(gòu)價(jià)格，在“指定未來(lái)時(shí)點(diǎn)價(jià)”模式下可實(shí)現(xiàn)較高的毛利率，在“指定時(shí)段平均價(jià)”模式下可適度規(guī)避貴金屬價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但若結(jié)算均價(jià)參考時(shí)段早于貴金屬實(shí)際采購(gòu)時(shí)間，公司可能會(huì)承擔(dān)貴金屬價(jià)格上漲的成本。在貴金屬市場(chǎng)價(jià)格處于下降趨勢(shì)時(shí)，尤其是在整體商用車(chē)市場(chǎng)行情不佳的背景下，公司更傾向于結(jié)合客戶(hù)實(shí)際訂單情況謹(jǐn)慎采購(gòu)貴金屬，在“指定未來(lái)時(shí)點(diǎn)價(jià)”及“指定時(shí)段平均價(jià)”模式下，若客戶(hù)結(jié)算時(shí)間較貴金屬采購(gòu)時(shí)間之間間隔較長(zhǎng)，公司可能承擔(dān)貴金屬價(jià)格下跌帶來(lái)的損失，若結(jié)算參考時(shí)段早于貴金屬采購(gòu)時(shí)間，則能夠一定程度上規(guī)避貴金屬下跌帶來(lái)的損失。即貴金屬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)毛利率的影響受到公司與客戶(hù)采用的貴金屬結(jié)算模式、公司的貴金屬采購(gòu)策略等因素綜合影響。

（3）各類(lèi)新車(chē)產(chǎn)品毛利率下滑的具體原因分析如下：

1）天然氣車(chē)產(chǎn)品

公司天然氣車(chē)產(chǎn)品主要應(yīng)用于排量較高的重卡，貴金屬含量較高，因此主要客戶(hù)均采用“指定未來(lái)時(shí)點(diǎn)價(jià)”模式進(jìn)行貴金屬價(jià)格結(jié)算。該模式能有效規(guī)避貴金屬價(jià)格波動(dòng)對(duì)天然氣產(chǎn)品毛利的影響。報(bào)告期內(nèi)公司天然氣車(chē)產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量大幅下降，導(dǎo)致單位產(chǎn)品中攤銷(xiāo)的固定成本大幅增加以及公司承擔(dān)客戶(hù)銷(xiāo)售折讓是報(bào)告期內(nèi)公司天然氣車(chē)產(chǎn)品毛利率下滑的主要原因。

2）汽油車(chē)產(chǎn)品

公司汽油車(chē)主要客戶(hù)的貴金屬結(jié)算模式以“指定時(shí)段平均價(jià)”（結(jié)算月的上一個(gè)月）為主，且汽油車(chē)產(chǎn)品主要為上線(xiàn)結(jié)算。由于2022年下游需求放緩，導(dǎo)致公司客戶(hù)實(shí)際耗用公司已發(fā)貨產(chǎn)品的進(jìn)度減緩，因此公司接受客戶(hù)訂單并采購(gòu)貴金屬進(jìn)行生產(chǎn)的時(shí)間與客戶(hù)上線(xiàn)結(jié)算的時(shí)點(diǎn)之間間隔較長(zhǎng)，導(dǎo)致產(chǎn)品貴金屬價(jià)格結(jié)算時(shí)點(diǎn)晚于原材料購(gòu)買(mǎi)時(shí)點(diǎn)，在貴金屬價(jià)格持續(xù)下跌的情況下疊加產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模下降導(dǎo)致的單位固定成本上升，汽油車(chē)產(chǎn)品毛利率大幅下滑。

除以上原因外，汽油車(chē)2022年新增乘用車(chē)大客戶(hù)的產(chǎn)品本身毛利率略低于原有商用車(chē)客戶(hù)，但因訂單量大，可適當(dāng)攤薄固定成本。受規(guī)模效益影響，2023年1季度公司汽油車(chē)產(chǎn)品線(xiàn)毛利率已轉(zhuǎn)正。

3）柴油車(chē)產(chǎn)品

2022年公司柴油車(chē)毛利率較2021年保持穩(wěn)定，報(bào)告期內(nèi)中重型產(chǎn)品占比提升推動(dòng)的單價(jià)提升一定程度上抵銷(xiāo)了前述單位成本上漲的不利影響。

4）在用車(chē)產(chǎn)品

2022年公司在用車(chē)毛利率較2021年大幅下降，主要原因是報(bào)告期內(nèi)油田、港口等毛利率較高的工程項(xiàng)目大幅減少所致。

2、同行業(yè)可比公司毛利率變動(dòng)情況

同行業(yè)可比上市公司毛利率變動(dòng)情況如下：

單位：萬(wàn)元、%

■

注：貴研鉑業(yè)、威孚高科的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中催化劑業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入比例較低（貴研鉑業(yè)催化劑業(yè)務(wù)占營(yíng)收比例為9.50%，威孚高科催化劑業(yè)務(wù)占營(yíng)收比例45.23%），收入構(gòu)成差異較大且其2023年一季報(bào)未單獨(dú)披露營(yíng)業(yè)收入、毛利潤(rùn)和毛利率等數(shù)據(jù)，故填寫(xiě)“不適用”。

上表可見(jiàn)，同行業(yè)可比公司中除貴研鉑業(yè)毛利率小幅上漲（貴研鉑業(yè)同時(shí)大規(guī)模從事鉑族貴金屬貿(mào)易，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)）外，其他可比公司毛利率均呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，上市公司毛利率變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)可比公司整體變動(dòng)情況一致。

（三）毛利率未來(lái)是否存在進(jìn)一步下滑風(fēng)險(xiǎn)

公司各新車(chē)產(chǎn)品線(xiàn)在手訂單情況：

單位：萬(wàn)元

■

參考公司2022年12月31日在手訂單規(guī)模和2023年1季度的實(shí)際銷(xiāo)售收入及毛利率情況，公司在2023年1季度產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模上升后，各產(chǎn)品線(xiàn)毛利率均開(kāi)始上升。截至2023年3月31日公司在手訂單31,198.98萬(wàn)元，產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模相較2022年4季度進(jìn)一步上升，隨著公司業(yè)績(jī)規(guī)模的穩(wěn)步回升，單位固定成本變動(dòng)導(dǎo)致公司毛利率降低的情況將有所緩解，預(yù)計(jì)2023年毛利率將有所回升。

問(wèn)題3、關(guān)于寄售模式。

據(jù)披露，公司收入確認(rèn)政策主要包括上線(xiàn)結(jié)算和入庫(kù)結(jié)算等模式。對(duì)于上線(xiàn)結(jié)算客戶(hù)，即“寄售模式”，公司在發(fā)出商品并取得客戶(hù)出具的實(shí)際使用量清單或客戶(hù)確認(rèn)單據(jù)時(shí)確認(rèn)收入。請(qǐng)公司：（1）分季度列示2022年至2023年一季度公司寄售模式的收入確認(rèn)情況、剩余寄售商品數(shù)量；（2）說(shuō)明對(duì)寄售商品的相關(guān)內(nèi)控措施及實(shí)際執(zhí)行情況；（3）會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于寄售商品的 存貨盤(pán)點(diǎn)方式、審計(jì)手段，及采取函證的比例。

【回復(fù)】

（一）公司寄售模式的收入確認(rèn)情況、剩余寄售商品數(shù)量如下表所示：

單位：套、萬(wàn)元

■

（二）說(shuō)明對(duì)寄售商品的相關(guān)內(nèi)控措施及實(shí)際執(zhí)行情況

公司對(duì)于寄售商品的管控措施主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、保證入庫(kù)的寄售存貨為合格產(chǎn)品。寄售存貨只有在數(shù)量、型號(hào)、質(zhì)量經(jīng)寄售倉(cāng)驗(yàn)收合格后才會(huì)辦理入庫(kù)，該環(huán)節(jié)保證了存放在寄售倉(cāng)的存貨在進(jìn)入時(shí)即是合格產(chǎn)品；

2、定期對(duì)賬。每個(gè)月財(cái)務(wù)人員會(huì)與寄售倉(cāng)庫(kù)方核對(duì)當(dāng)月領(lǐng)用數(shù)，并根據(jù)確認(rèn)無(wú)誤后的領(lǐng)用數(shù)確認(rèn)收入。同時(shí)，公司主要寄售客戶(hù)建立有供應(yīng)商管理平臺(tái)，公司可在該平臺(tái)上查看寄售存貨的掛賬開(kāi)票數(shù)量、領(lǐng)用數(shù)量，該平臺(tái)提升了公司對(duì)寄售存貨管理的及時(shí)性和有效性；

3、定期盤(pán)點(diǎn)第三方倉(cāng)庫(kù)。公司定期到第三方倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，對(duì)盤(pán)點(diǎn)差異及時(shí)進(jìn)行處理。

（三）會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于寄售商品的存貨盤(pán)點(diǎn)方式、審計(jì)手段，及采取函證的比例

針對(duì)發(fā)往寄售客戶(hù)的發(fā)出商品，由于寄售客戶(hù)的倉(cāng)庫(kù)數(shù)量較多、分布較為分散，寄售存貨處于流動(dòng)領(lǐng)用的狀態(tài)，對(duì)發(fā)往寄售客戶(hù)的發(fā)出商品主要執(zhí)行以下核查程序：

（1）了解公司發(fā)出商品的內(nèi)部控制，獲取公司盤(pán)點(diǎn)、對(duì)賬等資料進(jìn)行檢查；

（2）通過(guò)函證中心函證大額發(fā)出商品數(shù)量，并保持了必要的函證控制程序；

（3）檢查發(fā)出商品相關(guān)的訂單、出庫(kù)單據(jù)、物流單據(jù)等原始單據(jù)；檢查期后客戶(hù)貨物結(jié)算單；

（4）檢查發(fā)出商品客戶(hù)期后銷(xiāo)售回款的相關(guān)單據(jù)等。

對(duì)期末發(fā)出商品的采取的核查情況如下：

■

二、關(guān)于財(cái)務(wù)情況

問(wèn)題4、關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流情況。

2022 年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-5,383.43 萬(wàn)元，同比下滑125.97個(gè)百分點(diǎn)，由正轉(zhuǎn)負(fù)。請(qǐng)公司：（1）說(shuō)明2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~由正轉(zhuǎn)負(fù)的具體原因及合理性；（2）說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)是否具有持續(xù)性以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。

【回復(fù)】

（一）說(shuō)明2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~由正轉(zhuǎn)負(fù)的具體原因及合理性

公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~具體構(gòu)成情況如下：

單位：萬(wàn)元、%

■

公司主營(yíng)的尾氣處理催化劑（器）以鉑族貴金屬為主要原材料，貴金屬采購(gòu)結(jié)算以現(xiàn)款為主，而對(duì)下游發(fā)動(dòng)機(jī)廠(chǎng)、整車(chē)廠(chǎng)客戶(hù)則以賒銷(xiāo)為主，賬期一般為2-6個(gè)月，因此公司經(jīng)營(yíng)具有顯著的資金密集型特征。出于公司所處行業(yè)采購(gòu)銷(xiāo)售特點(diǎn)，需要現(xiàn)款結(jié)算的應(yīng)付原材料款項(xiàng)與存在收款信用期間的應(yīng)收銷(xiāo)售款項(xiàng)間存在現(xiàn)金流錯(cuò)配，在銷(xiāo)售收入及利潤(rùn)大幅上漲的情況下，同一期間內(nèi)采購(gòu)支付與銷(xiāo)售收款間差異更為明顯。因此銷(xiāo)售收款及采購(gòu)付款時(shí)間的錯(cuò)配，為公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的主要原因。

公司2022年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入金額為60,308.52萬(wàn)元，較上年同期下降39,577.82萬(wàn)元，下降率為39.62%；2022年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出金額為65,691.95萬(wàn)元，較上年同期下降13,466.94萬(wàn)元，下降率為17.01%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入下降幅度超過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出，由此導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量本期由正轉(zhuǎn)負(fù)，具體原因如下：

1、銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2022年較上年同期下降43,955.03萬(wàn)元，下降率45.69%，主要為公司2022年銷(xiāo)售業(yè)務(wù)受商用車(chē)行業(yè)整車(chē)銷(xiāo)售整體下滑的影響，對(duì)應(yīng)的商用車(chē)產(chǎn)品銷(xiāo)售下滑明顯，以及下游客戶(hù)自身業(yè)績(jī)的下滑，銷(xiāo)售回款相對(duì)有所延遲。

2、相較于銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的大幅下降，購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流出金額為49,438.10萬(wàn)元，僅較上年同期下降11,500.11萬(wàn)元，下降率18.87%。主要系柴油車(chē)非道路國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)2022年12月1日起實(shí)施，下游客戶(hù)11月開(kāi)始對(duì)柴油車(chē)催化劑產(chǎn)品的需求大幅增加以及公司第四季度開(kāi)始向乘用車(chē)大客戶(hù)大批量交付汽油車(chē)催化劑產(chǎn)品，產(chǎn)品生產(chǎn)所需的載體等長(zhǎng)周期物料和貴金屬原材料都是現(xiàn)款或預(yù)付款購(gòu)買(mǎi)，與此相關(guān)的原材料和半成品等存貨7,027.88萬(wàn)元，影響購(gòu)買(mǎi) 商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加7,027.88萬(wàn)元；公司為確保上述客戶(hù)訂單的及時(shí)交付，購(gòu)買(mǎi)載體等長(zhǎng)周期物料及其他預(yù)付款項(xiàng)2,390.96萬(wàn)元，較年初802.68萬(wàn)元增加1,588.28萬(wàn)元，影響購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加1,588.28萬(wàn)元。

3、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金較上年同期增長(zhǎng)1,178.86萬(wàn)元，增幅15.97%。公司因新引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才、工資調(diào)整、獎(jiǎng)金等因素的對(duì)公司2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~由正轉(zhuǎn)負(fù)產(chǎn)生一定的影響。

綜上所述，公司2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~由正轉(zhuǎn)負(fù)主要系公司商品銷(xiāo)售為賒銷(xiāo)模式，而貴金屬等原材料結(jié)算多以現(xiàn)款為主，銷(xiāo)售商品及采購(gòu)原材料相關(guān)款項(xiàng)的收付存在時(shí)間差，因此公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)具有合理性。此外2022年末，公司在手訂單情況較好，為保證訂單生產(chǎn)及交付進(jìn)行了較多的原材料備貨，因此在營(yíng)業(yè)收入及銷(xiāo)售收款降低的背景下，支付原材料購(gòu)買(mǎi)款項(xiàng)金額有所上升，進(jìn)一步導(dǎo)致了2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~由正轉(zhuǎn)負(fù)，具有合理性。

（二）說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)是否具有持續(xù)性以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響

如本題“（一）公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~具體構(gòu)成情況”所示，公司2022年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，若公司應(yīng)收賬款回款情況不佳、規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致采購(gòu)及其他支出持續(xù)增加，以及隨募集資金的陸續(xù)投入使募集資金余額逐漸下降，將會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性造成不利影響。

2023年國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)逐漸向好影響汽車(chē)行業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，公司2023年第一季度營(yíng)業(yè)收入較去年同期增長(zhǎng)175.84%，第二季度也維持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，且目前未交付的產(chǎn)品訂單較多，預(yù)計(jì)2023年?duì)I業(yè)收入較2022年有較大增長(zhǎng)。2023年的主要客戶(hù)采用上線(xiàn)結(jié)算模式且貨款結(jié)算周期較長(zhǎng)，將影響應(yīng)收賬款和存貨大幅增加，公司貴金屬材料和載體需現(xiàn)款或預(yù)付款購(gòu)買(mǎi)，預(yù)計(jì)2023年公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金少于購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，2024年若繼續(xù)保持產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模較大增長(zhǎng)趨勢(shì)和應(yīng)收賬款回款情況不佳的情況，存在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~繼續(xù)為負(fù)的可能性，進(jìn)而對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

公司將通過(guò)以下方式改善流動(dòng)性水平，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：

1、采購(gòu)環(huán)節(jié)，加強(qiáng)采購(gòu)計(jì)劃管控，優(yōu)化原材料庫(kù)存，并和供應(yīng)商進(jìn)一步磋商，延長(zhǎng)信用期或增加其他如票據(jù)方式結(jié)算；

2、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，加強(qiáng)庫(kù)存商品和發(fā)出商品管理，同時(shí)加強(qiáng)應(yīng)收賬款回款管理，加快應(yīng)收賬款回款，縮短應(yīng)收賬款賬期，提高周轉(zhuǎn)率；

3、銀行授信方面，公司已獲取和正在獲取的銀行授信流動(dòng)資金額度分別為13.10億元和6.60億元，同時(shí)公司已取得多家銀行針對(duì)新項(xiàng)目投資的授信意向約8.00億元，能夠有效覆蓋現(xiàn)有尾氣處理催化劑產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模擴(kuò)大所需的流動(dòng)資金需求和投資資金缺口。

上述現(xiàn)金流量表特征符合公司作為一家處于快速成長(zhǎng)期生產(chǎn)企業(yè)的特征。一方面，以各大發(fā)動(dòng)機(jī)廠(chǎng)、整車(chē)廠(chǎng)為客戶(hù)決定其通常采取賒銷(xiāo)模式，因此應(yīng)收賬款余額較大；為及時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)供貨需求從而加大各環(huán)節(jié)的備貨甚至設(shè)置前倉(cāng)，因此存貨余額較大；而與此同時(shí)，公司生產(chǎn)所需的貴金屬用量大、單位價(jià)值高且采購(gòu)結(jié)算以現(xiàn)款為主，資金密集型特征極為顯著。另一方面，隨公司的產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模增長(zhǎng)，占用較多流動(dòng)資金。

綜上所述，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，主要原因?yàn)楣舅幁h(huán)保催化劑行業(yè)下游客戶(hù)主要為大型主機(jī)廠(chǎng)、整車(chē)廠(chǎng)企業(yè)，產(chǎn)品銷(xiāo)售回款周期較長(zhǎng)，同時(shí)公司上游采購(gòu)貴金屬等原材料付款結(jié)算以現(xiàn)金為主，導(dǎo)致行業(yè)具有營(yíng)運(yùn)資金占用較大的特點(diǎn)。同時(shí)，報(bào)告期各期內(nèi)，公司收取的部分票據(jù)去向?yàn)榈狡趦陡?，由于公司收取的票?jù)一般為2-6個(gè)月期限，票據(jù)到期兌付客觀(guān)上延遲了現(xiàn)金回款周期，降低了銷(xiāo)售當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~。此外，為保證在手訂單產(chǎn)品按期交付，公司對(duì)于一些長(zhǎng)周期物料進(jìn)行了提前備貨亦使得當(dāng)期經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出金額增加。隨著公司產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值的情況可能持續(xù)，若客戶(hù)的款項(xiàng)支付情況出現(xiàn)負(fù)面變化、公司在手票據(jù)出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)或公司籌資能力下降，將導(dǎo)致公司營(yíng)運(yùn)資金不足，從而使得公司經(jīng)營(yíng)受到較大不利影響。

公司已于《2022年年度報(bào)告》（修訂版）“第三節(jié)管理層討論與分析”之“四、風(fēng)險(xiǎn)因素”之“（五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”中補(bǔ)充揭示風(fēng)險(xiǎn)如下：

“

3、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)

2021-2022年及2023年1-3月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為20,727.44萬(wàn)元、-5,383.43萬(wàn)元及-17,652.93萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，營(yíng)運(yùn)資金需求持續(xù)增加。

公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，主要原因?yàn)楣舅幁h(huán)保催化劑行業(yè)下游客戶(hù)主要為大型主機(jī)廠(chǎng)、整車(chē)廠(chǎng)企業(yè)，產(chǎn)品銷(xiāo)售回款周期較長(zhǎng)，同時(shí)公司采購(gòu)貴金屬等原材料付款結(jié)算以現(xiàn)金為主，導(dǎo)致行業(yè)具有營(yíng)運(yùn)資金占用較大的特點(diǎn)。同時(shí)，報(bào)告期各期內(nèi)，公司收取的部分票據(jù)去向?yàn)榈狡趦陡叮捎诠臼杖〉钠睋?jù)一般為2-6個(gè)月期限，票據(jù)到期兌付客觀(guān)上延遲了現(xiàn)金回款周期，降低了銷(xiāo)售當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~。此外，為保證在手訂單產(chǎn)品按期交付，公司對(duì)于一些長(zhǎng)周期物料進(jìn)行了提前備貨亦使得當(dāng)期經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出金額增加。隨著公司產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值的情況可能持續(xù)，若客戶(hù)的款項(xiàng)支付情況出現(xiàn)負(fù)面變化、公司在手票據(jù)出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)或公司籌資能力下降，將導(dǎo)致公司營(yíng)運(yùn)資金不足，從而使得公司經(jīng)營(yíng)受到較大不利影響。

”

問(wèn)題5、關(guān)于三費(fèi)支出情況。

報(bào)告期末，公司銷(xiāo)售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和管理費(fèi)用分別為3,493.71萬(wàn)元、8,847.21萬(wàn)元和3,786.82萬(wàn)元，合計(jì)16,127.74萬(wàn)元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的36.04%。公司稱(chēng)本年職工薪酬較上年增加，主要原因?yàn)樾乱M(jìn)專(zhuān)業(yè)人才、工資調(diào)整、獎(jiǎng)金等因素的影響。其中，銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬同比分別增加 40.62%、44.49%和30.19%。請(qǐng)公司：（1）結(jié)合銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用的各項(xiàng)明細(xì)，說(shuō)明其費(fèi)用與公司業(yè)務(wù)規(guī)模、人員增長(zhǎng)、營(yíng)業(yè)收入變化趨勢(shì)是否匹配，與同行業(yè)是否一致；（2）職工薪酬大幅增長(zhǎng)的原因，與營(yíng)業(yè)收入變化趨勢(shì)的匹配性；（3）說(shuō)明管理費(fèi)用增加的原因。

【回復(fù)】

（一）結(jié)合銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用的各項(xiàng)明細(xì)，說(shuō)明其費(fèi)用與公司業(yè)務(wù)規(guī)模、人員增長(zhǎng)、營(yíng)業(yè)收入變化趨勢(shì)是否匹配，與同行業(yè)是否一致

1、公司三項(xiàng)期間費(fèi)用具體構(gòu)成情況

（1）銷(xiāo)售費(fèi)用

單位：萬(wàn)元、%

■

公司銷(xiāo)售費(fèi)用中職工薪酬有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)原因分析詳見(jiàn)本題“（二）職工薪酬大幅增長(zhǎng)的原因，與營(yíng)業(yè)收入變化趨勢(shì)的匹配性”。

公司差旅費(fèi)、交通費(fèi)及業(yè)務(wù)招待費(fèi)占營(yíng)業(yè)收入的比例增長(zhǎng)主要系2022年公司進(jìn)行業(yè)務(wù)優(yōu)化，大力布局新能源業(yè)務(wù)及乘用車(chē)客戶(hù)拓展；三包服務(wù)費(fèi)、在用車(chē)售后服務(wù)費(fèi)同比降低，與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)趨勢(shì)一致。

綜上所述，公司銷(xiāo)售費(fèi)用的變動(dòng)具有合理性。

（2）管理費(fèi)用

單位：萬(wàn)元、%

■

如上表，公司管理費(fèi)用主要由職工薪酬、中介及咨詢(xún)費(fèi)、折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)構(gòu)成，三者合計(jì)占管理費(fèi)用總額的比例均超過(guò)75%。

2022年管理費(fèi)用整體呈上漲趨勢(shì)，主要系職工薪酬的大幅增長(zhǎng)，公司新引進(jìn)高端專(zhuān)業(yè)人才、工資調(diào)整導(dǎo)致職工薪酬在營(yíng)業(yè)收入下降的背景下大幅上漲，具體原因詳見(jiàn)本題“（二）職工薪酬大幅增長(zhǎng)的原因，與營(yíng)業(yè)收入變化趨勢(shì)的匹配性”。公司管理費(fèi)用差旅費(fèi)、交通費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)及辦公費(fèi)隨營(yíng)業(yè)收入的降低而小幅下降。管理費(fèi)用中中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)增加，主要系咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)、審計(jì)費(fèi)的影響。

（3）研發(fā)費(fèi)用

單位：萬(wàn)元、%

■

公司的各項(xiàng)研發(fā)費(fèi)用明細(xì)占營(yíng)業(yè)收入的比例均有所上漲，主要系在公司營(yíng)業(yè)收入受整體商用車(chē)行業(yè)影響大幅下滑的情況下，公司仍高度重視研發(fā)，加大研發(fā)投入，為后續(xù)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

公司研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬增長(zhǎng)分析詳見(jiàn)本題“二、職工薪酬大幅增長(zhǎng)的原因，與營(yíng)業(yè)收入變化趨勢(shì)的匹配性”。

2、公司與同行業(yè)三項(xiàng)期間費(fèi)用及與營(yíng)業(yè)收入占比情況

單位：萬(wàn)元、%

■

期間費(fèi)用的變動(dòng)與公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)政策等息息相關(guān)，同行業(yè)上市公司間期間費(fèi)用的變動(dòng)均存在一定的差異，公司及同行業(yè)上市公司威孚高科、艾可藍(lán)研發(fā)費(fèi)用率均呈上升趨勢(shì)；公司與艾可藍(lán)銷(xiāo)售費(fèi)用率呈上升趨勢(shì)；公司與威孚高科管理費(fèi)用率呈上升趨勢(shì)，公司期間費(fèi)用變動(dòng)情況具有合理性。

（二）職工薪酬大幅增長(zhǎng)的原因，與營(yíng)業(yè)收入變化趨勢(shì)的匹配性

2021年度及2022年度，公司人員數(shù)量、平均薪酬變化情況如下：

■

注：平均人數(shù)=各月末銷(xiāo)售人員人數(shù)/12；人均薪酬=薪酬總額/平均人數(shù)

1、銷(xiāo)售費(fèi)用

為更好的推進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售工作，公司于2022年初制定了《市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與產(chǎn)品銷(xiāo)售薪酬績(jī)效管理制度》，2022年公司在乘用車(chē)、非道路等市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、技術(shù)開(kāi)發(fā)取得較大的突破， 2022年乘用車(chē)、非道路新增獲得多款重點(diǎn)機(jī)型/車(chē)型公告，導(dǎo)致銷(xiāo)售人員平均薪酬上漲。

2、管理費(fèi)用

2022年度公司進(jìn)行薪酬體系優(yōu)化以及新材料板塊高端人才引進(jìn)，導(dǎo)致管理人員平均薪酬上漲。

3、研發(fā)費(fèi)用

公司高度重視研發(fā)，加大研發(fā)投入，且大力布局氫能源、儲(chǔ)能與動(dòng)力電池等新業(yè)務(wù)，引進(jìn)研發(fā)人才，導(dǎo)致研發(fā)人員人數(shù)及平均薪酬均有所上漲。

此外，2022年度公司進(jìn)行薪酬體系優(yōu)化，薪酬套改導(dǎo)致職工薪酬增加；因薪酬套改導(dǎo)致2022年職工社保、公積金、職工教育經(jīng)費(fèi)等有所提高； 2022年社保公積金基數(shù)調(diào)整政策影響所需承擔(dān)的職工薪酬增長(zhǎng)。

（三）說(shuō)明管理費(fèi)用增加的原因

公司管理費(fèi)用本年較上年增長(zhǎng)原因分析詳見(jiàn)本題“（一）、1公司三項(xiàng)期間費(fèi)用具體構(gòu)成情況”。

問(wèn)題6、關(guān)于在建工程。

報(bào)告期內(nèi)，公司在建工程科目余額由期初的7,353.65 萬(wàn)元，增加到期末的23,937.03萬(wàn)元，同比增加225.51%。其中，公司“新型催化劑智能制造園區(qū)”項(xiàng)目的在建工程余額由期初的6,767.46萬(wàn)元，增加到期末的18,798.94萬(wàn)元。同時(shí)，公司固定資產(chǎn)科目余額由期初的15,548.27萬(wàn)元減少到期末的15,531.45萬(wàn)元。請(qǐng)公司：（1）補(bǔ)充披露“新型催化劑智能制造園區(qū)”項(xiàng)目在建工程余額預(yù)計(jì)未來(lái)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的時(shí)間及條件，是否存在已達(dá)預(yù)定用途但延遲轉(zhuǎn)固的情形；（2）結(jié)合“新型催化劑智能制造園區(qū)”項(xiàng)目固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)折舊攤銷(xiāo)情況，分析可能對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響并進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)提示。

【回復(fù)】

（一）補(bǔ)充披露“新型催化劑智能制造園區(qū)”項(xiàng)目在建工程余額預(yù)計(jì)未來(lái)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的時(shí)間及條件，是否存在已達(dá)預(yù)定用途但延遲轉(zhuǎn)固的情形

公司已于《2022年年度報(bào)告》（修訂版）“第六節(jié)重要事項(xiàng)”之“十四、募集資金使用說(shuō)明”之“（四）報(bào)告期內(nèi)募集資金使用的其他情況”中補(bǔ)充披露如下：

“

新型催化劑智能制造園區(qū)項(xiàng)目計(jì)劃轉(zhuǎn)固情況如下：

單位：萬(wàn)元

■

截至2022年12月31日，公司上述工程項(xiàng)目為在建，尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，不存在已達(dá)預(yù)定用途但延遲轉(zhuǎn)固的情形。

”

（二）結(jié)合“新型催化劑智能制造園區(qū)”項(xiàng)目固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)折舊攤銷(xiāo)情況，分析可能對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響并進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)提示

新型催化劑智能制造園區(qū)項(xiàng)目整體預(yù)計(jì)2023年8月完工轉(zhuǎn)固，轉(zhuǎn)固后年折舊額約1,264.92萬(wàn)元。若項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能如期釋放，智能化程度提高，支撐銷(xiāo)售規(guī)模增長(zhǎng)，提升生產(chǎn)效率，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟恼叟f費(fèi)及人工費(fèi)將會(huì)一定程度的降低。

公司已于《2022年年度報(bào)告》（修訂版） “第三節(jié)管理層討論與分析”之“四、風(fēng)險(xiǎn)因素”之“（四）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”中補(bǔ)充披露如下：

“

6、市場(chǎng)開(kāi)拓及募投產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)

公司募投項(xiàng)目是根據(jù)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展情況分析、結(jié)合公司總體發(fā)展規(guī)劃、項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及公司的技術(shù)、人力、管理、資金等因素綜合做出的決定，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中可能面臨宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)及行業(yè)政策變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等不確定因素的影響。公司募投項(xiàng)目達(dá)到可使用狀態(tài)后，公司單位產(chǎn)品的固定成本將上升，若未來(lái)公司的市場(chǎng)開(kāi)拓不及預(yù)期，公司將面臨募投項(xiàng)目產(chǎn)能無(wú)法順利消化以及盈利空間進(jìn)一步收窄的風(fēng)險(xiǎn)。

”

問(wèn)題7、關(guān)于存貨。

據(jù)披露，2021年、2022年及2023年一季度末，公司存貨賬目?jī)r(jià)值分別為1.50億元、2.49億元、3.60億元，存貨金額持續(xù)增加，其中2022年期末公司存貨余額同比增加66.29%，公司稱(chēng)主要系本年度原材料備貨增加和發(fā)出商品增加，公司2022年?duì)I業(yè)收入同比下降53.50%。本期公司天然氣車(chē)催化劑、柴油機(jī)催化劑生產(chǎn)量分別下降40.13%、57.06%，銷(xiāo)售量分別下降 49.60%、59.40%。請(qǐng)公司：（1）分產(chǎn)品披露2021年至2023年一季度，公司存貨的主要構(gòu)成，分析公司存貨變動(dòng)趨勢(shì)與業(yè)績(jī)變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因及合理性；（2）補(bǔ)充披露天然氣車(chē)催化劑、柴油機(jī)催化劑生產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能利用率、是否存在產(chǎn)能閑置的情況；（3）結(jié)合主要產(chǎn)品銷(xiāo)售量大幅下降、在手訂單和期后銷(xiāo)售的變化情況，詳細(xì)說(shuō)明 2022 年公司存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提過(guò)程及充分性。

【回復(fù)】

（一）分產(chǎn)品披露2021年至2023年一季度，公司存貨的主要構(gòu)成，分析公司存貨變動(dòng)趨勢(shì)與業(yè)績(jī)變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因及合理性

2021年至2023年第一季度，公司存貨分產(chǎn)品的主要構(gòu)成情況如下：

(下轉(zhuǎn)82版)