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把握理財(cái)新機(jī)遇，民生加銀半年理財(cái)解析
在風(fēng)云變幻的金融市場(chǎng)中，投資者始終在尋找風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡的投資產(chǎn)品。債券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，其表現(xiàn)時(shí)刻牽動(dòng)著投資者的心。當(dāng)下，債市已進(jìn)入低收益率、高波動(dòng)區(qū)間，這使得投資者在選擇債券投資產(chǎn)品時(shí)需更加謹(jǐn)慎?！吨袊?guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2024年）》顯示，截至2024年末，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)（中低）及以下的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為28.66萬(wàn)億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例為95.69%，較年初增加2.89個(gè)百分點(diǎn)。
當(dāng)利率下行成為長(zhǎng)期趨勢(shì)，投資的核心邏輯已從“追求高收益”轉(zhuǎn)向“管理風(fēng)險(xiǎn)”。相較于每交易日開(kāi)放產(chǎn)品，定期開(kāi)放型債券基金能夠較有效地取得獲取收益與控制風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，同時(shí)投資組合更具穩(wěn)定性。一般而言，定期開(kāi)放型債券基金在封閉期內(nèi)允許基金經(jīng)理運(yùn)用更高的杠桿比例（最高可達(dá)200%，而普通開(kāi)放式債券基金上限為140%），從而在債市行情向好時(shí)增強(qiáng)收益潛力。而且定期開(kāi)放型債券基金封閉期的設(shè)定，避免了投資者頻繁申贖對(duì)投資策略的干擾，使基金經(jīng)理可著眼于中長(zhǎng)期進(jìn)行債券配置，深入把控信用風(fēng)險(xiǎn)，避免因短期市場(chǎng)波動(dòng)而頻繁調(diào)整持倉(cāng)，并通過(guò)適當(dāng)拉長(zhǎng)久期或精選個(gè)債提升整體收益水平。此外，由于定期開(kāi)放型債券基金通常以純債投資為主，不投資權(quán)益資產(chǎn)，其收益表現(xiàn)與權(quán)益類資產(chǎn)相關(guān)性較低，在權(quán)益市場(chǎng)震蕩時(shí)具有較好的“避震”作用。
民生加銀家盈半年定期寶理財(cái)債券型證券投資基金（A類：000799，C類：020246）將于3月17日至3月28日開(kāi)放申購(gòu)、贖回及轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，該基金運(yùn)作期內(nèi)采用嚴(yán)格的持有到期策略，使用攤余成本法估值，不考慮債券票面價(jià)格波動(dòng)，將債券組合的持有到期損益平攤到每一天計(jì)提。
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