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硅硅片供需拐點(diǎn)臨近價(jià)格走勢仍不確定性
編輯《證券時(shí)報(bào)》 劉燦邦
根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅產(chǎn)業(yè)分會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，本周多晶硅價(jià)格持平，其中N型復(fù)合投料平均成交價(jià)格為4.03萬元/噸；N型顆粒硅平均成交價(jià)格為3.70萬元/噸；P型硅的平均成交價(jià)格為3.31萬元/噸。本周多晶硅企業(yè)簽署了大量訂單，企業(yè)反饋本周簽署的訂單為小訂單交易。
自上周以來，企業(yè)簽約策略存在較大差異，本周更為明顯。一些企業(yè)表示，由于市場供求關(guān)系和自身庫存等因素，交易價(jià)格略有下降；此外，一些企業(yè)認(rèn)為，在行業(yè)自律和節(jié)前備貨等多種因素的刺激下，預(yù)計(jì)市場將呈現(xiàn)“低價(jià)消失、高價(jià)探索”的趨勢，價(jià)格將略有上漲。
截至目前，幾乎所有多晶硅生產(chǎn)企業(yè)都處于維修或減負(fù)狀態(tài)，多晶硅月產(chǎn)量進(jìn)一步下降，預(yù)計(jì)12月產(chǎn)量將在10萬噸左右。
硅行業(yè)分公司預(yù)計(jì)未來多晶硅價(jià)格將逐步合理回歸。首先，短期內(nèi)市場供應(yīng)大幅減少對(duì)市場價(jià)格的強(qiáng)有力支撐，春節(jié)前集中采購可能造成的分階段性供需緊張；其次，多晶硅期貨在年底前上市，帶動(dòng)期貨進(jìn)入行業(yè)采購。期貨水庫對(duì)市場供需和現(xiàn)貨價(jià)格有良好影響；最后，行業(yè)自律和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)市場產(chǎn)生積極影響，對(duì)長期市場供需持續(xù)有利。
根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)Infolink的觀察，最近下游硅片環(huán)節(jié)開始提高生產(chǎn)，對(duì)硅料庫存的需求增加，硅料庫存的整體庫存從以前的高水平開始水平，以緩解庫存水位的修復(fù)。
對(duì)于硅價(jià)格走勢，Infolink的觀點(diǎn)相對(duì)謹(jǐn)慎，并指出2025年存在諸多不確定因素，行業(yè)自律帶來的限產(chǎn)規(guī)范仍需時(shí)間觀察和執(zhí)行能力。目前，價(jià)格已處于低谷底部。在橫盤的情況下，企業(yè)后續(xù)的戰(zhàn)略變化將與價(jià)格走勢高度相關(guān)。因此，買賣雙方的戰(zhàn)略調(diào)整仍需積極跟進(jìn)，特別是2025年1月春節(jié)期間的提前備貨可能會(huì)影響市場走勢。
值得注意的是，由于庫存消耗迅速，硅片供需明顯改善，價(jià)格再次上漲。根據(jù)硅業(yè)分公司的數(shù)據(jù)，本周N型G10L硅片的平均成交價(jià)格上漲到1.05元/片，上漲到1.94%；N型G12R硅片和G12硅片保持在1.16元/片，1.4元/片。年底，電池企業(yè)加快囤貨步伐，硅片采購量大幅增加。
硅業(yè)分會(huì)指出，本周硅片價(jià)格上漲的主要原因是G10L系列硅片供不應(yīng)求，整體硅片庫存基本消化至12月底。
然而，受春節(jié)假期的影響，電池組件企業(yè)可能面臨減產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。由于庫存大幅減少，硅片制造商可以提高生產(chǎn)和補(bǔ)充庫存，也可以保持現(xiàn)有的開工率。此外，受終端需求刺激，硅片今年仍將保持漲價(jià)趨勢，但漲幅有限。
根據(jù)Infolink的進(jìn)一步分析，到今年年底，硅片月初的生產(chǎn)規(guī)劃顯然與電池和部件的節(jié)奏不匹配，預(yù)計(jì)本月的生產(chǎn)仍有上升的可能性。此外，企業(yè)正在積極評(píng)估明年春節(jié)期間的生產(chǎn)策略，囤積、庫存規(guī)劃和春節(jié)假期安排已成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。
Infolink數(shù)據(jù)顯示，P型M10、本周G12價(jià)格仍保持不變，本周N型M10電池片價(jià)格有所下降，N型G12R價(jià)格有所下降。
該機(jī)構(gòu)指出，考慮到電池運(yùn)輸交付時(shí)間和組件生產(chǎn)周期，12月中旬后電池需求和價(jià)格趨勢取決于組件廠明年1月生產(chǎn)，由于后續(xù)組件廠將在春節(jié)假期停產(chǎn)，NM10電池需求逐漸減少，導(dǎo)致尺寸價(jià)格松動(dòng)。
在組件方面，制造商從上周開始調(diào)整報(bào)價(jià)，但實(shí)際著陸情況尚未提高價(jià)格。根據(jù)Infolink的判斷，整體市場需求疲軟可能會(huì)持續(xù)到明年第一季度，組件制造商的訂單接收情況也可以反映這一趨勢。
編輯注意到，12月19日，中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)連續(xù)第三個(gè)月發(fā)布了主流光伏產(chǎn)品的成本分析。目前，當(dāng)每個(gè)環(huán)節(jié)都沒有折舊，硅、硅、電池環(huán)節(jié)也沒有增值稅時(shí)，最終組件的稅收成本（包括最低必要費(fèi)用）為0.692元/W。然而，在一些項(xiàng)目的招標(biāo)中，低價(jià)招標(biāo)現(xiàn)象仍時(shí)有發(fā)生。
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