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全球震蕩A股回調(diào)，民生加銀純債基金發(fā)行正當(dāng)時(shí)
近期，全球市場(chǎng)震蕩加劇，呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)性，主要國(guó)家寬基指數(shù)整體估值也出現(xiàn)了不同程度的變化。近一個(gè)月，美國(guó)股市表現(xiàn)良好，但市場(chǎng)對(duì)通脹數(shù)據(jù)走高的擔(dān)憂(yōu)仍存在，歐洲市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳；匯率方面，美元兌主要貨幣普遍走強(qiáng)，但日元小幅升值。而國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)出一定的波動(dòng)性，獲利回吐壓力有所增大。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，債券基金以其特有的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)，再次并持續(xù)成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
在眾多債券基金中，純債基金因?yàn)榕c股市絕緣，風(fēng)險(xiǎn)收益水平相對(duì)更低，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)突出，頗受投資者喜愛(ài)。濟(jì)安金信數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年和2024年上半年以來(lái)，純債基金規(guī)模數(shù)據(jù)分別為5.84萬(wàn)億、7.17萬(wàn)億、7.93萬(wàn)億，盈利分別為1322.43億元、2217.63億元、1665.89億元，在為投資者創(chuàng)造利潤(rùn)方面純債基金貢獻(xiàn)了主要力量。據(jù)基金中報(bào)數(shù)據(jù)，公募基金市場(chǎng)3500余只純債基金產(chǎn)品中，超95%的產(chǎn)品在2024年上半年實(shí)現(xiàn)凈值正增長(zhǎng)，其中，中長(zhǎng)期純債基金平均凈值增長(zhǎng)率為2.58%，短期純債基金平均凈值增長(zhǎng)率為1.72%。
民生加銀基金經(jīng)理裴禹翔認(rèn)為，當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于債基布局存在一定機(jī)遇。一方面，財(cái)政政策落地在市場(chǎng)預(yù)期的上限，年內(nèi)供給壓力整體可控，即便后續(xù)有用于化債的增量政府債發(fā)行，其規(guī)模也在市場(chǎng)可承受范圍之內(nèi)，并且央行也將支持配合年底的發(fā)債，保持流動(dòng)性合理充裕，這些都為債市的穩(wěn)定奠定了一定基礎(chǔ)。另一方面，在策略上，裴禹翔認(rèn)為中高等級(jí)中短久期信用債或是參與寬松偏震蕩行情的較好品種。
由裴禹翔擬任基金經(jīng)理的民生加銀雙月鑫60天持有期債券型證券投資基金(A類(lèi):022621;C類(lèi):022622)于12月2日至12月13日期間發(fā)行，作為純債基金它設(shè)有60天持有期，這一設(shè)計(jì)能夠有效幫助投資者克制沖動(dòng)，避免陷入“追漲殺跌”的陷阱，優(yōu)化投資體驗(yàn)。而且60天持有期滿(mǎn)后可隨時(shí)贖回，還免除贖回費(fèi)，合理維持資金流動(dòng)性與獲取潛在收益的平衡。該基金80%以上資產(chǎn)投資于債券，聚焦中高等級(jí)信用債及利率債，不涉足股票等權(quán)益資產(chǎn)，能夠遠(yuǎn)離權(quán)益市場(chǎng)的波動(dòng)。
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