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2022基金墊底榜：最高虧70%10多只主動(dòng)權(quán)益基凈值近腰斬

這些基金凈值下跌50%或成為2022年業(yè)績(jī)最差的基金！它們到底發(fā)生了什么？

2022最近跌得最慘的基金

跌幅前十的基金

易方達(dá)跌得最慘的基金

2022最近跌得最慘的基金

富國(guó)虧損最嚴(yán)重的基金

最近基金為什么下跌這么厲害,有以下三個(gè)原因

今年基金怎么一直下跌，有以下兩種原因

2022基金墊底榜：最高虧70%10多只主動(dòng)權(quán)益基凈值近腰斬

2022年的基金行業(yè)，有了許多“闖入者”。他們有人冒險(xiǎn)游戲，在短時(shí)間內(nèi)小有成就，其價(jià)值也迅速體現(xiàn)在了規(guī)模的躍升上；也有人一路走低，低到塵埃里，在頃刻的“刀光劍影”里鎩羽而歸。

截至2022年最后一個(gè)交易日，一只混合債二級(jí)產(chǎn)品——中郵睿利增強(qiáng)在一眾基金產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)墊底。因?yàn)榈谝淮笾貍}(cāng)債券“暴雷”，該產(chǎn)品以70.40%的跌幅成為2022年度“最慘”基金。幸而99.56%的基金資產(chǎn)為公司自有資金，投資者損失較小。

上述產(chǎn)品外，2022年跌幅靠前的，多為過去一年未能踏準(zhǔn)此起彼伏的結(jié)構(gòu)性行情，或賽道表現(xiàn)平庸的主動(dòng)權(quán)益基金，如華寶科技先鋒、華商遠(yuǎn)見價(jià)值、恒越優(yōu)勢(shì)精選等逾10只主動(dòng)權(quán)益基金2022年凈值下跌近5成，百億基金經(jīng)理李元博管理的產(chǎn)品同樣在2022年遭遇“集體崩塌”，多只產(chǎn)品跌幅超4成，蔡嵩松、張仲維管理的多只產(chǎn)品也有類似遭遇。

在眾所關(guān)注的知名基金經(jīng)理中，梁永強(qiáng)、曲揚(yáng)、茅煒、孫迪等基金經(jīng)理旗下亦有產(chǎn)品2022年凈值跌幅近4成，楊銳文、劉江、馮明遠(yuǎn)、韓廣哲、肖瑞瑾、李化松、勞杰男、陸彬、王培、李永興、杜猛、洪流、傅鵬博、黃興亮、周克平、陳金偉等基金經(jīng)理旗下各有產(chǎn)品過去一年跌幅超3成。

債基業(yè)績(jī)墊底

截至2022年12月30日，一只混合債二級(jí)產(chǎn)品——中郵睿利增強(qiáng)在一眾基金產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)墊底，以70.40%的跌幅成為2022年度“最慘”基金。

損失如此慘重，與其“踩雷”不無關(guān)聯(lián)。

今年8月6日，該產(chǎn)品曾公告因持有債券發(fā)行主體正常進(jìn)行資產(chǎn)重組，存在較大不確定性，為保護(hù)持有人權(quán)益，暫停贖回及估值。暫停估值前，該產(chǎn)品估值為0.93。

隨后，這只產(chǎn)品披露的2022年三季報(bào)顯示，上述“存在不確定性的債券”為“17洛娃科技CP001”。2022年三季度末，中郵睿利增強(qiáng)持有該債券10萬張，占基金資產(chǎn)凈值50.95%，為其第一大持倉(cāng)債券。彼時(shí)，這10萬張債券的公允價(jià)值僅剩183萬元，較2022年二季度末496.8萬元的公允價(jià)值大幅縮水。

事實(shí)上，“17洛娃科技CP001”發(fā)行人洛娃科技實(shí)業(yè)集團(tuán)已宣告破產(chǎn)，并被多家私募發(fā)起訴訟，索賠超過2000萬。12月5日，民生銀行作為主承銷商公告表示，17洛娃科技CP001已經(jīng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

2022年12月20日，中郵睿利增強(qiáng)再度公告，該產(chǎn)品前期持有的資產(chǎn)重組主體發(fā)行的債券已交易賣出，估值方面較大不確定性已消除，公司決定自12月20日起恢復(fù)基金估值和贖回業(yè)務(wù)。而這一天，中郵睿利增強(qiáng)的凈值已跌至0.2790元。

幸運(yùn)的是，這只成立于2017年8月的產(chǎn)品成立時(shí)規(guī)模僅2.18億元，而后很快在2018年淪為“迷你基”，到了2022年三季度末規(guī)模僅400萬元，且99.56%的資產(chǎn)來自公司自有資金，投資者損失較小。

逾10只主動(dòng)權(quán)益基金大跌近50%

除中郵睿利增強(qiáng)外，2022年跌幅靠前的，多為主動(dòng)權(quán)益基金。它們之所以跌幅靠前，多歸咎于過去一年未能踏準(zhǔn)此起彼伏的結(jié)構(gòu)性行情，還有一些主題性產(chǎn)品所在的賽道表現(xiàn)平庸，或執(zhí)著于某個(gè)在過去一年表現(xiàn)較差的板塊，使得凈值表現(xiàn)平庸。

2022年，逾10只主動(dòng)權(quán)益基金年度凈值下跌近5成，其中墊底的為莊皓亮管理的華寶科技先鋒，該產(chǎn)品2022年凈值跌幅達(dá)49.87%。從重倉(cāng)數(shù)據(jù)看，華寶科技先鋒過去一年悉數(shù)重倉(cāng)了科技股，如騰訊控股、歌爾股份、立訊精密、三七互娛、韋爾股份等，這些股票在2022年幾乎“團(tuán)滅”，進(jìn)而拖累了重倉(cāng)它們的基金產(chǎn)品。

李雙全執(zhí)掌的華商遠(yuǎn)見價(jià)值也不外如此。該產(chǎn)品2022年凈值增長(zhǎng)率僅49.87%，在全市場(chǎng)基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)排名中位列倒數(shù)第三。過去的一年，該產(chǎn)品經(jīng)歷過基金經(jīng)理的更替。在一季度，管理華商遠(yuǎn)見價(jià)值的梁皓大舉重倉(cāng)了跌幅較大的新能源、醫(yī)藥生物和國(guó)防軍工等板塊，致使基金凈值跌幅超過兩成。

2022年二季度末，李雙全代替梁皓成為了該產(chǎn)品的基金經(jīng)理，重倉(cāng)股也隨之大幅調(diào)整，新增了貴州茅臺(tái)等白酒股，以及萬科A等地產(chǎn)股和招商銀行、廣發(fā)證券等金融股，但這些股票也多在三季度的下跌行情里遭受重創(chuàng)，產(chǎn)品凈值也大受影響，終致產(chǎn)品業(yè)績(jī)排名愈發(fā)靠后。

富國(guó)基金經(jīng)理李元博管理的產(chǎn)品同樣在2022年遭遇“集體崩塌”。這位“百億基金經(jīng)理”管理的富國(guó)創(chuàng)新趨勢(shì)在2022年回報(bào)僅有-48.50%，富國(guó)創(chuàng)新科技、富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、富國(guó)科技創(chuàng)新、富國(guó)創(chuàng)新企業(yè)去年回撤也都超過了4成，回撤最小的富國(guó)科創(chuàng)板兩年定開，在2022年凈值也下跌了28.21%。

從數(shù)個(gè)季度重倉(cāng)股和基金凈值的走勢(shì)看，李元博在過去的一年中，每季度的重倉(cāng)股都有較大調(diào)整，但卻并未能根據(jù)行情精準(zhǔn)調(diào)倉(cāng)。除了2022年一季度末重倉(cāng)的傳媒、電子、醫(yī)藥生物等板塊大半“走弱”外，其二季度末和三季度末的重倉(cāng)股有不少在當(dāng)季表現(xiàn)非常亮眼，但相應(yīng)產(chǎn)品的凈值卻未能如愿上揚(yáng)，這或許源于基金經(jīng)理在調(diào)倉(cāng)節(jié)奏上出現(xiàn)了一定失誤。

類似前述產(chǎn)品的遭遇，也出現(xiàn)在了葉佳管理的恒越優(yōu)勢(shì)精選、恒越品質(zhì)生活，孫紹冰管理的富安達(dá)科技領(lǐng)航、富安達(dá)新興成長(zhǎng)，劉疆管理的長(zhǎng)城久祥，王_管理的金鷹轉(zhuǎn)型動(dòng)力、肖立強(qiáng)管理的前海開源價(jià)值策略中。

在眾所關(guān)注的明星基金經(jīng)理中，蔡嵩松管理的多只產(chǎn)品跌幅近4成，如諾安成長(zhǎng)2022年凈值回撤達(dá)到了39.99%，諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)回撤為38.54%，其余產(chǎn)品回撤也都超過了25%；張仲維管理的產(chǎn)品亦是如此，其執(zhí)掌的寶盈先進(jìn)制造2022年回撤達(dá)39.71%，寶盈智慧生活、寶盈科技30、寶盈研究精選、寶盈人工智能、寶盈創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、寶盈發(fā)展新動(dòng)能等產(chǎn)品去年回撤同樣超過了35%。

同期，梁永強(qiáng)、曲揚(yáng)、茅煒、孫迪等知名基金經(jīng)理旗下亦有產(chǎn)品2022年凈值跌幅近4成，楊銳文、劉江、馮明遠(yuǎn)、韓廣哲、肖瑞瑾、李化松、勞杰男、陸彬、王培、李永興、杜猛、洪流、傅鵬博、黃興亮、周克平、陳金偉等基金經(jīng)理旗下各有產(chǎn)品過去一年跌幅超3成。

這些基金凈值下跌50%或成為2022年業(yè)績(jī)最差的基金！它們到底發(fā)生了什么？

2022年接近尾聲，盤點(diǎn)這一年公募基金的表現(xiàn)，首尾差距非常大——排名靠前的，收益超50%，而排名靠后的跌幅也超過了50%。

相比于全年冠軍的毫無懸念，業(yè)績(jī)倒數(shù)的“冠亞季軍”似乎還比較膠著，多只基金業(yè)績(jī)跌幅接近或超過50%，之間的差距也比較小。

那么，究竟誰會(huì)成為2022年業(yè)績(jī)最差的基金？它們?cè)诮衲甓及l(fā)生了什么？

55只基金跌幅超過40%

數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，在全部公募基金中，有超900只基金年內(nèi)的跌幅超過了30%(A、C份額分開計(jì)算，下同)。其中，55只基金年內(nèi)的跌幅已經(jīng)超過了40%，年度的倒數(shù)“冠亞季軍”幾乎可以確定將在這些基金中誕生。

瀏覽這些基金可以發(fā)現(xiàn)，科技、消費(fèi)電子相關(guān)的基金占比較高，這其實(shí)與今年這些賽道的表現(xiàn)欠佳也有一定關(guān)系。比如華寶科技先鋒、富安達(dá)科技領(lǐng)航、富國(guó)創(chuàng)新科技、興銀科技增長(zhǎng)、民生加銀科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作等。

最慘債券基金因“踩雷”跌超70%

除了賽道行情的影響，上述基金在2022年究竟發(fā)生了什么，才導(dǎo)致了這么大的下跌？

先看目前排在倒數(shù)第一位的中郵睿利增強(qiáng)，這只基金應(yīng)該是今年最慘的債券型基金，12月28日的凈值數(shù)據(jù)顯示，該基金的凈值僅剩下0.28元，今年以來的跌幅達(dá)70.4%。

每經(jīng)記者注意到，該基金凈值大跌的主要原因在于踩到了問題債券。

今年8月份時(shí)，該基金曾公告因持有債券發(fā)行主體正常進(jìn)行資產(chǎn)重組，存在較大不確定性，為保護(hù)持有人權(quán)益，暫停贖回及估值。凈值數(shù)據(jù)顯示，8月5日，該基金的凈值還有0.93元。而到了三季報(bào)時(shí)，該基金的持倉(cāng)中，債券資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例為95.05%，其中在前五大重倉(cāng)債券中，“17洛娃科技CP001”的持有數(shù)量為10萬張，彼時(shí)的公允價(jià)值僅為183萬元，相比于今年二季報(bào)時(shí)496.8萬元的公允價(jià)值大幅縮水。

雖然持有金額不算高，但同時(shí)又占到了基金資產(chǎn)凈值50.95%的比例，這顯然對(duì)于基金凈值的影響不言而喻。

在三季報(bào)中，基金管理人還提及，基金持倉(cāng)債券“17洛娃科技CP001”存在較大不確定性，為保護(hù)持有人利益，基金管理人于2022年8月5日起對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行暫停估值處理。暫停估值期間，“17洛娃科技CP001”債券依據(jù)中債特殊證券估值價(jià)格制作報(bào)告，該債券價(jià)格以實(shí)際變現(xiàn)價(jià)格為準(zhǔn)，基金凈值會(huì)相應(yīng)變化。

到了12月21日，該基金又公告，前期持有的資產(chǎn)重組主體發(fā)行的債券已交易賣出，產(chǎn)品估值方面較大不確定性已消除，決定自2022年12月21日起恢復(fù)基金的贖回業(yè)務(wù)。而12月20日的凈值數(shù)據(jù)顯示，基金的凈值直接跌至0.2790元。這也就是為什么該基金今年以來出現(xiàn)超70%跌幅的原因，從“踩雷”到資產(chǎn)價(jià)格大跌，再到處理問題資產(chǎn)，基金凈值大受影響。

“精準(zhǔn)”調(diào)倉(cāng)，出坑后又入坑

除了中郵睿利增強(qiáng)，在跌幅榜前列的基金，大多數(shù)主要還是偏股型產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品一方面是所在的主題賽道今年表現(xiàn)一般，另一方面主要是沒有抓住結(jié)構(gòu)性行情。前者如上述所提及的多只科技主題相關(guān)的產(chǎn)品，后者則是今年完全沒踩準(zhǔn)方向。

比如華商遠(yuǎn)見價(jià)值，今年一季度主要重倉(cāng)新能源板塊，持有個(gè)股包括了寧德時(shí)代、恩捷股份、華友鈷業(yè)等個(gè)股，而這些個(gè)股一季度的調(diào)整可以說比較大，這就使得該基金的凈值在一季度出現(xiàn)了超22%的跌幅。

到了二季度末，原來的基金經(jīng)理梁皓離任，由李雙全來管理該基金，前十大重倉(cāng)股也做了非常明顯的調(diào)整——前兩大重倉(cāng)股在三季度末換成了貴州茅臺(tái)和山西汾酒。但換股之后，貴州茅臺(tái)等白酒類個(gè)股在10月份迎來了一波明顯調(diào)整，該基金再次受傷，單季度凈值又下跌超過了22%。

一季度和三季度兩個(gè)季度，雖然是兩位基金經(jīng)理在操盤，但是持倉(cāng)都踩到了調(diào)整幅度較大的板塊，且都出現(xiàn)超過22%的單季度跌幅，自然就使得這只基金今年以來的回報(bào)越來越靠后。

同樣沒踩準(zhǔn)節(jié)奏的還有富安達(dá)科技領(lǐng)航。該基金一季度對(duì)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)做了一定調(diào)整，加大了與新能源汽車未來產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)相關(guān)的資產(chǎn)配置；同時(shí)增加了汽車產(chǎn)業(yè)鏈的配置；另外，還加大了光伏領(lǐng)域的配置權(quán)重。彼時(shí)，前十大重倉(cāng)股中也匯集了天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代、億緯鋰能等新能源個(gè)股。

但隨后出現(xiàn)的板塊調(diào)整，顯然也“踩到了坑”，隨著新能源板塊的調(diào)整，該基金單季度的跌幅超過了24%。到了三季度，該基金減配了新能源汽車，增加了光儲(chǔ)及風(fēng)電的配置，不過這次調(diào)整后，基金也沒有太好的表現(xiàn)。比如重倉(cāng)的派能科技，在三季度之后一直在調(diào)整中。最終，該基金的單季度跌幅又超過了17%，這也使得該基金今年以來的凈值不斷創(chuàng)出新低。

類似的基金其實(shí)在這些跌幅較大的產(chǎn)品中，還有不少，只是相比于這些“精準(zhǔn)”的調(diào)倉(cāng)，還有些是執(zhí)著于某些板塊，一直沒有明顯轉(zhuǎn)向，而重倉(cāng)板塊今年以來又持續(xù)沒有太好的表現(xiàn)。比如長(zhǎng)城久祥，該基金一季度對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈、智能生活等成長(zhǎng)性方向進(jìn)行了重點(diǎn)布局，單季度凈值跌幅超過28%，三季度持續(xù)重點(diǎn)布局在數(shù)字消費(fèi)經(jīng)濟(jì)、元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈方向，單季度凈值跌幅又超過了20%，顯然這種堅(jiān)持在今年并沒有帶來太好的效果。

總的來說，這些跌幅較大的產(chǎn)品，基本上都是因?yàn)闆]踩準(zhǔn)板塊的機(jī)會(huì)而出現(xiàn)凈值的大幅調(diào)整，而主要的重倉(cāng)方面都集中在科技、新能源、消費(fèi)電子等今年跌幅較大的板塊。

2022最近跌得最慘的基金

2022最近債券基金下跌的原因，債基下跌的原因是跟目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境有較大的關(guān)系，主要有以下幾方面原因：

1.債市已經(jīng)連續(xù)上漲較長(zhǎng)時(shí)間，有短線止盈的壓力，也有資金趁機(jī)離場(chǎng)。

2.受疫情影響，對(duì)經(jīng)濟(jì)的看法比較悲觀，局手纖而隨著美國(guó)薯旁加息的影響，資金也被分流。

3.隨著國(guó)內(nèi)的貨幣政策相對(duì)逐步收緊，利率的變動(dòng)也會(huì)影響到債市。

4.為了籌錢刺激經(jīng)濟(jì)，國(guó)債發(fā)行，供需關(guān)系發(fā)生變化。

在此要特別說明一下：債券型基金的投資標(biāo)的桐仿是債券。債券其實(shí)就是一個(gè)債務(wù)合同，是一種具有明確合約、具有明確收益、受到法律保護(hù)的債務(wù)關(guān)系。

其價(jià)格漲跌主要是因?yàn)槠渚哂锌闪魍ㄐ?，流通?dāng)中會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)狀況、貨幣政策以及供需關(guān)系等市場(chǎng)因素影響。

債券屬于低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，相信投資者也不會(huì)只投今年明年就不投了，所以不要在意近期的回落，從歷史數(shù)據(jù)來預(yù)判，持有純債基金五年以上，收益為正的概率是100%，我們投資基金主要就是要堅(jiān)持長(zhǎng)期持有的。不要一跌就賣一漲就買，那樣是賺不到錢的。

跌幅前十的基金

今天小編給大家整理了關(guān)于跌幅前十的基金的相關(guān)知識(shí)，希望對(duì)大家有所幫助，如果大家有不同的意見歡迎批評(píng)指正。

在股票市場(chǎng)中，投資者總是追求高收益的同時(shí)，也要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)?；鹱鳛橐环N投資工具，其風(fēng)險(xiǎn)比股票要小很多，但也不是沒有風(fēng)險(xiǎn)。在基金市場(chǎng)中，有一些基金在某些時(shí)期跌幅較大，這對(duì)投資者來說是一個(gè)警示。以下是：

銀華中證500指數(shù)A是一種被動(dòng)式指數(shù)基金，投資于中證500指數(shù)成分股。該基金在近期的市場(chǎng)波動(dòng)中跌幅較大，主要原因是其重倉(cāng)股票中有不少權(quán)重較高的股票，如平安銀行、貴州茅臺(tái)等，這些股票的波動(dòng)對(duì)該基金的影響較大。

易方達(dá)滬深300ETF是一種被動(dòng)式指數(shù)基金，投資于滬深300指數(shù)成分股。該基金在近期市場(chǎng)的下跌中跌幅較大，主要原因是其重倉(cāng)股票中有一些行業(yè)龍頭股票，如中國(guó)平安、招商銀行等，這些股票的波動(dòng)對(duì)該基金的影響較大。

嘉實(shí)滬深300ETF也是一種被動(dòng)式指數(shù)基金，投資于滬深300指數(shù)成分股。該基金在近期市場(chǎng)的下跌中跌幅較大，主要原因是其重倉(cāng)股票中有一些高科技股票，如騰訊控股、阿里巴巴等，這些股票的波動(dòng)對(duì)該基金的影響較大。

除了以上三種基金，還有一些基金跌幅也較大，如工銀瑞信中證500指數(shù)A、易方達(dá)中證500指數(shù)A、華夏滬深300ETF等。投資者在選擇基金時(shí)，應(yīng)該注意基金的投資策略、重倉(cāng)股票等因素，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

易方達(dá)跌得最慘的基金

我覺得易方達(dá)藍(lán)籌目前確實(shí)處在低谷區(qū)，沒有必要過分擔(dān)心。

很多買入易方達(dá)藍(lán)籌的小伙伴最近比較憂愁，原因也非常簡(jiǎn)單，當(dāng)我們看著那些醫(yī)療板塊和消費(fèi)板塊大漲的時(shí)候，我們所持有的易方達(dá)藍(lán)籌遲遲都沒有上漲的動(dòng)靜，甚至現(xiàn)在還沒有走出年初的虧損。之所以會(huì)出現(xiàn)這種情況，我個(gè)人理解目前易方達(dá)藍(lán)籌處在調(diào)整期，我也會(huì)堅(jiān)持長(zhǎng)期持有。

一、易方達(dá)藍(lán)籌的表現(xiàn)確實(shí)不太好。

如果我們和同類基金產(chǎn)品做比較的話，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)今年有很多板塊非常熱門，同時(shí)漲幅也非常高。易方達(dá)藍(lán)籌相對(duì)比較冷清，從今年2月份的那一次大跌開始，易方達(dá)藍(lán)籌只是沒有漲上來。很多人開始懷疑張坤的管理能力，有些人甚至很早就把易方達(dá)藍(lán)籌賣掉了。

二、易方達(dá)藍(lán)籌之前漲幅太高了。

我不知道你之前有沒有持有易方達(dá)藍(lán)籌，在這一輪牛市啟動(dòng)之前，易方達(dá)藍(lán)籌已經(jīng)被很多投資人關(guān)注到了。當(dāng)時(shí)沒有太多人買入這款基金產(chǎn)品，但隨著牛市行情的襲來，很多投資新手都會(huì)來買張坤的易方達(dá)藍(lán)籌，從某種程度上來說，張坤進(jìn)行了很多被動(dòng)操作。因?yàn)橹斑@款基金產(chǎn)品的漲幅已經(jīng)太高了，中短期的回調(diào)也非常正常。

三、我覺得長(zhǎng)線投資者可以耐心持有。

可能我的投資風(fēng)格相對(duì)比較穩(wěn)健，我也不愿意頻繁調(diào)倉(cāng)。之前易方達(dá)藍(lán)籌漲到最高的時(shí)候我也沒有賣出，現(xiàn)在易方達(dá)藍(lán)籌有了一定的跌幅，我覺得也沒有必要止損。從某種程度上來講，只要你堅(jiān)持持有一款基金產(chǎn)品，并且這款基金產(chǎn)品有一定的價(jià)值投資的內(nèi)涵，我相信這款基金產(chǎn)品可以在長(zhǎng)線行情中走出超額的投資回報(bào)！與君共勉！

2022最近跌得最慘的基金

近期基金股票連續(xù)下行引關(guān)注，A股滬指近日累積下跌超3%。這兩天市場(chǎng)大跌主要原因：

1、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期沖擊高估值成長(zhǎng)股，部分賽道板塊遭遇殺跌。

2、美股及多國(guó)股市近日連續(xù)下行，外圍市場(chǎng)產(chǎn)生的情緒干擾。

3、臨近春節(jié)，股市資金趨緊張，資金處觀望狀態(tài)，交投也趨于謹(jǐn)慎。

盤面上，煤炭、航空機(jī)場(chǎng)、銀行、鐵路等低價(jià)藍(lán)籌股護(hù)盤，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、計(jì)算機(jī)設(shè)備、軟件開發(fā)、貴金屬、旅游酒店、通信服務(wù)、游戲、文化傳媒、裝修裝飾、通信設(shè)備、電機(jī)、教育等行業(yè)跌幅居前。

擴(kuò)展資料;

作為基金投資者，有幾個(gè)重要的基金投資賺錢正確的策略和特點(diǎn)是必須要堅(jiān)持的。以下是幾點(diǎn)具體的原則，務(wù)必注意我們?cè)诖苏務(wù)摰闹饕枪善毙突穑渌愋偷幕鹨院笤斦劇?/p>

第一、要有合理的預(yù)期收益，達(dá)到收益，落袋為安。這一點(diǎn)和股票是不同的，面對(duì)一只個(gè)股，我們要做的是盡量持有放大收益，但是基金不是股票，基金不可能永遠(yuǎn)只漲不跌。當(dāng)達(dá)到你的預(yù)期收益的時(shí)候，及時(shí)止盈是正確的思路。最起碼要做到分批賣出。2021年的周期股在9月份左右的調(diào)整是大幅度的，如果不在高點(diǎn)止盈，下次的高點(diǎn)不知道要等到什么時(shí)候。

第二、凈值高低不是挑選基金的標(biāo)準(zhǔn)，一個(gè)基金凈值10元不一定貴，8毛的也不一定便宜。要研究基金經(jīng)理的投資偏好和風(fēng)格，而不是糾結(jié)于便宜或貴。

第三、基金經(jīng)理的過往業(yè)績(jī)不是挑選基金的標(biāo)準(zhǔn)，2021年的冠軍基金經(jīng)理是崔宸龍。2022年開年，由于新能源大跌，他的基金就大跌超過2.8%。基金排名在20%靠后。一個(gè)基金經(jīng)理過去一年牛逼，是多種因素的疊加，在未來這些因素大概率是不能完全延續(xù)的。所以要仔細(xì)分析基金經(jīng)理的投資策略、邏輯、風(fēng)格。才能做出正確決策。

第四、不要平均分配資金在各個(gè)基金上，這樣做的后果大概率是不好的，最多只能取得市場(chǎng)平均收益，既如此，還不如去買指數(shù)，何必買基金呢？正確的操作是一定要有偏好，要有自己的判斷，你的超額收益正是來源于此。

第五、盡量不要空倉(cāng)，股市中的一大風(fēng)險(xiǎn)就是踏空，空倉(cāng)最容易導(dǎo)致踏空?；鹜顿Y亦是如此，如果你不看好當(dāng)下的市場(chǎng)，可以布局一些低估值價(jià)值風(fēng)格的基金。但是不要空倉(cāng)，一旦空倉(cāng)，股市上漲，你最容易追漲，這個(gè)時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)可能就來了。

富國(guó)虧損最嚴(yán)重的基金

今年以來虧的最慘的基金莫過于軍工板塊的行業(yè)，基金在偏股型基金跌幅榜前10當(dāng)中啊，幾乎都是軍工板塊的行業(yè)，基金跌幅呢都超過了20%以上，還有很多的小伙伴是在20年的年尾呢才開始參與的，估計(jì)現(xiàn)在可能會(huì)虧更多，我最近收到最多的提問是軍工還能不能拿著軍工到底行不行？

我們先來了解一下軍工行業(yè)。

首先從政策面來看軍工呢，也是在最新的十四五規(guī)劃當(dāng)中，重點(diǎn)提到內(nèi)容這里面具體的內(nèi)容呢，大家可以自己在網(wǎng)上搜索一下具體內(nèi)容，我在文章里也不方便說，就是因?yàn)檫@個(gè)原因，很多的投資者才對(duì)軍工板塊有了信心，但是我們?cè)賮砜匆幌萝姽ぐ鍓K，近7年的行業(yè)指數(shù)波動(dòng)率和最大回撤可以看到在整個(gè)軍工的行業(yè)指數(shù)波動(dòng)率和最大回撤也是比較高的，也就是說買入這個(gè)行業(yè)呢，除了大部分跟風(fēng)的人以外，還有很多的人其實(shí)根本沒有了解過軍工的波動(dòng)，那近一段時(shí)間呢軍工又開始大跌，拿不住的人是大有人在的。

最近基金為什么下跌這么厲害,有以下三個(gè)原因

過去幾周，新能源賽道巨震，也將押注相關(guān)賽道的主動(dòng)權(quán)益基金推上“風(fēng)口浪尖”。
8月24日，中證內(nèi)地新能源主題指數(shù)大跌3.61%，拉開了近期新能源板塊調(diào)整的序幕。8月31日當(dāng)天，逆變器及儲(chǔ)能板塊暴跌引發(fā)多只主動(dòng)權(quán)益基金跌幅超過9%，調(diào)整幅度超過新能源指數(shù)，更是引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于主動(dòng)權(quán)益基金押注單一細(xì)分賽道，是否存在流動(dòng)性隱患？基金實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是否超過原本風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)？主動(dòng)權(quán)益基金投資運(yùn)作向行業(yè)指數(shù)基金靠攏等一系列問題的討論。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，結(jié)構(gòu)性行情疊加基金經(jīng)理自身能力圈限制以及業(yè)績(jī)排名考核壓力是部分主動(dòng)權(quán)益基金押注單一細(xì)分賽道的原因，建議投資者客觀全面看待這類基金，事前做好凈值波動(dòng)的預(yù)判，并根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力去匹配合適的產(chǎn)品，不能因?yàn)殡A段性業(yè)績(jī)突出便過于集中持有這類基金。
部分主動(dòng)權(quán)益基金單日跌超9%
本輪反彈行情“急先鋒”新能源板塊最近一度“風(fēng)頭不再”，截止9月4日，中證內(nèi)地新能源主題指數(shù)自8月24日以來，短短8個(gè)交易日時(shí)間回調(diào)幅度接近12%。多個(gè)新能源細(xì)分板塊持續(xù)調(diào)整，wind逆變器指數(shù)更是在8月31日單天大跌9%，從當(dāng)日全市場(chǎng)基金表現(xiàn)上看，兩只主動(dòng)權(quán)益基金跌幅超過9%，更有21只基金跌超7%，而從8月24日至9月4日，全市場(chǎng)跌幅超過15%的基金多達(dá)17只。
在一位FOF基金經(jīng)理看來，多只主動(dòng)權(quán)益基金單日跌幅超過9%，原因之一可能是基金在個(gè)別板塊上的持倉(cāng)比例過高，尤其是對(duì)于有些成長(zhǎng)類企業(yè)的持倉(cāng)過于集中，畢竟創(chuàng)業(yè)板股票單日漲跌幅可以達(dá)到20%。
盈米基金研究院權(quán)益專家王趙欣也指出，8月31日，跌幅較大的基金是對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)持倉(cāng)較重的基金，當(dāng)天儲(chǔ)能指數(shù)下跌7%。儲(chǔ)能作為上半年的最熱門賽道，近一周出現(xiàn)了大幅回調(diào)，龍頭個(gè)股的跌幅在20%以上。年初以來，碳中和大趨勢(shì)+國(guó)際地緣政治事件帶來的偶爾因素，導(dǎo)致整個(gè)儲(chǔ)能行業(yè)景氣度快速上升，整體估值出現(xiàn)臺(tái)階式上移。但是近期儲(chǔ)能遇到了兩重利空：一是市場(chǎng)傳出對(duì)逆變器的海外出貨量質(zhì)疑的聲音，數(shù)額相差十倍之巨；二是從固德威等上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)來看，增收不增利的現(xiàn)實(shí)和市場(chǎng)預(yù)期并不匹配，這兩點(diǎn)都導(dǎo)致了行業(yè)及龍頭公司的一致預(yù)期面臨質(zhì)疑，籌碼結(jié)構(gòu)出現(xiàn)松動(dòng)。
“近期股市動(dòng)蕩一方面折射出在疫情形勢(shì)反復(fù)下國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)壓力持續(xù)的復(fù)雜前景；另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在8月末的鷹派發(fā)言也對(duì)A股近期走勢(shì)產(chǎn)生了一定擾動(dòng)，在短期內(nèi)對(duì)高估值成長(zhǎng)板塊造成了一些壓制?！背啃歉呒?jí)基金分析師屈晨辰也總結(jié)了近期成長(zhǎng)股下跌的兩大原因。
多因素導(dǎo)致部分主動(dòng)權(quán)益基金押注單一賽道
王趙欣也表示，主動(dòng)型基金押注單一賽道是由市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境共同導(dǎo)致?！霸谔烊欢囝^思維的A股市場(chǎng)，加上最近幾年量化對(duì)交易結(jié)構(gòu)的影響，容易出現(xiàn)單一主題和賽道的過度追漲或者殺跌，對(duì)于追求相對(duì)收益為主的公募基金來說如果不跟上市場(chǎng)節(jié)奏，很容易在收益率上差距過大。宏觀環(huán)境本身也處于總量下滑，只能尋找結(jié)構(gòu)增量的狀況下，類似新能車、光伏儲(chǔ)能這樣的行業(yè)是眾望所歸，所以擁擠度越發(fā)提高。”
“一方面，基金業(yè)績(jī)排名考核是較為重要的原因，但另一方面，優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的總是會(huì)稀缺的，往往容易被投資者集中持有形成籌碼集中，這種集中有可能會(huì)導(dǎo)致在該投資標(biāo)的出現(xiàn)負(fù)面因素時(shí)，易造成大幅波動(dòng)。波動(dòng)是權(quán)益市場(chǎng)的正常表現(xiàn)特征，在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)也都普遍存在的，但如果波動(dòng)過大，不排除存在不合理性的可能性?！鄙鲜鯢OF基金經(jīng)理也持類似的觀點(diǎn)。
基金公司需要建立流程管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)最新發(fā)布的指數(shù)基金開發(fā)指引要求，基金管理人申請(qǐng)開發(fā)股票指數(shù)基金，其標(biāo)的指數(shù)為非寬基股票指數(shù)的，成份證券數(shù)量不低于30只，單一成份證券權(quán)重不超過15%等。對(duì)此，業(yè)內(nèi)上也有觀點(diǎn)認(rèn)為，部分主動(dòng)權(quán)益基金事實(shí)上正借助著押注單一賽道，填補(bǔ)細(xì)分行業(yè)指數(shù)基金空缺，或也可能帶來一定程度的流動(dòng)性隱憂。
“押注單一賽道的基金可能難以體現(xiàn)選股阿爾法的優(yōu)勢(shì)，更多的是行業(yè)貝塔特征，而這個(gè)特征行業(yè)的指數(shù)型基金便可以實(shí)現(xiàn)，另外，如果較多的主動(dòng)管理基金都加入到過度持倉(cāng)單一賽道板塊的行列，在市場(chǎng)波動(dòng)加大的環(huán)境中，或容易出現(xiàn)流動(dòng)性隱患?！痹谏鲜鯢OF基金經(jīng)理看來，市場(chǎng)上的這一說法并非完全沒有道理。
屈晨辰分析指出，主動(dòng)權(quán)益基金通常給到投資者的預(yù)期是全市場(chǎng)選股，行業(yè)或者細(xì)分賽道基金可投資范圍則相對(duì)較窄，通常集中在一個(gè)或兩個(gè)行業(yè)上，單一行業(yè)占比也通常占到股票持倉(cāng)的50%以上，主題基金的可投資范圍往往介于兩類產(chǎn)品之間?！拔覀兂珜?dǎo)基金的實(shí)際運(yùn)作要符合契約的要求，同時(shí)也要傳遞給投資者穩(wěn)定一致的預(yù)期。主動(dòng)權(quán)益基金押注單一賽道，本質(zhì)上就是投資風(fēng)格和契約不一致，或者出現(xiàn)投資風(fēng)格漂移的現(xiàn)象。雖然背后的原因也許是來自于基金經(jīng)理自身的能力圈所致，但如果以行業(yè)基金來對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行定位（包括費(fèi)用的設(shè)置和收取方式），則可以更加符合基金實(shí)際的運(yùn)作特征，保護(hù)持有人的利益，也可以填補(bǔ)基金公司行業(yè)基金的空缺。從投資策略的角度出發(fā)，押注單一行業(yè)本身對(duì)規(guī)模就有一定的要求，需要建立流程來管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，基金公司需要及時(shí)監(jiān)控這類策略的規(guī)模容量、流動(dòng)性是否有變差的跡象、機(jī)構(gòu)占比以及機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性等，來保證其獲取阿爾法的能力。”
王趙欣也提到，主動(dòng)權(quán)益基金投資某一缺少指數(shù)基金的細(xì)分賽道的需求可能階段性存在，但對(duì)于短期爆發(fā)型賽道機(jī)會(huì)，投資需求持續(xù)的時(shí)間可能不會(huì)太久。隨著賽道行情消退，這類基金可能會(huì)面臨較為集中的贖回，如果基金權(quán)益?zhèn)}位較高、持有的個(gè)股市值較小或許會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，賽道行情退散后，基金可能被迫面臨策略轉(zhuǎn)型。
不建議過于集中持有“賽道型”基金
也有業(yè)內(nèi)人士注意到，這類押注細(xì)分賽道的主動(dòng)權(quán)益基金，凈值波動(dòng)性明顯增加，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)超過原本基金設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，多位受訪人士對(duì)此也提出了自己的看法。
王趙欣表示，押注細(xì)分賽道的主動(dòng)權(quán)益基金凈值波動(dòng)較大，但屬于同一設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的股票型基金波動(dòng)率也各有差異，可以造成基金凈值波動(dòng)較大的原因有很多，押注細(xì)分賽道是其中一個(gè)。他建議，可以考慮增加對(duì)基金持倉(cāng)細(xì)分行業(yè)集中度的描述，并提示對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。
屈晨辰則認(rèn)為，如果主動(dòng)管理權(quán)益基金押注某個(gè)細(xì)分賽道，通常它的業(yè)績(jī)波動(dòng)性要比均衡配置特征的產(chǎn)品更高，在基金評(píng)價(jià)體系中，標(biāo)準(zhǔn)差以及在同類中的排名會(huì)有所反映，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者可以不予考慮這種產(chǎn)品。在他看來，在適當(dāng)性解決方案中，基金分類也不是決定其風(fēng)險(xiǎn)登記的唯一指標(biāo)，基金實(shí)際表現(xiàn)出來的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)差和下行波動(dòng)率也會(huì)有一定的權(quán)重來決定其最終的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，高波動(dòng)的押注細(xì)分賽道的主動(dòng)權(quán)益基金，是有可能風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)上調(diào)。
上述FOF基金經(jīng)理也在一定程度上認(rèn)同這一觀點(diǎn)，但他也同時(shí)指出，目前業(yè)內(nèi)對(duì)權(quán)益基金的個(gè)股比例配置也是有一定的限制，嚴(yán)格來說可以一定程度上控制基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)?；鹪u(píng)級(jí)可以通過波動(dòng)率數(shù)據(jù)指標(biāo)的權(quán)重調(diào)整，來對(duì)這類基金進(jìn)行評(píng)級(jí)。
面對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金押注細(xì)分賽道的現(xiàn)象，基金投資者應(yīng)該如何更加全面地衡量這類基金？業(yè)內(nèi)人士也給出了建議。
上述FOF基金經(jīng)理表示，均衡配置、長(zhǎng)期持有是基金投資中核心的投資理念?！盎鹜顿Y者不能因?yàn)榛甬a(chǎn)品階段性的業(yè)績(jī)突出便盲目地過于集中持有這類基金產(chǎn)品，同時(shí)應(yīng)該事前做好凈值波動(dòng)的預(yù)判，并根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力去匹配合適的產(chǎn)品。”
盈米船長(zhǎng)投顧團(tuán)隊(duì)江藝星建議，投資者在選擇基金時(shí)需要定性和定量的市場(chǎng)數(shù)據(jù)相結(jié)合，從合規(guī)的角度，不能承諾業(yè)績(jī)、不能做“預(yù)期”收益，因?yàn)闀?huì)存在誤導(dǎo)投資者的可能。對(duì)未來的預(yù)期，需要科學(xué)地做定性和定量的預(yù)期描述。比如且慢、幫你投等投顧模型里，對(duì)于投資組合未來幸虧情況分析，考慮了時(shí)間維度、上漲和下跌的空間幅度、還有發(fā)生概率。在他看來，投資這件事本來就是復(fù)雜、多維度的?！拔覀儫o法通過徹底簡(jiǎn)單化來解決這個(gè)問題。應(yīng)該盡可能把最重要的要素提煉出來，協(xié)助投資者建立與客觀世界貼近的預(yù)期?！?br />另一位業(yè)內(nèi)人士則指出，對(duì)基金經(jīng)理的投資活動(dòng)，出發(fā)點(diǎn)往往比結(jié)果重要。所謂的出發(fā)點(diǎn)，是指基金經(jīng)理是否把客戶利益放在第一位？自己是否發(fā)自內(nèi)心認(rèn)可這個(gè)標(biāo)的？但往往對(duì)于其出發(fā)點(diǎn)，外人反而不容易衡量。
他認(rèn)為，投資者在買基金之前，要深刻認(rèn)識(shí)自己，到底是想賺什么樣的錢，不能用結(jié)果來給行為找理由，不能因?yàn)橘I賽道型基金賺錢了，就一味吹捧賽道基金；同樣，虧錢也不能全面否定基金經(jīng)理。
他也同時(shí)提到，個(gè)人不提倡普通投資者過多地配置賽道或行業(yè)主題基金?！百I基金其實(shí)是為了簡(jiǎn)單投資，這類基金對(duì)于普通投資者而言相對(duì)復(fù)雜?！?/p>

今年基金怎么一直下跌，有以下兩種原因

基金下跌多久會(huì)反彈沒有周期，基金下跌受市場(chǎng)趨勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期等因素的影響，通常指數(shù)基金調(diào)整到關(guān)鍵支撐位會(huì)反彈，如果行業(yè)基金，當(dāng)行業(yè)處于下跌周期時(shí)，可能在一兩年內(nèi)反彈，如果基金損失嚴(yán)重，一兩天反彈不能讓投資者盈利。一般來說，在購(gòu)買基金時(shí)，選擇基金是非常關(guān)鍵的。如果購(gòu)買的基金是錯(cuò)誤的，它可能會(huì)等待利潤(rùn)或反彈。因此，在選擇基金時(shí)，我們應(yīng)該參考規(guī)模、基金經(jīng)理、回撤等各種因素。投資者應(yīng)選擇性價(jià)比高的基金進(jìn)行長(zhǎng)期投資，利潤(rùn)可能非常豐厚。

買新基金還是老基金

購(gòu)買新基金或舊基金主要取決于投資者自身的要求。購(gòu)買基金最重要的追求是基金未來的業(yè)績(jī)。由此可見，老基金的數(shù)據(jù)更加透明，每季度都會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)信息，因此投資者可以參考其過程業(yè)績(jī)。由于新基金的初步建設(shè)，信息相對(duì)有限。但是，在購(gòu)買基金時(shí)，必須充分考慮基金市場(chǎng)的市場(chǎng)情況。老基金持倉(cāng)重，在牛市大幅上漲的情況下，能迅速跟上節(jié)奏。由于新基金頭寸較小，在熊市中，不易有歷史遺留的頭寸調(diào)整壓力，投資更加靈活。事實(shí)上，無論是老基金還是新基金，最重要的是投資者是否能從中獲利。畢竟，投資最重要的是賺錢。本文主要介紹了今年基金如何下跌的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，僅供參考。