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打造國債投資新工具 華夏上證基準做市國債ETF于12月4日起發(fā)行
憑借高效便利、穩(wěn)定透明、交易成本低廉等優(yōu)勢，債券ETF正逐步受到市場認可與青睞。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2023年上半年，國內(nèi)已上市的債券ETF共18只，且今年以來多只債券ETF流動性提升，日均成交額、日均換手率均有明顯增長。在此背景下，“ETF大廠”華夏基金不斷加快布局步伐，近日發(fā)布公告：華夏上證基準做市國債ETF（認購代碼：511103，基金代碼：511100）自12月4日起至12月6日（含當日）公開發(fā)售。
華夏上證基準做市國債ETF標的指數(shù)為上證基準做市國債指數(shù)，該指數(shù)選取上交所基準做市品種名單范圍內(nèi)的全部國債作為成分券，具體從1年期、2年期、3年期、5年期、10年期、30年期等期限的國債中分別選取最新上市的兩只債券。
據(jù)Wind及上交所數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月23日，上證基準做市國債指數(shù)目前成分券數(shù)量為14只，均為關(guān)鍵期限國債，涵蓋短、中、長、超長期限國債，整體久期5年，偏向綜合性的中期國債指數(shù)。同時，標的指數(shù)成分券市值高達3.4萬億，主要在銀行間市場，但所有國債均可以轉(zhuǎn)托管至交易所上市。
雖然不少投資者對于債券ETF還比較陌生，但其實這一投資品種具有不少優(yōu)勢。如與股票ETF 相比，債券ETF具有四大突出特點。一是債券ETF在二級買賣與申贖時均為T+0交易；二是利率債ETF可用于高比例質(zhì)押融資；三是由于投資單個債券的門檻比較高，債券ETF多采用抽樣復(fù)制方式，使得組合在久期、靜態(tài)收益率、期限分布上和指數(shù)整體保持一致；四是債券ETF的交易免傭金、印花稅和過戶費。
值得一提的是，相比股票ETF豐富的交易策略，債券ETF的核心在于要解決底層資產(chǎn)流動性缺失的問題。同時，與場外債券指數(shù)基金相比，債券ETF還具有申贖效率更高、交易更便捷、持倉信息透明、納入交易所質(zhì)押券、交易成本低的優(yōu)勢。
此次發(fā)售的華夏上證基準做市國債ETF聚焦于國債這一特定細分市場，產(chǎn)品底層券種特征和風格清晰，可以分散因流動性風險、基本面風險造成不同期限債券調(diào)整的風險。同時，指數(shù)每個月定期調(diào)整持倉，實現(xiàn)新老換券，免除投資者自行選券、換券的繁瑣操作。此外，其底層資產(chǎn)清晰、可投資產(chǎn)明確，在授權(quán)計量法中占據(jù)明顯優(yōu)勢，可滿足銀行資本新規(guī)穿透要求，并且降低了交易門檻，提高資金效率。
公告顯示，華夏上證基準做市國債ETF擬任基金經(jīng)理為文世倫，他是北京大學(xué)學(xué)士和香港中文大學(xué)碩士，長期從事利率債投研工作，具備管理規(guī)模較大投資組合的豐富經(jīng)驗，對宏觀經(jīng)濟形勢、政策變化等有獨到見解，市場敏銳度較高，能較好把握因宏觀經(jīng)濟變化帶來的固定收益產(chǎn)品的投資拐點。
文世倫所在的華夏基金固定收益部，在業(yè)內(nèi)頗負盛名，憑借長期出色的業(yè)績表現(xiàn)，規(guī)模位居行業(yè)前列。據(jù)Wind、銀河證券及華夏基金數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月30日，華夏基金有14只固收產(chǎn)品（含被動固收產(chǎn)品）排名位居近一年同類前1/4，14只固收產(chǎn)品位居近三年同類前1/4，同時5只產(chǎn)品獲銀河三年期五星評級產(chǎn)品，4只產(chǎn)品獲銀河五年期五星評級產(chǎn)品，同期公司貨幣、固收公募產(chǎn)品97只，總規(guī)模達6521.04億。
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