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隱瞞深交所離職人員入股，至今這公司科創(chuàng)板IPO還卡著
又有企業(yè)IPO注冊出現(xiàn)“難產(chǎn)”。影石創(chuàng)新科技股份有限公司（以下簡稱“影石創(chuàng)新”）科創(chuàng)板IPO早在2022年1月28日提交注冊，但提交注冊至今已有一年零九個月，仍未能獲批注冊。其中的緣由，可能跟證監(jiān)會的一起問詢有關(guān)。
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隱瞞監(jiān)管機(jī)構(gòu)離職人員入股
深藍(lán)財(cái)經(jīng)注意到，影石創(chuàng)新IPO早在兩年前過會，然而在注冊環(huán)節(jié)卡了10個月后，等來的卻是證監(jiān)會僅有115字的問詢。原來，影石創(chuàng)新自2020年10月披露IPO申報(bào)材料以來，從未披露過一個名叫“陳斌”的證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員間接入股的情況，且陳斌在影石創(chuàng)新IPO申報(bào)期內(nèi)還兩度對外轉(zhuǎn)讓股份。
證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股擬上市公司合規(guī)邊界如何界定，一直是市場較為頭痛的問題。2021年5月，證監(jiān)會曾發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第 2 號》(下稱《指引》)對證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員作出定義（指發(fā)行人申報(bào)時(shí)相關(guān)股東為離開證監(jiān)會系統(tǒng)未滿十年的工作人員……）。同時(shí)，該《指引》還對證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股公司IPO作出了明確的限制和規(guī)定，并要求發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)在提交發(fā)行申請文件時(shí)提交專項(xiàng)說明。
2021年6月1日，該《指引》正式生效。
從時(shí)間線看，影石創(chuàng)新過會時(shí)間（2021年9月）在證監(jiān)會新規(guī)生效之后，也就是說，影石創(chuàng)新理應(yīng)就陳斌間接入股一事提交專項(xiàng)說明。然而事實(shí)卻是，影石創(chuàng)新和中介機(jī)構(gòu)均未在四版招股書以及回復(fù)上交所四輪問詢的回復(fù)中提及陳斌。
此外，影石創(chuàng)新IPO申報(bào)獲得受理的日子，距離陳斌從深交所離職不過9年，按照定義，陳斌屬于證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員。
“券商一哥”中信證券是本次事件中負(fù)有責(zé)任的保薦機(jī)構(gòu)
業(yè)內(nèi)猜測，影石創(chuàng)新和中介機(jī)構(gòu)此前不披露陳斌的入股信息，可能抱有一絲僥幸心理。畢竟，陳斌在影石創(chuàng)新的持股情況實(shí)在有些復(fù)雜和隱蔽！且影石創(chuàng)新IPO過會之后不久，陳斌即退出了兩家有限合伙企業(yè)，相關(guān)份額被轉(zhuǎn)給了新進(jìn)入的其他機(jī)構(gòu)！如果不是媒體的監(jiān)督和證監(jiān)會的“直接點(diǎn)名”，外界恐怕很難注意到陳斌的存在。
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市場推廣費(fèi)成注冊階段首輪問詢重點(diǎn)關(guān)注問題
據(jù)了解，影石創(chuàng)新是國內(nèi)一家專注智能影像設(shè)備研發(fā)的品牌商，成立于2015年。實(shí)控人劉靖康，1991年7月出生，畢業(yè)于南京大學(xué)，公司成立那年，劉靖康剛好24歲，2021年公司科創(chuàng)板過會時(shí)，也才30歲。
從招股書披露的信息看，劉靖康早在大學(xué)期間就已經(jīng)具備在圖形圖像方面的專業(yè)技術(shù)能力及創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。作為一家成立不是很久的公司，影石創(chuàng)新認(rèn)為公司的一大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是目前全景相機(jī)市場容量較小。
值得注意的是，除了陳斌間接入股引發(fā)質(zhì)疑，證監(jiān)會對公司注冊階段首輪問詢重點(diǎn)關(guān)注了以下三個問題，1、2019年、2020年?duì)I收同比增長較高且高于同行業(yè)可比公司；2、2019年、2020年公司確認(rèn)的股份支付費(fèi)用會計(jì)處理的合理性；3、市場推廣費(fèi)的合規(guī)性。
2022年1月28日公布的招股書（注冊稿）顯示，2018年、2019年、2020年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為25823萬元、58784萬元、84992萬元，扣非歸母凈利潤分別為1997萬元、12737萬元、12310萬元。
2021年度，公司預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入125100萬元~135100萬元，同比增長約47.19%~58.96%；扣非歸母凈利潤為24800萬元~28900萬元，較去年同期變動約101.47%~134.77%。
市場推廣費(fèi)方面，報(bào)告期內(nèi)，公司市場推廣費(fèi)分別為1256.02萬元、2237.26萬元、3630.90萬元和2309.15萬元，占銷售費(fèi)用的比例分別為21.23%、18.84%、32.43%和33.82%。報(bào)告期內(nèi)，公司市場推廣費(fèi)用逐年增長，主要系公司開展各類展會活動、廣告投放等產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用。
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結(jié)語
自證監(jiān)會發(fā)布《指引》后，陸續(xù)有擬上市公司被要求進(jìn)行相關(guān)核查。其中，既有核查過后成功過會的案例，也有IPO失敗的案例。時(shí)至今日，影石創(chuàng)新距離提交注冊已一年有余但仍未獲準(zhǔn)注冊，給人一種不祥的預(yù)感。
如果影石創(chuàng)新在面對證監(jiān)會的問詢無法拿出強(qiáng)而有力的自證，那么就很有可能終止注冊。陳斌是否涉及不當(dāng)入股？影石創(chuàng)新IPO階段是否涉嫌瞞報(bào)？一切就等官方定性了。
（來源金融界）本文僅供讀者參考，任何人不得將本文用于非法用途，由此產(chǎn)生的法律后果由使用者自負(fù)。
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