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在今年的光伏裝機(jī)屢超過(guò)預(yù)期組件價(jià)格為什么卻爆跌？
李芳芳
在今年的中國(guó)光伏裝機(jī)屢超過(guò)預(yù)期，上半年度中國(guó)總計(jì)新增加光伏裝機(jī)超出78GW，貼近去年全年水準(zhǔn)，1~8月總計(jì)攢機(jī)做到113GW，同比增加154%。要求這般充沛的情形下，今年組件價(jià)格卻爆跌，從去年的2元/W一路下跌到年中的1.5元/W，近1月保持在1.2元/W上下。10月18日，華電集團(tuán)部件集中采購(gòu)?fù)稑?biāo)，P型部件最少投標(biāo)價(jià)現(xiàn)在已經(jīng)跌穿1元/W。
過(guò)去幾年，在硅料價(jià)格飆漲的帶動(dòng)下，組件價(jià)格也水漲船高，持續(xù)處于1.9~2元/W的高點(diǎn)。在這樣一個(gè)組件價(jià)格水平下，許多地面電站收益率跌到5%下列，累加買漲不買跌的心態(tài)，中國(guó)地面電站要求被抑制。2023年，硅料放量上漲，市場(chǎng)供求關(guān)系扭曲，硅料價(jià)格進(jìn)到下挫安全通道，進(jìn)而帶動(dòng)中下游發(fā)電廠回報(bào)率大幅度提升。在組件價(jià)格小于1.5元/W，發(fā)電廠回報(bào)率早已相當(dāng)可觀，庫(kù)存積壓了好多年地面電站基本建設(shè)也由此加速。2023年中國(guó)地面電站攢機(jī)預(yù)估從年初130~150GW上調(diào)至150~180GW，較去年同期有希望翻倍增長(zhǎng)；全世界攢機(jī)（AC）預(yù)估約350~380GW，同比增加60%~70%。
可是供不應(yīng)求卻不曾給組件價(jià)格強(qiáng)支撐，生產(chǎn)過(guò)剩+部件低堡壘+高庫(kù)存造成今年組件價(jià)格平行線下挫。
關(guān)鍵在于生產(chǎn)過(guò)剩難題，在光伏裝機(jī)高速發(fā)展及其高盈利的驅(qū)動(dòng)下，領(lǐng)域加快提產(chǎn)，各種各樣新舊資產(chǎn)玩命涌進(jìn)。實(shí)際上在2022年單晶硅片、光伏電池、部件等各個(gè)環(huán)節(jié)就已生產(chǎn)過(guò)剩，但由于硅料急缺，領(lǐng)域反倒展現(xiàn)出供求忙碌的局勢(shì)，硅料變成確定終端設(shè)備攢機(jī)的核心因素。
2023年，伴隨著高額提產(chǎn)生產(chǎn)能力（特別是硅料生產(chǎn)能力）的逐步落地，光伏產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)沒(méi)了“受制于人”階段，硅料、單晶硅片、光伏電池、部件以及各種輔助材料的產(chǎn)能都嚴(yán)重過(guò)剩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年硅料、單晶硅片、光伏電池、部件全年度有效產(chǎn)能都超過(guò)600GW，年底生產(chǎn)能力均有望突破900~1000GW，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于終端設(shè)備攢機(jī)要求（DC）的450~490GW。預(yù)計(jì)在2024年年底，主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)生產(chǎn)能力均將突破1000GW，到時(shí)候各個(gè)環(huán)節(jié)生產(chǎn)量可能均不超過(guò)60%。
其次高庫(kù)存。依據(jù)丹麥咨詢管理公司Rystad Energy企業(yè)日前發(fā)布的一份調(diào)查報(bào)告，8月底歐洲地區(qū)太陽(yáng)能組件經(jīng)銷商部件庫(kù)存量做到80GW，而歐洲今年全年的用戶量（DC）預(yù)估不超過(guò)90GW。
除此之外，還有一個(gè)因素就是部件階段議價(jià)權(quán)弱。部件是光伏制造鏈條中最后組裝加工階段，堡壘最少，中下游又要以五大四小為代表央國(guó)營(yíng)企業(yè)，討價(jià)還價(jià)能力不強(qiáng)。從2023年年初至今，部件總計(jì)跌幅為0.9元/W，下滑遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上下游單晶硅片的0.28元/W、光伏電池的0.36元/W。
在需求預(yù)估較差、領(lǐng)域生產(chǎn)過(guò)剩力度增加、上下游價(jià)錢還沒(méi)超跌反彈的情形下，組件價(jià)格也許還有一定的下跌空間，可是預(yù)估空間不足。終究1元/W的組件價(jià)格下，即使是單晶硅片-光伏電池-元件的一體化生產(chǎn)商，假如不具備優(yōu)秀的成本費(fèi)控制力，同樣在虧本邊緣。
（作者系杭銀理財(cái)研究者）
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