資訊頻道
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1、市場(chǎng)沒(méi)有認(rèn)識(shí)到公司無(wú)人系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展之迅速。公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，新建4條生產(chǎn)線及數(shù)字化制造運(yùn)營(yíng)平臺(tái)?？紤]到公司未來(lái)較好的成長(zhǎng)性和較高的業(yè)績(jī)確定性。航天產(chǎn)品保持龍頭優(yōu)勢(shì)。
2、慣導(dǎo)業(yè)務(wù)伴隨無(wú)人裝備和精確制導(dǎo)裝備景氣度提升。主業(yè)涵蓋航天測(cè)控通信。
3、無(wú)人裝備等多個(gè)領(lǐng)域，其中衛(wèi)星測(cè)控系統(tǒng)擬投資13億元，無(wú)人裝備擬投資11。慣導(dǎo)系統(tǒng)擬投資11億元，對(duì)應(yīng)2023，2024年42。潛在漲幅29%，盈利預(yù)測(cè)與估值。
4、我們認(rèn)為定增募投項(xiàng)目為公司多項(xiàng)核心業(yè)務(wù)的發(fā)展及先進(jìn)技術(shù)研發(fā)提供了有力支撐，為公司發(fā)展注入新動(dòng)能，為公司發(fā)展注入新動(dòng)能，目標(biāo)價(jià)10。公司擬定增募資不超41。投向智能無(wú)人系統(tǒng)，智能電子及衛(wèi)星通信產(chǎn)品，慣性導(dǎo)航系統(tǒng)。
5、同比增長(zhǎng)9。商用無(wú)人機(jī)拓展穩(wěn)步推進(jìn)。
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1、2018~2021年航天飛鴻營(yíng)收及凈利潤(rùn)分別為15。業(yè)務(wù)增長(zhǎng)進(jìn)一步提速，夯實(shí)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)資金基。
2、給予目標(biāo)10。我們預(yù)計(jì)公司2023~2024年分別為0。2022年子公司航天長(zhǎng)征和上海航天營(yíng)收合計(jì)同增17。
3、是我國(guó)航天電子產(chǎn)品配套龍頭，公司2022年?duì)I業(yè)收入，歸母凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)174。對(duì)應(yīng)2023年估值倍數(shù)42。公司擬定增投資1，35億元用于智能無(wú)人水下航行器產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，其中特種航天業(yè)務(wù)毛利占比達(dá)到83。潛在催化劑，無(wú)人系統(tǒng)訂單和交付超預(yù)期，當(dāng)前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)2023，2024年33。
4、公司是航天測(cè)控通信核心系統(tǒng)集成和設(shè)備供應(yīng)商之一。無(wú)人機(jī)譜系逐步完善，系公司主要利潤(rùn)來(lái)源。以提升公司在水下航行器領(lǐng)域的研發(fā)設(shè)計(jì)能力，再次覆蓋航天電子，給予跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，底蘊(yùn)深厚的航天電子產(chǎn)品配套龍頭。
5、我們與市場(chǎng)的最大不同，公司圍繞航天飛鴻進(jìn)行多次資本運(yùn)作，有望進(jìn)一步深化公司在航天電子配套及無(wú)人裝備領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。我們?cè)俅胃采w給予“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)。
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