財(cái)聯(lián)社9月16日訊（編輯 劉超鳳）針對(duì)近期自媒體關(guān)于“IPO再融資關(guān)閘、上市門檻提高”的傳聞，證監(jiān)會(huì)辟謠否認(rèn)。

證監(jiān)會(huì)本周五的答編輯問就五個(gè)方面的傳聞回應(yīng)市場關(guān)切。

一是IPO發(fā)行節(jié)奏。不存在IPO“關(guān)閘”的情況。上市公司再融資也不存在“關(guān)閘”情況；

二是支持科技企業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)；

三是發(fā)行上市條件。目前，各板塊的定位、發(fā)行和上市條件、信息披露要求等沒有變化，不存在提高上市門檻的情形；

四是部分在審企業(yè)撤回。對(duì)于媒體報(bào)道中涉及的產(chǎn)能過剩、周期性強(qiáng)及天花板低的行業(yè)企業(yè)，審核實(shí)踐中，證監(jiān)會(huì)、交易所充分關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢以及發(fā)行人自身情況，根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)行條件、板塊定位嚴(yán)格審核把關(guān)；

五是嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)。發(fā)行上市審核中嚴(yán)防嚴(yán)查欺詐發(fā)行，壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，保持高壓態(tài)勢，以零容忍態(tài)度打擊財(cái)務(wù)造假，從嚴(yán)從重查處。

多位投行人士此前告訴財(cái)聯(lián)社編輯，“審核節(jié)奏有放慢，但I(xiàn)PO暫停有夸張成分”，“不至于暫停，影響太大?！币灿行袠I(yè)人士表示，“近期階段性收緊IPO節(jié)奏，有望給予市場信心。”

從數(shù)據(jù)來看，本周IPO常態(tài)化發(fā)行，審七過七，審核了7家公司且全部獲通過。今年前8月，IPO募資規(guī)模同比下滑29%，再融資規(guī)模也有所滑坡。

不存在IPO、再融資“關(guān)閘”

近期，針對(duì)自媒體報(bào)道新股發(fā)行上市關(guān)閘、發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)變化等情況，證監(jiān)會(huì)表示關(guān)注到相關(guān)信息，但這些市場傳聞不一定全面、準(zhǔn)確。

關(guān)于IPO發(fā)行節(jié)奏，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)一二級(jí)市場的逆周期調(diào)節(jié)，在充分考慮二級(jí)市場承受能力的基礎(chǔ)上，科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，更好促進(jìn)一二級(jí)市場協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。近期階段性收緊IPO節(jié)奏，是維護(hù)市場穩(wěn)健運(yùn)行的安排，證監(jiān)會(huì)、交易所IPO受理、審核、注冊(cè)等相關(guān)工作沒有暫停，不存在IPO“關(guān)閘”的情況。上市公司再融資也不存在“關(guān)閘”情況。

據(jù)了解，投行圈近期確實(shí)有關(guān)于“IPO暫停”的傳聞。滬上一位投行人士告訴財(cái)聯(lián)社編輯，“所謂的會(huì)議紀(jì)要是一家投資機(jī)構(gòu)的，審核節(jié)奏確實(shí)是有放慢，但不至于暫停，有夸張的成分?！绷硪晃煌缎腥耸勘硎?，“不至于暫停IPO，影響太大了。”

據(jù)悉，本周IPO常態(tài)化發(fā)行，審七過七。本周IPO共審核7家公司，7家獲通過?？苿?chuàng)板審核1家獲通過；深交所主板審核1家獲通過，創(chuàng)業(yè)板審核2家獲通過；北交所審核3家獲通過。

WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至8月末，共有245家企業(yè)在A股首發(fā)上市。2月至8月期間，平均每月有30多家企業(yè)首發(fā)上市。今年以來IPO仍常態(tài)化發(fā)行。

今年前8月，IPO募資規(guī)模達(dá)到2954億元，比上年同期下降29%。再融資方面也如此，今年前7個(gè)月，上市公司再融資金額比2022年同期減少574億元，再融資規(guī)模有所“滑坡”。

不存在提高上市門檻

證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)支持科技企業(yè)發(fā)展，深入推進(jìn)科創(chuàng)板建設(shè)，堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，支持六大行業(yè)中符合條件、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)通過科創(chuàng)板做優(yōu)做強(qiáng)，引導(dǎo)資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚。證監(jiān)會(huì)正在研究制定資本市場服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)的行動(dòng)方案，進(jìn)一步暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

證監(jiān)會(huì)重提“促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)和金融良性循環(huán)，支持高水平科技自立自強(qiáng)”。早在今年4月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展工作方案》，進(jìn)一步健全資本市場功能，積極推動(dòng)構(gòu)建科技創(chuàng)新企業(yè)全生命周期債券融資支持體系。

其中就包括：推出科技創(chuàng)新公司債券試點(diǎn)并轉(zhuǎn)入常態(tài)化發(fā)行，穩(wěn)步擴(kuò)大發(fā)行主體范圍，完善配套政策措施，促進(jìn)暢通科技創(chuàng)新企業(yè)直接融資渠道等等。

證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行上市條件也有表述。試點(diǎn)注冊(cè)制以來，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持信息披露為核心，進(jìn)一步明確板塊定位，精簡優(yōu)化發(fā)行條件，設(shè)置多元包容的上市條件。滬深北交易所各有側(cè)重、協(xié)調(diào)發(fā)展的格局基本形成，可以滿足不同行業(yè)、不同發(fā)展階段企業(yè)的上市融資需求。目前，各板塊的定位、發(fā)行和上市條件、信息披露要求等沒有變化，不存在提高上市門檻的情形。

撤否企業(yè)多為穩(wěn)定性不足、業(yè)績下滑

關(guān)于在審企業(yè)的撤回，證監(jiān)會(huì)提到，近期撤回的企業(yè)，主要存在控制權(quán)穩(wěn)定性不足、業(yè)績下滑等影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的問題。對(duì)于媒體報(bào)道中涉及的產(chǎn)能過剩、周期性強(qiáng)及天花板低的行業(yè)企業(yè)，審核實(shí)踐中，證監(jiān)會(huì)、交易所充分關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢以及發(fā)行人自身情況，根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)行條件、板塊定位嚴(yán)格審核把關(guān)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年以來截至9月15日，滬深交易所IPO撤否企業(yè)共計(jì)221家，其中210家公司為主動(dòng)撤回，11家為IPO上會(huì)被否決。

從主動(dòng)撤回家數(shù)來看，中信證券、海通證券、中信建投證券、民生證券、中金公司遙遙領(lǐng)先，分別有20家、16家、14家、14家、13家企業(yè)主動(dòng)撤回材料，其中民生證券、海通證券、中金公司的撤否率均超過10%，甚至高達(dá)15%。

在財(cái)聯(lián)社此前的報(bào)道中，多位受訪的投行人士表示，來自產(chǎn)能過剩行業(yè)、周期性強(qiáng)及天花板過低行業(yè)的企業(yè)難以過會(huì)上市，主要系缺乏核心競爭力。

8月以來，超過一半的撤材料企業(yè)是消費(fèi)型企業(yè)，包括大洋世家、書香門地、老鄉(xiāng)雞、沃隆食品、鮮美來等。這些企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不差，比如老鄉(xiāng)雞2019至2021年的利潤均在1億元以上。但消費(fèi)型企業(yè)IPO闖關(guān)的難度越來越大，部分消費(fèi)型企業(yè)選擇通過港股上市，但是面臨著估值縮水的風(fēng)險(xiǎn)。

壓嚴(yán)壓實(shí)中介責(zé)任

對(duì)于嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)，證監(jiān)會(huì)表示，試點(diǎn)注冊(cè)制以來，證監(jiān)會(huì)實(shí)施更加嚴(yán)格、透明、審慎的發(fā)行上市監(jiān)管，充分運(yùn)用多要素校驗(yàn)、審核問詢、現(xiàn)場檢查等方式加快問題企業(yè)出清。發(fā)行上市審核中嚴(yán)防嚴(yán)查欺詐發(fā)行，壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，保持高壓態(tài)勢，以零容忍態(tài)度打擊財(cái)務(wù)造假，從嚴(yán)從重查處。

9月8日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布一批針對(duì)證券公司投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施。據(jù)了解，這是上半年針對(duì)“一查就撒”、“帶病闖關(guān)”等突出問題，證監(jiān)會(huì)組織開展的8家撤否率較高的券商投行內(nèi)控現(xiàn)場的處理結(jié)果。

最終，根據(jù)問題的類型、性質(zhì)和數(shù)量分類采取措施，證監(jiān)會(huì)對(duì)中天國富采取監(jiān)管談話的監(jiān)管措施，對(duì)國信證券、華西證券、西部證券采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，對(duì)華創(chuàng)證券、中德證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也對(duì)16名相應(yīng)證券公司主要負(fù)責(zé)人、分管投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、質(zhì)控部門負(fù)責(zé)人等分類采取監(jiān)管措施，并要求公司對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)。

在滬深交易所主板注冊(cè)制首批企業(yè)上市儀式上，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，與核準(zhǔn)制相比，實(shí)行注冊(cè)制不僅涉及審核主體的變化，更重要的變化體現(xiàn)在4個(gè)方面。

一是理念的變化，堅(jiān)持以信息披露為核心，監(jiān)管部門不對(duì)企業(yè)的投資價(jià)值做判斷。

二是把關(guān)方式的變化，主要通過把好信息披露質(zhì)量關(guān)，壓實(shí)發(fā)行人信息披露第一責(zé)任，中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。

三是透明度的變化，審核注冊(cè)制的標(biāo)準(zhǔn)、程序、問詢內(nèi)容、過程、結(jié)果全部公開，監(jiān)督制衡更加嚴(yán)格，讓公權(quán)力在陽光下運(yùn)行。

四是監(jiān)管執(zhí)法的變化，對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等各類違法違規(guī)行為零容忍，露頭就打，實(shí)行行政、民事、刑事立體處罰，形成強(qiáng)有力的震懾。

實(shí)踐表明，注冊(cè)制改革是一場觸及監(jiān)管底層邏輯的變動(dòng)，刀刃向內(nèi)的變革，牽動(dòng)資本市場全局的變革，影響深遠(yuǎn)。