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在我國(guó)股市宣布創(chuàng)建量化交易應(yīng)急處置預(yù)案
證券日?qǐng)?bào)新聞?dòng)浾?程丹
9月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)具體指導(dǎo)上海市、深圳市、北交所制訂發(fā)布《關(guān)于股票程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下列各自通稱《報(bào)告通知》《管理通知》）。這也是中國(guó)證監(jiān)會(huì)切合銷售市場(chǎng)呼吁、推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域體制機(jī)制創(chuàng)新的一項(xiàng)措施，標(biāo)志著中國(guó)股市宣布構(gòu)建起量化交易應(yīng)急處置預(yù)案以及相應(yīng)的管控分配。
近些年，A股市場(chǎng)量化交易經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，逐漸成為中國(guó)金融市場(chǎng)投資人關(guān)鍵交易規(guī)則之一。從海內(nèi)外工作經(jīng)驗(yàn)看，量化交易在提高流通效率、提高市場(chǎng)利率方面具有一定積極意義，但特殊大環(huán)境下存有增加市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)，必須因時(shí)制宜促使其發(fā)展創(chuàng)新。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)十分重視量化交易監(jiān)督檢查工作，促進(jìn)量化交易列入《證券法》制度性范疇并不斷完善有關(guān)管控分配，先前依次具體指導(dǎo)上海市、深圳交易所在可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)設(shè)立了量化交易匯報(bào)相關(guān)體制，促進(jìn)證劵、中基協(xié)設(shè)立了關(guān)鍵組織數(shù)據(jù)報(bào)送、統(tǒng)計(jì)分析檢測(cè)體制，完善了量化私募商品報(bào)備制度。
《報(bào)告通知》關(guān)鍵確定了股市量化交易報(bào)告的內(nèi)容計(jì)劃方案，包含匯報(bào)的核心、方式及方式等，并且對(duì)高頻交易做出附加匯報(bào)規(guī)定。據(jù)計(jì)算，現(xiàn)階段全市場(chǎng)必須報(bào)告的內(nèi)容總量帳戶總數(shù)占有率比較低，且其中不少為投資者，多方有著很充足的準(zhǔn)備時(shí)長(zhǎng)，不容易對(duì)投資特別是眾多中小股東的穩(wěn)定買賣產(chǎn)生影響。
《管理通知》通常是提升量化交易管理方面，與《報(bào)告通知》彼此對(duì)接、相互之間配套設(shè)施，所組成的量化交易管控的基礎(chǔ)制度體系。一是確立證劵公司量化交易工作職責(zé)。規(guī)定證劵公司增強(qiáng)自身以及顧客量化交易自我管理。二是要求證交所包括可能會(huì)影響股票交易價(jià)錢、證劵成交量或是交易所系統(tǒng)安全異常交易行為等主要事宜提升監(jiān)測(cè)監(jiān)控。三是確立證交所可以對(duì)高頻交易明確提出差異化管理規(guī)定，包含調(diào)節(jié)可疑交易判定標(biāo)準(zhǔn)、提升報(bào)告內(nèi)容等。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)表明，量化交易應(yīng)急處置預(yù)案監(jiān)管布置的公布，有利于摸透量化交易實(shí)數(shù)，確立市場(chǎng)對(duì)于量化交易管控的期望，提高銷售市場(chǎng)公開性與買賣監(jiān)管精確度，針對(duì)傳輸合規(guī)管理交易理念，正確引導(dǎo)量化交易發(fā)展創(chuàng)新起著至關(guān)重要的作用，都將進(jìn)一步促進(jìn)金融市場(chǎng)平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，下一步將具體指導(dǎo)證交所搞好量化交易應(yīng)急處置預(yù)案的落地執(zhí)行，不斷搞好有關(guān)管控分配等基礎(chǔ)組織建設(shè)，豐富多彩健全量化交易規(guī)章制度標(biāo)準(zhǔn)管理體系，健全中國(guó)證監(jiān)會(huì)和各證交所、產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)嚴(yán)格監(jiān)管合作分配，進(jìn)一步夯實(shí)證交所的一線監(jiān)管責(zé)任及其券商的顧客工作職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)高頻交易的多元化管控分配。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將催促證交所保證銷售市場(chǎng)各參與方嚴(yán)格執(zhí)行量化交易應(yīng)急處置預(yù)案監(jiān)管分配，切實(shí)保障良好健康的生活市場(chǎng)監(jiān)管與生態(tài)，維護(hù)股民合法權(quán)利。
滬深指數(shù)北交易中心在同一天公告顯示，對(duì)量化交易執(zhí)行報(bào)告管理，沒經(jīng)報(bào)告的內(nèi)容投資人不得使用量化交易。與此同時(shí)，對(duì)量化交易投資人的股票交易個(gè)人行為推行實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，包括異常交易行為、高頻交易個(gè)人行為、最大申請(qǐng)速度超過每秒鐘300筆之上或是單天最大申請(qǐng)訂單數(shù)做到20000筆以上買賣交易密切關(guān)注。
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