特別提醒

深圳信宇人科技發(fā)展有限公司(下稱“信宇人”、“我們公司”或“外國投資者”、“企業(yè)”)個(gè)股將在2023年8月17日上海證券交易所新三板轉(zhuǎn)板。我們公司提示投資人應(yīng)深入了解股市風(fēng)險(xiǎn)性及其我們公司公布的潛在風(fēng)險(xiǎn),在新上市股票前期切勿盲目從眾“炒新”,應(yīng)該謹(jǐn)慎管理決策、科學(xué)理財(cái)。

第一節(jié) 關(guān)鍵申明與提醒

一、關(guān)鍵申明

我們公司及整體執(zhí)行董事、公司監(jiān)事、高管人員確保上市公告書所公布信息內(nèi)容的實(shí)際、精確、詳細(xì),服務(wù)承諾上市公告書不會有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并按規(guī)定負(fù)法律責(zé)任。

上海交易所、相關(guān)政府部門對我們公司股票發(fā)行及相關(guān)事項(xiàng)的建議,都不說明對公司的一切確保。

我們公司提示廣大投資者仔細(xì)閱讀刊登于上海交易所網(wǎng)址(http://www.sse.com.cn)的我們公司招股書“潛在風(fēng)險(xiǎn)”章節(jié)具體內(nèi)容,留意風(fēng)險(xiǎn)性,謹(jǐn)慎管理決策,科學(xué)理財(cái)。

我們公司提示廣大投資者留意,凡本上市公告書未涉及到的相關(guān)內(nèi)容,請投資人查看我們公司招股書全篇。

我們公司提示廣大投資者留意首次公開發(fā)行股票發(fā)售早期的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),廣大投資者應(yīng)深入了解風(fēng)險(xiǎn)性、客觀參加新股上市買賣。

二、新上市股票前期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)特別提醒

本企業(yè)股票將在2023年8月17日上海證券交易所新三板轉(zhuǎn)板。我們公司提示投資人應(yīng)深入了解股市風(fēng)險(xiǎn)性及我們公司公布的潛在風(fēng)險(xiǎn),在新上市股票前期切勿盲目從眾“炒新”,應(yīng)該謹(jǐn)慎管理決策、科學(xué)理財(cái)。公司也相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)特別提醒如下所示:

(一)漲跌停放開

依據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》(2023年修定),科創(chuàng)板新股買賣推行價(jià)錢漲跌停,漲跌停比例是20%。首次公開發(fā)行股票上市個(gè)股上市后的前5個(gè)交易日內(nèi)不設(shè)置價(jià)錢漲跌停?？苿?chuàng)板新股存有股票波動力度較猛烈的風(fēng)險(xiǎn)性。

(二)流通股本數(shù)偏少

發(fā)售前期,因原始股票股東股份鎖定期為12月或36個(gè)月,保薦代表人有關(guān)分公司投股股份鎖定期為24月,信宇人專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃獲配個(gè)股鎖定期為12三個(gè)月,線下增發(fā)股票鎖定期為6月,不足售標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)數(shù)總計(jì)78,232,067股,占發(fā)行后總股數(shù)的80.03%,無盡售標(biāo)準(zhǔn)流通股票數(shù)量達(dá)到19,522,321股,占發(fā)行后總股數(shù)的19.97%。企業(yè)上市前期流通股本數(shù)量不多,存有流動性枯竭風(fēng)險(xiǎn)。

(三)股票市盈率高過同業(yè)競爭水準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)性

依據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GB/T4754-2017)分類依據(jù),外國投資者企業(yè)所屬行業(yè)為C35 專用設(shè)備制造業(yè),截至2023年8月2日(T-3日),中證指數(shù)有限公司公布的領(lǐng)域近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率為30.44倍。

主營與外國投資者相似的相比上市企業(yè)股票市盈率水準(zhǔn)詳情如下:

信息來源:同花順軟件iFind,數(shù)據(jù)信息截止到2023年8月2日(T-3日)

注1:2022年扣非前/后EPS計(jì)算口徑為:扣非前/后2022年歸屬于母公司純利潤/2023年8月2日(T-3日)總市值。

注2:市盈率計(jì)算可能出現(xiàn)末尾數(shù)差別,為四舍五入而致。

本次發(fā)行價(jià)格是23.68元/股,企業(yè)本次發(fā)行相對應(yīng)的股票市盈率情況如下:

1、26.02倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算);

2、34.63倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算);

3、34.69倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算);

4、46.18倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算)

本次發(fā)行價(jià)錢23.68元/股相對應(yīng)的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后股票市盈率為46.18倍,高過中證指數(shù)有限公司公布的外國投資者所在領(lǐng)域近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率,也超過同業(yè)競爭可比公司2022年扣非前后左右孰低的靜態(tài)市盈率平均,出現(xiàn)將來外國投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。

(四)個(gè)股上市首日就可以做為兩融標(biāo)的

科創(chuàng)板新股上市首日就可以做為兩融標(biāo)的,很有可能會產(chǎn)生一定的價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保金增加風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)就是指,股票融資會加重標(biāo)的股票的價(jià)格調(diào)整;銷售市場風(fēng)險(xiǎn)是,投資人在把個(gè)股做為擔(dān)保物開展股權(quán)融資時(shí),不但要承擔(dān)原先的股價(jià)轉(zhuǎn)變帶來的損失,還要負(fù)責(zé)新項(xiàng)目投資股價(jià)轉(zhuǎn)變帶來的損失,并支付相對應(yīng)利息;擔(dān)保金增加風(fēng)險(xiǎn)是,投資人在交易中必須實(shí)時(shí)監(jiān)控貸款擔(dān)保比例水準(zhǔn),以確保其不少于股票融資標(biāo)準(zhǔn)的維持保證金占比;流通性風(fēng)險(xiǎn)是,標(biāo)的股票產(chǎn)生強(qiáng)烈價(jià)格調(diào)整時(shí),股權(quán)融資購券或賣券還貸、融券賣出或買券還券可能遇阻,造成比較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。

三、尤其風(fēng)險(xiǎn)防范

如果沒有特別提示,本上市公告書里的通稱或?qū)Ｓ忻~的解釋與我們公司首次公開發(fā)行股票招股書里的同樣。下面“當(dāng)年度”就是指2020年、2021年及2022年。

(一)鋰電池行業(yè)增速回落或下降的風(fēng)險(xiǎn)性

企業(yè)主要產(chǎn)品包括鋰電池生產(chǎn)線設(shè)備,收入和鋰電池行業(yè)發(fā)展趨勢相對高度有關(guān)。報(bào)告期,企業(yè)的營業(yè)收入主要來自鋰電設(shè)備行業(yè),當(dāng)年度歷期各自完成銷售額19,141.60萬余元、49,676.21萬元和64,354.83萬余元,占營業(yè)收入比例分別是79.90%、93.35%和100.00%。將來,假如鋰電池行業(yè)增速回落或下降,同時(shí)公司不可以擴(kuò)展別的行業(yè)的項(xiàng)目,企業(yè)將存有收益增速回落乃至下降的風(fēng)險(xiǎn)性。

(二)市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段,中國從業(yè)鋰電設(shè)備制造出來的公司數(shù)量龐大,大部分公司規(guī)模不大,主要是針對中、中低端全自動流水線或自動化機(jī)械的生產(chǎn),在其中給予中檔鋰電設(shè)備的公司較多。伴隨著鋰電設(shè)備銷售市場行業(yè)之間的競爭逐漸從過去的價(jià)格戰(zhàn)銜接向特性、技術(shù)競爭,中國市場出現(xiàn)一批鋰電設(shè)備行業(yè)代表,正確引導(dǎo)中國鋰電設(shè)備生產(chǎn)制造邁向規(guī)范化、規(guī)范性,關(guān)鍵行業(yè)代表為先導(dǎo)智能、禾望電氣、利元亨等上市企業(yè)。在全球領(lǐng)先公司的帶動下,鋰電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈加快開展多樣化的企業(yè)兼并融合,加強(qiáng)資源整合,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),鋰電行業(yè)的市場集中度將進(jìn)一步提高。為減少開發(fā)周期、加速建成投產(chǎn)速率、控制成本、提升裝置生產(chǎn)制造合格率,將來鋰電池加工技術(shù)將朝著整線機(jī)器設(shè)備方位變化。

與先導(dǎo)智能、禾望電氣、利元亨等上市企業(yè)對比,公司業(yè)務(wù)規(guī)模不大,市場占有率仍差距很大。此外,下游產(chǎn)業(yè)的先進(jìn)制造要求不斷增加,伴隨著私人飛機(jī)向整線及數(shù)字化工廠發(fā)展趨勢,對于企業(yè)的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品更新?lián)Q代給出了更高要求。若企業(yè)未來沒法始終保持新產(chǎn)品開發(fā)及專業(yè)能力的創(chuàng)新性,沒法積極應(yīng)對世界各國關(guān)鍵競爭者所帶來的各個(gè)方面市場競爭危害,公司財(cái)務(wù)情況及經(jīng)營業(yè)績也將遭受不良影響。

除此之外,外國投資者在鋰電池烘干設(shè)備和鋰電池涂布設(shè)備行業(yè)主打企業(yè)自主研發(fā)新產(chǎn)品系列瑜伽體式烘烤機(jī)和SDC絲網(wǎng)印刷機(jī),以后若以上商品沒法不斷得到顧客信任,將存有競爭優(yōu)勢加重的風(fēng)險(xiǎn)性。

(三)人力資源成本增加風(fēng)險(xiǎn)性

集團(tuán)公司所在領(lǐng)域歸屬于技術(shù)密集領(lǐng)域,行業(yè)對人才需求比較大,高級人才貯備更加是維持企業(yè)競爭力的重要因素。未來公司為實(shí)現(xiàn)高效發(fā)展趨勢并維持競爭優(yōu)勢,將持續(xù)加大領(lǐng)域高級人才貯備,企業(yè)員工數(shù)量將呈不斷增加發(fā)展趨勢。伴隨著高級人才的不斷引進(jìn)、社平工資水平的提升,可能導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)一步提高職工薪資待遇,企業(yè)人工成本將相對應(yīng)升高。若將來人均產(chǎn)出不可以相對應(yīng)提高,則人工成本的上升可能對公司的經(jīng)營銷售業(yè)績帶來不利危害。

(四)客戶集中度相對較高的風(fēng)險(xiǎn)性

報(bào)告期,企業(yè)來源于前五名顧客的銷售額占營收占比分別是46.69%、69.15%和62.65%。2021年和2022年第一大顧客營收占比分別是42.38%和28.13%。企業(yè)客戶集中度比較高,同時(shí)由于企業(yè)目前業(yè)務(wù)流程規(guī)模不大,易發(fā)生單一顧客收益和毛利率奉獻(xiàn)相對較高的情況。

2021年,企業(yè)新增客戶高郵市興區(qū)建設(shè)有限公司,該顧客系企業(yè)當(dāng)初第一大顧客,產(chǎn)生銷售額2.27億人民幣,占本期主營業(yè)務(wù)收入比例是42.38%,占本期毛利率比例是54.35%,占比最高,對企業(yè)2021年的盈利具備深遠(yuǎn)影響。2022年,企業(yè)對江蘇省益佳通新能源科技有限公司產(chǎn)生主營業(yè)務(wù)收入約1.88億人民幣,系企業(yè)當(dāng)初第一大顧客,占本期主營業(yè)務(wù)收入占比約28.13%,占本期毛利率占比約57.32%,較2021年單一顧客收益奉獻(xiàn)占有率明顯下降,但是對企業(yè)2022年總體銷售業(yè)績危害依然比較大。

將來如企業(yè)不能不斷拓展新客戶以維持業(yè)務(wù)流程規(guī)模增長趨勢,則有可能可能導(dǎo)致企業(yè)銷售業(yè)績乃至經(jīng)營不善,從而對企業(yè)盈利持續(xù)增長的可持續(xù)造成不利影響。與此同時(shí),如果將來企業(yè)的核心客戶因?yàn)閲耶a(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)整合、緊急事件等因素發(fā)生本身發(fā)生銷售業(yè)績乃至經(jīng)營不善,也會導(dǎo)致其對于企業(yè)產(chǎn)品需要量減少,進(jìn)而對公司的經(jīng)營銷售業(yè)績造成立即的不良影響。

(五)SDC絲網(wǎng)印刷機(jī)業(yè)務(wù)流程可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)性

SDC絲網(wǎng)印刷機(jī)系企業(yè)在施膠行業(yè)主打的新品,領(lǐng)域未有同樣方式的施膠商品。2021年和2022年,企業(yè)SDC絲網(wǎng)印刷機(jī)實(shí)現(xiàn)營收9,460.18萬元和9,592.92萬余元,各自主要來自高郵市興區(qū)建設(shè)有限公司、江蘇省益佳通新能源科技有限公司有關(guān)訂單信息,超大金額訂單信息偏少。

若未來公司SDC絲網(wǎng)印刷機(jī)商品沒有得到銷售市場普遍認(rèn)可特別是頭頂部鋰電池廠商的肯定,沒法不斷獲得超大金額訂單信息,SDC絲網(wǎng)印刷機(jī)收益將比較難保持提高,乃至有可能出現(xiàn)收益下降趨勢;除此之外,若其他企業(yè)提升外國投資者技術(shù)壁壘,選用別的技術(shù)方案研制出SDC絲網(wǎng)印刷機(jī),企業(yè)競爭優(yōu)勢將存有加重的風(fēng)險(xiǎn)性。

(六)銷售業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期,企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入分別是24,038.11萬余元、53,665.69萬元和66,947.65萬余元,扣非后歸屬于母公司所有者純利潤分別是-416.32萬余元、4,983.19萬元和5,013.02萬余元。隨著我國大力推廣新能源車,并把此做為車輛產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、培養(yǎng)一個(gè)新的新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)與國際核心競爭力的重大舉措。受其影響新能源車持續(xù)增長,從而推動了上下游動力鋰電池和鋰電池加工設(shè)備行業(yè)的持續(xù)增長。行業(yè)競爭可能越來越激烈,企業(yè)的開發(fā)優(yōu)點(diǎn)、市場優(yōu)勢及其品牌優(yōu)勢可能會把受影響。若企業(yè)不能不斷提升創(chuàng)新能力并維持核心競爭力,或遭受競爭者低價(jià)戰(zhàn)略產(chǎn)生的影響,企業(yè)未來銷售業(yè)績存有下降的風(fēng)險(xiǎn)性。

(七)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

1、新技術(shù)應(yīng)用、新產(chǎn)品開發(fā)不成功風(fēng)險(xiǎn)性

智能制造裝備的產(chǎn)品升級與產(chǎn)品升級換代速度很快,企業(yè)務(wù)必深入推進(jìn)技術(shù)革新及其新產(chǎn)品研發(fā),以滿足飛速發(fā)展市場需求。

假如企業(yè)未來不可以分析判斷市場對于技術(shù)和產(chǎn)品的消費(fèi)需求,或是未及時(shí)緊跟智能制造裝備技術(shù)升級節(jié)奏感,企業(yè)產(chǎn)品可能面臨競爭能力降低更是被取代、被淘汰風(fēng)險(xiǎn)性。

2、產(chǎn)品研發(fā)人才流失風(fēng)險(xiǎn)性

企業(yè)產(chǎn)品大多為個(gè)性化機(jī)器設(shè)備,對研發(fā)團(tuán)隊(duì)的方案策劃水平要求很高,商品在融入下游企業(yè)生產(chǎn)工藝流程的前提下,還要滿足用戶人性化業(yè)務(wù)需求,研發(fā)團(tuán)隊(duì)是企業(yè)維持市場競爭力的關(guān)鍵所在。企業(yè)將面臨重要人才外流,從而導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)性產(chǎn)品研發(fā)能力降低的風(fēng)險(xiǎn)性。

3、核心技術(shù)被侵權(quán)行為風(fēng)險(xiǎn)性

企業(yè)在漫長的科學(xué)研究實(shí)踐中,經(jīng)過多次的論述與試驗(yàn),理解了多種核心技術(shù),公司存在核心技術(shù)被侵犯版權(quán)風(fēng)險(xiǎn)性。

(八)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

1、鋰電池烘干設(shè)備利潤率相對較低的風(fēng)險(xiǎn)性

2022年,企業(yè)鋰電池烘干設(shè)備利潤率明顯下降,主要因素為根據(jù)擴(kuò)展領(lǐng)頭顧客贛鋒鋰業(yè)和比亞迪汽車訂單量的效果,向售賣的鋰電池烘干設(shè)備價(jià)格較高,從而導(dǎo)致鋰電池烘干設(shè)備利潤率比較低。通過該對策進(jìn)到領(lǐng)頭顧客供應(yīng)商體系,將有利于進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、得到領(lǐng)域高端客戶背誦、產(chǎn)生規(guī)模效益。若企業(yè)對領(lǐng)頭顧客業(yè)務(wù)開拓不成功或?qū)韯恿︿囯姵貜S家的營運(yùn)能力修復(fù)未給與上下游設(shè)備廠家盈利空間,企業(yè)鋰電池烘干設(shè)備的利潤率存有還是處于中等水平風(fēng)險(xiǎn)。

2、應(yīng)收款難以取回風(fēng)險(xiǎn)性

報(bào)告期各期未,應(yīng)收帳款帳面價(jià)值分別是11,620.54萬余元、19,193.42萬元和37,036.30萬余元,占流動資金比例分別是30.84%、22.86%和38.08%,占比最高。

報(bào)告期各期未,期末數(shù)前五名顧客應(yīng)收帳款中2-3年賬齡分析占應(yīng)收賬款余額比例分別是1.01%、15.26%和0.78%,3年及以上賬齡分析占應(yīng)收賬款余額比例分別是7.90%、1.15%和0.15%。2021年末,2-3年應(yīng)收賬款占比提高,主要系一部分顧客受資金分配因素的影響,應(yīng)收賬款回收遲緩而致。

報(bào)告期,伴隨著經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大,企業(yè)應(yīng)收賬款余額逐年遞增。不久的將來企業(yè)經(jīng)營規(guī)?？焖僭鲩L的形勢下,企業(yè)應(yīng)收帳款將維持同步增長。如果將來宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢等多種因素產(chǎn)生不好轉(zhuǎn)變,客戶維護(hù)情況存在重大艱難,或遭受顧客流動資金分配因素的影響,企業(yè)可能出現(xiàn)應(yīng)收帳款取回時(shí)間比較長,賬齡分析升高,根本無法取回而產(chǎn)生壞賬損失風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而對企業(yè)資金使用效益及經(jīng)營效益造成不利影響。

(下轉(zhuǎn)A14版)