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超3500家私募機(jī)構(gòu)上半年合計(jì)調(diào)研近5萬(wàn)次 科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股受“偏愛(ài)”
本報(bào)記者昌校宇
今年以來(lái)，大批私募機(jī)構(gòu)紛紛走進(jìn)上市公司開(kāi)展調(diào)研?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理，上半年，有超過(guò)3500家私募機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司進(jìn)行調(diào)研，其中45家機(jī)構(gòu)日均調(diào)研一次以上，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的上市公司受到機(jī)構(gòu)“偏愛(ài)”。
業(yè)內(nèi)人士表示，加大一線(xiàn)調(diào)研力度有利于私募機(jī)構(gòu)更快地把握市場(chǎng)脈搏，挖掘投資機(jī)會(huì)。
機(jī)構(gòu)勤奮調(diào)研尋標(biāo)的
目前，A股上市公司已達(dá)5226家，如何通過(guò)較為快捷的方式從中尋找到優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的？除了研究財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，調(diào)研也是了解上市公司較為高效的途徑之一。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年，有超過(guò)3500家私募參與了上市公司調(diào)研，調(diào)研次數(shù)合計(jì)近5萬(wàn)次。
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年共有181天，其間，共有45家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)在182次以上，也就是說(shuō)，這些機(jī)構(gòu)日均調(diào)研一次以上，其中包括21家百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)。
黑崎資本首席投資總監(jiān)陳興文對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在市場(chǎng)寬幅震蕩時(shí)下功夫調(diào)研是多數(shù)私募機(jī)構(gòu)的基本功，通過(guò)對(duì)A股上市公司更為積極細(xì)致地反復(fù)調(diào)研，有助于發(fā)現(xiàn)那些處于被市場(chǎng)估值“錯(cuò)殺”的、位于“黃金坑”下的投資標(biāo)的。這也間接說(shuō)明了大多數(shù)私募機(jī)構(gòu)對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)強(qiáng)復(fù)蘇，穩(wěn)預(yù)期下A股行情的強(qiáng)烈期待，更多高凈值客戶(hù)也希望在股價(jià)估值便宜的時(shí)候“入場(chǎng)掃貨”。
哪些私募機(jī)構(gòu)上半年調(diào)研最積極？據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“淡水泉”）、上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）和上海趣時(shí)資產(chǎn)管理有限公司調(diào)研最勤奮，其調(diào)研上市公司數(shù)量均超300家，調(diào)研總數(shù)分別為579次、523次和456次。
淡水泉是國(guó)內(nèi)老牌主觀投資私募，其投資策略包括堅(jiān)持基本面為導(dǎo)向的投資，偏好那些具有優(yōu)秀公司治理和經(jīng)營(yíng)管理能力的公司；同時(shí)，信奉逆向投資策略，避免追逐市場(chǎng)情緒。
事實(shí)上，對(duì)于主觀投資私募而言，能否把握住優(yōu)質(zhì)個(gè)股，重視深度研究必不可少。陳興文稱(chēng)：“首先，深度積極的調(diào)研能夠獲取更為全面的上市公司信息，包括公司戰(zhàn)略、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)前景等，這些信息有助于私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行獨(dú)立的研究分析，從而更好地理解公司的價(jià)值和潛力。其次，調(diào)研為私募機(jī)構(gòu)提供了和上市公司管理層進(jìn)行直接交流的機(jī)會(huì)，可以更好地了解公司的經(jīng)營(yíng)理念、管理團(tuán)隊(duì)等，為其長(zhǎng)期價(jià)值投資做基礎(chǔ)邏輯鋪墊。同時(shí)，調(diào)研可幫助私募機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地評(píng)估投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)和潛在問(wèn)題，通過(guò)與公司管理層深入交流，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等，從而更好地把握投資風(fēng)險(xiǎn)，減少投資損失。”
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，上述21家上半年調(diào)研次數(shù)居前的百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)中，有15家在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)披露。其中，廣東正圓私募基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“正圓投資”）、上海睿郡資產(chǎn)管理有限公司和上海聚鳴投資管理有限公司近半年收益居于前三位。
后市復(fù)蘇行情值得期待
從上述私募機(jī)構(gòu)調(diào)研的個(gè)股所在板塊來(lái)看，上半年，上證主板個(gè)股合計(jì)被調(diào)研3889次，深證主板個(gè)股合計(jì)被調(diào)研11083次，科創(chuàng)板個(gè)股合計(jì)被調(diào)研12624次，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股合計(jì)被調(diào)研11230次，北交所個(gè)股合計(jì)被調(diào)研312次。
整體看來(lái)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的上市公司更受私募機(jī)構(gòu)調(diào)研“偏愛(ài)”。陳興文表示：“高成長(zhǎng)賽道具備更高市場(chǎng)溢價(jià)所帶來(lái)的資本紅利與股價(jià)上揚(yáng)預(yù)期，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板聚焦于成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)，此類(lèi)企業(yè)通常具有較高的成長(zhǎng)潛力和創(chuàng)新能力。之所以備受私募機(jī)構(gòu)關(guān)注，是因?yàn)榇祟?lèi)企業(yè)具有較高的盈利增長(zhǎng)率和市場(chǎng)表現(xiàn)，可以為投資者帶來(lái)較高的回報(bào)?！?/p>
展望后市，正圓投資相關(guān)人士預(yù)計(jì)：“高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的環(huán)比改善均指向經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正在逐步企穩(wěn)，各項(xiàng)金融指標(biāo)也映射出市場(chǎng)流動(dòng)性處于合理充裕水平。在當(dāng)前政策預(yù)期升溫的窗口期，市場(chǎng)信心的修復(fù)將驅(qū)動(dòng)預(yù)期由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，待政策方向進(jìn)一步明朗后，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)能的逐步修復(fù)將驅(qū)動(dòng)A股市場(chǎng)盈利持續(xù)改善，后市以基本面為依托的復(fù)蘇行情值得期待?！?/p>
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