【偏信則暗】

要多維分析，不可以唯財(cái)務(wù)報告，尤須實(shí)地考察、當(dāng)場走訪調(diào)查，嚴(yán)選、有誠實(shí)守信、有償債能力指標(biāo)的公司，身后必須要有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)支撐點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，不單單是有資本運(yùn)轉(zhuǎn)，反而是因經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的實(shí)際發(fā)生才會導(dǎo)致資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)。

侯明芬

經(jīng)濟(jì)行為，是動態(tài)性而瞬息萬變的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展核心、則是靜態(tài)數(shù)據(jù)而較為穩(wěn)定。財(cái)務(wù)會計(jì)表層數(shù)據(jù)信息，可以隨意瞬息萬變，但公司的財(cái)務(wù)內(nèi)在機(jī)理，穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)就在那。

以思維為利刃，就剝開會計(jì)的面紗或謎霧，認(rèn)清實(shí)情。文中給予七個層面僅供參考。

一、公司。一切公司存在的目的，都是為了融合全產(chǎn)業(yè)鏈、打造出資金鏈斷裂。根據(jù)運(yùn)營積累資金，盈余用以追加投資，預(yù)估有由此可見盈利、而短期內(nèi)短暫性資金短缺時，再籌集資金協(xié)助運(yùn)營和項(xiàng)目投資。并沒有公司能擺脫運(yùn)營、項(xiàng)目投資、籌集資金三大活動。將公司經(jīng)營管理、項(xiàng)目投資、籌集資金三大活動，以標(biāo)準(zhǔn)化的商業(yè)語言紀(jì)錄、表述，便是財(cái)務(wù)會計(jì)。

二、財(cái)務(wù)報告管理體系?，F(xiàn)流表，以收付實(shí)現(xiàn)制的形式，將運(yùn)營、項(xiàng)目投資、籌集資金三大活動，明目張膽的展現(xiàn)。錢從哪里來、用到哪去，資產(chǎn)盈余或不夠是怎么形成的，看一下現(xiàn)流表，一目了然。收付實(shí)現(xiàn)制，不因某一期間為所屬，而是用流動資產(chǎn)是不是具體收付款為準(zhǔn)則，看重的是時下具體結(jié)論。收付實(shí)現(xiàn)制，以一定期間為所屬，歸屬于某一期內(nèi)產(chǎn)生收入、成本費(fèi)，就在某個期內(nèi)開展收入與成本的配制，產(chǎn)生正負(fù)極盈利，進(jìn)而產(chǎn)生資產(chǎn)負(fù)債率結(jié)論。收益是造成資產(chǎn)負(fù)債率轉(zhuǎn)變的主要原因且看不到，資產(chǎn)負(fù)債率才算是由此可見結(jié)論。以收付實(shí)現(xiàn)制為核心的負(fù)債表、本年利潤，以收付實(shí)現(xiàn)制為核心的現(xiàn)流表，形成了財(cái)務(wù)報告管理體系。

三、盈利與現(xiàn)錢。收付實(shí)現(xiàn)制中的盈利并不等于收付實(shí)現(xiàn)制中的資產(chǎn)。有豐厚盈利，不一定有豐厚資產(chǎn)，因?yàn)榫退阌词崭秾?shí)現(xiàn)制確定了，也不一定有接到款或僅僅是一部分接到款。

有豐厚資產(chǎn)，也不一定有豐厚盈利，由于有提前收款、而產(chǎn)品銷售未出現(xiàn)的情況，也是有購置已經(jīng)發(fā)生而落后付錢的情況，并且，資產(chǎn)除開來自生產(chǎn)經(jīng)營、也有投融資活動，其中還有短暫性虧錢的情況，不一定就是缺錢。

四、壞企業(yè)。其體現(xiàn)為：看起來更有盈利、卻長時間處于沒錢的人難堪處境；生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)錢排出自始至終高過注入，融資活動預(yù)估無法轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營，資金使用成本高過利潤總額；本身營業(yè)性主題活動具體并沒有造血功能，只有根據(jù)說故事、讓人眼花繚亂籌集資金，借新債還舊債，籌集資金成主營業(yè)務(wù)，運(yùn)營成輔業(yè)；以籌集資金推動運(yùn)營，擊鼓傳花，戲弄旁氏騙局。

五、好公司。其體現(xiàn)為：純利潤不一定大于零，但生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量一定大于零，資金鏈斷裂無須依靠偶發(fā)投資融資，生產(chǎn)經(jīng)營流動資金正常的有保障；運(yùn)營、項(xiàng)目投資、融資活動中，別的專項(xiàng)資金的流進(jìn)排出，額度趨低且具體內(nèi)容相對性整潔，公司心無雜念在干正事；生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量相對性利潤總額，占比最高，例如50%之上，盈利含金量高；關(guān)鍵買賣，其買賣運(yùn)動軌跡、資產(chǎn)運(yùn)動軌跡，毫不相讓；應(yīng)收賬款余額相對性主營業(yè)務(wù)收入，占非常低，例如40%下列，營業(yè)收入可靠性高；前五大營收占比不太高，例如不太高50%。且每本年度不一直依靠某些特殊顧客，公司有獨(dú)立關(guān)鍵、主營有前景活力；流動資產(chǎn)期末數(shù)，高過剛兌，公司可持續(xù)發(fā)展；回款高過一年的債務(wù)，沒或僅有少量；經(jīng)銷商比較穩(wěn)定；重資產(chǎn)公司，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較高，例如一季度最少資金周轉(zhuǎn)一次，庫存周轉(zhuǎn)率比較高，例如一年最少資金周轉(zhuǎn)2次；輕資產(chǎn)公司，存貨周轉(zhuǎn)率越大越好；開發(fā)設(shè)計(jì)資金投入及產(chǎn)出率，不斷且成效可預(yù)估；除股東分紅外，控股股東錢包，和企業(yè)徹底切隔。

六、財(cái)務(wù)報告坑。注意應(yīng)收帳款：債務(wù)回款將近一年以上，并沒有客觀證據(jù)支持其可以拿回賬款。與應(yīng)收款、應(yīng)收相對應(yīng)的，是收益。收益從哪兒來？應(yīng)收，難以，并沒有顧客想要先付、后收貨品或者服務(wù)。反過來，是公司先傳出貨品、或提供幫助，待顧客檢驗(yàn)合格，乃至采用了，三個月后查賬、報請給出稅票，得到稅票后，再給出6個月期或至比較長的承兌。由此可見，收益完成的一個過程，大不易。收益有多少個是真正做到了的？分辨方法一，簡單直接，算下應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比例；分辨方法二，邏輯自洽，更加深入一步剖析如下所示：

銷售產(chǎn)品勞務(wù)接到的資金＝主營業(yè)務(wù)收入（含銷項(xiàng)稅額）－應(yīng)收帳款入賬價值及應(yīng)付票據(jù)之提升（期終－最初）+應(yīng)收帳款之提升（期終－最初）

對之上進(jìn)行相應(yīng)的算數(shù)公式計(jì)算轉(zhuǎn)換為：主營業(yè)務(wù)收入（含銷項(xiàng)稅額）＝銷售產(chǎn)品勞務(wù)接到的資金+應(yīng)收帳款入賬價值及應(yīng)付票據(jù)之提升（期終－最初）－應(yīng)收帳款之提升（期終－最初）

因而，檢測主營業(yè)務(wù)收入真實(shí)有效，將現(xiàn)流表里的“銷售產(chǎn)品勞務(wù)接到的資金”，與資產(chǎn)負(fù)債表中財(cái)產(chǎn)端“應(yīng)收帳款”變化，及負(fù)債端的“應(yīng)收帳款”變化，算數(shù)加加減減就可以，假如不合乎此邏輯性，就得懷疑本年利潤里的“主營業(yè)務(wù)收入”了。

注意庫存商品：成本費(fèi)、損害已經(jīng)發(fā)生了而未確認(rèn)，庫存量虛假。存貨的成本，如何驗(yàn)證呢？邏輯自洽，哪里都起效，融合債務(wù)一部分里的訂金。留意下列公式計(jì)算：

購買東西接納勞務(wù)公司付款的資金＝主營業(yè)務(wù)成本+進(jìn)項(xiàng)稅額－應(yīng)付款及應(yīng)收票據(jù)之（期終－最初）+預(yù)收賬款之（期終－最初）+庫存商品之（期終－最初）－產(chǎn)品成本里的涉及到的工資薪金

對之上進(jìn)行相應(yīng)的算數(shù)公式計(jì)算轉(zhuǎn)換，為：主營業(yè)務(wù)成本＝購買東西接納勞務(wù)公司付款的資金－進(jìn)項(xiàng)稅額+應(yīng)付款及應(yīng)收票據(jù)之（期終－最初）－預(yù)收賬款之（期終－最初）－庫存商品之（期終－最初）+產(chǎn)品成本里的涉及到的工資薪金

檢測主營業(yè)務(wù)成本信息真實(shí)性，將現(xiàn)流表里的“購買東西接納勞務(wù)公司付款的資金”，與資產(chǎn)負(fù)債表中財(cái)產(chǎn)端“預(yù)收賬款”變化，及負(fù)債端的“應(yīng)付款”變化，算數(shù)加加減減就可以，假如不合乎此邏輯性，就得懷疑本年利潤里的“主營業(yè)務(wù)成本”了。

注意訂金：回款將近一年期之上，一般實(shí)際上是應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)成本但未結(jié)轉(zhuǎn)成本成本。其他應(yīng)收及應(yīng)對：其他應(yīng)付款、其他應(yīng)收款，往往與生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)，別的應(yīng)收應(yīng)付太臟，本年利潤或賬戶余額額度高，只反映了公司已經(jīng)偏移旭業(yè)，沒有別的。造成別的應(yīng)收應(yīng)付強(qiáng)的緣故，不外乎尚未應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)成本但未結(jié)轉(zhuǎn)成本費(fèi)用特性賬款、關(guān)聯(lián)企業(yè)占款、拆借。長期資產(chǎn)和固資與生產(chǎn)量不相一致，長期性閑置不用在建項(xiàng)目，長期性未竣工交付使用。

注意股權(quán)投資基金：未具體造成經(jīng)濟(jì)效益、無正常的股東分紅的股權(quán)投資基金一定要小心。

注意信譽(yù)：高溢價收購造成，本質(zhì)是把投資損失光滑到將來，在其中圈套多。

注意負(fù)債：無法按時償還債務(wù)，誠實(shí)守信全失背后是無償債能力指標(biāo)。

注意收入成本：收入與成本是雙胞胎兄弟，按顧客、按商品、按期內(nèi)純天然配對，不然異常。成本費(fèi)邏輯混亂，運(yùn)營模式敘述繁雜，贏利模式不具體，盈利來自非營利性主題活動，銷售費(fèi)用高新企業(yè)，都是常見問題，任何借口全是托辭，但是實(shí)體經(jīng)營異常罷了。

七、重歸金融邏輯性。要多維分析，不可以唯財(cái)務(wù)報告，尤須實(shí)地考察、當(dāng)場走訪調(diào)查，嚴(yán)選、有誠實(shí)守信、有償債能力指標(biāo)的公司，身后必須要有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)支撐點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，不單單是有資本運(yùn)轉(zhuǎn)，反而是因經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的實(shí)際發(fā)生才會導(dǎo)致資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)。不唯貸幣，貸幣僅僅交換媒介，并不是教規(guī)所說的流通手段、財(cái)運(yùn)貯備。信貸資產(chǎn)質(zhì)量、商業(yè)運(yùn)營模式、技術(shù)水平，才是根本。重歸全產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈斷裂源頭，最簡約也最具有感染力。

（作者系杰出財(cái)務(wù)工作人員）

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