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銀行理財產(chǎn)品“多快好省” 成就客戶有“道和術(shù)”
證券日報新聞記者 謝忠翔 劉筱攸
管理方法規(guī)模達到1.2萬億的光大理財，正不斷夯實自己在理財行業(yè)“勇于創(chuàng)新、久久為功”的設(shè)計風格。該新公司成立三年多來，累計為超780萬投資人造就逾1000億人民幣的盈利。
光大管理層先前表明，光大理財目前已經(jīng)產(chǎn)生四大戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)玩法：一是進行產(chǎn)、研、投系統(tǒng)集群規(guī)劃和融合，在企業(yè)透過持股數(shù)據(jù)支撐上，判斷創(chuàng)建適合的風險因子管理體系，并促進該管理體系自動識別、計量檢定、點評；二是推進另類投資轉(zhuǎn)型發(fā)展，包含持續(xù)保持在REITs方向上主導(dǎo)地位；三是加強對服務(wù)項目國家發(fā)展戰(zhàn)略、加工制造業(yè)等項目投資，適用專精特新企業(yè)、高端制造業(yè)等跑道；四是在技術(shù)建設(shè)上，協(xié)同推進系統(tǒng)集群、數(shù)據(jù)集市及關(guān)鍵科研項目基本建設(shè)，尤其是建有本身地方特色的科學研究管理方法集群式。
如何把四大戰(zhàn)略逐一落地式？近日，光大理財副總李永鋒接納證券日報記者專訪，詳細的介紹了有關(guān)問題。
大量追尋絕對收益
在談到理財公司與證券基金精準定位差別和不同特征時，李永鋒表明，自理財新規(guī)施行至今，理財行業(yè)一直在不斷學習、參考證券基金在商品凈值化、行研體系構(gòu)建等方面良好實踐，以往并沒有，未來都不會把“學習楷?！碑斪龈偁幷?。具體來說，李永鋒分享三點了解。
一是銀行理財產(chǎn)品和證券基金提供服務(wù)的客戶群存有很大的差別。據(jù)投資理財備案托管所數(shù)據(jù)信息，截止到今年一季度末，擁有理財產(chǎn)品投資人數(shù)量超過9843.8萬。從投資人股票投資風險分布情況看，投資理財投資人整體設(shè)計相對性穩(wěn)定，擁有理財產(chǎn)品投資者人數(shù)最多的是股票投資風險為二級（保守型）的投資人，占有率高達34.57%，銀行理財產(chǎn)品低股票投資風險投資人總數(shù)占非常大。
二是理財公司大量注重給投資者交貨詳細解決方案，務(wù)求立即達到投資理財投資人對絕對收益戰(zhàn)略的必須。大部分理財產(chǎn)品行為主體定位為立即解決方案，不懈追求堅持不懈絕對收益對策定位，而一些公募基金產(chǎn)品的核心精準定位有可能是理財工具或是工具型產(chǎn)品，大量偏重為相對收益對策。對于此事，李永鋒做了一個品牌形象比喻，即工具型產(chǎn)品好像預(yù)制菜，解決方法更像依據(jù)顧客要求，根據(jù)各種各樣食物或預(yù)制菜做出來的能直接端上來的成品菜。
三是銀行理財產(chǎn)品和證券基金均遭遇極大財富瀚海和增長室內(nèi)空間。在目前住戶理財規(guī)劃重點從房產(chǎn)向資產(chǎn)變換的過程當中，銷售市場增加量極大。李永鋒覺得，證券基金和銀行理財產(chǎn)品應(yīng)彼此借鑒，秉持“和同心同德贏”的合作思想和增加量邏輯思維，充分發(fā)揮各自資源優(yōu)勢和特點，一同立足于投資人多元化的投資需求。
多財產(chǎn)多策略優(yōu)點
李永鋒覺得，相較于證券基金等資管道領(lǐng)域，銀行理財產(chǎn)品一方面具有多財產(chǎn)、多策略的優(yōu)點；另一方面，在商品與用戶體驗端，還具有“多、快、好、省”等優(yōu)點。
最先，銀行理財產(chǎn)品能夠項目投資的財產(chǎn)范圍為十分廣泛、豐富多樣的，比如認股權(quán)證、永續(xù)債、REITs，還可以項目投資非公開定項債務(wù)融資工具（PPN）、公開增發(fā)企業(yè)債券等標準化資產(chǎn)，協(xié)助投資人變厚盈利。投資理財產(chǎn)品乃至能直接構(gòu)建財產(chǎn)，比如項目與結(jié)構(gòu)型投資等，這一直是銀行理財產(chǎn)品企業(yè)及其產(chǎn)品傳統(tǒng)優(yōu)點，突顯理財公司在資產(chǎn)獲得網(wǎng)絡(luò)與信貸風險的監(jiān)管能力水平具有獨特優(yōu)勢。
次之，在投資理財產(chǎn)品與用戶體驗端，“多、快、好、省”的特征不言而喻。所說“多”，便是銀行理財家譜圖豐富多彩，產(chǎn)品體系多種多樣，能夠為個性化需求的投資者提供和拓展靈活多變的挑選；“快”便是商品發(fā)售效率周期時間比較快，可以快速反應(yīng)市場的需求，迅速追蹤市場形勢及資產(chǎn)輪動，順利實現(xiàn)產(chǎn)品落地；“好”主要是以絕對收益對策為主導(dǎo)，銀行理財產(chǎn)品可以利用“真分數(shù)對策”，將產(chǎn)品的最大回撤率和波動性降下去，提升產(chǎn)品卡瑪比例和夏普比率，給廣大群眾造就“穩(wěn)穩(wěn)地幸福”；“省”便是銀行理財?shù)木C合費率包含管理費用比較低，最大限度讓利于廣大投資者。
最終，關(guān)于如何融合在我國資產(chǎn)管理市場特點而使力產(chǎn)品外觀設(shè)計及管理，李永鋒強調(diào)，投資管理和財富管理行業(yè)應(yīng)當努力創(chuàng)造具體性、多元化、多元化的金融理財產(chǎn)品和金融信息服務(wù)，有效防止單一化，滿足不同客戶群跟客戶個性化的投資需求。
在他看來，在我國理財行業(yè)以后可能需要把使力重心放在多財產(chǎn)、多策略上，并且有標準直接從投資理財產(chǎn)品方面實現(xiàn)多財產(chǎn)、多策略配備，為用戶提供現(xiàn)有解決方案。這個模式還能促進為顧客節(jié)省管理費用和投資顧問花費，最大限度讓利于顧客。從這當中長遠來看，該對策發(fā)展?jié)摿O大。
高新科技為舟與以我為主
據(jù)李永鋒詳細介紹，現(xiàn)階段光大理財已形成“高新科技為舟”的發(fā)展理念和“以我為主”的投入特性。該公司在項目投資部門架構(gòu)上增設(shè)了7個部門，并展現(xiàn)出本身投資策略；人員配備上，光大理財300多位正式職工中，行研占有率貼近一半，并繼續(xù)發(fā)展壯大。
一是“固定收益部”，和以類固定收益投資為核心，負責任的主要產(chǎn)品有現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)類、純債策略類游戲、固定收益+策略類游戲等，用豐富多彩的商品去滿足投資理財顧客不同需求；二是“自主創(chuàng)新資產(chǎn)部”，具有光大理財本身特點，通過創(chuàng)新類資產(chǎn)（包含ABS和ABN、REITs等）為特點在固定收益和固收+商品上進行集中探索合理布局；三是“股市投資部”，不但有我們熟悉的股市投資，也有更加多元的理財工具和投資建議；四是“新項目股份部”，既包括傳統(tǒng)債務(wù)新項目類股權(quán)融資，還包括一些資本市場業(yè)務(wù)、隔層企業(yè)并購類投資等，及其股份類工程等；五是“專戶投資部”，為特殊方式或特殊目標客戶（如私銀或機構(gòu)客戶）服務(wù)項目，根據(jù)特殊客戶群的需求訂制特殊對策，量身定做商品；六是“科學研究數(shù)據(jù)部”，為投資部門和整個團隊給予科學研究適用，以科學研究推動項目投資；七是“集中交易部”，將買賣和投資分離出來，一定程度上增強對投資部門的監(jiān)管和牽制，保證了顧客財產(chǎn)的安全性精確性。
李永鋒詳細介紹，“科學研究數(shù)據(jù)部”是光大理財極具特點的一個重要單位，其職責既包括宏觀研究、實踐研究、信評科學研究，還包含對產(chǎn)品質(zhì)量端數(shù)據(jù)收集整理與研究，數(shù)據(jù)信息端包括了資產(chǎn)端還包含商品端。作為一個前臺接待單位，它跟投資部門的考評徹底綁在一起，其背后的意義是行研緊密結(jié)合。
李永鋒覺得，資產(chǎn)管理機構(gòu)最重要的力是投資和科研能力，即投研能力，根據(jù)優(yōu)異的產(chǎn)品銷售業(yè)績?nèi)榭蛻舴?wù)。固定收益類投資是理財子公司的核心競爭優(yōu)勢和競爭能力，因此項目投資上堅持不懈“以我為主”。
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