證券代碼：603669 證券簡(jiǎn)稱(chēng)：靈康藥業(yè) 公告編號(hào)：2023-036

靈康藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司關(guān)于上海證券交易所對(duì)公司2022年年度報(bào)告監(jiān)管工作函的回復(fù)公告

本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

靈康藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”或“靈康藥業(yè)”）于2023年5月30日收到上海證券交易所上市公司管理一部下發(fā)的《關(guān)于靈康藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司2022年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函【2023】0625號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《監(jiān)管工作函》”）。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)對(duì)《監(jiān)管工作函》提及的相關(guān)問(wèn)題回復(fù)如下：

一、關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。年報(bào)顯示，公司主要產(chǎn)品涵蓋腸外營(yíng)養(yǎng)藥、抗感染藥和消化系統(tǒng)藥三大領(lǐng)域，近三年業(yè)績(jī)持續(xù)大幅下滑，公司2020 年至2022 年?duì)I業(yè)收入分別為10.01 億元、7.40 億元、2.89億元；歸母凈利潤(rùn)分別為1.6 億元、0.66 億元、-1.96 億元；扣非凈利潤(rùn)分別為0.67 億元、0.29 億元、-2.04 億元， 2023 年一季度持續(xù)虧損；銷(xiāo)售毛利率分別為84.45%、79.38%、67.81%。其中，感染類(lèi)產(chǎn)品毛利率同比減少31.36 個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)公司將該類(lèi)別可比公司從“仟源醫(yī)藥（毛利率78%）”調(diào)整為“華北制藥（毛利率33%）”。請(qǐng)公司：（1）區(qū)分主要產(chǎn)品列示銷(xiāo)量和價(jià)格變化情況，結(jié)合集采等醫(yī)藥行業(yè)政策和藥品供需關(guān)系的變化對(duì)公司產(chǎn)品產(chǎn)生的具體影響，補(bǔ)充披露報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、毛利率大幅下滑的原因；（2）結(jié)合產(chǎn)品類(lèi)別、適應(yīng)癥、銷(xiāo)售模式等因素，說(shuō)明調(diào)整抗感染類(lèi)產(chǎn)品可比公司的原因和合理性，并說(shuō)明可比公司的選取是否公允；（3）說(shuō)明公司毛利率是否處于合理水平，相較同行業(yè)可比公司是否存在明顯差異及形成差異的原因；（4）結(jié)合期后業(yè)績(jī)表現(xiàn)、行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)，說(shuō)明公司持續(xù)盈利能力是否存在不確定性，公司為改善盈利能力已采取及擬采取的措施。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師對(duì)問(wèn)題（1）、（3）發(fā)表意見(jiàn)。

（一）區(qū)分主要產(chǎn)品列示銷(xiāo)量和價(jià)格變化情況，結(jié)合集采等醫(yī)藥行業(yè)政策和藥品供需關(guān)系的變化對(duì)公司產(chǎn)品產(chǎn)生的具體影響，補(bǔ)充披露報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、毛利率大幅下滑的原因；

回復(fù)：

1、從2021年開(kāi)始，公司主要產(chǎn)品逐步被納入國(guó)家集采及部分省級(jí)的帶量采購(gòu)，受到其影響，公司2021年與2022年同期銷(xiāo)量和價(jià)格變化對(duì)收入的影響如下：

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注1：2021年開(kāi)始公司主要品種陸續(xù)被納入國(guó)家集采及部分省級(jí)的帶量采購(gòu)后，銷(xiāo)售價(jià)格大幅下降的同時(shí)，公司根據(jù)市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品的售價(jià)，不斷調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略，調(diào)整非集采區(qū)域的銷(xiāo)售價(jià)格，綜合影響下導(dǎo)致銷(xiāo)售價(jià)格下降。

注2：2021年開(kāi)始公司主要品種陸續(xù)被納入國(guó)家集采及部分省級(jí)的帶量采購(gòu)后，公司部分產(chǎn)品未中標(biāo)國(guó)家集采及部分省級(jí)的帶量采購(gòu)，導(dǎo)致銷(xiāo)量出現(xiàn)一定幅度的下降。

2、2021年及2022年主要產(chǎn)品售價(jià)、單位原材料等情況對(duì)毛利率的影響

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2022年，醫(yī)藥行業(yè)面臨較為復(fù)雜的外部環(huán)境，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年規(guī)模以上醫(yī)藥工業(yè)增加值同比下降1.50%；醫(yī)藥工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33,633.70億元，同比增長(zhǎng)0.50%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5,153.60億元，同比下降26.30%。以上3項(xiàng)增速指標(biāo)分別低于全國(guó)工業(yè)整體增速5.10、5.40和22.30個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)《2022年醫(yī)療保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)快報(bào)》，2018年以來(lái)，已累計(jì)開(kāi)展7批國(guó)家組織藥品集中帶量采購(gòu)，共采購(gòu)294種藥品，銷(xiāo)售價(jià)格平均降幅超50%，約占公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)化學(xué)藥和生物藥采購(gòu)金額的35%。

由于公司注射用頭孢呋辛鈉、注射用奧美拉唑鈉等部分產(chǎn)品未中標(biāo)國(guó)家集采及部分省級(jí)的帶量采購(gòu)，使得銷(xiāo)量出現(xiàn)下降；同時(shí)，近年受醫(yī)?？刭M(fèi)、一致性評(píng)價(jià)、帶量采購(gòu)政策的推進(jìn)，藥品價(jià)格整體大幅下降，由于環(huán)保成本上升，加上原料藥市場(chǎng)緊缺或壟斷，導(dǎo)致部分原材料價(jià)格有所上漲；銷(xiāo)量大幅下降，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀旧仙?，?dǎo)致單位產(chǎn)品成本上升；以上因素疊加，導(dǎo)致使得公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、毛利率下降。

（二）結(jié)合產(chǎn)品類(lèi)別、適應(yīng)癥、銷(xiāo)售模式等因素，說(shuō)明調(diào)整抗感染類(lèi)產(chǎn)品可比公司的原因和合理性，并說(shuō)明可比公司的選取是否公允；

回復(fù)：

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注：上表內(nèi)容來(lái)源于2022年年度報(bào)告

根據(jù)上表所示，公司主要產(chǎn)品的適應(yīng)癥及產(chǎn)品類(lèi)別（頭孢菌素類(lèi)）與華北制藥相對(duì)更加接近。同時(shí)，公司主要的抗感染類(lèi)產(chǎn)品從2021年開(kāi)始陸續(xù)納入國(guó)家集采或者部分省級(jí)的帶量采購(gòu)，華北制藥抗感染類(lèi)主要產(chǎn)品也陸續(xù)從2022年開(kāi)始被納入國(guó)家集采或部分省級(jí)的帶量采購(gòu)，與公司情況較為相似，而仟源醫(yī)藥的主要產(chǎn)品尚未進(jìn)入國(guó)家集采，因此公司抗感染類(lèi)對(duì)比公司由仟源醫(yī)藥調(diào)整為華北制藥更具備合理性和公允性。

（三）說(shuō)明公司毛利率是否處于合理水平，相較同行業(yè)可比公司是否存在明顯差異及形成差異的原因；

回復(fù)：

公司目前藥品主要涉及治療領(lǐng)域?yàn)榭垢腥舅?、消化系統(tǒng)藥以及腸外營(yíng)養(yǎng)藥領(lǐng)域，公司各領(lǐng)域藥品毛利率及與同行業(yè)上市公司相比情況如下：

①抗感染藥領(lǐng)域

單位：萬(wàn)元

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注：數(shù)據(jù)來(lái)源于各上市公司2022年年度報(bào)告

②消化系統(tǒng)藥領(lǐng)域

單位：萬(wàn)元

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注：數(shù)據(jù)來(lái)源于各上市公司2022年年度報(bào)告

③腸外營(yíng)養(yǎng)藥領(lǐng)域

單位：萬(wàn)元

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注：數(shù)據(jù)來(lái)源于各上市公司2022年年度報(bào)告

由于各個(gè)公司治療領(lǐng)域的產(chǎn)品品類(lèi)結(jié)構(gòu)有差異，毛利率亦有所不同。

綜上，與同行業(yè)可比上市公司相比，公司的毛利率處于合理水平，不存在明顯差異。

（四）結(jié)合期后業(yè)績(jī)表現(xiàn)、行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)，說(shuō)明公司持續(xù)盈利能力是否存在不確定性，公司為改善盈利能力已采取及擬采取的措施。

回復(fù)：

醫(yī)藥行業(yè)是關(guān)系國(guó)計(jì)民生、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)家安全的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是健康中國(guó)建設(shè)的重要基礎(chǔ)。醫(yī)藥行業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)保護(hù)和增進(jìn)人民健康、提高生活質(zhì)量、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步具有十分重要的作用。醫(yī)藥行業(yè)為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，未來(lái)發(fā)展的總體趨勢(shì)非常明確。隨著我國(guó)人民生活水平的提高、老齡化加速、城市化、醫(yī)療保健意識(shí)的增強(qiáng)以及慢病患病率的不斷增長(zhǎng)，醫(yī)藥需求持續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)衛(wèi)生醫(yī)療支出占比仍有較大的提升空間。

近年來(lái)國(guó)家多項(xiàng)醫(yī)藥行業(yè)政策落地，涉及綱領(lǐng)規(guī)劃、醫(yī)保制度、藥審監(jiān)管、衛(wèi)生監(jiān)控等多個(gè)領(lǐng)域，醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生了深刻的變化，醫(yī)藥企業(yè)迎來(lái)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展時(shí)代。隨著醫(yī)保支付、集中帶量采購(gòu)和合理用藥政策的推行，醫(yī)藥行業(yè)傳統(tǒng)格局逐步被打破，各細(xì)分行業(yè)迎來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，伴隨復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境，醫(yī)藥制造業(yè)在政策和市場(chǎng)雙重壓力中前行。

根據(jù)中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)管理協(xié)會(huì)《2022年醫(yī)藥工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》，2022年規(guī)模以上醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)中，虧損企業(yè)占到20.1%，虧損面較上年增長(zhǎng)1.2個(gè)百分點(diǎn)，虧損額同比增長(zhǎng)18.5%。

截至目前，公司取得了114個(gè)品種共202個(gè)藥品生產(chǎn)批準(zhǔn)文件，現(xiàn)階段主導(dǎo)產(chǎn)品涵蓋了腸外營(yíng)養(yǎng)藥、抗感染藥、消化系統(tǒng)藥等重要領(lǐng)域。堅(jiān)持以產(chǎn)品研發(fā)為根本驅(qū)動(dòng)，持續(xù)投入新產(chǎn)品研發(fā)，以研發(fā)探尋業(yè)務(wù)增長(zhǎng)第二曲線，助推現(xiàn)有產(chǎn)品銷(xiāo)售。2022年，公司研發(fā)投入達(dá)到31,625,031.75元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為10.93

%，同比增長(zhǎng)38.86%，取得了注射用奧美拉唑鈉（20mg、40mg、60mg）、注射用頭孢美唑鈉（1.0g）、注射用泮托拉唑鈉（40mg、80mg）、注射用氨曲南（0.5g、1.0g、2.0g）仿制藥質(zhì)量和療效一致性評(píng)價(jià)批件，立項(xiàng)研發(fā)新品種4項(xiàng)，取得藥品注冊(cè)申請(qǐng)受理號(hào)11項(xiàng)。2023年，公司繼續(xù)蓄力研發(fā)和產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）培育，預(yù)計(jì)將有多個(gè)藥品獲得生產(chǎn)批件。

2022年7月公司全資子公司海南靈康制藥有限公司注射用頭孢美唑鈉（1.0g）中標(biāo)第七批全國(guó)藥品集中采購(gòu)，并于2022年11月開(kāi)始執(zhí)行；2023年3月海南靈康制藥有限公司丙氨酰谷氨酰胺注射液中標(biāo)第八批全國(guó)藥品集中采購(gòu)，將于2023年7月份開(kāi)始執(zhí)行。

公司已取得藥品受托生產(chǎn)資質(zhì)，生產(chǎn)車(chē)間通過(guò)了GMP符合性檢查，基于質(zhì)量控制體系和子公司受托生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，2023年公司將充分發(fā)揮生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化質(zhì)量管理體系，爭(zhēng)取承接外部CMO業(yè)務(wù)，為公司帶來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

公司繼續(xù)保持與天津大學(xué)等科研院校機(jī)構(gòu)和新藥研發(fā)企業(yè)的合作與交流，現(xiàn)已形成一支人才齊全、結(jié)構(gòu)合理的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，在品種研發(fā)、工藝技術(shù)創(chuàng)新、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面，取得多項(xiàng)成果。公司堅(jiān)持以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的研發(fā)原則，不斷加大研發(fā)投入力度，研發(fā)費(fèi)用呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。公司掌握重點(diǎn)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品在醫(yī)院終端的使用需求，并長(zhǎng)期跟蹤國(guó)際藥品研發(fā)動(dòng)態(tài)，重點(diǎn)聚焦有領(lǐng)先型、獨(dú)家或首家、有技術(shù)壁壘或政策壁壘的品種。公司近年來(lái)不斷加大研發(fā)投入，在研項(xiàng)目涵蓋了抗腫瘤用藥、心腦血管用藥、消化系統(tǒng)用藥等大病種領(lǐng)域，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品管線，將為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

公司在維持原有品種市場(chǎng)情況下，充分利用渠道優(yōu)勢(shì)重點(diǎn)做好對(duì)非集采產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣，擴(kuò)大這類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售規(guī)模，提升市場(chǎng)占有率；加大被納入集采產(chǎn)品在非集采區(qū)域的推廣力度，擴(kuò)大這類(lèi)產(chǎn)品在非集采區(qū)域的銷(xiāo)售規(guī)模；與此同時(shí)，加大重點(diǎn)推廣品種醫(yī)院的開(kāi)發(fā)力度，實(shí)現(xiàn)存量醫(yī)院科室擴(kuò)充帶來(lái)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)，擴(kuò)大覆蓋面，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量的持續(xù)提升，來(lái)提升公司的盈利能力。公司持續(xù)推進(jìn)一致性評(píng)價(jià)過(guò)評(píng)品種的集采招投標(biāo)工作，爭(zhēng)取中標(biāo)，以量換價(jià)促進(jìn)公司銷(xiāo)售。并深入挖掘現(xiàn)有品種尤其是獨(dú)家產(chǎn)品的巨大潛力，集中優(yōu)勢(shì)資源支持潛力品種的發(fā)展，加大學(xué)術(shù)推廣力度，全面促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)量提升。

綜上，公司持續(xù)盈利能力不存在重大不確定性。

會(huì)計(jì)師意見(jiàn)：

1.核查程序

針對(duì)上述事項(xiàng)，我們主要實(shí)施了以下核查程序：

（1）了解公司主要產(chǎn)品納入國(guó)家及各省集采的情況，獲取主要產(chǎn)品銷(xiāo)量、銷(xiāo)售價(jià)格、單位原材料變化情況統(tǒng)計(jì)表，分析其對(duì)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、毛利率的影響；

（2）查詢(xún)同行業(yè)上市公司公開(kāi)披露信息，分析公司毛利率與同行業(yè)公司相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)品毛利率是否存在差異，經(jīng)檢查，公司各領(lǐng)域毛利率與同行業(yè)可比上市公司相比，公司的毛利率處于合理水平。

2.核查意見(jiàn)

通過(guò)上述核查程序，我們認(rèn)為:公司主要產(chǎn)品受?chē)?guó)家和各省集采影響，銷(xiāo)量、銷(xiāo)售價(jià)格、單位原材料變化對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響與財(cái)務(wù)報(bào)表反映的情況一致；與同行業(yè)可比上市公司相比，公司的毛利率處于合理水平，未見(jiàn)明顯異常。

二、關(guān)于銷(xiāo)售費(fèi)用。年報(bào)顯示，公司報(bào)告期發(fā)生銷(xiāo)售費(fèi)用2.36 億元，同比減少44%，但銷(xiāo)售費(fèi)用率為81.8%，較2021 年增加24.5 個(gè)百分點(diǎn)，仍然顯著高于同行業(yè)水平，其中市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)報(bào)告期發(fā)生2.29 億元，占銷(xiāo)售費(fèi)用總額96.84%。

請(qǐng)公司：（1）列示報(bào)告期和上期銷(xiāo)售費(fèi)用前五大支付對(duì)象（屬于同一控制人控制的銷(xiāo)售客戶(hù)視為同一銷(xiāo)售合并列示）、對(duì)應(yīng)金額、費(fèi)用性質(zhì)、是否關(guān)聯(lián)方等，說(shuō)明與去年同期相比是否出現(xiàn)較大變化及原因；（2）說(shuō)明市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)主要核算內(nèi)容明細(xì)情況，包括但不限于發(fā)生金額、確認(rèn)依據(jù)，并對(duì)比同行業(yè)可比公司分析銷(xiāo)售費(fèi)用率遠(yuǎn)超同行業(yè)平均水平的合理性；（3）說(shuō)明銷(xiāo)售費(fèi)用支付對(duì)象中是否涉及公司經(jīng)銷(xiāo)商、關(guān)聯(lián)方或其他利益相關(guān)方、相關(guān)方是否與公司經(jīng)銷(xiāo)商、關(guān)聯(lián)方存在資金或業(yè)務(wù)往來(lái)，公司是否存在為他方墊付資金、承擔(dān)費(fèi)用等變相利益輸送情況；（4）結(jié)合前述問(wèn)題及報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入同比下降、業(yè)績(jī)下滑等情況，進(jìn)一步說(shuō)明銷(xiāo)售費(fèi)用率上升的原因及合理性。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

（一）列示報(bào)告期和上期銷(xiāo)售費(fèi)用前五大支付對(duì)象（屬于同一控制人控制的銷(xiāo)售客戶(hù)視為同一銷(xiāo)售合并列示）、對(duì)應(yīng)金額、費(fèi)用性質(zhì)、是否關(guān)聯(lián)方等，說(shuō)明與去年同期相比是否出現(xiàn)較大變化及原因；

回復(fù)：

2022年銷(xiāo)售費(fèi)用前五大支付對(duì)象、對(duì)應(yīng)金額、費(fèi)用性質(zhì)、是否關(guān)聯(lián)方情況：

單位：萬(wàn)元

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注：美譽(yù)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司實(shí)際控制人為姜曉東先生，姜曉東先生曾任公司董事及副總經(jīng)理，已于2014年10月離職，是公司持股5%以下的股東，根據(jù)《公司法》、《上海證券交易所上市規(guī)則》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，不屬于公司的關(guān)聯(lián)方。

公司的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，主要以委托外包為主，公司在選擇推廣服務(wù)商時(shí)，由業(yè)務(wù)管理中心負(fù)責(zé)甄選，會(huì)綜合考慮擬合作推廣服務(wù)商的成立時(shí)間、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍及規(guī)模、擁有的專(zhuān)業(yè)學(xué)術(shù)推廣人員情況、擁有的推廣渠道等因素后予以確定，公司與選定資質(zhì)合格的推廣服務(wù)公司簽訂推廣服務(wù)協(xié)議，根據(jù)其提供的工作量、工作效果以及雙方定價(jià)，進(jìn)行結(jié)算。泰州訊百企業(yè)服務(wù)有限公司、泰州騰茂企業(yè)服務(wù)有限公司大幅減少的原因主要系其內(nèi)部業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，不再進(jìn)行CSO相關(guān)業(yè)務(wù)，公司為了繼續(xù)保持相關(guān)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)業(yè)務(wù)，增加了與美譽(yù)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司之間的合作，美譽(yù)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司除了為公司提供市場(chǎng)推廣服務(wù)外，也為其他的藥企提供市場(chǎng)推廣服務(wù)，是專(zhuān)業(yè)的市場(chǎng)推廣服務(wù)商。

2022年泰州訊百企業(yè)服務(wù)有限公司、泰州騰茂企業(yè)服務(wù)有限公司為公司開(kāi)展學(xué)術(shù)推廣拜訪1,764人次、舉辦院內(nèi)科室會(huì)60場(chǎng)、學(xué)術(shù)沙龍45場(chǎng)、大型學(xué)術(shù)會(huì)議13場(chǎng)；完成地區(qū)政策環(huán)境跟蹤調(diào)查211份、競(jìng)品動(dòng)態(tài)調(diào)研報(bào)告210份、目標(biāo)醫(yī)院信息動(dòng)態(tài)調(diào)研報(bào)告415份、醫(yī)院基本信息跟蹤調(diào)研報(bào)告147份、用藥科室動(dòng)態(tài)分布145份；完成市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策劃報(bào)告39份；完成配送商信息管理信息報(bào)告1097份、下游服務(wù)商管理信息報(bào)告211份等市場(chǎng)推廣服務(wù)。

2022年美譽(yù)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司為公司開(kāi)展學(xué)術(shù)推廣拜訪17,976人次、舉辦院內(nèi)科室會(huì)542場(chǎng)、學(xué)術(shù)沙龍470場(chǎng)、大型學(xué)術(shù)會(huì)議226場(chǎng)；完成地區(qū)政策環(huán)境跟蹤調(diào)查1689份、競(jìng)品動(dòng)態(tài)調(diào)研報(bào)告1,551份、目標(biāo)醫(yī)院信息動(dòng)態(tài)調(diào)研報(bào)告3,919份、醫(yī)院基本信息跟蹤調(diào)研報(bào)告621份、用藥科室動(dòng)態(tài)分布1,018份；完成市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策劃報(bào)告522份；完成配送商信息管理信息報(bào)告10,304份、下游服務(wù)商管理信息報(bào)告3,402份等市場(chǎng)推廣服務(wù)，為公司開(kāi)展市場(chǎng)推廣服務(wù)提供了基本保障。

（二）說(shuō)明市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)主要核算內(nèi)容明細(xì)情況，包括但不限于發(fā)生金額、確認(rèn)依據(jù)，并對(duì)比同行業(yè)可比公司分析銷(xiāo)售費(fèi)用率遠(yuǎn)超同行業(yè)平均水平的合理性；

回復(fù)：

1、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)主要核算內(nèi)容

公司2022年的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)由市場(chǎng)推廣費(fèi)、市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策劃費(fèi)、咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)等項(xiàng)目組成，主要以委托外包服務(wù)為主，具體情況如下：

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（1）市場(chǎng)推廣費(fèi)

公司委托第三方推廣公司進(jìn)行的市場(chǎng)推廣活動(dòng)，主要為：對(duì)醫(yī)院終端進(jìn)行藥品宣傳和推廣；對(duì)醫(yī)護(hù)人員、患者及其家屬等群體提供專(zhuān)業(yè)的藥品知識(shí)教育，使其充分了解產(chǎn)品的特性、適應(yīng)癥、效果等；在監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行藥品信息備案事務(wù)，日常增補(bǔ)材料、跟進(jìn)流程等；通過(guò)組織醫(yī)務(wù)人員，宣講醫(yī)學(xué)或產(chǎn)品知識(shí)論壇、學(xué)術(shù)討論等活動(dòng)向與會(huì)人員宣傳公司藥品的特性以及最新基礎(chǔ)理論和臨床研究成果，加強(qiáng)相關(guān)人員對(duì)公司產(chǎn)品的認(rèn)知；對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行拜訪溝通，分享醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)、報(bào)告等；不斷完善客戶(hù)檔案，制定空白市場(chǎng)、目標(biāo)醫(yī)院等的開(kāi)發(fā)計(jì)劃。

2022年完成學(xué)術(shù)推廣拜訪21,020人次、舉辦院內(nèi)科室會(huì)639場(chǎng)、學(xué)術(shù)沙龍543場(chǎng)、大型學(xué)術(shù)會(huì)議249場(chǎng)。

（2）市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)

為穩(wěn)固市場(chǎng)需求，尋求市場(chǎng)機(jī)會(huì)，推廣服務(wù)公司采用科學(xué)方法收集信息并加以分析，內(nèi)容包括區(qū)域招標(biāo)信息調(diào)查、宏觀微觀市場(chǎng)品類(lèi)研究、市場(chǎng)需求量、生產(chǎn)企業(yè)、主要品牌、市場(chǎng)占有率、產(chǎn)銷(xiāo)量及產(chǎn)銷(xiāo)動(dòng)態(tài)、競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)產(chǎn)品商業(yè)數(shù)據(jù)收集、醫(yī)藥政策環(huán)境、市場(chǎng)價(jià)格、國(guó)內(nèi)的開(kāi)發(fā)動(dòng)態(tài)、未來(lái)的發(fā)展?jié)摿εc趨勢(shì)等各方面的資料進(jìn)行收集。

2022年完成地區(qū)政策環(huán)境跟蹤調(diào)查2,091份、競(jìng)品動(dòng)態(tài)調(diào)研報(bào)告1,921份、目標(biāo)醫(yī)院信息動(dòng)態(tài)調(diào)研報(bào)告4,733份、醫(yī)院基本信息跟蹤調(diào)研報(bào)告943份、用藥科室動(dòng)態(tài)分布1,357份。

（3）市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策劃費(fèi)

在市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上，推廣服務(wù)公司結(jié)合公司特定區(qū)域、特定產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略，進(jìn)一步細(xì)化市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方案，為公司提供適合的藥品營(yíng)銷(xiāo)組合策略，從經(jīng)銷(xiāo)模式、渠道、市場(chǎng)培訓(xùn)、產(chǎn)品定位等各方面出具專(zhuān)業(yè)策劃意見(jiàn)，并組織協(xié)調(diào)公司在特定市場(chǎng)予以實(shí)施。公司接受此類(lèi)外包服務(wù)的費(fèi)用計(jì)入市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策劃費(fèi)項(xiàng)目。2022年完成市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策劃報(bào)告588份。

（4）咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)

推廣服務(wù)公司在完成上述工作的前提下，結(jié)合客戶(hù)反饋、藥品質(zhì)量等信息，為公司出具管理建議報(bào)告，為公司進(jìn)一步精細(xì)化市場(chǎng)管理提供服務(wù)。公司接受此類(lèi)外包服務(wù)的費(fèi)用計(jì)入咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)項(xiàng)目。2022年完成配送商信息管理信息報(bào)告12,331份、下游服務(wù)商管理信息報(bào)告3,741份。

公司市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)，即第三方市場(chǎng)推廣服務(wù)公司已提供相關(guān)的服務(wù)，并經(jīng)公司審核確認(rèn)后，計(jì)入當(dāng)期銷(xiāo)售費(fèi)用，若期末尚未結(jié)算支付的，則預(yù)提計(jì)入其他應(yīng)付款。

公司與第三方推廣服務(wù)公司簽訂《營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)合同》，推廣服務(wù)公司按照合同規(guī)定推進(jìn)實(shí)施該活動(dòng)?；顒?dòng)結(jié)束后，各銷(xiāo)售部門(mén)/區(qū)域?qū)Ψ?wù)結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)收確認(rèn)，出具服務(wù)結(jié)果結(jié)算憑證（結(jié)算單）。財(cái)務(wù)人員根據(jù)簽訂的服務(wù)協(xié)議、服務(wù)結(jié)果結(jié)算憑證（結(jié)算單）及成果報(bào)告等，以此作為市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)的入賬依據(jù)。在獲取相應(yīng)發(fā)票后，根據(jù)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)合同中約定的時(shí)間安排支付相應(yīng)費(fèi)用款項(xiàng)。

2、同行業(yè)可比公司情況分析

同行業(yè)可比公司及公司銷(xiāo)售費(fèi)用明細(xì)表：

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銷(xiāo)售費(fèi)用是核算銷(xiāo)售環(huán)節(jié)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，各企業(yè)一般會(huì)結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、銷(xiāo)售模式、產(chǎn)品類(lèi)別等確定具體的核算內(nèi)容，因此沒(méi)有完全可比性。銷(xiāo)售費(fèi)用投入占比取決于企業(yè)當(dāng)年所采取的銷(xiāo)售策略以及自身發(fā)展階段、產(chǎn)品特點(diǎn)和公司目標(biāo)等因素，僅從選取的上述同行業(yè)公司數(shù)據(jù)來(lái)看，公司的銷(xiāo)售費(fèi)用高于同行業(yè)平均水平，主要系公司目前在銷(xiāo)品種均為注射劑，與同行業(yè)其他公司還有口服藥品、OTC產(chǎn)品等各個(gè)藥品類(lèi)別組成有所不同，因此費(fèi)用率存在差異；且公司的終端客戶(hù)均為醫(yī)院，在注射劑逐步納入國(guó)家集采情況下，會(huì)進(jìn)一步加劇非集采地區(qū)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司采用了積極的營(yíng)銷(xiāo)政策，加大被納入集采產(chǎn)品在非集采區(qū)域的推廣力度，同時(shí)也加強(qiáng)非集采產(chǎn)品（注射用石杉?jí)A甲、氟馬西尼注射液等）的市場(chǎng)推廣，以應(yīng)對(duì)集采模式下對(duì)公司市場(chǎng)的沖擊，因此公司銷(xiāo)售費(fèi)用率較同行業(yè)公司較高。

（三）說(shuō)明銷(xiāo)售費(fèi)用支付對(duì)象中是否涉及公司經(jīng)銷(xiāo)商、關(guān)聯(lián)方或其他利益相關(guān)方、相關(guān)方是否與公司經(jīng)銷(xiāo)商、關(guān)聯(lián)方存在資金或業(yè)務(wù)往來(lái)，公司是否存在為他方墊付資金、承擔(dān)費(fèi)用等變相利益輸送情況；

回復(fù)：

經(jīng)自查，公司銷(xiāo)售費(fèi)用支付對(duì)象不涉及公司經(jīng)銷(xiāo)商、關(guān)聯(lián)方或其他利益相關(guān)方；相關(guān)方不存在與公司經(jīng)銷(xiāo)商、關(guān)聯(lián)方資金或業(yè)務(wù)往來(lái)；公司制定了相關(guān)內(nèi)部控制制度,規(guī)范了相應(yīng)的審批流程，所有銷(xiāo)售費(fèi)用支出嚴(yán)格按照內(nèi)部控制制度和審批流程執(zhí)行，支付的相關(guān)金額均根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況審批后發(fā)生，不存在為他方墊付資金、承擔(dān)費(fèi)用等變相利益輸送情況。

（四）結(jié)合前述問(wèn)題及報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入同比下降、業(yè)績(jī)下滑等情況，進(jìn)一步說(shuō)明銷(xiāo)售費(fèi)用率上升的原因及合理性。

回復(fù)：

2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28,926.32萬(wàn)元，較上年同期下降60.93%，銷(xiāo)售費(fèi)用23,661.87萬(wàn)元，較上年同期下降44.18%，銷(xiāo)售費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)方向一致，變動(dòng)幅度小于營(yíng)業(yè)收入的原因系公司為應(yīng)對(duì)藥品集中帶量采購(gòu)招標(biāo)模式下對(duì)市場(chǎng)的沖擊，圍繞全面消化渠道庫(kù)存的短期目標(biāo)，采用了積極的營(yíng)銷(xiāo)政策，加大宣傳廣度和深度；適時(shí)調(diào)整銷(xiāo)售策略，加強(qiáng)非集采產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣；加大被納入集采產(chǎn)品在非集采區(qū)域的推廣力度，擴(kuò)大這類(lèi)產(chǎn)品在非集采區(qū)域的銷(xiāo)售規(guī)模；加大重點(diǎn)推廣品種醫(yī)院的開(kāi)發(fā)力度，擴(kuò)大覆蓋面。

綜上，公司2022年的銷(xiāo)售費(fèi)用率有所上升具備合理性。

會(huì)計(jì)師意見(jiàn)：

1.核查程序

針對(duì)上述事項(xiàng)，我們主要實(shí)施了以下核查程序：

（1）了解與銷(xiāo)售費(fèi)用相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制，評(píng)價(jià)這些控制的設(shè)計(jì)，確定其是否得到執(zhí)行，并測(cè)試相關(guān)內(nèi)部控制的運(yùn)行有效性，經(jīng)測(cè)試，流程設(shè)計(jì)層面符合業(yè)務(wù)及準(zhǔn)則要求，執(zhí)行層面未有重大、重要缺陷；

（2）對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)實(shí)施分析程序，查詢(xún)同行業(yè)公司銷(xiāo)售費(fèi)用率，向管理層詢(xún)問(wèn)公司銷(xiāo)售費(fèi)用率較高的原因并于其合理性進(jìn)行評(píng)估；

（3）獲取并檢查市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)的主要核算內(nèi)容、金額及支付對(duì)象統(tǒng)計(jì)表，通過(guò)天眼查等公開(kāi)網(wǎng)站查詢(xún)醫(yī)藥推廣商的工商資料，市場(chǎng)推廣費(fèi)服務(wù)商與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；

（4）以抽樣方式檢查與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)確認(rèn)相關(guān)的支持性文件，包括協(xié)議、發(fā)票、付款申請(qǐng)單、其他證據(jù)鏈等，抽查市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)6,514.25萬(wàn)元，抽查比例28.43%，經(jīng)檢查，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)發(fā)生真實(shí)性、合理性；

（5）向公司管理層及其他相關(guān)人員詢(xún)問(wèn)了解本年度開(kāi)展醫(yī)藥合同銷(xiāo)售組織業(yè)務(wù)的背景及商業(yè)邏輯；

（6）以抽樣方式對(duì)主要醫(yī)藥推廣商進(jìn)行走訪、函證市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)發(fā)生額及往來(lái)款項(xiàng)余額并在其他事項(xiàng)中函證“①本公司與貴公司及股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、關(guān)鍵經(jīng)辦人員及該類(lèi)人員關(guān)系密切的家庭成員不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；②除上述業(yè)務(wù)往來(lái)以外，貴公司與本公司之間不存在其他交易、資金往來(lái)和其他利益安排?！?，走訪和函證市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)比例93.34%；

（7）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日前后確認(rèn)的銷(xiāo)售費(fèi)用實(shí)施截止測(cè)試，評(píng)價(jià)銷(xiāo)售費(fèi)用是否在恰當(dāng)期間確認(rèn)；

（8）檢查公司銷(xiāo)售費(fèi)用支付對(duì)象是否涉及公司經(jīng)銷(xiāo)商、關(guān)聯(lián)方或其他利益相關(guān)方，獲取并檢查控股股東及其關(guān)聯(lián)方的主要資金流水，檢查是否與推廣服務(wù)商存在資金或業(yè)務(wù)往來(lái)，經(jīng)檢查，未見(jiàn)異常情況。

2.核查意見(jiàn)

通過(guò)上述核查程序，我們認(rèn)為:公司銷(xiāo)售費(fèi)用前五大支付對(duì)象已經(jīng)如實(shí)披露，包括對(duì)應(yīng)金額、費(fèi)用性質(zhì)、是否關(guān)聯(lián)方等情形；公司銷(xiāo)售費(fèi)用金額及確認(rèn)依據(jù)具有合理性；公司銷(xiāo)售費(fèi)用支付對(duì)象不涉及公司經(jīng)銷(xiāo)商、關(guān)聯(lián)方或其他利益相關(guān)方，未發(fā)現(xiàn)為他方墊付資金、承擔(dān)費(fèi)用等變相利益輸送情況；2022年銷(xiāo)售費(fèi)率上升、遠(yuǎn)超同行業(yè)平均水平，主要系由于2022年公司部分主要產(chǎn)品未入圍藥品集中帶量采購(gòu)，使得收入下降幅度超過(guò)銷(xiāo)售費(fèi)用下降幅度，與公司所采取的銷(xiāo)售策略以及為應(yīng)對(duì)藥品集中帶量采購(gòu)招標(biāo)模式下對(duì)市場(chǎng)的沖擊，全面消化渠道庫(kù)存的短期目標(biāo)相關(guān)，具備合理性。

三、關(guān)于貨幣資金和委托理財(cái)。年報(bào)顯示，公司期末貨幣資金余額5.76 億元，在總資產(chǎn)中占比31.03%。其中銀行存款5.58 億元，受限資金0.17 億元；購(gòu)買(mǎi)銀行、券商、信托理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)期末余額為3.8 億元；帶息負(fù)債合計(jì)6.18 億元，其中短期借款2.05 億元，應(yīng)付債券4.13 億元。另外，公司報(bào)告期委托理財(cái)發(fā)生額9.86 億元，其中，以自有資金購(gòu)買(mǎi)的信托產(chǎn)品期末逾期未收回金額542.77 萬(wàn)元。

請(qǐng)公司：（1）補(bǔ)充貨幣資金（含理財(cái)產(chǎn)品等）的具體存放情況，是否存在使用受限等情況，結(jié)合日均貨幣資金余額說(shuō)明貨幣資金與利息收入的匹配性；（2）結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、貨幣資金用途等說(shuō)明維持較大金額貨幣資金的同時(shí)大額舉債的原因；（3）除已披露的受限資金外，說(shuō)明是否存在其他潛在的限制性安排，是否存在與控股股東或其他關(guān)聯(lián)方聯(lián)合或共管賬戶(hù)的情況，是否存在貨幣資金被他方實(shí)際使用的情況；（4）結(jié)合資金實(shí)際使用情況，說(shuō)明是否與2021年年報(bào)問(wèn)詢(xún)回復(fù)中披露的資金需求存在重大差異，如存在重大差異請(qǐng)分析原因；（5）補(bǔ)充披露相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品逾期未收回的原因，減值損失計(jì)提是否充分，截至目前是否收回，是否繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品及原因。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

(一) 補(bǔ)充貨幣資金(含理財(cái)產(chǎn)品等)的具體存放情況，是否存在使用受限等情況，結(jié)合日均貨幣資金余額說(shuō)明貨幣資金與利息收入的匹配性。

回復(fù)：

1、貨幣資金(含理財(cái)產(chǎn)品等)的具體存放情況

公司期末貨幣資金（含理財(cái)產(chǎn)品）的具體存放情況如下：

單位：萬(wàn)元

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公司報(bào)告期末貨幣資金中存在因法人信息未及時(shí)變更而凍結(jié)的銀行存款98.31萬(wàn)元（截至本回復(fù)函披露日上述凍結(jié)已解除）、用于開(kāi)具銀行票據(jù)承兌保證金456.71萬(wàn)元、銀行貸款利差保證金200.04萬(wàn)元以及工程保函保證金500.00萬(wàn)元受限。

②貨幣資金日均余額和利息收入的情況

單位：萬(wàn)元

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公司2022年利息收入為710.79萬(wàn)元，日均貨幣資金余額為68,497.96萬(wàn)元，綜合年化平均利率為1.04%，公司利息收入均按照與銀行協(xié)議約定收取，不存在未按照協(xié)議約定未向銀行收取利息情況。公司貨幣資金的存款類(lèi)型包括人民幣活期存款、銀行協(xié)定存款、七天通知存款、保證金存款，其中人民幣活期存款年化利率為0.25%-0.35%，協(xié)定存款年化利率為0.9%-1.75%，七天通知存款的年化利率為1.1%-1.5%，保證金存款的年化利率為0.25%-1.63%。公司的綜合年化平均利率水平符合市場(chǎng)情況，與公司貨幣資金規(guī)模與結(jié)構(gòu)分布情況基本匹配，符合資金利率市場(chǎng)水平，具有合理性。

(二) 結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、貨幣資金用途等說(shuō)明維持較大金額貨幣資金的同時(shí)大額舉債的原因。

回復(fù)：

1.公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

公司主營(yíng)化藥處方藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司一直非常重視流動(dòng)性管理，合理負(fù)債是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的策略。公司近年來(lái)儲(chǔ)備貨幣資金除滿(mǎn)足日常運(yùn)營(yíng)及業(yè)務(wù)發(fā)展需要外，還需要積極應(yīng)對(duì)復(fù)雜的外部環(huán)境。

近年公司持續(xù)加大研發(fā)投入，為患者帶來(lái)療效更好、質(zhì)量更安全的治療藥物和形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)為目的，推進(jìn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品一致性評(píng)價(jià)工作，重點(diǎn)聚焦有領(lǐng)先型、獨(dú)家或首家、有技術(shù)壁壘或政策壁壘的品種以開(kāi)拓新的治療領(lǐng)域，拓展研發(fā)管線，提高現(xiàn)有產(chǎn)品質(zhì)量水平，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力及企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。為了應(yīng)對(duì)國(guó)家醫(yī)改、集采等政策帶來(lái)的變化，公司應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期有所延長(zhǎng)，回款周期的延長(zhǎng)占用了公司的周轉(zhuǎn)資金。

2. 貨幣資金用途

根據(jù)公司日常經(jīng)營(yíng)付現(xiàn)成本、費(fèi)用等，并考慮公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率等因素，根據(jù)公司2022年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司估算在現(xiàn)行運(yùn)營(yíng)規(guī)模下日常經(jīng)營(yíng)需要保有的貨幣資金約為20,507.05萬(wàn)元。

公司報(bào)告期末貨幣資金余額為57,576.27萬(wàn)元，其中募集資金專(zhuān)戶(hù)余額為23,310.43萬(wàn)元；公司理財(cái)產(chǎn)品余額為38,951.48萬(wàn)元，其中以閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理并投資相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品余額為25,000.00萬(wàn)元，剔除尚未使用的募集資金及以募集資金購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品余額，公司自有資金及理財(cái)產(chǎn)品余額為48,217.32萬(wàn)元，主要用于滿(mǎn)足公司日常經(jīng)營(yíng)，項(xiàng)目投資，歸還銀行貸款及研發(fā)投入等支出需求，具體如下：

單位：萬(wàn)元

■

綜上，公司資信情況較好，能以較低利率獲得銀行借款，公司采用穩(wěn)健謹(jǐn)慎的資金管理策略，期末持有一定資金儲(chǔ)備，且資金儲(chǔ)備與公司后續(xù)支出匹配，故期末貨幣資金及理財(cái)產(chǎn)品與有息借款余額均較高具有合理性，符合公司存款、借款實(shí)際情況，與公司資金管理策略匹配。

(三) 除已披露的受限資金外，說(shuō)明是否存在其他潛在的限制性安排，是否存在與控股股東或其他關(guān)聯(lián)方聯(lián)合或共管賬戶(hù)的情況，是否存在貨幣資金被他方實(shí)際使用的情況。

回復(fù)：

公司期末貨幣資金明細(xì)如下：

單位：萬(wàn)元

■

公司報(bào)告期末貨幣資金中存在因法人信息未及時(shí)變更而凍結(jié)的銀行存款98.31萬(wàn)元（截至回復(fù)函披露日上述凍結(jié)已解除）、用于開(kāi)具銀行票據(jù)承兌保證金456.71萬(wàn)元、銀行貸款利差保證金200.04萬(wàn)元以及工程保函保證金500.00萬(wàn)元受限，除此之外不存在其他潛在限制性安排。

公司嚴(yán)格按照《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》等法律法規(guī)中關(guān)于上市公司獨(dú)立性的規(guī)定要求，有自己獨(dú)立的銀行賬戶(hù)，不存在與控股股東或其他關(guān)聯(lián)方聯(lián)合或共管賬戶(hù)的情況，亦不存在貨幣資金被他方實(shí)際使用的情況。

(四) 結(jié)合資金實(shí)際使用情況，說(shuō)明是否與2021年年報(bào)問(wèn)詢(xún)回復(fù)中披露的資金需求存在重大差異，如存在重大差異請(qǐng)分析原因。

回復(fù)：

公司2022年資金實(shí)際使用情況如下：

單位：萬(wàn)元

■

綜上可知，與2021年年報(bào)問(wèn)詢(xún)回復(fù)中披露的資金需求存在9,244.50萬(wàn)元的差異，差異率為8.47%，不存在重大差異。

(五) 補(bǔ)充披露相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品逾期未收回的原因，減值損失計(jì)提是否充分，截至目前是否收回，是否繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品及原因。

回復(fù)：

公司報(bào)告期末理財(cái)產(chǎn)品逾期未收回的情況如下：

單位：萬(wàn)元

■

安泉615號(hào)延期的主要原因是受房地產(chǎn)市場(chǎng)整體調(diào)整影響，銷(xiāo)售進(jìn)度晚于預(yù)期。該項(xiàng)目借款人存在多方面的抵押擔(dān)保，擔(dān)保人資產(chǎn)情況良好、抵押物在售且市場(chǎng)前景不錯(cuò)、質(zhì)押物狀態(tài)未變化，故安泉615號(hào)存在足額抵押擔(dān)保，確保投資資金和收益能可靠收回。2023年3月17日，公司已收到歸還本金金額44.33萬(wàn)元，2021年12月22日至2022年12月22日之間的投資收益106.75萬(wàn)元，安泉615號(hào)已全部回款。

安泉616號(hào)延期的主要原因是借款人舜鴻地產(chǎn)（成都）有限公司涉及多宗訴訟案件，名下資產(chǎn)被法院查封，項(xiàng)目目前處于停工狀態(tài)無(wú)法對(duì)外銷(xiāo)售。該項(xiàng)目存在多方面的抵押擔(dān)保，舜鴻地產(chǎn)（成都）有限公司持有的位于成都市高新區(qū)的南城都匯7期項(xiàng)目18-22棟、27-34棟在建工程公寓、住宅物業(yè)，合計(jì)832套，抵押物的評(píng)估價(jià)值120,574.00萬(wàn)元，且違約后借款人舜鴻地產(chǎn)（成都）有限公司以其持有的南城都匯7期在建商業(yè)（35套，合計(jì)4,052.98平方米）及南城都匯6期車(chē)位（1,200個(gè)，合計(jì)44,763.95平方米）追加提供抵押擔(dān)保，抵押擔(dān)保充足，預(yù)計(jì)未來(lái)收回本金不存在風(fēng)險(xiǎn)。截至本回復(fù)函披露日，安泉616號(hào)剩余信托產(chǎn)品投資本金498.44萬(wàn)元及投資收益尚未收回。

公司經(jīng)過(guò)測(cè)算理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流及相關(guān)增信措施，認(rèn)為極有可能收回該部分理財(cái)產(chǎn)品的全部本金，對(duì)上述兩項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品逾期未計(jì)提減值損失。自2021年6月公司購(gòu)買(mǎi)中建投信托股份有限公司上述產(chǎn)品后，未再購(gòu)買(mǎi)其他任何信托類(lèi)產(chǎn)品。

會(huì)計(jì)師意見(jiàn)：

1.核查程序

針對(duì)上述事項(xiàng)，我們主要實(shí)施了以下核查程序：

（1）了解與貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制，評(píng)價(jià)這些控制的設(shè)計(jì)，確定其是否得到執(zhí)行，并測(cè)試相關(guān)內(nèi)部控制的運(yùn)行有效性，經(jīng)測(cè)試，流程設(shè)計(jì)層面符合業(yè)務(wù)及準(zhǔn)則要求，執(zhí)行層面未有重大、重要缺陷；

（2）根據(jù)貨幣資金日均余額及賬面利息金額計(jì)算年化平均利率水平，并分析是否在合理區(qū)間；

（3）親自前往當(dāng)?shù)劂y行獲取并核對(duì)《已開(kāi)立銀行結(jié)算賬戶(hù)清單》及《企業(yè)信用報(bào)告》，核對(duì)銀行存款賬戶(hù)是否真實(shí)和完整，對(duì)包括但不限于銀行存款、其他貨幣資金和銀行借款在內(nèi)的所有銀行賬戶(hù)信息及理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立實(shí)施了函證程序，函證比例100.00%；

（4）獲取控股股東及其關(guān)聯(lián)方的信用報(bào)告及融資臺(tái)賬，結(jié)合公司期末貨幣資金的存放銀行明細(xì)，檢查控股股東及其關(guān)聯(lián)方在報(bào)告期內(nèi)從相關(guān)銀行取得的融資情況，查看公司銀行回函中是否存在擔(dān)?；蛸Y金受限情況，經(jīng)檢查公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方融資主要通過(guò)股票質(zhì)押、不動(dòng)產(chǎn)抵押及實(shí)際控制人提供保證擔(dān)保借款，未見(jiàn)公司以定期存款、存單、理財(cái)產(chǎn)品等資產(chǎn)為控股股東融資行為提供擔(dān)保的情形；

（5）查閱公司關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、印章管理方面相關(guān)制度，收集公章使用情況登記本、房屋建筑物、土地使用權(quán)原件等資料檢查執(zhí)行抵押擔(dān)保與賬面信息核對(duì)、印章使用記錄檢查等審計(jì)程序，檢查非經(jīng)營(yíng)性資金劃轉(zhuǎn)和印章使用過(guò)程中是否經(jīng)有權(quán)人審批，是否有對(duì)外擔(dān)保印鑒使用記錄；

（6）復(fù)核公司測(cè)算的日常經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金規(guī)模，分析公司資金儲(chǔ)備與后續(xù)支出是否匹配，分析公司貨幣資金期末余額的合理性及融資規(guī)模的合理性；根據(jù)公司2022年資金實(shí)際使用情況，未見(jiàn)與2021年年報(bào)問(wèn)詢(xún)回復(fù)中披露的資金需求存在重大差異的情況，公司資信情況較好，能以較低利率獲得銀行借款，公司采用穩(wěn)健謹(jǐn)慎的資金管理策略，期末持有一定資金儲(chǔ)備，且資金儲(chǔ)備與公司后續(xù)支出匹配；

（7）查看企業(yè)逾期理財(cái)產(chǎn)品的原始理財(cái)協(xié)議、還款計(jì)劃、期后回款憑證等資料，了解并檢查理財(cái)產(chǎn)品的名稱(chēng)、金額、期限及底層資產(chǎn)并收集證券公司發(fā)布的逾期理財(cái)?shù)脑蚝妥钚逻M(jìn)展，對(duì)公司理財(cái)產(chǎn)品信用減值測(cè)算過(guò)程進(jìn)行復(fù)核；

（8）向中建投信托股份有限公司詢(xún)證逾期理財(cái)產(chǎn)品的情況，回函相符。

2.核查意見(jiàn)

通過(guò)上述核查程序，我們認(rèn)為:報(bào)告期內(nèi)，公司的貨幣資金及理財(cái)產(chǎn)品均存放于銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，除披露的受限制資金外，其余貨幣資金及理財(cái)產(chǎn)品未發(fā)現(xiàn)使用受限等情況，公司利息收入與貨幣資金規(guī)模相匹配；公司維持較大金額貨幣資金主要系日常經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展所需，與經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和資金用途相匹配；除已披露的受限資金外，未發(fā)現(xiàn)其他潛在的限制性安排，未發(fā)現(xiàn)公司銀行賬戶(hù)存在與控股股東或其他關(guān)聯(lián)方聯(lián)合或共管賬戶(hù)的情況，也未發(fā)現(xiàn)貨幣資金被其他方實(shí)際使用的情況；根據(jù)公司2022年資金實(shí)際使用情況，未見(jiàn)與2021年年報(bào)問(wèn)詢(xún)回復(fù)中披露的資金需求存在重大差異的情況；公司逾期的理財(cái)產(chǎn)品存在足額抵押，極有可能收回該部分理財(cái)產(chǎn)品的全部本金，不存在計(jì)提減值的情況。

四、關(guān)于應(yīng)收賬款與信用減值損失。年報(bào)顯示，公司應(yīng)收賬款余額為1.14 億元，同比減少17.71%。但報(bào)告期發(fā)生應(yīng)收賬款壞賬損失674.78 萬(wàn)元，上期僅26.54 萬(wàn)元，同比大幅增加。此外，一年以上應(yīng)收賬款共計(jì)3945.70 萬(wàn)元，同比增加157.23%，賬齡結(jié)構(gòu)出現(xiàn)顯著變化。

請(qǐng)公司：（1）結(jié)合產(chǎn)品及行業(yè)變化、信用政策、下游客戶(hù)經(jīng)營(yíng)情況等，說(shuō)明公司賬齡一年以上應(yīng)收賬款占比增長(zhǎng)的原因及合理性；（2）結(jié)合期后回款情況、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策、實(shí)際損失情況等，說(shuō)明應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性，回款是否存在風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

(一) 結(jié)合產(chǎn)品及行業(yè)變化、信用政策、下游客戶(hù)經(jīng)營(yíng)情況等，說(shuō)明公司賬齡一年以上應(yīng)收賬款占比增長(zhǎng)的原因及合理性。

回復(fù)：

1、產(chǎn)品及行業(yè)變化、信用政策、下游客戶(hù)經(jīng)營(yíng)情況

（1）產(chǎn)品及行業(yè)變化

公司的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品并沒(méi)有發(fā)生重大變化，由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)雜多變，醫(yī)藥行業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)“醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥”三醫(yī)聯(lián)動(dòng)改革，集采擴(kuò)面提速，醫(yī)保談判、原材料價(jià)格上漲等因素進(jìn)一步壓縮了藥品生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)空間，加速了優(yōu)勝劣汰。公司注射用頭孢呋辛鈉、注射用泮托拉唑鈉、注射用奧美拉唑鈉未中標(biāo)國(guó)家集采，導(dǎo)致銷(xiāo)量大幅下降。

（2）信用政策

公司一般給予9-12個(gè)月的信用賬期。根據(jù)銷(xiāo)售模式，并結(jié)合銷(xiāo)售規(guī)模、行業(yè)常規(guī)信用政策、公司發(fā)展階段及產(chǎn)品特點(diǎn)，為維護(hù)和長(zhǎng)期合作客戶(hù)的持續(xù)性，經(jīng)審批后給予一定的信用賬期寬限。

（3）下游客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)情況

單位：萬(wàn)元

■

公司自查了賬齡1年以上前十大應(yīng)收賬款客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)情況，未發(fā)現(xiàn)被列入被執(zhí)行人、經(jīng)營(yíng)異常、重大訴訟事項(xiàng)、重大違法、監(jiān)管措施等情形，均處于存續(xù)或在業(yè)狀態(tài)，不存在已注銷(xiāo)、被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、注冊(cè)資本為0、注冊(cè)資本低于100萬(wàn)元等情形，具備還款的法定能力。不存在下游重要客戶(hù)發(fā)生重大不利變化、普遍經(jīng)營(yíng)困難等影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況。截止本回復(fù)函披露日，一年以上應(yīng)收賬款不存在重大回款風(fēng)險(xiǎn)。

2、公司賬齡一年以上應(yīng)收賬款占比增長(zhǎng)的原因及合理性

公司為應(yīng)對(duì)注射用頭孢呋辛鈉、注射用泮托拉唑鈉、注射用奧美拉唑鈉等部分產(chǎn)品未中標(biāo)國(guó)家集采的影響，公司結(jié)合當(dāng)前的發(fā)展情況，為維護(hù)與長(zhǎng)期合作客戶(hù)的持續(xù)性、加大被納入集采產(chǎn)品在非集采區(qū)域的推廣力度、穩(wěn)定及優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，鞏固市場(chǎng)份額并開(kāi)辟新市場(chǎng)，對(duì)長(zhǎng)期合作客戶(hù)給予一定的信用賬期寬限，合作客戶(hù)資信狀況良好，預(yù)計(jì)能正常收回。

3. 公司關(guān)于保障應(yīng)收賬款回收采取的措施

（1）嚴(yán)格執(zhí)行應(yīng)收賬款收款制度

公司執(zhí)行了嚴(yán)格的收款制度，每筆貨款安排專(zhuān)人負(fù)責(zé)跟蹤，銷(xiāo)售人員的工資考核和收款情況掛鉤。通過(guò)專(zhuān)人催收的考核激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)貨款催收無(wú)遺漏、及時(shí)收回。

（2）嚴(yán)格篩選客戶(hù)，謹(jǐn)慎放寬信用政策

公司在簽署合同時(shí)，會(huì)對(duì)下游客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了解，對(duì)其支付和還款能力做較為充分的評(píng)估，進(jìn)行嚴(yán)格篩選。公司客戶(hù)普遍規(guī)模較大，并有較大比例的國(guó)有企業(yè)客戶(hù)，總體資信良好，不存在惡意拖欠現(xiàn)象。公司對(duì)采購(gòu)付款信用記錄良好的主要客戶(hù)，在履行嚴(yán)格的內(nèi)部審批手續(xù)后，才能給予適當(dāng)優(yōu)惠的信用政策。對(duì)超期應(yīng)收款，公司統(tǒng)一進(jìn)行大力度回收，不區(qū)分大小客戶(hù)。

公司密切關(guān)注客戶(hù)動(dòng)向、加大催收力度、對(duì)客戶(hù)采取不同的催收措施，包括但不限于：電話催收、上門(mén)催收、控制發(fā)貨、發(fā)催款函、發(fā)法務(wù)函等。

(二) 結(jié)合期后回款情況、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策、實(shí)際損失情況等，說(shuō)明應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性，回款是否存在風(fēng)險(xiǎn)。

回復(fù)：

1、截至2023年5月31日，應(yīng)收賬款期后回款情況

單位：萬(wàn)元

■

2、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提情況

（1）計(jì)提方法

公司對(duì)單項(xiàng)金額重大且在初始確認(rèn)后已經(jīng)發(fā)生信用減值；在單項(xiàng)工具層面能以合理成本評(píng)估預(yù)期信用損失的充分證據(jù)的應(yīng)收賬款單獨(dú)確定其信用損失。

當(dāng)在單項(xiàng)工具層面無(wú)法以合理成本評(píng)估預(yù)期信用損失的充分證據(jù)時(shí)，本公司參考?xì)v史信用損失經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合當(dāng)前狀況以及對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況的判斷，依據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)特征將應(yīng)收賬款劃分為若干組合，在組合基礎(chǔ)上計(jì)算預(yù)期信用損失。確定組合的依據(jù)如下：

■

（2）預(yù)期損失率的計(jì)算過(guò)程

公司的預(yù)期信用損失率的確認(rèn)是基于遷徙模型所測(cè)算出的歷史損失率并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行前瞻性因素的調(diào)整所得出，具體過(guò)程如下：

第一步：確定用于計(jì)算歷史損失率的歷史數(shù)據(jù)集合

由于一年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款逾期為本公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的正常情況，并不代表相關(guān)應(yīng)收款項(xiàng)的回收風(fēng)險(xiǎn)上升。即應(yīng)收賬款發(fā)生日賬齡一年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)特征基本一致，本公司在估計(jì)預(yù)期損失率時(shí)把未逾期以及逾期但賬齡一年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款等同看待。

第二步：計(jì)算平均遷徙率

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)得出遷徙率，需剔除部分干擾項(xiàng)，即當(dāng)年度形成的應(yīng)收賬款，因?yàn)樵撚囝~與以前年度的余額無(wú)關(guān)聯(lián)，公司采用近五年中同一賬齡階段合計(jì)金額計(jì)算遷徙率；

第三步：計(jì)算歷史損失率，并以當(dāng)前信息和前瞻性信息調(diào)整預(yù)期損失率

確定5年以上賬齡應(yīng)收款項(xiàng)（不含按照單項(xiàng)組合評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收款項(xiàng)）的預(yù)期損失率為100%，根據(jù)每一個(gè)賬齡階段的平均遷徙率與高一賬齡階段的歷史損失率確定該賬齡階段的歷史損失率。

基于當(dāng)前可觀察以及考慮前瞻性因素歷史損失率做出調(diào)整，以反映并未影響歷史數(shù)據(jù)所屬期間的當(dāng)前狀況及未來(lái)狀況預(yù)測(cè)的影響，并且剔除與未來(lái)合同現(xiàn)金流量不相關(guān)的歷史期間狀況的影響。出于謹(jǐn)慎性的考慮，公司將歷史損失率進(jìn)行了一定程度的上調(diào)。

公司依據(jù)2022年末、2021年末、2020年末和2019年末應(yīng)收賬款賬齡數(shù)據(jù)，并考慮基于當(dāng)前可觀察以及考慮前瞻性因素的調(diào)整。

1）確定歷史數(shù)據(jù)集合

單位：萬(wàn)元

■

2）計(jì)算平均遷徙率

單位：萬(wàn)元

■

注：平均遷徙率=期末賬齡合計(jì)金額除以期初賬齡合計(jì)金額；

■

3）計(jì)算歷史損失率，并考慮前瞻性調(diào)整確定預(yù)期信用損失率

注：模型中采用了5%的前瞻性信息調(diào)整數(shù)據(jù)，公司預(yù)期可能存在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況，并可能對(duì)公司客戶(hù)應(yīng)收賬款回收情況產(chǎn)生一定負(fù)面影響，為了在歷史損失經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上反映當(dāng)前預(yù)期，公司基于以往經(jīng)驗(yàn)和判斷，認(rèn)為在當(dāng)前的形勢(shì)下進(jìn)一步調(diào)高整體的預(yù)期信用損失率更為謹(jǐn)慎。

4）比較理論預(yù)期損失率和原壞賬計(jì)提比例兩種方式下的壞賬計(jì)提金額

■

綜上，根據(jù)前瞻性信息對(duì)預(yù)期損失率進(jìn)行調(diào)整后，按預(yù)期信用損失率計(jì)提的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金額低于原壞賬計(jì)提比例計(jì)提的金額，基于謹(jǐn)慎性原則，公司仍按原計(jì)提比例估計(jì)預(yù)期信用損失率。

3、應(yīng)收賬款歷史損失情況

公司近三年應(yīng)收賬款未實(shí)際發(fā)生壞賬損失。

4、按組合計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提情況與同行業(yè)相比具有謹(jǐn)慎性、合理性

（1）截至2022年12月末，可比上市公司按賬齡組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備情況如下：

■

由上表可見(jiàn)，公司按賬齡組合計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備比例與可比上市公司不存在明顯差異。公司的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策符合公司實(shí)際情況。

（2）按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金額占按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備對(duì)應(yīng)期末應(yīng)收賬款比例比較分析

近兩年公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例呈上升趨勢(shì)，可比上市公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況如下：

■

截至2022年12月31日，公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例高于可比上市公司平均水平，與可比上市公司比較具有謹(jǐn)慎性和合理性，此外，公司從應(yīng)收款項(xiàng)信用政策的制定、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法的選擇以及應(yīng)收賬款催收管理措施，公司充分考慮了應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)，遵照謹(jǐn)慎性原則，選取了較高的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，對(duì)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是充分的。

會(huì)計(jì)師意見(jiàn)：

1.核查程序

針對(duì)上述事項(xiàng)，我們主要實(shí)施了以下核查程序：

（1）了解與應(yīng)收賬款減值相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制，評(píng)價(jià)這些控制的設(shè)計(jì)，確定其是否得到執(zhí)行，并測(cè)試相關(guān)內(nèi)部控制的運(yùn)行有效性，經(jīng)測(cè)試，流程設(shè)計(jì)層面符合業(yè)務(wù)及準(zhǔn)則要求，執(zhí)行層面未有重大、重要缺陷；

（2） 詢(xún)問(wèn)公司管理層（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“管理層”）賬齡一年以上應(yīng)收賬款占比增長(zhǎng)的原因，并通過(guò)公開(kāi)網(wǎng)站查詢(xún)客戶(hù)工商資料，了解客戶(hù)基本情況；

（3） 復(fù)核以前年度已計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款的后續(xù)實(shí)際核銷(xiāo)或轉(zhuǎn)回情況，評(píng)價(jià)管理層過(guò)往預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，經(jīng)復(fù)核，管理層以前年度已計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款，本期未發(fā)生核銷(xiāo)以前年度應(yīng)收賬款壞賬的情況，管理層以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)進(jìn)行減值計(jì)算并計(jì)提本年度減值準(zhǔn)備的情況，過(guò)往預(yù)測(cè)準(zhǔn)確；

（4）管理層根據(jù)各項(xiàng)應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)特征，以應(yīng)收賬款組合為基礎(chǔ)，參考?xì)v史信用損失經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合當(dāng)前狀況以及對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況的預(yù)測(cè)，按照相當(dāng)于整個(gè)存續(xù)期內(nèi)的預(yù)期信用損失金額計(jì)量其損失準(zhǔn)備；

（5）經(jīng)復(fù)核，對(duì)于以組合為基礎(chǔ)計(jì)量預(yù)期信用損失的應(yīng)收賬款，管理層以賬齡為依據(jù)劃分組合，參照歷史信用損失經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)前瞻性估計(jì)予以調(diào)整，編制應(yīng)收賬款賬齡與預(yù)期信用損失率對(duì)照表，據(jù)此確定應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備，本期測(cè)試管理層使用數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性以及對(duì)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)算的準(zhǔn)確，未見(jiàn)異常。

（6）檢查應(yīng)收賬款的期后回款情況，評(píng)價(jià)管理層計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的合理性；

（7）以抽樣方式對(duì)應(yīng)收賬款執(zhí)行函證程序，發(fā)函合計(jì)金額8,677.17萬(wàn)元，發(fā)函比例76.17%，回函比例52.58%，替代測(cè)試比例23.59%，兩者合計(jì)的確認(rèn)金額占應(yīng)收賬款期末余額76.17%。

2.核查意見(jiàn)

通過(guò)上述核查程序，我們認(rèn)為:公司賬齡一年以上應(yīng)收賬款占比增長(zhǎng)合理性和應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性未發(fā)現(xiàn)重大異常。

五、關(guān)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。年報(bào)顯示，公司第四季度購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金為5212.19 萬(wàn)元，占全年購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支出的46.96%。請(qǐng)公司結(jié)合營(yíng)業(yè)成本變動(dòng)、應(yīng)付款項(xiàng)變動(dòng)、與主要供應(yīng)商的付款周期，說(shuō)明第四季度購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金大幅增加的具體原因，并分析合理性。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

回復(fù)：

(一) 結(jié)合營(yíng)業(yè)成本變動(dòng)、應(yīng)付款項(xiàng)變動(dòng)、與主要供應(yīng)商的付款周期，說(shuō)明第四季度購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金大幅增加的具體原因，并分析合理性。

公司報(bào)告期第四季度購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金如下：

單位：萬(wàn)元

■

注：系公司第四季度首次與湖南豐愷思醫(yī)藥營(yíng)銷(xiāo)有限公司合作，向湖南豐愷思醫(yī)藥營(yíng)銷(xiāo)有限公司采購(gòu)原材料，經(jīng)共同指定的制藥公司加工生產(chǎn)，產(chǎn)品最終銷(xiāo)售給湖南豐愷思醫(yī)藥營(yíng)銷(xiāo)有限公司。該業(yè)務(wù)模式第四季度確認(rèn)銷(xiāo)售收入3,901.03萬(wàn)元，確認(rèn)原材料采購(gòu)及加工費(fèi)成本3,533.30萬(wàn)元。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)一一收入》的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其在向客戶(hù)轉(zhuǎn)讓商品前是否擁有對(duì)該商品的控制權(quán)，來(lái)判斷其從事交易時(shí)的身份是主要責(zé)任人還是代理人。因此，基于實(shí)質(zhì)重于形式判斷，上述交易中公司未對(duì)客戶(hù)承擔(dān)主要責(zé)任，不承擔(dān)存貨風(fēng)險(xiǎn)，公司身份并非主要責(zé)任人，根據(jù)收入準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，應(yīng)同時(shí)調(diào)減本期確認(rèn)的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本3,533.30萬(wàn)元，按照凈額法確認(rèn)收入成本。而現(xiàn)金流量表系根據(jù)全額的實(shí)際現(xiàn)金流向進(jìn)行列報(bào)，故在與列報(bào)的營(yíng)業(yè)成本對(duì)比時(shí)需剔除該部分付現(xiàn)的現(xiàn)金流的影響。

公司第四季度購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金大幅增加的主要原因系于第四季度首次發(fā)生與湖南豐愷思醫(yī)藥營(yíng)銷(xiāo)有限公司的交易，該交易于第四季度銷(xiāo)售收款4,212.61萬(wàn)元，采購(gòu)付款3,602.18萬(wàn)元（與供應(yīng)商的結(jié)算政策系收到銷(xiāo)售款的7日內(nèi)支付采購(gòu)款）。剔除該部分影響后，第四季度購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占全年的比例較為合理：

單位：萬(wàn)元

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會(huì)計(jì)師意見(jiàn)：

1.核查程序

針對(duì)上述事項(xiàng)，我們主要實(shí)施了以下核查程序：

（1）詢(xún)問(wèn)公司第四季度購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占全年比例高的原因；

（2）對(duì)公司2022年第四季度購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金進(jìn)行復(fù)核，未見(jiàn)異常。

2.核查意見(jiàn)

通過(guò)上述核查程序，我們認(rèn)為:公司第四季度購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金大幅增加的原因未見(jiàn)重大異常。

六、關(guān)于募投項(xiàng)目。年報(bào)和臨時(shí)公告顯示，公司2020年可轉(zhuǎn)債募集資金5.18億元，僅累計(jì)投入5152萬(wàn)元，主要是海南靈康制藥美安生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目（一期）進(jìn)展不達(dá)預(yù)期，公司兩次延期，將達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí)間由最初2022年5月31日延期至2024年5月31日。請(qǐng)公司說(shuō)明可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目?jī)纱窝悠诘木唧w原因、影響進(jìn)展的具體環(huán)節(jié)、最新的進(jìn)展情況及項(xiàng)目建設(shè)具體安排，結(jié)合產(chǎn)品銷(xiāo)售情況，說(shuō)明相關(guān)募投項(xiàng)目涉及的市場(chǎng)環(huán)境、可行性是否已發(fā)生變化，如是，請(qǐng)?zhí)崾撅L(fēng)險(xiǎn)并補(bǔ)充披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表意見(jiàn)。

回復(fù)：

（一）兩次延期的具體原因、影響進(jìn)展的具體環(huán)節(jié)、最新的進(jìn)展情況及項(xiàng)目建設(shè)具體安排

公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目系海南靈康制藥美安生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目（一期），該募投項(xiàng)目?jī)纱窝悠谥饕淀?xiàng)目審批進(jìn)度以及行業(yè)市場(chǎng)波動(dòng)、政策變化等因素的影響，主要如下：

1、項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，一方面當(dāng)?shù)卣畬?duì)城市規(guī)劃有所調(diào)整，人員流動(dòng)受限，導(dǎo)致項(xiàng)目多項(xiàng)審批手續(xù)辦理時(shí)間較長(zhǎng)，使得項(xiàng)目在建設(shè)推進(jìn)過(guò)程中進(jìn)展緩慢，項(xiàng)目建設(shè)施工許可證取得較晚，與計(jì)劃完成時(shí)間相對(duì)滯后；

2、在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中物資采購(gòu)、物流運(yùn)輸以及人員流動(dòng)均存在一定的限制，導(dǎo)致項(xiàng)目的土建工程整體建設(shè)進(jìn)度相比于計(jì)劃進(jìn)度有所滯后；

3、近年來(lái)受到下游市場(chǎng)需求波動(dòng)等因素的影響，以及在國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)與醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)的重要政策，不斷推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展的大背景下，傳統(tǒng)醫(yī)藥制造企業(yè)面臨較大的轉(zhuǎn)型壓力；隨著國(guó)家醫(yī)改、集采等政策相繼出臺(tái)，醫(yī)藥市場(chǎng)發(fā)生了巨大變化，相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)定位也隨之變化，整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)增速明顯放緩，一致性評(píng)價(jià)、帶量采購(gòu)等對(duì)醫(yī)藥制造企業(yè)研發(fā)能力、成本控制能力、品種儲(chǔ)備、藥品質(zhì)量等方面提出了更高的要求。

公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目考慮了公司豐富優(yōu)化產(chǎn)品管線的產(chǎn)業(yè)化需要，雖然前期經(jīng)過(guò)充分的可行性論證，但實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)及政策等因素的變動(dòng)導(dǎo)致公司根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際情況的需要，適當(dāng)放緩了募投項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，故對(duì)可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目進(jìn)行了延期，公司已針對(duì)募投項(xiàng)目延期事項(xiàng)履行了相應(yīng)決策程序及信息披露義務(wù)。

（二）最新的進(jìn)展情況及項(xiàng)目建設(shè)具體安排

截至2023年5月底，公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展情況如下：

■

注：2020年之前公司已通過(guò)自有資金對(duì)“美安生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”進(jìn)行投入。2020年，公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債將“海南靈康制藥美安生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目（一期）”規(guī)劃為募投項(xiàng)目，該項(xiàng)目經(jīng)綜合可行性論證后預(yù)算投資額有所增加，故2020年末計(jì)算的項(xiàng)目工程進(jìn)度相比于2019年底有所降低。

公司目前正在對(duì)可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目的外立面、道路、景觀、消防等工程進(jìn)行施工，待施工完畢后將進(jìn)行土建竣工驗(yàn)收和整體規(guī)劃驗(yàn)收，驗(yàn)收完畢后將進(jìn)行室內(nèi)及車(chē)間凈化裝修、設(shè)備采購(gòu)安裝等工作。

（二）結(jié)合產(chǎn)品銷(xiāo)售情況，說(shuō)明相關(guān)募投項(xiàng)目涉及的市場(chǎng)環(huán)境、可行性是否已發(fā)生變化

公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目包括公司高附加值且受集采影響較小的專(zhuān)科類(lèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)，主要產(chǎn)品包括心腦血管類(lèi)、肝病治療類(lèi)、降壓類(lèi)等注射劑產(chǎn)品；同時(shí)該募投項(xiàng)目也包括部分高附加值口服固體制劑品種的生產(chǎn)。

截至目前，公司上述募投項(xiàng)目涉及的產(chǎn)品類(lèi)別中心腦血管類(lèi)產(chǎn)品有形成銷(xiāo)售，2022年公司心腦血管類(lèi)產(chǎn)品注射用石杉?jí)A甲銷(xiāo)售額為3,545.67萬(wàn)元，除上述品種外的其他相關(guān)品種由于推廣時(shí)間相對(duì)較晚，目前尚未形成銷(xiāo)售，但整體來(lái)看上述品種具備較好的市場(chǎng)前景，整體符合公司以行業(yè)和市場(chǎng)為導(dǎo)向，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、豐富產(chǎn)品管線，提高高附加值產(chǎn)品收入的基本目標(biāo)，具體如下：

■

綜上經(jīng)公司論證，目前公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目涉及的市場(chǎng)環(huán)境、可行性未發(fā)生重大變化，公司將繼續(xù)進(jìn)行上述募投項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施工作，同時(shí)密切關(guān)注相關(guān)政策及市場(chǎng)環(huán)境的變化，對(duì)募集資金投資進(jìn)行適時(shí)安排。

截至本回復(fù)函披露日，公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目仍處于建設(shè)過(guò)程中，若未來(lái)因市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)政策、公司發(fā)展需要等因素而導(dǎo)致募投項(xiàng)目發(fā)生重大變化，公司將按照規(guī)定履行相關(guān)審批程序，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示并履行信息披露義務(wù)。

券商核查意見(jiàn)：

保薦機(jī)構(gòu)經(jīng)核查認(rèn)為：

1、公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目?jī)纱窝悠诘木唧w原因主要系項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中當(dāng)?shù)卣畬?duì)城市規(guī)劃的調(diào)整導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)施工許可證取得較晚，以及物資采購(gòu)、物流運(yùn)輸及人員流動(dòng)的限制導(dǎo)致土建工程整體建設(shè)進(jìn)度滯后；并且考慮到下游市場(chǎng)需求和行業(yè)政策的變動(dòng)，公司根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際情況的需要，適當(dāng)放緩了募投項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，故對(duì)可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目進(jìn)行了延期，公司已針對(duì)募投項(xiàng)目延期事項(xiàng)履行了相應(yīng)決策程序及信息披露義務(wù)。

2、公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目產(chǎn)品包括高附加值且受集采影響較小的專(zhuān)科類(lèi)注射劑產(chǎn)品以及口服固體制劑產(chǎn)品的生產(chǎn)，其中目前注射用石杉?jí)A甲已形成銷(xiāo)售，除上述品種外的其他相關(guān)品種由于推廣時(shí)間相對(duì)較晚目前尚未形成銷(xiāo)售，但整體來(lái)看上述品種具備較好的市場(chǎng)前景，整體符合公司以行業(yè)和市場(chǎng)為導(dǎo)向，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、豐富產(chǎn)品管線，提高高附加值產(chǎn)品收入的基本目標(biāo)。目前公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目涉及的市場(chǎng)環(huán)境、可行性未發(fā)生重大變化，若未來(lái)因市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)政策、公司發(fā)展需要等因素而導(dǎo)致募投項(xiàng)目發(fā)生重大變化，公司將按照規(guī)定履行相關(guān)審批程序，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示并履行信息披露義務(wù)。

特此公告。

靈康藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司

2023年6月22日