證券代碼：000821 證券簡稱：京山輕機 公告號:2023年333日

湖北京山輕工機械有限公司關(guān)于深圳證券交易所2022年年度報告詢價函的回復(fù)公告

公司及董事會全體成員確保信息披露的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，無虛假記錄、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

2023年6月5日，湖北京山輕工機械有限公司(以下簡稱“公司”或“京山輕工機械”)收到深圳證券交易所關(guān)于湖北京山輕工機械有限公司2022年年報的詢價函(公司部年報詢價函)〔2023〕第 268 (以下簡稱“詢價函”)后，公司對相關(guān)問題進行了認真的核實和分析，并對詢價函中提出的問題進行了回復(fù)，年審會計師中勤萬信會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)(以下簡稱“中勤萬信會計師事務(wù)所”或“年審會計師”)就關(guān)注事項發(fā)表意見，現(xiàn)公告如下:

問題1.年報顯示，貴公司2022年第一季度至第四季度營業(yè)收入分別為10.37億元、12.55億元、8.16億元、17.60億元，凈利潤分別為3.304.82萬元、11.485.93萬元、5.318.86萬元、10.083.97萬元。凈現(xiàn)金流量為-2.63億元，1.18億元，2.07億元，1.88億元。

請你公司：

（1）結(jié)合宏觀環(huán)境、行業(yè)特點、市場需求、產(chǎn)品價格、主要客戶變化等因素，解釋第一季度凈利潤低、第三季度營業(yè)收入、凈利潤明顯下降的原因和合理性，解釋營業(yè)收入和凈利潤的季節(jié)性特征是否與以往年度有明顯差異；

公司回復(fù)：

1.公司的主要業(yè)務(wù)和行業(yè)特點

公司是一家以高端設(shè)備為核心業(yè)務(wù)的集團公司。銷售的產(chǎn)品主要是大型智能設(shè)備，主要用于光伏和包裝行業(yè)。其中，光伏設(shè)備是公司收入和利潤的主要來源。

公司的營業(yè)收入和凈利潤主要受多種因素影響：

(1)新簽訂單。公司主要產(chǎn)品為大型成套智能設(shè)備，客戶需求略有差異，屬于定制產(chǎn)品，主要采用“銷售、生產(chǎn)、采購”的定制生產(chǎn)模式。簽訂銷售合同后，公司根據(jù)合同和生產(chǎn)條件安排采購和生產(chǎn)，生產(chǎn)完成后按客戶要求交付驗收，提供售后服務(wù)。由于下游客戶每季度的招標(biāo)和采購項目和金額不確定，公司每季度獲得的訂單金額也會有所不同，反映在營業(yè)收入和凈利潤上，也會出現(xiàn)一定的波動。

（2）生產(chǎn)能力。由于公司采用“銷售、生產(chǎn)、采購”的定制生產(chǎn)模式，當(dāng)訂單飽和時，生產(chǎn)能力往往成為限制因素。由于光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，公司的光伏設(shè)備業(yè)務(wù)迅速擴張，并繼續(xù)保持快速增長，近兩年的生產(chǎn)能力瓶頸日益突出。

(3)收入確認周期。由于公司在專用設(shè)備行業(yè)，公司提供自動化、智能定制個性化生產(chǎn)設(shè)備，公司營業(yè)收入必須在產(chǎn)品生產(chǎn)、交付現(xiàn)場、安裝調(diào)試驗收后確認，每個環(huán)節(jié)都會受到供應(yīng)鏈、物流、客戶工廠等基礎(chǔ)設(shè)施進度等諸多因素的影響，有時特定的大客戶有多個生產(chǎn)線訂單，在所有集中驗收的情況下，營業(yè)收入和凈利潤往往出現(xiàn)季節(jié)性波動。

2.2022年第一季度凈利潤低的原因

公司每季度的主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：

單位：萬元

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公司第一季度凈利潤較低，主要受毛利率較低的影響。一般來說，每個季度的毛利率往往有一定的波動性，主要與當(dāng)前的訂單結(jié)構(gòu)有關(guān)，主要影響因素包括：

(1)產(chǎn)品類型。不同設(shè)備產(chǎn)品的毛利率往往有一定的差異。一般來說，配備新技術(shù)、新功能的產(chǎn)品和定制產(chǎn)品的利潤率一般高于傳統(tǒng)產(chǎn)品，工藝設(shè)備的毛利率通常高于自動化設(shè)備。例如，公司光伏組件設(shè)備中層壓機屬于工藝設(shè)備，組件裝配線屬于自動化設(shè)備。在收入結(jié)構(gòu)中，第一季度層壓機收入最低，隨著層壓機收入的增加，毛利率在接下來的幾個季度提高。

(2)客戶類型。不同客戶對產(chǎn)品的要求和對價格的敏感性差異很大。例如，公司出口銷售的毛利率一般高于國內(nèi)銷售。2022年第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.37億元，其中出口銷售收入1.21億元，占11.70%。公司2022年年營業(yè)收入48.68億元，其中出口銷售收入9.03億元，占18.55%，2022年第一季度出口銷售比例遠低于年平均水平。2022年，公司整體產(chǎn)品銷售毛利率為21.47%，其中出口銷售毛利率為29.67%，遠高于國內(nèi)銷售毛利率19.60%。公司2022年第一季度出口銷售比例較低，導(dǎo)致毛利率低于全年平均水平，利潤貢獻較低。

（3）項目類型。一般來說，由于公司的產(chǎn)品屬于定制產(chǎn)品，由于業(yè)務(wù)量、產(chǎn)品配置、項目難度等方面的差異，銷售定價策略會有所不同，毛利率也會有一定的差異。第一季度，由于收入較低，當(dāng)前毛利率較低。

此外，第一季度凈利潤較低也受財務(wù)費用影響較大。公司出口銷售主要以美元結(jié)算，公司將在每份報告期末持有部分美元資產(chǎn)。根據(jù)人民銀行公布的人民幣匯率中間價， 2021年12月31日匯率為6.3757元，2022年3月31日匯率為6.3482元，2022年6月30日匯率為6.7114元，2022年9月30日匯率為7.098元，2022年12月31日匯率為6.9646元1美元。匯率波動產(chǎn)生匯兌損益，2022年第一季度美元匯率波動產(chǎn)生匯兌損失276.56萬元，2022年第二季度和第三季度美元匯率波動產(chǎn)生匯兌收益3.683.87萬元和2.790.27萬元。匯率波動造成匯兌損益，2022年第一季度美元匯率波動造成匯兌損失276.56萬元，2022年第二季度和第三季度美元匯率波動分別造成匯兌收益3.683.87萬元和2.790.27萬元。2022年第四季度，美元匯率波動造成匯兌損失1.62萬元。

綜上所述，由于上述綜合因素的影響，第一季度凈利潤較低。

3.第三季度營業(yè)收入和凈利潤大幅下降的原因和合理性

（1）第三季度營業(yè)收入和凈利潤大幅下降的原因

一年四季度營收與凈利潤不平衡，三季度營業(yè)收入、凈利潤明顯下降的主要原因如下：

①產(chǎn)能因素

公司的營業(yè)收入必須在產(chǎn)品交付到現(xiàn)場、安裝調(diào)試驗收后確認。根據(jù)公司歷史收入確認周期，第三季度確認的收入多為第一季度的發(fā)貨商品。近兩年來，公司光伏業(yè)務(wù)迅速擴張，產(chǎn)能瓶頸日益突出。特別是受春節(jié)假期和春節(jié)前后供應(yīng)鏈、物流、勞動力等因素的影響，第一季度的產(chǎn)出和交付是全年最低的。這影響了第三季度的收入和凈利潤。未來，隨著公司新產(chǎn)能的釋放，全年產(chǎn)能瓶頸將大大緩解。

②行業(yè)特點

下游客戶項目招標(biāo)計劃不一致，下游設(shè)備市場需求年度分布不平衡；由于客戶擴張計劃不同，合同金額波動大，訂單間金額分布不平衡；客戶最終驗收后確認產(chǎn)品銷售收入，設(shè)備最終驗收點差異導(dǎo)致不同時期收入不平衡。

（2）第三季度營業(yè)收入和凈利潤大幅下降的合理性

由于公司屬于特種設(shè)備行業(yè)，收入和凈利潤的變化符合行業(yè)的特點。從同行可比公司的角度來看，其收入和凈利潤也大多呈現(xiàn)季節(jié)性變化。由于收入結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品類型和收入確認周期的不同，變化趨勢存在一定的差異。

2022年同行業(yè)可比公司營業(yè)收入

單位：萬元

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2022年同行業(yè)可比公司凈利潤

單位：萬元

■

此外，雖然公司第三季度的營業(yè)收入和凈利潤低于其他季度，但這并不意味著公司的業(yè)務(wù)運營水平急劇下降。事實上，從手頭訂單的角度來看，公司的核心業(yè)務(wù)仍保持著快速增長。

公司光伏業(yè)務(wù)在手訂單

單位：億元

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4.營業(yè)收入和凈利潤的季節(jié)性特征是否與以往年度有明顯差異

公司2021年和2022年各季度的營業(yè)收入和凈利潤如下：

單位：萬元

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從上表可以看出，公司2021年季度營業(yè)收入和凈利潤的變化與2022年呈現(xiàn)不平衡分布，符合公司上述行業(yè)特點。2021年各季度確認收入的項目不同，各項目毛利率不同，導(dǎo)致各季度凈利潤波動；此外，受惠達成案影響，公司于2021年第四季度清理了深圳惠達成的資產(chǎn)，計提了信用減值損失和存貨價格下跌損失，部分存貨報廢，導(dǎo)致第四季度凈利潤低。

(2)說明第一季度經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量為負的原因和合理性，各季度經(jīng)營收入、凈利潤變化與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量不匹配的原因和合理性，是否符合公司經(jīng)營模式和行業(yè)特點。

公司回復(fù)：

1.第一季度經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量為負的原因

公司銷售的產(chǎn)品主要是大型成套智能設(shè)備。一般來說，公司會根據(jù)手頭訂單和預(yù)期新訂單制定年度生產(chǎn)交付計劃，合理利用集中采購的供應(yīng)鏈優(yōu)勢，增加采購計劃。因此，第一季度的付款金額很大。此外，由于春節(jié)假期的影響，第一季度也會對公司的貨款回收產(chǎn)生影響，第一季度的銷售收款情況通常相對較差。第一季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為負。

2.同行業(yè)可比公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量

單位：萬元

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從上表可以看出，與其他三個季度相比，同一行業(yè)公司第一季度業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為全年四個季度的最低值?？梢钥闯觯谝患径葮I(yè)務(wù)活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為負，符合行業(yè)的一般特點，合理。

3.公司季度凈利潤變化與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量不匹配的原因

2022 年度，公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流與凈利潤差異較大的主要原因是：減值準(zhǔn)備、折舊攤銷、財務(wù)費用、庫存減少、經(jīng)營應(yīng)收項目減少、經(jīng)營應(yīng)付項目增加。具體分析如下：

單位：萬元

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(1)計提減值準(zhǔn)備

公司每季度“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項目變更的主要原因如下：

第一季度和第二季度主要是公司應(yīng)收賬款增加，壞賬準(zhǔn)備相應(yīng)增加；

第三季度，公司貨款回收較好，應(yīng)收賬款減少，壞賬準(zhǔn)備減少。

第四季度，公司營業(yè)收入增加，應(yīng)收賬款增加，壞賬準(zhǔn)備增加。此外，公司還計提了存貨價格下跌準(zhǔn)備，導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失增加。

(2)財務(wù)費用

公司每季度變更“財務(wù)費”項目的主要原因如下：

第一季度和第四季度主要受美元匯率波動造成的匯兌損失和貸款利息支付的影響；

第二季度和第三季度主要受美元匯率波動產(chǎn)生匯兌收益和貸款利息支付的影響。

(3)庫存減少

公司每季度“庫存減少”項目變更的主要原因如下：

公司的手工訂單繼續(xù)增加，從收到客戶訂單到驗收確認收入需要一定的周期。在前三個季度末，庫存余額增加了。第四季度，客戶驗收項目增加，公司確認收入時結(jié)轉(zhuǎn)成本，導(dǎo)致庫存余額減少。

(4)減少經(jīng)營性應(yīng)收項目

經(jīng)營性應(yīng)收賬款的變化主要受應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款余額的變化影響。除第三季度外，每季度都在增加，主要是因為公司銷售規(guī)模擴大，應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款余額增加；第三季度經(jīng)營性應(yīng)收賬款減少，主要是因為貨款回收良好，應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款余額減少。

(5)增加經(jīng)營性應(yīng)付項目

經(jīng)營性應(yīng)付項目的變化主要受應(yīng)付賬款和應(yīng)付賬單余額的變化影響。第一季度結(jié)算供應(yīng)商的應(yīng)付賬款和應(yīng)付賬單余額減少。在其他三個季度，由于公司銷售訂單的增加，應(yīng)付供應(yīng)商的貨款和開具結(jié)算銀行承兌匯票增加。

綜上所述，公司每季度凈利潤變化與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量不匹配是合理的，符合公司的實際經(jīng)營情況。

4.同行業(yè)可比公司每季度凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量

報告期內(nèi)，公司與同行業(yè)可比公司每季度凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流如下：

單位：萬元

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從上表可以看出，公司與同行業(yè)凈利潤變化與經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量不匹配，符合行業(yè)特點。

問題2.年報顯示，貴公司報告期營業(yè)收入48.68億元，同比增長19.14%；凈利潤3.02億元，同比增長107.04%。其中，光伏自動化生產(chǎn)線營業(yè)收入32.60億元，同比增長46.44%，毛利率23.72%，同比增長1.16個百分點。

請你公司：

（1）結(jié)合產(chǎn)品銷售價格、運營成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化等因素，說明光伏自動化生產(chǎn)線毛利率同比增長的原因和合理性，是否與同行業(yè)可比公司有明顯差異；

公司回復(fù)：

1.2022年光伏自動化生產(chǎn)線毛利率為23.72%，較2021年增長1.16%。主要受以下因素影響:

(1)影響規(guī)模效應(yīng)

盛成光伏2022年營業(yè)收入32.69億元，較2021年增長46.5%，規(guī)模效應(yīng)明顯，導(dǎo)致公司毛利率上升。

(2)影響產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化

盛成光伏子公司秦皇島盛成自動化設(shè)備有限公司銷售的產(chǎn)品主要是層壓機。層壓機主要分為油加熱層壓機和電加熱層壓機。由于油加熱是一種傳統(tǒng)的加熱方式，對環(huán)境污染很大，公司成功開發(fā)了一種新型的加熱方式，即電加熱層壓機。電加熱層壓機可以節(jié)約能源，減少土地資源占用，減少環(huán)境污染。電加熱層壓機作為一種新產(chǎn)品，更好地滿足客戶的需求，銷售價格也高于油加熱層壓機。秦皇島盛成層壓機銷售收入從2021年的2.07億增長到2022年的6.15億，增長了197.10%。另外， 秦皇島盛成2021年電加熱層壓機銷售收入占0.37%，2022年電加熱層壓機銷售收入占56.75%。電加熱層壓機銷售收入的增加提高了產(chǎn)品毛利率。

(3)公司部分零部件由采購供應(yīng)商轉(zhuǎn)向內(nèi)部生產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率提高。

以上原因?qū)е鹿?022年毛利率同比增長。

2.同行業(yè)可比公司毛利率

■

從上表可以看出，與公司相比，同一行業(yè)的毛利率保持穩(wěn)定或提高。由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品性能、客戶和生產(chǎn)模式的不同，毛利率水平存在一定的差異。

(2)結(jié)合營業(yè)成本和期間費用，說明凈利潤增長明顯高于營業(yè)收入增長的原因和合理性。

公司回復(fù)：

2022年，公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)變更如下：

單位：萬元

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從上表可以看出，公司 與2021年相比，2022年營業(yè)收入為486、770.53萬元，同比增長78、204.83萬元，增長比例為 19.14%。公司 2022年凈利潤為3000元，193.58萬元，同比增長15610.33萬元，增長107.04%。凈利潤增長高于營業(yè)收入增長的原因:

1.近年來，隨著國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)市場容量的快速擴大和頻繁的技術(shù)迭代，盛成光伏緊跟光伏領(lǐng)域最新技術(shù)發(fā)展的前沿，產(chǎn)品不斷迭代升級，業(yè)績快速增長。此外，報告期光伏自動化生產(chǎn)線毛利率同比增長，導(dǎo)致報告期毛利率增長24314.60萬元。

2.公司2022年期間費用率為13.08%，比去年同期降低了1.49%，主要原因是2022年財務(wù)費用降低了7.694.61萬元。根據(jù)中國人民銀行公布的人民幣匯率中間價，2020年12月31日的匯率為6.5249元，2021年12月31日的匯率為6.3757元，2022年12月31日的匯率為6.9646元。由此可見，2022年美元貶值幅度加大，整體匯兌收益將產(chǎn)生，而2021年美元升值，整體匯兌損失將產(chǎn)生。此外，在國家政策的支持下，企業(yè)貸款利率降低，報告期利息支出降低。以上原因?qū)е鹿?022年財務(wù)費用比2021年降低7694.61萬元。

綜上所述， 凈利潤變化率高于營業(yè)收入的主要原因是公司收入增長，毛利率增加，期間費用率低于去年同期。

問題3.年報顯示，貴公司報告期末在建項目余額5.08億元，較期初增長259.62%。其中，“三協(xié)人工智能產(chǎn)業(yè)園”和“年產(chǎn)318” 報告期內(nèi)，臺灣高端光伏組件設(shè)備擴建項目增加金額分別為2.21億元和1.50億元。公司未為在建項目計提減值準(zhǔn)備。

請你公司：

(1)說明“三協(xié)人工智能產(chǎn)業(yè)園”和“年產(chǎn)318” “臺灣高端光伏組件設(shè)備擴建工程”的開工時間、預(yù)期完工時間、具體施工進度及是否與計劃相匹配；

公司回復(fù)：

1.三協(xié)人工智能產(chǎn)業(yè)園項目

根據(jù)發(fā)展需要，公司在惠州仲愷高新區(qū)惠環(huán)街西坑村購買了一塊工業(yè)用地。經(jīng)規(guī)劃設(shè)計，三協(xié)人工智能產(chǎn)業(yè)園一期工程于2021年11月正式開工建設(shè)。截至2022年12月31日，該項目土建工程已基本完成，水電安裝裝修、工業(yè)園區(qū)道路、消防綠化等設(shè)施正在建設(shè)中，未達到預(yù)定可用狀態(tài)。整個項目按計劃進行。

2.年產(chǎn)318 高端光伏組件設(shè)備擴產(chǎn)項目

公司年產(chǎn)318 臺灣高端光伏組件設(shè)備擴建工程于2021年6月開工，預(yù)計2023年6月開工。截至報告期末，土建工程已基本完成，水電安裝工程量已完成60%，幕墻工程量已完成30%，內(nèi)部裝修準(zhǔn)備進廠。2022年，受外部環(huán)境影響，人員和材料無法滿足項目需求，導(dǎo)致項目進度晚于預(yù)期。

（2）說明報告期內(nèi)在建項目轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的具體情況，包括不限于項目名稱、開工完成時間、投資預(yù)算金額、累計投資金額、轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的時間點和依據(jù)，并說明是否未及時轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。

公司回復(fù)：

1.報告期內(nèi)，公司在建項目轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的具體情況如下

單位：萬元

■

2.在建工程固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的具體標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》 4 第一號固定資產(chǎn)第九條規(guī)定：“自建固定資產(chǎn)的成本由建設(shè)資產(chǎn)達到預(yù)定可用狀態(tài)前發(fā)生的必要支出組成。”當(dāng)在建項目達到預(yù)定可用狀態(tài)時，公司將在建項目轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)。

考慮的因素主要包括公司購買的固定資產(chǎn)是否達到預(yù)定可用狀態(tài)：

(1)固定資產(chǎn)的實體建設(shè)(包括安裝)工作已完成或?qū)嵸|(zhì)性完成；

(2)購買的固定資產(chǎn)與設(shè)計要求或合同要求一致或基本一致；

(3)不再進行大量的調(diào)試設(shè)備、檢測問題、故障排除等工作，相關(guān)整改不需要大量的費用。

3.在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的依據(jù)

■

長期以來，公司一直按照上述規(guī)定轉(zhuǎn)固在建工程，不存在未及時轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的情況。

問題4.年報顯示，貴公司報告期末存貨賬面價值37.32億元，同比增長48.25%。期末存貨價格下跌準(zhǔn)備余額7643.38萬元，同比下降8.50%。

請你公司：

(一)結(jié)合存貨構(gòu)成、在手訂單等情況，說明公司存貨余額增加的原因；

公司回復(fù)：

1.報告期末，公司各類庫存如下

單位：萬元

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從上表可以看出，報告期末，公司存貨賬面余額為38.08億元，較期初增長12.07億元，增長46.43%。公司增加的庫存主要是發(fā)貨、庫存、產(chǎn)品和原材料。從業(yè)務(wù)板塊來看，主要是光伏業(yè)務(wù)板塊庫存增加造成的。與年初相比，光伏業(yè)務(wù)板塊庫存增加11.77億元。

2.公司的商業(yè)模式

公司主要產(chǎn)品為大型成套智能設(shè)備，客戶需求略有差異，屬于定制產(chǎn)品，主要采用“銷售、生產(chǎn)、采購”的定制生產(chǎn)模式。簽訂銷售合同后，公司根據(jù)合同和生產(chǎn)條件安排采購和生產(chǎn)，生產(chǎn)完成后按客戶要求交付驗收，提供售后服務(wù)。公司目前的經(jīng)營模式主要由自動化產(chǎn)品的生產(chǎn)特點決定。公司主要為下游客戶提供完整的自動化設(shè)備和單臺（套）產(chǎn)品。產(chǎn)品具有技術(shù)含量高、工藝復(fù)雜、智能化程度高的特點，與傳統(tǒng)意義上的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品制造業(yè)大不相同。

3.光伏業(yè)務(wù)板塊在手訂單

2022年，在碳達峰碳中和目標(biāo)引領(lǐng)和全球清潔能源加速應(yīng)用的背景下，光伏產(chǎn)業(yè)整體繁榮保持在較高水平。公司抓住行業(yè)發(fā)展趨勢，堅持技術(shù)創(chuàng)新，積極開拓市場，經(jīng)營業(yè)績再創(chuàng)歷史新高。報告期內(nèi)，光伏裝備業(yè)務(wù)營業(yè)收入32.60億元，同比增長46.44%。截至2022年12月31日，公司光伏業(yè)務(wù)板塊在手訂單54.44億元(含稅)，同比增長45.56%。

公司光伏業(yè)務(wù)部門的手工訂單繼續(xù)增加，光伏業(yè)務(wù)部門的主要產(chǎn)品是大型智能設(shè)備，在獲得客戶銷售訂單后，需要經(jīng)歷研發(fā)、工藝流程規(guī)劃、采購原材料、組織生產(chǎn)、完成交付、安裝調(diào)試、客戶驗收等環(huán)節(jié)。從獲取客戶訂單到確認收入的周期較長，導(dǎo)致公司發(fā)行商品、庫存商品、產(chǎn)品、原材料等庫存項目增加，公司庫存余額增加符合實際情況。

(2)結(jié)合庫存年齡分布和價格變化，說明庫存價格下跌準(zhǔn)備的計算過程，以及相關(guān)庫存價格下跌準(zhǔn)備的計提是否充分合理。

公司回復(fù)：

1.庫存的年齡分布和價格變化

報告期內(nèi)，公司庫存年齡和價格變動如下表所示：

單位：萬元

■

從庫存年齡來看，公司庫存年齡主要在一年內(nèi)，一年內(nèi)的庫存余額占總金額的89.17%，一年以上的庫存占比較小。從庫存類型來看，公司的主要庫存是發(fā)貨，占68.25%。發(fā)貨主要為子公司盛成光伏庫存，總額25.25億元，占合并后發(fā)貨的97.15%。由于大型設(shè)備驗收周期長，發(fā)貨后驗收周期一般為8-10個月，特殊情況下可能存在1年以上，導(dǎo)致發(fā)貨余額大。

2.庫存價格下跌準(zhǔn)備的計算過程，庫存價格下跌準(zhǔn)備的計提是否充分合理。

(1) 庫存跌價準(zhǔn)備計算過程計算過程

公司存貨采用低成本和可變現(xiàn)凈值計量，存貨降價準(zhǔn)備按單個存貨成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計提。

根據(jù)合同收入與預(yù)期銷售費用、稅費和進一步加工成本的差額，確定公司為執(zhí)行銷售合同而持有的庫存可變現(xiàn)凈值。庫存的可變現(xiàn)凈值根據(jù)估計銷售價格與預(yù)計銷售費用、稅費和進一步加工成本的差額確定，并考慮庫存年齡和庫存狀態(tài)。

公司產(chǎn)品為：組件裝配線、壓縮機、激光切割機、玻璃裝配機、包裝線、瓦楞紙板生產(chǎn)線、智能水印設(shè)備、數(shù)字印設(shè)備、智能倉儲物流、智能軟件等，公司各類業(yè)務(wù)存貨價格準(zhǔn)備過程無差異，成品類型和數(shù)量不影響存貨價格準(zhǔn)備。公司期末存貨價格下跌的準(zhǔn)備計算過程如下：

■

在資產(chǎn)負債表日，存貨以低成本和可變現(xiàn)凈值計量，存貨降價準(zhǔn)備按單個存貨成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計提。在考慮持有庫存目的的基礎(chǔ)上，管理層根據(jù)歷史價格、合同約定價格、相同或類似產(chǎn)品的市場價格、庫齡和技術(shù)評估確定估計價格，并根據(jù)估計價格減去估計成本、估計銷售成本和相關(guān)稅費，確定庫存的可變現(xiàn)凈值。

(2)報告期末，準(zhǔn)備計提公司存貨跌價情況

單位：萬元

■

公司賬面存貨降價準(zhǔn)備余額7643.38萬元，相應(yīng)原值1.12億元，主要是3年以上存貨降價，3年以上存貨原值8895.47萬元，占存貨降價準(zhǔn)備總額的79.39%。

2022年存貨跌價準(zhǔn)備如下：

單位：萬元

■

2022年，公司存貨計提存貨降價準(zhǔn)備1697.98萬元。由于銷售結(jié)轉(zhuǎn)已計提存貨降價準(zhǔn)備2408.27萬元，公司結(jié)轉(zhuǎn)的減值金額高于本期計提數(shù)，因此期末存貨降價準(zhǔn)備金額較去年有所下降。期末存貨降價準(zhǔn)備的計提充分合理，符合公司存貨性質(zhì)和市場情況。

綜上，公司結(jié)合庫存市場情況，對庫存的可變現(xiàn)凈值進行了充分的評價和分析，并根據(jù)庫存價格下跌準(zhǔn)備政策，庫存價格下跌準(zhǔn)備充分合理。

請年審會計師對問題(2)進行核實并發(fā)表明確意見。

會計核查意見：

我們在審計中執(zhí)行的主要驗證程序：

1.了解與庫存可變現(xiàn)凈值相關(guān)的關(guān)鍵內(nèi)部控制，評估這些控制的設(shè)計，確定是否實施，并測試相關(guān)內(nèi)部控制的運行有效性；

2.審查上一年度存貨可實現(xiàn)凈值預(yù)測和實際經(jīng)營結(jié)果，評估過去管理預(yù)測的準(zhǔn)確性；

3.通過抽樣審查管理層對庫存估計價格的預(yù)測，將估計價格與歷史數(shù)據(jù)、期后情況和市場信息進行比較；了解公司庫存價格下跌準(zhǔn)備計提政策，獲取庫存價格下跌準(zhǔn)備計算表、近期庫存銷售價格表和手頭訂單明細表，審查庫存凈值和庫存價格下跌準(zhǔn)確性；

4.評估管理層估計存貨至竣工時發(fā)生的成本、銷售費用及相關(guān)稅費的合理性；

5.測試管理層是否準(zhǔn)確計算存貨可變現(xiàn)凈值；

6.結(jié)合庫存監(jiān)管，檢查庫存狀態(tài)，觀察和記錄是否有損壞、報廢、長期使用、技術(shù)或市場需求變化，評估管理層是否合理估計可變現(xiàn)凈值；

7.檢查庫存年齡表，結(jié)合庫存監(jiān)管情況審查庫存年齡劃分的準(zhǔn)確性，了解庫存年齡較長的原因；

經(jīng)核實，我們認為公司主要產(chǎn)品無積壓滯銷；公司存貨降價準(zhǔn)備充分合理。

問題5.年報顯示，貴公司分別形成4.79億元、6.341.35萬元商譽，對應(yīng)期末商譽減值準(zhǔn)備金額4.44億元、3.631.52萬元；貴公司因收購蘇州盛城光伏設(shè)備有限公司而形成6.25億元商譽，未計提商譽減值準(zhǔn)備。

請你公司：

（1）說明本期相關(guān)商譽減值試驗的具體過程和關(guān)鍵假設(shè)，關(guān)鍵參數(shù)（包括不限于預(yù)測期、收入增長率、利潤率、折現(xiàn)率）的選擇依據(jù)和合理性，是否符合行業(yè)發(fā)展趨勢和公司經(jīng)營狀況；

公司回復(fù)：

一．三協(xié)精準(zhǔn)包含商譽的資產(chǎn)組

1.減值試驗的關(guān)鍵假設(shè)

(1)假設(shè)公司涉及的資產(chǎn)將在預(yù)測期內(nèi)繼續(xù)按照其評估基準(zhǔn)日的用途和使用方式使用。

(2)假設(shè)商譽及相關(guān)資產(chǎn)組的經(jīng)營管理是按照評估基準(zhǔn)日下的管理水平，管理層負責(zé)并盡職盡責(zé)，管理層相對穩(wěn)定，有能力承擔(dān)其職務(wù)，不考慮未來經(jīng)營者重大調(diào)整或管理水平重大變化對未來預(yù)期收益的影響。

（3）假設(shè)現(xiàn)行國家有關(guān)法律、法規(guī)、行政政策、產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、稅收政策等政策環(huán)境相對穩(wěn)定。

（4）假設(shè)國際金融、全球經(jīng)濟環(huán)境和國家宏觀經(jīng)濟形勢沒有重大變化，交易各方所在國家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境也沒有重大變化。

（5）假設(shè)社會經(jīng)濟環(huán)境和利率、匯率、稅收基準(zhǔn)、稅率、政策征收費用沒有重大變化。

（6）假設(shè)行業(yè)在基準(zhǔn)未來保持當(dāng)前可知的發(fā)展方向和趨勢不變，不考慮未知新技術(shù)和新商業(yè)理念對未來行業(yè)趨勢的影響；

(7)假設(shè)評估基準(zhǔn)后公司現(xiàn)金流入為平均流入，現(xiàn)金流出為平均流出。

（8）假設(shè)條件是不考慮自然力和其他不可抗力因素的影響，也不考慮特殊交易方法對評估結(jié)論的影響。

(9)假設(shè)高新技術(shù)企業(yè)在認證期滿后可以繼續(xù)獲得認證，享受稅收優(yōu)惠政策。

2.本期減值試驗的具體過程

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號資產(chǎn)減值》的規(guī)定，如果資產(chǎn)有減值跡象，應(yīng)估計其可收回金額，比較資產(chǎn)可收回金額及其賬面價值，確定資產(chǎn)是否減值，是否需要計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

可收回金額應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值和資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值之間的凈額來確定。不能可靠估計資產(chǎn)公允價值減去處置費用后凈額的，以資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為可收回金額。由于資產(chǎn)公允價值減去處置費用后的凈額無法可靠估計，公司在商譽減值測試過程中以資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為可收回金額。

包括商譽資產(chǎn)集團的認定：資產(chǎn)集團的認定應(yīng)以資產(chǎn)集團產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨立于其他資產(chǎn)或資產(chǎn)集團的現(xiàn)金流入為依據(jù)。三個協(xié)會可以精確地產(chǎn)生獨立的現(xiàn)金流入，因此它們被單獨確定為一個資產(chǎn)集團。資產(chǎn)集團主要是指固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期攤銷費用等經(jīng)營性長期資產(chǎn)。

考慮未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的主要因素如下：

（1）公司根據(jù)預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值確定資產(chǎn)組的可收回金額。未來現(xiàn)金流是基于管理層批準(zhǔn)的財務(wù)預(yù)算，結(jié)合歷史營業(yè)收入、手頭訂單和意向訂單，合理預(yù)測未來五年的財務(wù)數(shù)據(jù)，可持續(xù)期的現(xiàn)金流是根據(jù)預(yù)測期最后一年的財務(wù)數(shù)據(jù)計算的。

（2）根據(jù)資產(chǎn)集團過去的業(yè)績、歷史銷售收入的變化趨勢、歷史平均銷售毛利率及其變化趨勢、前一年利潤預(yù)測的實現(xiàn)情況和管理層對市場發(fā)展的預(yù)期，合理預(yù)測未來銷售收入的增長率和毛利率，確定銷售收入和銷售成本。

(3)根據(jù)資產(chǎn)組的歷史平均銷售、管理和R&D費用構(gòu)成以及管理預(yù)測，合理預(yù)測銷售費用、管理費用和R&D費用。

（4）根據(jù)資產(chǎn)組基準(zhǔn)日折舊攤銷金額和資產(chǎn)剩余折舊年限，合理確定資本支出金額，以保持資產(chǎn)組未來的整體產(chǎn)出能力。

(5)根據(jù)資產(chǎn)組最近的資本支出金額，確定資本支出金額，以保持資產(chǎn)組未來的整體產(chǎn)出能力。

(6)根據(jù)資產(chǎn)組的預(yù)期經(jīng)營規(guī)模，適當(dāng)增加或保持必要的經(jīng)營資金支出。

(7)折現(xiàn)率根據(jù)三協(xié)精準(zhǔn)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)、當(dāng)前盈利能力和同行業(yè)上市公司水平進行綜合分析確定。

(8)其他因素需要考慮和調(diào)整，以預(yù)測資產(chǎn)組未來的可回收金額。

商譽減值試驗如下：

單位：萬元

■

3.關(guān)鍵參數(shù)的選擇依據(jù)和合理性

（1）預(yù)測期

三協(xié)精密無固定資產(chǎn)經(jīng)營期，未來無停業(yè)因素。因此，收入預(yù)測期為永久年。第一階段是 2023 年 1 月 1 日至2027年 12 月31日，根據(jù)三協(xié)精準(zhǔn)的經(jīng)營情況和經(jīng)營計劃，收入狀況發(fā)生變化；第二階段 2028 年 1 月 1 在這個階段，公司將保持穩(wěn)定的盈利水平，從日起為可持續(xù)經(jīng)營。

(2)關(guān)鍵參數(shù)的選擇和合理性:

■

①營業(yè)收入增長率

三協(xié)精密的營業(yè)收入主要是自動化產(chǎn)品和精密零部件產(chǎn)品，主要是電池封裝線、檳榔點鹵自動化生產(chǎn)線等自動化產(chǎn)品。

隨著電動汽車、儲能系統(tǒng)、無人機等市場的不斷擴大，動力電池市場空間大，增長快。世界上許多國家都出臺了鼓勵新能源汽車發(fā)展、推廣和應(yīng)用的政策。新能源汽車產(chǎn)業(yè)已成為世界新興產(chǎn)業(yè)之一，動力鋰電池是其主要驅(qū)動力。能源儲備領(lǐng)域發(fā)展迅速，特別是太陽能和風(fēng)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，儲能需求增加。我國人口老齡化問題日益嚴(yán)重，制造業(yè)從業(yè)人員大幅減少。隨著電池行業(yè)需求的增加，對電池自動化生產(chǎn)線的需求也相應(yīng)增加。

三協(xié)精密集中研發(fā)力量，加強項目管理，重點研發(fā)動力電池生產(chǎn)線，已于2022年研發(fā)成功交付。三協(xié)精密結(jié)合當(dāng)前訂單量和歷史同期訂單量，計算未來銷售收入，預(yù)計未來銷售收入將穩(wěn)步增長。此外，三協(xié)精密的主要產(chǎn)品數(shù)量預(yù)測，單套金額大，導(dǎo)致2026年預(yù)測增長率為10%。

②費用增長率

根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃，結(jié)合三協(xié)精密歷史銷售、管理、R&D費用的細節(jié)，公司對銷售、管理、R&D費用進行了預(yù)測。為了進一步提高公司產(chǎn)品的競爭力，支持公司營業(yè)收入的增長，公司將在2023年增加研發(fā)投資，導(dǎo)致期間成本快速增長。同時，公司將在2024年及以后年度控制成本，使期間成本增長率保持在較低水平。

③利潤率

這一次，通過預(yù)測三協(xié)的精確性 2023-2027 2023-2027年計算營業(yè)收入、營業(yè)成本、稅費及附加費、期間費等。 年利潤，利潤率在 3.41%-6.09%。隨著收入規(guī)模的擴大和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，三協(xié)精密將利潤率保持在合理水平。

④折現(xiàn)率

按照預(yù)期未來現(xiàn)金流與折現(xiàn)率口徑統(tǒng)一的原則，折現(xiàn)率r采用稅前折現(xiàn)率。稅前折現(xiàn)率r采用加權(quán)平均資本成本（WACC）作為基礎(chǔ)，調(diào)整后作為稅前折現(xiàn)率r。綜合分析，選擇的折現(xiàn)率為11.73%，參照三協(xié)精準(zhǔn)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)、目前的盈利能力和同行業(yè)上市公司的水平。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，與三協(xié)精確評價相關(guān)的假設(shè)和關(guān)鍵參數(shù)的選擇是合理的，相關(guān)商譽報告期內(nèi)沒有減值。

二．武漢景豐包含商譽資產(chǎn)組

1.減值試驗的關(guān)鍵假設(shè)

(1)假設(shè)公司涉及的資產(chǎn)將在預(yù)測期內(nèi)繼續(xù)按照其評估基準(zhǔn)日的用途和使用方式使用。

(2)假設(shè)商譽及相關(guān)資產(chǎn)組的經(jīng)營管理是按照評估基準(zhǔn)日下的管理水平，管理層負責(zé)并盡職盡責(zé)，管理層相對穩(wěn)定，有能力承擔(dān)其職務(wù)，不考慮未來經(jīng)營者重大調(diào)整或管理水平重大變化對未來預(yù)期收益的影響。

（3）假設(shè)現(xiàn)行國家有關(guān)法律、法規(guī)、行政政策、產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、稅收政策等政策環(huán)境相對穩(wěn)定。

（4）假設(shè)國際金融、全球經(jīng)濟環(huán)境和國家宏觀經(jīng)濟形勢沒有重大變化，交易各方所在國家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境也沒有重大變化。

（5）假設(shè)社會經(jīng)濟環(huán)境和利率、匯率、稅收基準(zhǔn)、稅率、政策征收費用沒有重大變化。

（6）假設(shè)行業(yè)在基準(zhǔn)未來保持當(dāng)前可知的發(fā)展方向和趨勢不變，不考慮未知新技術(shù)和新商業(yè)理念對未來行業(yè)趨勢的影響；

(7)假設(shè)評估對象的現(xiàn)金流入是評估基準(zhǔn)日后的平均流入，現(xiàn)金流出是平均流出。

（8）假設(shè)條件是不考慮自然力和其他不可抗力因素的影響，也不考慮特殊交易方法對評估結(jié)論的影響。

(9)假設(shè)高新技術(shù)企業(yè)在認證期滿后可以繼續(xù)獲得認證，享受稅收優(yōu)惠政策。

2.本期減值試驗的具體過程

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號資產(chǎn)減值》的規(guī)定，如果資產(chǎn)有減值跡象，應(yīng)估計其可收回金額，比較資產(chǎn)可收回金額及其賬面價值，確定資產(chǎn)是否減值，是否需要計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

可收回金額應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值和資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值之間的凈額來確定。不能可靠估計資產(chǎn)公允價值減去處置費用后凈額的，以資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為可收回金額。由于資產(chǎn)公允價值減去處置費用后的凈額無法可靠估計，公司在商譽減值測試過程中以資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為可收回金額。

包括商譽資產(chǎn)集團的認定：資產(chǎn)集團的認定應(yīng)以資產(chǎn)集團產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨立于其他資產(chǎn)或資產(chǎn)集團的現(xiàn)金流入為基礎(chǔ)。武漢京豐可以產(chǎn)生獨立的現(xiàn)金流入，因此分別認定為資產(chǎn)集團。資產(chǎn)集團主要是指固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期攤銷費用等經(jīng)營性長期資產(chǎn)。

考慮未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的主要因素如下：

（1）公司根據(jù)預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值確定資產(chǎn)組的可收回金額。未來現(xiàn)金流是基于管理層批準(zhǔn)的財務(wù)預(yù)算，結(jié)合歷史營業(yè)收入、手頭訂單和意向訂單，合理預(yù)測未來五年的財務(wù)數(shù)據(jù)，可持續(xù)期的現(xiàn)金流是根據(jù)預(yù)測期最后一年的財務(wù)數(shù)據(jù)計算的。

（2）根據(jù)資產(chǎn)集團過去的業(yè)績、歷史銷售收入的變化趨勢、歷史平均銷售毛利率及其變化趨勢、前一年利潤預(yù)測的實現(xiàn)情況和管理層對市場發(fā)展的預(yù)期，合理預(yù)測未來銷售收入的增長率和毛利率，確定銷售收入和銷售成本。

(3)根據(jù)資產(chǎn)組的歷史平均銷售、管理和R&D費用構(gòu)成以及管理預(yù)測，合理預(yù)測銷售費用、管理費用和R&D費用。

（4）根據(jù)資產(chǎn)組的基準(zhǔn)日折舊和攤銷金額，結(jié)合資產(chǎn)的剩余折舊年限合理確定資產(chǎn)組未來整體產(chǎn)出能力所需的資本支出金額。

(5)根據(jù)資產(chǎn)組最近的資本支出金額，確定資本支出金額，以保持資產(chǎn)組未來的整體產(chǎn)出能力。

(6)根據(jù)資產(chǎn)組的預(yù)期經(jīng)營規(guī)模，適當(dāng)增加或保持必要的經(jīng)營資金支出。

(7)折現(xiàn)率根據(jù)武漢景豐的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)、目前的盈利能力和同行業(yè)上市公司的水平進行綜合分析確定。

(8)其他因素需要考慮和調(diào)整，以預(yù)測資產(chǎn)組未來的可回收金額。

商譽減值試驗如下：

單位：萬元

■

3.關(guān)鍵參數(shù)的選擇依據(jù)和合理性

（1）預(yù)測期

武漢景豐沒有固定資產(chǎn)經(jīng)營期，未來也沒有停止經(jīng)營的因素。因此，收入預(yù)測期為永久年。第一階段是 2023 年 1 月 1 日至2027年 12 1月31日，根據(jù)武漢景豐的經(jīng)營情況和經(jīng)營計劃，收入狀況發(fā)生變化；第二階段 2028 年 1 月 1 在這個階段，公司將保持穩(wěn)定的盈利水平，從日起為可持續(xù)經(jīng)營。

(2)關(guān)鍵參數(shù)的選擇和合理性:

■

①營業(yè)收入增長率

武漢景豐主要從事數(shù)字噴墨打印設(shè)備控制系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司與噴嘴制造商形成了戰(zhàn)略合作關(guān)系，結(jié)合其強大的硬件和軟件開發(fā)能力，可以在墨水制造商的合作下快速促進行業(yè)數(shù)字噴墨技術(shù)的升級。與其他行業(yè)缺乏良好的產(chǎn)業(yè)鏈整合能力相比，公司可以為不同行業(yè)推出新的解決方案。Single自主研發(fā) pass工業(yè)數(shù)字噴墨印刷系統(tǒng)廣泛應(yīng)用于工業(yè)印刷行業(yè)，最高可支持80米/分鐘的生產(chǎn)速度，滿足工業(yè)生產(chǎn)需求，實現(xiàn)流水線生產(chǎn)。

武漢景豐在2022年嚴(yán)格控制不可抗力事項期間投入了大量人力物力進行研發(fā)。在結(jié)合市場導(dǎo)向和客戶需求的前提下，開發(fā)了單PASS掃描系統(tǒng)和多PASS桌面機系統(tǒng)兩款新產(chǎn)品。2022年底，持續(xù)小批量訂單產(chǎn)生，客戶預(yù)計2023年將有大量訂單。隨著2023年形勢的自由化，主要客戶訂單穩(wěn)定，公司各項業(yè)務(wù)將恢復(fù)正常水平。結(jié)合目前的訂單量，根據(jù)公司目前的經(jīng)營計劃，公司未來年度的營業(yè)收入將保持增長。

②費用增長率

結(jié)合武漢京豐歷史銷售、管理和研發(fā)費用的詳細組成，根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)計劃，公司預(yù)測了銷售、管理和研發(fā)費用。為了進一步提高公司的競爭力，提高經(jīng)濟效益，公司將在2023年控制成本。與2022年相比，預(yù)計2023年的成本將略低，2024年及以后的成本將以較低的增長率發(fā)生。

③銷售利潤率

通過對武漢景豐的預(yù)測 2023-2027 2023-2027年計算營業(yè)收入、營業(yè)成本、稅費及附加費、期間費等。 年利潤率在10.32%-22.27%之間。武漢景豐在開拓市場、增加收入的同時，加強成本管理，控制期間的成本率。此外，在產(chǎn)品研發(fā)過程中，在保證產(chǎn)品質(zhì)量和性能的同時，嚴(yán)格控制產(chǎn)品毛利率，如單PASS掃描系統(tǒng)，毛利率達到69%。在產(chǎn)品研發(fā)過程中，公司還開發(fā)了配套配件和半成品，雖然毛利率低，但產(chǎn)值高，不僅增加了營業(yè)收入，而且增加了客戶粘性，這些輔助產(chǎn)品降低了客戶在產(chǎn)品研發(fā)過程中的試錯成本，也增加了客戶對武漢景豐專業(yè)水平的認可，使利潤率保持在合理水平。

④折現(xiàn)率

按照預(yù)期未來現(xiàn)金流與折現(xiàn)率口徑統(tǒng)一的原則，折現(xiàn)率r采用稅前折現(xiàn)率。稅前折現(xiàn)率r采用加權(quán)平均資本成本（WACC）作為基礎(chǔ)，調(diào)整后作為稅前折現(xiàn)率r。根據(jù)武漢景豐的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)、目前的盈利能力和同行業(yè)上市公司的水平，經(jīng)綜合分析，折現(xiàn)率為11.25%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，與武漢景豐評估相關(guān)的假設(shè)和關(guān)鍵參數(shù)的選擇是合理的，相關(guān)商譽報告期內(nèi)沒有減值。

三．盛成光伏包含商譽資產(chǎn)組

1.減值試驗的關(guān)鍵假設(shè)

（1）假設(shè)評估對象所涉及的資產(chǎn)將在預(yù)測期內(nèi)繼續(xù)按照評估基準(zhǔn)日的使用方式使用。

(2)假設(shè)商譽及相關(guān)資產(chǎn)組的經(jīng)營管理是按照評估基準(zhǔn)日下的管理水平，管理層負責(zé)并盡職盡責(zé)，管理層相對穩(wěn)定，有能力承擔(dān)其職務(wù)，不考慮未來經(jīng)營者重大調(diào)整或管理水平重大變化對未來預(yù)期收益的影響。

（3）假設(shè)現(xiàn)行國家有關(guān)法律、法規(guī)、行政政策、產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、稅收政策等政策環(huán)境相對穩(wěn)定。

（4）假設(shè)國際金融、全球經(jīng)濟環(huán)境和國家宏觀經(jīng)濟形勢沒有重大變化，交易各方所在國家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境也沒有重大變化。

（5）假設(shè)社會經(jīng)濟環(huán)境和利率、匯率、稅收基準(zhǔn)、稅率、政策征收費用沒有重大變化。

（6）假設(shè)行業(yè)在基準(zhǔn)未來保持當(dāng)前可知的發(fā)展方向和趨勢不變，不考慮未知新技術(shù)和新商業(yè)理念對未來行業(yè)趨勢的影響；

(7)假設(shè)評估對象的現(xiàn)金流入是評估基準(zhǔn)日后的平均流入，現(xiàn)金流出是平均流出。

（8）假設(shè)條件是不考慮自然力和其他不可抗力因素的影響，也不考慮特殊交易方法對評估結(jié)論的影響。

(9)假設(shè)高新技術(shù)企業(yè)在認證期滿后可以繼續(xù)獲得認證，享受稅收優(yōu)惠政策。

2.本期減值試驗的具體過程

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號資產(chǎn)減值》的規(guī)定，如果資產(chǎn)有減值跡象，應(yīng)估計其可收回金額，比較資產(chǎn)可收回金額及其賬面價值，確定資產(chǎn)是否減值，是否需要計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

可收回金額應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值和資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值之間的凈額來確定。不能可靠估計資產(chǎn)公允價值減去處置費用后凈額的，以資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為可收回金額。由于資產(chǎn)公允價值減去處置費用后的凈額無法可靠估計，公司在商譽減值測試過程中以資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為可收回金額。

包括商譽資產(chǎn)組的認定：資產(chǎn)組的認定應(yīng)以資產(chǎn)組產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨立于其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入為依據(jù)。盛成光伏能產(chǎn)生獨立的現(xiàn)金流入，因此分別認定為資產(chǎn)組。資產(chǎn)組主要是指固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期攤銷費用等經(jīng)營性長期資產(chǎn)。

考慮未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的主要因素如下：

（1）公司根據(jù)預(yù)期未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值確定資產(chǎn)組的可收回金額。未來現(xiàn)金流是基于管理層批準(zhǔn)的財務(wù)預(yù)算，結(jié)合歷史營業(yè)收入、手頭訂單和意向訂單，合理預(yù)測未來5-6年的財務(wù)數(shù)據(jù)，可持續(xù)期的現(xiàn)金流是根據(jù)預(yù)測期最后一年的財務(wù)數(shù)據(jù)計算的。

（2）根據(jù)資產(chǎn)集團過去的業(yè)績、歷史銷售收入的變化趨勢、歷史平均銷售毛利率及其變化趨勢、前一年利潤預(yù)測的實現(xiàn)情況和管理層對市場發(fā)展的預(yù)期，合理預(yù)測未來銷售收入的增長率和毛利率，確定銷售收入和銷售成本。

(3)根據(jù)資產(chǎn)組的歷史平均銷售、管理和R&D費用構(gòu)成以及管理預(yù)測，合理預(yù)測銷售費用、管理費用和R&D費用。

（4）根據(jù)資產(chǎn)組基準(zhǔn)日折舊攤銷金額和資產(chǎn)剩余折舊年限，合理確定資本支出金額，以保持資產(chǎn)組未來的整體產(chǎn)出能力。

(5)根據(jù)資產(chǎn)組最近的資本支出金額，確定資本支出金額，以保持資產(chǎn)組未來的整體產(chǎn)出能力。

(6)根據(jù)資產(chǎn)組的預(yù)期經(jīng)營規(guī)模，適當(dāng)增加或保持必要的經(jīng)營資金支出。

(7)折現(xiàn)率根據(jù)盛成光伏的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)、目前的盈利能力和同行業(yè)上市公司的水平進行綜合分析確定。

(8)其他因素需要考慮和調(diào)整，以預(yù)測資產(chǎn)組未來的可回收金額。

商譽減值試驗如下：

單位：萬元

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3.關(guān)鍵參數(shù)的選擇依據(jù)和合理性

（1）預(yù)測期

盛成光伏沒有固定資產(chǎn)的經(jīng)營期限，未來也沒有停止經(jīng)營的因素。因此，收入預(yù)測期為可持續(xù)年。第一階段是 2023 年 1 月 1 日至2027年 12 月31日，根據(jù)盛成光伏的經(jīng)營情況和經(jīng)營計劃，收入狀況發(fā)生變化；第二階段 2028 年 1 月 1 在這個階段，公司將保持穩(wěn)定的盈利水平，從日起為可持續(xù)經(jīng)營。

(2)關(guān)鍵參數(shù)的選擇和合理性:

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①營業(yè)收入增長率

盛成光伏是中國著名的光伏智能設(shè)備供應(yīng)商，自成立以來一直涉足太陽能光伏組件設(shè)備領(lǐng)域。盛成光伏憑借多年來優(yōu)秀的自主研發(fā)能力、產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)體系，已成為少數(shù)向太陽能光伏組件制造商提供自動化生產(chǎn)線設(shè)備和整體解決方案的制造商之一。公司的核心產(chǎn)品光伏組件裝配線得到了市場的高度認可，公司與全球主流組件制造商保持了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

近年來，隨著國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)市場容量的快速擴大和頻繁的技術(shù)迭代，盛成光伏緊跟光伏領(lǐng)域最新技術(shù)發(fā)展的前沿，產(chǎn)品不斷迭代升級，業(yè)績快速增長。根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會秘書處的研究，在同類企業(yè)中，公司生產(chǎn)的光伏組件智能生產(chǎn)線設(shè)備市場規(guī)模在全球和全國處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

公司在鞏固光伏組件設(shè)備領(lǐng)域的優(yōu)勢地位的同時，以行業(yè)快速發(fā)展和技術(shù)升級為契機，加快整個產(chǎn)業(yè)鏈和新技術(shù)布局，在早期產(chǎn)品驗證的基礎(chǔ)上進一步進行HJT、研發(fā)、升級、迭代TOPCon、鈣鈦礦疊層電池等光伏電池核心生產(chǎn)設(shè)備，成為行業(yè)內(nèi)影響力強、技術(shù)優(yōu)勢強的核心設(shè)備供應(yīng)商。

結(jié)合盛成光伏歷史年度收入增長，查閱歷史銷售訂單和手頭訂單，計算主要客戶和新客戶的需求，盛成光伏未來銷售收入，預(yù)計未來銷售收入將穩(wěn)步增長。

②費用增長率

結(jié)合武漢京豐歷史銷售、管理和研發(fā)費用的細節(jié)，根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)計劃，公司對銷售、管理和研發(fā)費用進行了預(yù)測。公司預(yù)計未來銷售收入將逐年增長，并控制成本，預(yù)計成本增長率將保持在較低水平。

③銷售利潤率

這次通過預(yù)測圣成光伏來預(yù)測 2023-2027 2023-2027年計算營業(yè)收入、營業(yè)成本、稅費及附加費、期間費等。 年利潤率在8.44%-8.69%之間。雖然盛成光伏銷售收入逐年增長，但考慮到市場競爭加劇，公司計算的銷售利潤率略低于歷史平均水平。

④折現(xiàn)率

按照預(yù)期未來現(xiàn)金流與折現(xiàn)率口徑統(tǒng)一的原則，折現(xiàn)率r采用稅前折現(xiàn)率。稅前折現(xiàn)率r采用加權(quán)平均資本成本（WACC）作為基礎(chǔ)，調(diào)整后作為稅前折現(xiàn)率r。根據(jù)盛成光伏的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)、目前的盈利能力和同行業(yè)上市公司的水平，經(jīng)綜合分析，折現(xiàn)率為12.30%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，與盛成光伏評估相關(guān)的假設(shè)和關(guān)鍵參數(shù)的選擇是合理的，相關(guān)商譽報告期內(nèi)沒有減值。

（2）與本期和上期商譽減值測試的關(guān)鍵參數(shù)相比，說明是否存在重大差異。如有，請說明原因和合理性，并在此基礎(chǔ)上說明本期商譽減值準(zhǔn)備是否謹慎合理。

公司回復(fù)：

1.三協(xié)精準(zhǔn)本期及上期商譽減值測試關(guān)鍵參數(shù)

(1)收入增長率

2022年三協(xié)精密商譽減值測試預(yù)測期收入及其增長率：

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2021年三協(xié)精密商譽減值測試預(yù)測期收入及其增長率：

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2020年和2021年三協(xié)精密營業(yè)收入分別為3.52億元和3.15億元。在2021年底商譽減值測試中，預(yù)計2022-2026年收入增長率為6%-39%，考慮現(xiàn)有訂單和市場情況。2022年，三協(xié)實際收入為4.56億元，實際收入增長率為45%，超過當(dāng)時預(yù)測的增長率。由于2022年收入超過預(yù)期，2022年商譽減值測試結(jié)合公司在手訂單公司，適當(dāng)提高了2023-2027年的收入增長率。 因此，本期預(yù)測期收入高于上期，本期收入增長率與上期不同，反映了三協(xié)的最新實際情況和管理預(yù)期，具有合理性。

（2）費用率

2022年三協(xié)精密商譽減值測試預(yù)測期成本及其增長率：

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2021年三協(xié)精密商譽減值測試預(yù)測期及其增長率：

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在公司2022年度商譽減值測試中，由于后續(xù)預(yù)測的收入金額高于上年預(yù)測的收入金額，公司根據(jù)2022年期間的費用率，適當(dāng)提高了后續(xù)預(yù)測的期間費用率。

(下轉(zhuǎn)35版)