證券日報新聞記者 孫翔峰

盡管市場疲軟，但ETF（買賣型敞開式指數(shù)型基金）年之內(nèi)提高迅速。截止到日前，年之內(nèi)ETF市場份額同比增長2461.69億份，達到16923.76億份，增長幅度超17%。

在這樣的背景下，很多證券公司看上ETF身后市場機遇，一些中小券商甚至把ETF做為財富管理業(yè)務(wù)的突破點。在行業(yè)端，總流量、工具開發(fā)、經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)資源向ETF情景歪斜，產(chǎn)品代銷、理財規(guī)劃、券結(jié)等服務(wù)全方位跟蹤，刮起一波ETF業(yè)務(wù)流程風(fēng)潮。

ETF使用價值日漸突顯

近年來公募基金規(guī)模狂飚以后，更多股民逐漸了解關(guān)于證券基金的基礎(chǔ)知識，隨著而成的是對ETF意義的再解讀；有關(guān)機構(gòu)在主動基金遭受困難時，也要同類產(chǎn)品才能維持經(jīng)營規(guī)模等，因此二者共同促進指數(shù)型基金最近幾年的持續(xù)增長。

招商證券負責人接納證券日報采訪時表示，ETF在國外盛行的環(huán)境包含資產(chǎn)市場有效性提高、主動管理商品超越指數(shù)值難度系數(shù)提升，以及對規(guī)模性利率敏感養(yǎng)老金入市，這三方產(chǎn)生反饋調(diào)節(jié)全過程且連續(xù)不斷不斷，被動投資盛行。中國內(nèi)地資產(chǎn)管理銷售市場正經(jīng)歷相近的轉(zhuǎn)變，主動投資獲得Alpha（阿爾法收益）難度提升，個人養(yǎng)老政策落實，資詢需求和買方投顧慢慢盛行，ETF展現(xiàn)高過公募基金增長速度的擴充。

“從專用工具特性來說，ETF兼顧股與基特點、承前啟后，既持續(xù)股票買賣交易化特點，也可發(fā)展趨勢實用化、配置化要求，是豐富多彩投資人項目投資工具庫、開展股基聯(lián)動的合理種類。”該負責人表示，最主要的是從對客使用價值而言，ETF能有效提高用戶盈利，僅買賣ETF的投資人贏利占較為買賣ETF與個股的投資人贏利占比較高10%。ETF能夠變長顧客擁有周期時間，ETF持股時限大約為股票持倉時限2倍。與此同時，ETF具備遮蓋類目豐富多彩、流動性好、利率劃算、清晰度高而設(shè)計風(fēng)格不飄移等優(yōu)點，是用戶理財規(guī)劃好助手。

精東塑機證劵副總、零售事業(yè)部負責人馬剛也提到了ETF在最近幾年銷售業(yè)績里的優(yōu)異表現(xiàn)。他介紹，根據(jù)相關(guān)機構(gòu)科學(xué)研究，2019年～2023年總計發(fā)售526只ETF股票基金，在其中152只擁有迄今基金凈值仍超過發(fā)售首日基金凈值。

與此同時，ETF商品適宜新一代客戶需求。以千禧一代和Z世世代代所組成的中國證券市場新生代力量，非常大比例為“理財小白”、“當紅投資者和小股民”，或欠缺系統(tǒng)軟件而正確投資知識，或高拋低吸、對虧本特別敏感；另一方面，又表現(xiàn)出了項目投資學(xué)習(xí)意愿強、追尋身份認同的特點。新一代投資人的財富的積累正處在平穩(wěn)發(fā)展周期時間，相對性更可以做指數(shù)值基金投資。

“以國外成熟市場經(jīng)驗來說，以指數(shù)型基金為代表被動投資是行業(yè)的中流砥柱。依據(jù)交易所的統(tǒng)計信息，ETF做為理財規(guī)劃的重要方式，市場占有率不斷提升，而業(yè)內(nèi)對ETF的研究和服務(wù)產(chǎn)品化還很缺乏，有無限潛力可挖?！瘪R剛說。

證券公司增加

ETF業(yè)務(wù)拓展

ETF銷售市場迅速擴充，許多證券公司也看到在其中的好機會，一些中小券商乃至已經(jīng)將ETF業(yè)務(wù)做為資產(chǎn)管理等服務(wù)多元化跨越的關(guān)鍵。

“券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)向買家轉(zhuǎn)型發(fā)展，證券公司從建立預(yù)期效果方式向客戶銷售商品，開始向建立配置關(guān)愛的買家服務(wù)方式變化，更加注重寬基和行業(yè)板塊在成長過程創(chuàng)造的貝塔盈利。因而，ETF商品因低利率、設(shè)計風(fēng)格平穩(wěn)、高清晰度、流動性好變成證券公司買家服務(wù)項目較適合的標底?！瘪R剛對證券日報記者說。

華金證券頂尖財運官、財富管理部經(jīng)理劉明軍還表示，“近五年來股票型基金ETF商品在產(chǎn)品數(shù)量、經(jīng)營規(guī)模及其持有者總戶數(shù)層面，都出現(xiàn)大幅提高的趨勢，大伙兒看到了業(yè)務(wù)流程機會?！?/p>

劉明軍直言，從深度和廣度根本原因，這也是在資本市場和資產(chǎn)管理行業(yè)日益完善中的長期趨勢狀況。ETF是具有獨特競爭力的投資產(chǎn)品，合理融入了理財規(guī)劃、輪動買賣、衍生品投資、融資融券等各業(yè)務(wù)生態(tài)，所以在投資管理、家庭資產(chǎn)及量化投資里都逐漸成為了受人歡迎優(yōu)點種類。

從具體方法來說，華金證券在資產(chǎn)管理方位上把ETF做為特點業(yè)務(wù)流程，近些年緊緊圍繞搭建ETF生態(tài)做了許多工作中。在市場拓展領(lǐng)域，華金證券進行了很多的ETF有關(guān)主題直播間、投教、培訓(xùn)及宣傳策劃，在企業(yè)APP（手機應(yīng)用程序）之中增設(shè)了ETF會員專區(qū)，與頭部基金企業(yè)合作根據(jù)圖文并茂、直播間等形式營銷推廣ETF。

為了能提升ETF投資人的投入和交互體驗，華金證券還資金投入網(wǎng)絡(luò)資源進行了系統(tǒng)更新，將標準下單軟件、ETF定投基金功能和投資人的ETF實際操作合理結(jié)合在一起，滿足ETF專業(yè)投資者喜好左側(cè)交易專業(yè)特點，根據(jù)金融和高新科技的結(jié)合，助推ETF產(chǎn)品規(guī)模的提高。在外部評估中，華金證券全力向ETF業(yè)務(wù)流程歪斜，且更重視新產(chǎn)品的擁有量。

招商證券也十分重視ETF業(yè)務(wù)營銷推廣。上述情況招商證券負責人介紹，該企業(yè)運用客戶群優(yōu)點，將ETF專用工具與買方投顧管理體系聯(lián)合，創(chuàng)建客戶分層買方投顧運營模式。在行業(yè)端，總流量、工具開發(fā)、經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)資源向ETF情景歪斜，充實了ETF項目投資信息化工具；在市場供給，創(chuàng)建ETF產(chǎn)品矩陣、ETF投顧服務(wù)管理體系；在團隊端，訓(xùn)戰(zhàn)結(jié)合塑造杰出投資顧問團隊、營造IP（專利權(quán)）知名品牌，具體指導(dǎo)團隊開發(fā)設(shè)計ETF組成和配置工具等；在外部考評端，企業(yè)將ETF業(yè)務(wù)流程列入年終考核關(guān)鍵構(gòu)成部分，緊緊圍繞ETF持營和享有提高建立了對應(yīng)的考核機制，相互配合業(yè)務(wù)拓展措施和技術(shù)服務(wù)，爭取打造出完整的業(yè)務(wù)生態(tài)管理體系。

如出一轍，精東塑機證劵還在ETF上都頗費想法。馬剛向證券日報記者說，該企業(yè)高度重視ETF的擁有量，將這一做為業(yè)務(wù)流程蛻變的“北極星指標”，“所以只有券商公司行研和項目實施方案得到消費者肯定，客戶才能采取券商公司提議，把它可項目投資產(chǎn)按證券公司技術(shù)專業(yè)結(jié)果進行配備或?qū)?yīng)的擇時買賣，從而實現(xiàn)ETF擁有量提高，從而帶動ETF成交量同步增長。”

馬剛舉例說明，“精東塑機證劵多多的金”APP于今年5月20日宣布升級成2.0版本號，其ETF作用特點和專家人物關(guān)系更為獨特。例如，發(fā)布二項ETF個性服務(wù)指數(shù)值智能化投和總冠軍主題風(fēng)格投。智能定投把剖析管理決策買賣提交訂單2個需求整合在一起，融合為三款理財工具，形成了一套適宜個人投資者的指數(shù)投資計劃方案；總冠軍主題風(fēng)格投根據(jù)量化分析模型，從市場熱度、發(fā)展趨勢度與擁擠度三個維度，以周和月是頻率公布受歡迎ETF排行榜，協(xié)助網(wǎng)絡(luò)熱點輪動項目投資需求的用戶提前準備方位合理布局，掌握右側(cè)交易機遇。

多段連動

助推市場拓展

實際上，ETF關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)諸多，也是許多證券公司想要加大力度的主要原因。劉明軍覺得，證券公司是和金融市場融合更為密切的消費金融機構(gòu)，在證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、券結(jié)、代管、融資融券等車牌業(yè)務(wù)上，純天然能和ETF合理結(jié)合，其基本客戶群的股票投資風(fēng)險特點和買賣特性，也具備參加ETF生態(tài)系統(tǒng)獨特優(yōu)勢。

因而，緊緊圍繞ETF業(yè)務(wù)流程搭建重點運營能力，業(yè)務(wù)流程空間很大，綜合性運營效率高，越來越受大量券商公司高度重視。與此同時，監(jiān)管部門對ETF業(yè)務(wù)流程也給與充分重視，基金協(xié)會公布的股票基金擁有量信息中，將ETF擁有量列入按時公布數(shù)據(jù)信息，提高了證券公司參加該業(yè)務(wù)的熱情。

招商證券就在那理財規(guī)劃與券結(jié)ETF上都有使力，該企業(yè)在今年的銷售了中華香港股市交易ETF、博時主動消費ETF等券結(jié)商品。

“券結(jié)ETF以交易傭金為八卦掌，推動了證券公司提高股票基金擁有量的想法，進一步推動證券公司從原來以銷售量方式變化以顧客盈利為中心的享有方式，也有助于多方參加者加強深度協(xié)作、變長協(xié)作周期時間。”該負責人表示。

在理財規(guī)劃上，招商證券就是通過ETF對策服務(wù)項目的多樣化、健全性吸引顧客。

劉明軍詳細介紹，華金證券在拓展ETF業(yè)務(wù)上，圍繞構(gòu)建綠色生態(tài)為整體總體目標。2023年，華金證券的ETF業(yè)務(wù)流程全方位轉(zhuǎn)為持營實力的搭建，幫助企業(yè)掌握AI（人工智能技術(shù)）、高端制造業(yè)等合乎全球、社會經(jīng)濟趨勢的領(lǐng)域ETF投資機會，探尋中特估主題風(fēng)格有關(guān)其價值類寬基“先發(fā)+持營”的一體化營銷模式，與ETF綠色生態(tài)內(nèi)頭部私募基金公司及資管行業(yè)中理論FOF（基金中的基金）的進行合作，全是在今年的關(guān)鍵業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

“ETF業(yè)務(wù)流程是一個綠色生態(tài)，不僅僅是一項代銷業(yè)務(wù)。從證券公司總體運營角度而言，ETF關(guān)系著證券公司好幾個各個部門，除金融產(chǎn)品銷售以外，還能促進券商公司券結(jié)、PB（主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)流程）代管、股票融資、做市、衍生產(chǎn)品等市場拓展，可以為證券公司給予包括金融產(chǎn)品銷售、傭金、融資融券、代管能夠多類別的經(jīng)營收入。近兩年來，交易中心使力合理布局ETF期權(quán)商品，ETF期權(quán)品種也更為豐富，伴隨著綠色生態(tài)里的投資建議日漸完善，這一部分衍生產(chǎn)品收益都將逐漸增加下去?！眲⒚鬈娬f。