保薦人(主承銷商)：國信證券有限公司

深圳市豪恩汽車電子設(shè)備有限公司(以下簡稱“豪恩汽電”)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)(以下簡稱“中國證監(jiān)會(huì)”)《上市公司行業(yè)分類指南》(2012年修訂)、“C39”屬于“發(fā)行人”或“公司” 計(jì)算機(jī)、通信等電子設(shè)備制造業(yè)”。2023年6月14日（T-4日)中證指數(shù)有限公司發(fā)布的“C39” 上個(gè)月計(jì)算機(jī)、通信等電子設(shè)備制造業(yè)的平均靜態(tài)市盈率為34.26倍。2022年扣除非經(jīng)常性損益前后較低的攤薄后，發(fā)行價(jià)格為39.78元/股的發(fā)行人市盈率為42.70倍，高于中證指數(shù)有限公司2023年6月14日（T-4日)上個(gè)月發(fā)布的行業(yè)平均靜態(tài)市盈率為34.26倍，超出幅度為24.64%；2022年扣除非經(jīng)常性損益后，可比公司平均靜態(tài)市盈率為母公司股東凈利潤的57.42倍。未來發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。未來發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）要求投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)研究和判斷發(fā)行定價(jià)的合理性，并做出合理的投資決策。

深圳市豪恩汽車電子設(shè)備有限公司首次公開發(fā)行不超過2300萬股人民幣普通股(a股)(以下簡稱“本次發(fā)行”)的申請(qǐng)已經(jīng)深圳證券交易所(以下簡稱“深圳證券交易所”)創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)審議通過，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱“中國證監(jiān)會(huì)”)已同意注冊(中國證監(jiān)會(huì)[2023]1026號(hào))。

經(jīng)發(fā)行人與發(fā)起人（主承銷商）國信證券有限公司（以下簡稱“國信證券”或“發(fā)起人（主承銷商）”）協(xié)商確定，發(fā)行數(shù)量為2300萬股，均為公開發(fā)行新股，發(fā)行人股東不轉(zhuǎn)讓舊股。發(fā)行的股票計(jì)劃在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。

發(fā)行人、發(fā)起人（主承銷商）特別要求投資者注意以下內(nèi)容：

1、本次發(fā)行采用定向配售(以下簡稱“戰(zhàn)略配售”)給參與戰(zhàn)略配售的投資者、線下查詢合格的線下投資者配售（以下簡稱“線下發(fā)行”）和定價(jià)發(fā)行（以下簡稱“線下發(fā)行”）與持有深圳市場非限制a股和非限制存托憑證市值的公眾投資者（以下簡稱“線上發(fā)行”）相結(jié)合。

發(fā)行戰(zhàn)略配售在發(fā)起人（主承銷商）進(jìn)行；線下發(fā)行通過深圳證券交易所線下發(fā)行電子平臺(tái)進(jìn)行；線上發(fā)行通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行，按市場價(jià)值認(rèn)購定價(jià)發(fā)行。

2、初步查詢結(jié)束后，發(fā)行人和保薦人(主承銷商)根據(jù)《深圳市豪恩汽車電子設(shè)備有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市初步查詢推廣公告》規(guī)定的淘汰規(guī)則，淘汰不符合要求的投資者報(bào)價(jià)的初步查詢結(jié)果后，淘汰所有擬認(rèn)購價(jià)格高于45.60元/股的配售對(duì)象；擬認(rèn)購價(jià)格為45.60元/股。且所有認(rèn)購金額不足700萬股的配售對(duì)象均被淘汰；擬認(rèn)購價(jià)格為45.60元/股，認(rèn)購金額等于700萬股，認(rèn)購時(shí)間為13:14:33:部分取消了624的配售對(duì)象。以上消除的擬認(rèn)購總額為44,480萬股，占本次初步查詢消除無效報(bào)價(jià)后擬認(rèn)購總額的1.0110%，為4,399,820萬股。以上消除的擬認(rèn)購總額為44480萬股，占本次初步查詢消除無效報(bào)價(jià)后擬認(rèn)購總額的1.0110%，為4399820萬股。消除部分不得參與線下和線上認(rèn)購。

3、根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，發(fā)行人和保薦人（主承銷商）綜合考慮發(fā)行人所在行業(yè)、市場狀況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求和承銷風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格為39.78元/股，線下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

投資者請(qǐng)?jiān)?023年6月20日(T日)以此價(jià)格在線和線下認(rèn)購，認(rèn)購時(shí)無需支付認(rèn)購資金。線下發(fā)行認(rèn)購日和線上認(rèn)購日同為2023年6月20日(T日)，其中線下認(rèn)購時(shí)間為9。:30-15:網(wǎng)上認(rèn)購時(shí)間為900:15-11:30，13:00-15:00。

4、本次發(fā)行初始戰(zhàn)略配售金額為345萬股，占本次發(fā)行金額的15.00%。戰(zhàn)略投資者的認(rèn)購資金已在規(guī)定時(shí)間內(nèi)匯入保薦人(主承銷商)指定的銀行賬戶。

發(fā)行價(jià)格不超過最高報(bào)價(jià)后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及公開發(fā)行基金、社會(huì)保障基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)基金和合格海外投資者報(bào)價(jià)中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)。因此，發(fā)起人的相關(guān)子公司不需要參與后續(xù)投資。

根據(jù)最終確定的發(fā)行價(jià)格，發(fā)行人高級(jí)管理人員和核心員工專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的最終戰(zhàn)略配售額為201.1060萬股，占發(fā)行股份數(shù)量的8.74%。

綜上所述，本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售只有發(fā)行人高級(jí)管理人員和核心員工的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，最終戰(zhàn)略配售人數(shù)為201.1060萬股，占本次發(fā)行人數(shù)的8.74%。初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售股數(shù)的差額為143.8940萬股，將回?fù)芫€下發(fā)行。

5、發(fā)行價(jià)格39.78元/股對(duì)應(yīng)的市盈率為：

(1)32.02倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發(fā)行前的總股本計(jì)算)；

(2)26.23倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發(fā)行前的總股本計(jì)算)；

(3)42.70倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發(fā)行后的總股本計(jì)算)；

(4)34.98倍(每股收益按2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所按照中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發(fā)行后的總股本計(jì)算)。

6、本次發(fā)行價(jià)格為39.78元/股，請(qǐng)投資者根據(jù)以下情況判斷本次發(fā)行定價(jià)的合理性。

(1)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指南》(2012年修訂)，豪恩汽電所屬行業(yè)為“C39 截至2023年6月14日，計(jì)算機(jī)、通信等電子設(shè)備制造業(yè)（T-4日)上個(gè)月中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)平均靜態(tài)市盈率為34.26倍。

(2)截至2023年6月14日（T-4日)與上市公司相比，估值水平如下:

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截至2023年6月14日，數(shù)據(jù)來源：Wind信息（T-4日）（GMT+8）

注1：如果尾數(shù)有差異，市盈率計(jì)算是四舍五入造成的；

注2：2022年扣除非經(jīng)常性損益前后的EPS=2022年扣除非經(jīng)常性損益后的母凈利潤/T-4日總股本；

注3：均勝電子和路暢科技的市盈率為異常值，因此上述數(shù)據(jù)未納入市盈率平均值的計(jì)算范圍。

2022年扣除非經(jīng)常性損益前后較低的攤薄后，發(fā)行價(jià)格為39.78元/股的發(fā)行人市盈率為42.70倍，高于中證指數(shù)有限公司2023年6月14日（T-4)上個(gè)月發(fā)布的行業(yè)平均靜態(tài)市盈率低于2022年同行業(yè)可比公司平均扣除后的靜態(tài)市盈率，未來發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人和發(fā)起人（主承銷商）要求投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)研究和判斷發(fā)行定價(jià)的合理性，并做出合理的投資決策。

與同行業(yè)的主要競爭對(duì)手相比，公司在以下方面具有一定的優(yōu)勢：

首先，產(chǎn)品和技術(shù)的研發(fā)優(yōu)勢

①同步設(shè)計(jì)開發(fā)能力強(qiáng)

發(fā)行人市場開發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)采用項(xiàng)目管理模式，始終以客戶需求為導(dǎo)向進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)和生產(chǎn)。發(fā)行人擁有專業(yè)的項(xiàng)目前期開發(fā)團(tuán)隊(duì)，可以根據(jù)客戶的早期需求與客戶同步開發(fā)汽車電子產(chǎn)品，為客戶提供早期的技術(shù)支持。發(fā)行人與客戶同時(shí)進(jìn)行設(shè)計(jì)開發(fā)，不僅可以幫助客戶節(jié)省設(shè)計(jì)開發(fā)成本，還可以有效避免早期設(shè)計(jì)與實(shí)際生產(chǎn)之間的沖突，確保新產(chǎn)品訂單的轉(zhuǎn)型效率和合作效率，有效提高客戶粘性。同步設(shè)計(jì)和開發(fā)能力是汽車制造商評(píng)估供應(yīng)商實(shí)力的重要基礎(chǔ)，也是發(fā)行人業(yè)績持續(xù)增長的重要基礎(chǔ)和前提。截至2022年12月31日，公司擁有軟件作權(quán)65項(xiàng)，國內(nèi)專利204項(xiàng)，其中發(fā)明專利23項(xiàng)，實(shí)用新型專利108項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利73項(xiàng)。

②高標(biāo)準(zhǔn)的軟件開發(fā)系統(tǒng)

發(fā)行人一直高度重視軟件開發(fā)能力、軟件質(zhì)量和軟件研發(fā)投資的提高，根據(jù)行業(yè)先進(jìn)的開發(fā)體系標(biāo)準(zhǔn)，建立了高標(biāo)準(zhǔn)的軟件開發(fā)體系，根據(jù)客戶需求和自身產(chǎn)品質(zhì)量的提高。2015年，發(fā)行人通過CMMI Level 3（Capability Maturity Model Integration）認(rèn)證；于2019、2020年，德國大眾ASPICE兩次通過（Automotive Software Process Improvement and Capacity Determination）準(zhǔn)入審核；2021年，通過ASPICE發(fā)行人的福特項(xiàng)目 CL2級(jí)認(rèn)證。高標(biāo)準(zhǔn)的軟件開發(fā)系統(tǒng)有效地保證了發(fā)行人軟件開發(fā)的質(zhì)量和效率，使公司軟件開發(fā)得到了客戶的認(rèn)可。

③覆蓋產(chǎn)品的全面模擬設(shè)計(jì)能力

公司具有熱學(xué)仿真、機(jī)械仿真、光學(xué)場景仿真、模流仿真、三維公差分析、超聲振動(dòng)態(tài)仿真等綜合仿真設(shè)計(jì)能力，這種模擬設(shè)計(jì)能力可以在實(shí)際產(chǎn)品生產(chǎn)前大規(guī)模測試不同的設(shè)計(jì)方案，比較不同方案的優(yōu)缺點(diǎn)，采用優(yōu)化的熱結(jié)構(gòu)優(yōu)化和材料選擇、優(yōu)化的機(jī)械結(jié)構(gòu)強(qiáng)度方案、優(yōu)化的模具設(shè)計(jì)和成型參數(shù)、準(zhǔn)確的結(jié)構(gòu)和尺寸設(shè)計(jì)、高雷達(dá)反饋和成像效果方案。

目前，公司在圖像質(zhì)量優(yōu)化、相機(jī)校準(zhǔn)、目標(biāo)檢測、視覺行為分析、視覺測量、視覺定位導(dǎo)航、多傳感器集成等核心技術(shù)方向上實(shí)現(xiàn)了獨(dú)立研發(fā)，相關(guān)性能指標(biāo)在開源數(shù)據(jù)庫框架測試和實(shí)際車載場景應(yīng)用中達(dá)到了行業(yè)領(lǐng)先水平。全景集成停車系統(tǒng)可以滿足國內(nèi)一線汽車制造商在開放環(huán)境測試中的性能要求?；诙鄠鞲衅骷傻莫?dú)立定位導(dǎo)航系統(tǒng)可以在弱紋理、光變化等極端場景下實(shí)現(xiàn)精確定位，場景識(shí)別成功率達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。未來，隨著視覺傳感分辨率的提高和域控制器計(jì)算能力的提高，公司將實(shí)現(xiàn)更高精度的3D目標(biāo)檢測、遠(yuǎn)程小目標(biāo)識(shí)別等，將視覺傳感技術(shù)和多傳感器集成技術(shù)從低速停車場延伸到更開放、更快的駕駛場景。

④領(lǐng)先的測試驗(yàn)證能力

該公司擁有行業(yè)領(lǐng)先的測試實(shí)驗(yàn)室，2017年獲得中國國家認(rèn)可委員會(huì)資格評(píng)估（CNAS）實(shí)驗(yàn)室認(rèn)可證(注冊號(hào):CNASL10193)已獲得大眾、吉利、長城、比亞迪、通用五菱、東風(fēng)小康等客戶的“供應(yīng)商實(shí)驗(yàn)室/資質(zhì)認(rèn)可證書”。公司實(shí)驗(yàn)室可從事環(huán)境可靠性試驗(yàn)，包括高/低溫試驗(yàn)、恒溫恒濕/溫濕度交變/溫濕度循環(huán)試驗(yàn)、溫度沖擊試驗(yàn)、鹽霧試驗(yàn)、防水/防塵試驗(yàn)、車輛氣候模擬試驗(yàn)；可從事正弦掃頻振動(dòng)試驗(yàn)、共振點(diǎn)搜索與定頻耐久試驗(yàn)、隨機(jī)振動(dòng)試驗(yàn)、三綜合溫濕度振動(dòng)試驗(yàn)等機(jī)械可靠性試驗(yàn)；可從事反向電壓/過壓試驗(yàn)、供電電壓緩降/緩升/瞬時(shí)下降/突然下降復(fù)位試驗(yàn)等電氣性能試驗(yàn)，并且可以從事EMC（ESD、BCI、ISO7637、CE等。)實(shí)驗(yàn)。公司實(shí)驗(yàn)室具有全面的實(shí)驗(yàn)?zāi)芰?，配備了更先進(jìn)的實(shí)驗(yàn)設(shè)備，有效地提高了公司的產(chǎn)品驗(yàn)證和測試能力，為確保公司交付的產(chǎn)品能夠滿足各方面，優(yōu)于客戶的需求奠定了基礎(chǔ)。

⑤產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢

隨著公司產(chǎn)品檢測精度、傳輸速率、穩(wěn)定性、信號(hào)處理分析能力和兼容性的提高，各類產(chǎn)品不再是獨(dú)立產(chǎn)品，通過多項(xiàng)核心技術(shù)的創(chuàng)新整合，公司可以將12個(gè)雷達(dá)、4個(gè)全景攝像頭和1個(gè)ECU單元組合成APS（自動(dòng)停車系統(tǒng)），實(shí)現(xiàn)自動(dòng)停車等基本自動(dòng)駕駛功能，APS系統(tǒng)已大規(guī)模生產(chǎn)和交付。

公司開發(fā)的車載智能艙內(nèi)監(jiān)控系統(tǒng)（VIMS）疲勞駕駛監(jiān)控功能和艙內(nèi)智能識(shí)別功能由傳感器和智能控制器組成。系統(tǒng)采用深度學(xué)習(xí)算法技術(shù)和人工智能嵌入式優(yōu)化技術(shù)，通過數(shù)據(jù)干擾和3D人臉模型自動(dòng)生成工具，加強(qiáng)算法培訓(xùn)優(yōu)化，有效提高識(shí)別率、準(zhǔn)確性等性能指標(biāo)，適應(yīng)更復(fù)雜的場景，適用性強(qiáng)、可維護(hù)性高、識(shí)別率高、資源成本低，已成功應(yīng)用于疲勞駕駛監(jiān)控、分心監(jiān)控、危險(xiǎn)駕駛監(jiān)控、智能交互等功能，提高駕駛安全性和個(gè)人體驗(yàn)，成功搭載量產(chǎn)。

與超聲波雷達(dá)相比，毫米波雷達(dá)具有探測視野更廣、穿透霧、煙霧、灰塵能力更強(qiáng)、精度更高的優(yōu)點(diǎn)，是汽車?yán)走_(dá)未來的發(fā)展方向之一。公司已獨(dú)立開發(fā)毫米波雷達(dá)產(chǎn)品，并實(shí)現(xiàn)了下游客戶的大規(guī)模生產(chǎn)和供應(yīng)。該產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)基于毫米波雷達(dá)的BSD（盲點(diǎn)監(jiān)控）測系統(tǒng)）、DOW(開門提醒)、RCTA(后橫向倒車預(yù)警)、RCW(后方碰撞預(yù)警)、LCA(變道輔助預(yù)警)等功能。

電子后視鏡（CMS，camera-monitor system）是基于攝像頭和顯示器的產(chǎn)品組合，增強(qiáng)駕駛員對(duì)車輛周圍和側(cè)后的視覺感知。作為間接視覺設(shè)備領(lǐng)域的顛覆性產(chǎn)品，它使用攝像頭收集傳統(tǒng)后視鏡視野中的路況，顯示在車內(nèi)監(jiān)視器上。與傳統(tǒng)后視鏡相比，不僅能有效拓展駕駛員視野，提高惡劣環(huán)境下的后視效果，避免視覺盲區(qū)，還能降低車輛的空氣阻力，增加車輛造型設(shè)計(jì)的未來感。對(duì)于新興產(chǎn)品電子后視鏡，發(fā)行人在早期階段做了大量的項(xiàng)目預(yù)研究工作，投入了大量的研發(fā)資金和研發(fā)人員，并獲得了國內(nèi)一些一線汽車廠的指定項(xiàng)目。與本產(chǎn)品相關(guān)的國家強(qiáng)制性安全標(biāo)準(zhǔn)GB 15084(機(jī)動(dòng)車間接視野裝置性能及安裝要求)已于2022年12月29日發(fā)布，并于2023年7月1日正式實(shí)施，發(fā)行人也是本標(biāo)準(zhǔn)的支持單位之一。

二是國內(nèi)外知名客戶資源優(yōu)勢

國內(nèi)外知名汽車制造商具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力，并掌握了主要的汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈。汽車制造商對(duì)汽車電子安全有很高的要求，該行業(yè)擁有TS16969、ISO26262、AECQ100等認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)證周期長，供應(yīng)商進(jìn)入汽車廠配套系統(tǒng)平均需要2-3年的認(rèn)證周期，一旦通過汽車廠供應(yīng)商資格認(rèn)證，雙方將保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，供銷關(guān)系不會(huì)輕易改變。以上原因?qū)е缕囯娮有袠I(yè)供應(yīng)鏈壁壘高，普通供應(yīng)商難以進(jìn)入行業(yè)和汽車制造商的供應(yīng)鏈體系。

經(jīng)過長期的行業(yè)深度培育和沉淀，發(fā)行人已進(jìn)入國內(nèi)外眾多汽車制造商的供應(yīng)體系，與日產(chǎn)、大眾、PSA全球、吉利、福特、鈴木、現(xiàn)代起亞等國內(nèi)外汽車制造商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，以優(yōu)秀的產(chǎn)品和服務(wù)贏得了客戶的高度認(rèn)可，發(fā)行人在汽車行業(yè)和供應(yīng)鏈體系中具有很大的優(yōu)勢。（下13版）