本公司董事會(huì)及整體執(zhí)行董事確保本公告內(nèi)容不存在什么虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性完好性依規(guī)負(fù)法律責(zé)任。

核心內(nèi)容提醒：

貴州益佰制藥有限責(zé)任公司（下稱“企業(yè)”）開(kāi)展市場(chǎng)推廣及產(chǎn)品推介營(yíng)銷所產(chǎn)生的營(yíng)銷成本其中包含開(kāi)發(fā)費(fèi)和促銷費(fèi)等，在其中，開(kāi)發(fā)費(fèi)指主要運(yùn)用于商品初次關(guān)于新銷售市場(chǎng)新渠道拓展時(shí)，企業(yè)業(yè)務(wù)員及服務(wù)提供商進(jìn)行的全新行業(yè)和新平臺(tái)拜會(huì)、溝通與商談等相關(guān)工作產(chǎn)生費(fèi)用；促銷費(fèi)指主要運(yùn)用于商品在區(qū)域市場(chǎng)開(kāi)展市場(chǎng)滲透和提升市場(chǎng)份額，企業(yè)業(yè)務(wù)員及服務(wù)提供商進(jìn)行對(duì)區(qū)域市場(chǎng)及方式拜會(huì)、溝通與維護(hù)等工作中產(chǎn)生費(fèi)用。當(dāng)發(fā)生有關(guān)營(yíng)銷成本情況下，結(jié)合公司業(yè)務(wù)員及服務(wù)提供商所提供的單據(jù)，根據(jù)內(nèi)部控制制度的相關(guān)規(guī)定各自記入開(kāi)發(fā)費(fèi)和促銷費(fèi)。因涉及公司商業(yè)秘密，開(kāi)發(fā)費(fèi)和促銷費(fèi)不列報(bào)清單額度，報(bào)請(qǐng)廣大投資者留意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

近日，公司收到上海交易所上市公司管理一部下達(dá)的《關(guān)于貴州益佰制藥股份有限公司2022年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證指數(shù)申請(qǐng)函【2023】0522號(hào)）（下稱“《監(jiān)管工作函》”）。依據(jù)《監(jiān)管工作函》的需求，公司及年檢會(huì)計(jì)和鑒定師對(duì)所涉及到的有關(guān)問(wèn)題仔細(xì)分析與審查，現(xiàn)對(duì)《監(jiān)管工作函》中有關(guān)問(wèn)題開(kāi)展回應(yīng)并公告如下：

問(wèn)題一、有關(guān)資產(chǎn)重組。報(bào)告期末，企業(yè)對(duì)分公司海南省長(zhǎng)安國(guó)際制藥有限公司（下稱北京長(zhǎng)安制藥業(yè)）、德陽(yáng)市省腫瘤醫(yī)院有限公司（下稱德陽(yáng)市省腫瘤醫(yī)院）總計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值提前準(zhǔn)備5.37億人民幣。在其中，北京長(zhǎng)安制藥業(yè)系公司在2014年回收，確定信譽(yù)入賬價(jià)值4.73億人民幣，2021年計(jì)提商譽(yù)減值提前準(zhǔn)備1.38億人民幣。早期年度報(bào)告表明，北京長(zhǎng)安制藥業(yè)近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別是9.72億人民幣、8.80億人民幣、5.87億人民幣，不斷下降，純利潤(rùn)分別是1.31億人民幣、1.69億人民幣、0.64億人民幣，先升后降，二者變化方位不一致。報(bào)告期末因主營(yíng)產(chǎn)品針劑洛鉑列入廣東省集中采購(gòu)后減價(jià)，與此同時(shí)銷售量下降，計(jì)提商譽(yù)減值提前準(zhǔn)備3.34億人民幣；德陽(yáng)市省腫瘤醫(yī)院系公司在2021年回收，確定信譽(yù)入賬價(jià)值2.84億人民幣，因運(yùn)營(yíng)銷售業(yè)績(jī)且沒(méi)有達(dá)預(yù)估，報(bào)告期末計(jì)提商譽(yù)減值提前準(zhǔn)備2.03億人民幣，德陽(yáng)市省腫瘤醫(yī)院2021年、2022年商譽(yù)減值測(cè)試均預(yù)知未來(lái)銷售業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

請(qǐng)企業(yè)：（1）補(bǔ)充披露以上分公司近三年關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，包含但是不限于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、期間費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、純利潤(rùn)等，并比照回收后的估計(jì)值，表明存不存在顯著性差異；（2）融合醫(yī)療行業(yè)現(xiàn)行政策、有關(guān)子公司運(yùn)營(yíng)情況，各自表明北京長(zhǎng)安制藥業(yè)、德陽(yáng)市省腫瘤醫(yī)院當(dāng)年度記提超大金額資產(chǎn)重組具體原因以及相關(guān)資產(chǎn)減值征兆的誕生時(shí)段；（3）各自列報(bào)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2020-2022年、德陽(yáng)市惡性腫瘤藥業(yè)2021年和2022年商譽(yù)減值測(cè)試的實(shí)際全過(guò)程，包含但是不限于資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合評(píng)定的規(guī)范、根據(jù)，預(yù)測(cè)分析期不斷期收入和年增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率、成本率、貼現(xiàn)率等主要指標(biāo)值選擇情況和根據(jù)，比照早期回收后的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與實(shí)際盈利情況，同時(shí)結(jié)合以上問(wèn)題，表明是不是有關(guān)差別狀況是不是說(shuō)明已經(jīng)出現(xiàn)了資產(chǎn)減值征兆，早期減值計(jì)提是不是充足；（4）融合北京長(zhǎng)安制藥業(yè)商品針劑洛鉑被列入集中采購(gòu)范疇后價(jià)格波動(dòng)以及相關(guān)買賣合同的簽署、實(shí)施情況及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司主營(yíng)產(chǎn)品列入集中采購(gòu)后的銷售量變化趨勢(shì)，表明今天針劑洛鉑銷售量均下降的原因和合理化；（5）北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2021年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入降低，但純利潤(rùn)大幅上升的原因和合理化，業(yè)務(wù)是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)，收入準(zhǔn)則是否屬實(shí)精確；（6）融合德陽(yáng)市省腫瘤醫(yī)院2021年商譽(yù)減值測(cè)試的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)和2022年業(yè)績(jī)完成狀況，表明2021年商譽(yù)減值測(cè)試是不是充足；2022年銷售業(yè)績(jī)，商譽(yù)減值測(cè)試預(yù)知未來(lái)銷售業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的緣故，有關(guān)減值計(jì)提是不是充足，是否滿足政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)年檢會(huì)計(jì)及鑒定師表達(dá)意見(jiàn)。

回應(yīng)：

北京長(zhǎng)安制藥業(yè)：

難題1.1北京長(zhǎng)安制藥業(yè)近三年關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，包含但是不限于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、期間費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、純利潤(rùn)等，并比照回收后的估計(jì)值，表明存不存在顯著性差異；

北京長(zhǎng)安制藥業(yè)近三年關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表：

企業(yè)對(duì)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)資產(chǎn)收購(gòu)經(jīng)過(guò)數(shù)次交易成功，最后一次回收在2014年10月底進(jìn)行。在2014年回收后的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)中北京長(zhǎng)安制藥業(yè)從2019年正式進(jìn)入“不斷本年度”，預(yù)測(cè)分析每一年收益24,309.20萬(wàn)余元、純利潤(rùn)8,872.05萬(wàn)余元，北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2020年至2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總共24.39億人民幣，純利潤(rùn)總共3.64億人民幣，具體進(jìn)行與回收預(yù)測(cè)分析較為收益達(dá)成率、純利潤(rùn)達(dá)成率分別是334.41%、136.85%。因?yàn)樵u(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日迄今己經(jīng)10年，醫(yī)療行業(yè)現(xiàn)行政策、市場(chǎng)情況、北京長(zhǎng)安制藥業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式、總資產(chǎn)等已經(jīng)發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，用最近三年每一年商譽(yù)減值測(cè)試的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)比照具體完成業(yè)績(jī)更容易客觀性體現(xiàn)資產(chǎn)重組狀況，因而，后面將以北京長(zhǎng)安制藥業(yè)每一年度的具體完成業(yè)績(jī)和上本年度商譽(yù)減值測(cè)試的盈利估計(jì)值開(kāi)展對(duì)比分析。

難題1.2融合醫(yī)療行業(yè)現(xiàn)行政策、有關(guān)子公司運(yùn)營(yíng)情況，表明北京長(zhǎng)安制藥業(yè)當(dāng)年度記提超大金額資產(chǎn)重組具體原因以及相關(guān)資產(chǎn)減值征兆的誕生時(shí)段；

（1）資產(chǎn)重組具體原因

①?gòu)V東省11省同盟集中采購(gòu)減價(jià)實(shí)施的危害

北京長(zhǎng)安制藥業(yè)針劑洛鉑有10mg、50mg兩種規(guī)格型號(hào)，在其中10mg洛鉑被列入廣東省同盟集中采購(gòu)。2021年9月廣東省藥品交易市場(chǎng)下達(dá)“關(guān)于征求《廣東聯(lián)盟雙氯芬酸等153個(gè)藥品集中帶量采購(gòu)文件（征求意見(jiàn)稿）》建議工作的通知”，北京長(zhǎng)安制藥業(yè)生產(chǎn)制造10mg針劑洛鉑列為此次帶量采購(gòu)名冊(cè)，2022年1月19日發(fā)布宣布“《廣東聯(lián)盟雙氯芬酸等153個(gè)藥品集中帶量采購(gòu)文件（GDYJYPDL202201）》”，10mg針劑洛鉑做為獨(dú)家代理商品參加此次集中采購(gòu)。3月10日，結(jié)論發(fā)布，10mg針劑洛鉑入選廣東省同盟集中采購(gòu)，選出價(jià)格較原先降低18%。

廣東省藥品交易市場(chǎng)組織此次省界同盟集中采購(gòu)，由廣東、山西省、江西省、河南省、廣西省、海南省、貴州省、青海省、甘肅、新疆省和新疆建設(shè)兵團(tuán)總共11個(gè)省份構(gòu)成，參加購(gòu)置主體是同盟地域全部公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)（含部隊(duì)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)），醫(yī)保定點(diǎn)醫(yī)院社會(huì)辦定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)和醫(yī)保定點(diǎn)藥店可自愿。集中采購(gòu)政策規(guī)定：采購(gòu)周期原則上不超過(guò)2年，自具體實(shí)行日起測(cè)算，第一年購(gòu)置期滿，可續(xù)期一年，實(shí)際實(shí)施時(shí)間和采購(gòu)周期由同盟地域各省市自己明確。在采購(gòu)周期內(nèi)采購(gòu)合同范本每一年一簽，第二年續(xù)期時(shí)再次報(bào)量，第二年協(xié)議采購(gòu)量應(yīng)當(dāng)不得少于選出商品第一年協(xié)議采購(gòu)量。采購(gòu)周期首年之內(nèi)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)若如期完成當(dāng)初協(xié)議采購(gòu)量，超過(guò)當(dāng)初協(xié)議采購(gòu)量一部分，優(yōu)先選擇購(gòu)置選出商品，選出公司按選出價(jià)錢供貨，直到采購(gòu)周期期滿。第一年采購(gòu)數(shù)量按同盟地域公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)提交的購(gòu)置期第一年購(gòu)置總產(chǎn)量明確，在其中各同盟地域提交的10mg洛鉑購(gòu)置期第一年預(yù)采購(gòu)量計(jì)35萬(wàn)只，小于近三年北京長(zhǎng)安制藥業(yè)在相關(guān)同盟地域洛鉑銷售量，詳細(xì)下列：

同盟地域近三年10mg洛鉑銷售量與集中采購(gòu)第一年預(yù)采購(gòu)量一覽表：

企業(yè)：萬(wàn)只

備注名稱：（1）第一年預(yù)采購(gòu)量開(kāi)始實(shí)施的時(shí)間也，即采購(gòu)周期開(kāi)始實(shí)施的時(shí)間也，實(shí)際實(shí)施時(shí)間和采購(gòu)周期由同盟地域各省市自己明確。截止到2023年5月19日已經(jīng)有6個(gè)區(qū)域開(kāi)始實(shí)施集中采購(gòu)現(xiàn)行政策，在其中山西省于2022年12月20日實(shí)行；其他廣東省、海南省、河南省、山西省、新疆省先后在2023年1-5月相繼實(shí)行；（2）新疆省包括新疆建設(shè)兵團(tuán)；（3）廣西省、甘肅、新疆省（含新疆建設(shè)兵團(tuán)）、青海省公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)申請(qǐng)第一年預(yù)采購(gòu)產(chǎn)品都是規(guī)格型號(hào)50mg的洛鉑，分別是1893支、387支、12支、1710支總共4002支，非此次集中采購(gòu)范疇商品，故相匹配第一年預(yù)采購(gòu)量是0。

同盟地域10mg洛鉑近三年銷售量占本產(chǎn)品所有銷售額的48.41%、47.20%、43.48%，收益占本產(chǎn)品近三年所有收入48.82%、47.86%、44.24%，銷售量與營(yíng)收占比趨同化，詳細(xì)情況如下表：

10mg洛鉑近三年集中采購(gòu)?fù)说貐^(qū)市場(chǎng)占有率

融合將來(lái)集中采購(gòu)現(xiàn)行政策常態(tài)化制度化的實(shí)行，在未來(lái)洛鉑價(jià)錢存有繼續(xù)下降風(fēng)險(xiǎn)。

②高管從容應(yīng)對(duì)產(chǎn)生的影響

應(yīng)對(duì)我國(guó)在醫(yī)學(xué)、醫(yī)療保險(xiǎn)行業(yè)不斷研發(fā)的改革措施，高管從容應(yīng)對(duì)化危為機(jī)，重新構(gòu)建市場(chǎng)營(yíng)銷策略，融合公司資源，提高產(chǎn)品質(zhì)量，不斷嚴(yán)苛費(fèi)用管控，2022本年度營(yíng)業(yè)費(fèi)用34,661.34萬(wàn)余元，同期相比2021年度降低35.03%，這類降低成本對(duì)策，短時(shí)間對(duì)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)的營(yíng)收造成一定影響，長(zhǎng)期來(lái)看有益于北京長(zhǎng)安制藥業(yè)不斷穩(wěn)步發(fā)展。

③醫(yī)保控費(fèi)與安全用藥產(chǎn)生的影響

醫(yī)?？刭M(fèi)一方面對(duì)于藥企的集中采購(gòu)減價(jià)下手，已經(jīng)進(jìn)入常態(tài)化制度化環(huán)節(jié)；另一方面就是針對(duì)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，減少診療使用成本，有關(guān)改革創(chuàng)新還在深入推進(jìn)中，在其中醫(yī)?？刭M(fèi)及安全用藥則是關(guān)鍵構(gòu)成。

為了加強(qiáng)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)抗癌藥物臨床治療管理方法，提升抗腫瘤藥物臨床治療水準(zhǔn)，保證醫(yī)療效果和醫(yī)療質(zhì)量管理，自2018年至今我國(guó)衛(wèi)健委公布系列產(chǎn)品文檔，在其中，在2021年6月《關(guān)于印發(fā)抗腫瘤藥物臨床合理應(yīng)用管理指標(biāo)（2021）版的通知》，明確提出抗腫瘤藥物所使用的六個(gè)指標(biāo)值，涉及到抗癌藥物應(yīng)用額度占有率、抗癌藥物藥方有效率；2022年12月《關(guān)于印發(fā)新型抗腫瘤藥物臨床合理應(yīng)用管理指標(biāo)（2022）版的通知》，明確提出抗癌藥物臨床治療應(yīng)考慮藥品普適性、病人醫(yī)治意向、疾病預(yù)后與服藥安全系數(shù)等四大要素。確立抗癌藥物臨床治療是否可行根據(jù)兩個(gè)方面：有沒(méi)有抗癌藥物運(yùn)用條件，安全系數(shù)、實(shí)效性、合理性及投資者適當(dāng)性的綜合考慮。

2020年底在全國(guó)各地二級(jí)以上醫(yī)院大力開(kāi)展了臨床路徑管理，與其配套DRG/DIP付錢改革創(chuàng)新還在火熱進(jìn)行中，2020年7月政辦發(fā)（2020）25號(hào)文，確立推動(dòng)疾患診斷有關(guān)分類付錢（DRG）我國(guó)示范點(diǎn)和按病種付費(fèi)；完善醫(yī)保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)與定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)間的協(xié)商談判體制，適時(shí)調(diào)整、動(dòng)態(tài)管理醫(yī)保資金總金額預(yù)算指標(biāo)，有條件的地方能夠增加醫(yī)保資金預(yù)撥幅度，緩解定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)墊款工作壓力；探尋橫向聯(lián)合定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)聯(lián)合推行總金額付錢，提升監(jiān)督考核，盈余征用，有效超預(yù)算分?jǐn)?；制訂?chuàng)建醫(yī)保藥品醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施意見(jiàn)。2021年5月政辦發(fā)（2021）20號(hào)文，確立推動(dòng)按疾患診斷有關(guān)分類付錢、按病種分值付費(fèi)示范點(diǎn)，推動(dòng)精細(xì)化管理，執(zhí)行吸取經(jīng)驗(yàn)并全面推廣。健全底層組織醫(yī)療保險(xiǎn)政策，正確引導(dǎo)手術(shù)恢復(fù)期和康復(fù)期病人到基層就醫(yī)。2022年5月政辦發(fā)（2022）14號(hào)實(shí)行按病種付費(fèi)為主導(dǎo)的多元化復(fù)合型醫(yī)保支付方式，在全國(guó)各地40%以上城鎮(zhèn)職工進(jìn)行按DRG或DIP付錢改革創(chuàng)新工作，DRG付錢或DIP收費(fèi)的醫(yī)保資金占總滿足條件住院醫(yī)?；鹬С龅谋壤_(dá)到30%。對(duì)已經(jīng)進(jìn)入具體付錢時(shí)期的試點(diǎn)區(qū)進(jìn)行評(píng)價(jià)，依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果健全付款現(xiàn)行政策。推動(dòng)醫(yī)院門診按人頭付費(fèi)有關(guān)工作，健全相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

以上文檔的搭配頒布，一方面根據(jù)集中采購(gòu)減價(jià)把藥物價(jià)格降低，另一方面根據(jù)對(duì)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)開(kāi)展政策引領(lǐng)和監(jiān)管操縱藥物需求量，使醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展方式產(chǎn)生全局性更改，醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)到良性發(fā)展環(huán)節(jié)。在醫(yī)?？刭M(fèi)、安全用藥、提升定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)抗癌藥物臨床治療管理方法等幾種組成現(xiàn)行政策的作用下，洛鉑作為一種抗癌藥物，未來(lái)的增長(zhǎng)亦將放緩。

總的來(lái)說(shuō)，產(chǎn)生當(dāng)年度記提超大金額信譽(yù)的主要原因。

（2）資產(chǎn)減值征兆發(fā)生時(shí)段

2022年年底，企業(yè)在開(kāi)展北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2022本年度商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，充分考慮洛鉑在廣東省同盟集中采購(gòu)減價(jià)將于各地相繼落地執(zhí)行，這將會(huì)也會(huì)導(dǎo)致北京長(zhǎng)安制藥業(yè)將來(lái)運(yùn)營(yíng)承受力，融合未來(lái)經(jīng)濟(jì)政策落地、市場(chǎng)形勢(shì)、北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2022年銷售業(yè)績(jī)完成狀況和營(yíng)銷策略調(diào)節(jié)等多種因素，對(duì)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)將來(lái)經(jīng)營(yíng)效益精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，分辨存有資產(chǎn)減值征兆。

難題1.3列報(bào)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2020-2022年商譽(yù)減值測(cè)試的實(shí)際全過(guò)程，包含但是不限于資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合評(píng)定的規(guī)范、根據(jù)，預(yù)測(cè)分析期不斷期收入和年增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率、成本率、貼現(xiàn)率等主要指標(biāo)值選擇情況和根據(jù)，比照早期回收后的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與實(shí)際盈利情況，同時(shí)結(jié)合以上問(wèn)題，表明是不是有關(guān)差別狀況是不是說(shuō)明已經(jīng)出現(xiàn)了資產(chǎn)減值征兆，早期減值計(jì)提是不是充足；

（1）北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2020年商譽(yù)減值測(cè)試的實(shí)際全過(guò)程

企業(yè)在開(kāi)展北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2020年商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，授權(quán)委托北京中天華資產(chǎn)報(bào)告評(píng)估有限公司以2020年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，對(duì)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)資產(chǎn)組組合可收回金額展開(kāi)了評(píng)定，并提交中天華資評(píng)報(bào)字[2021]第10206號(hào)分析報(bào)告。

①資產(chǎn)組組合的判定標(biāo)準(zhǔn)、根據(jù)

結(jié)合公司政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等有關(guān)規(guī)定對(duì)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行核查，與商譽(yù)減值測(cè)試有關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，應(yīng)該是可以從公司合并的協(xié)同作用中受益的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。

北京長(zhǎng)安制藥業(yè)高管通過(guò)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師、鑒定師一起討論，在綜合考慮資產(chǎn)組組合造成現(xiàn)金流量的自覺(jué)性的前提下，考慮到企業(yè)管理人員對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理模式與對(duì)資產(chǎn)連續(xù)使用的決策模式等多種因素，充足識(shí)別并評(píng)定北京長(zhǎng)安制藥業(yè)與商譽(yù)減值測(cè)試有關(guān)的資產(chǎn)組組合。經(jīng)評(píng)定，此次資產(chǎn)組組合為信譽(yù)、信譽(yù)有關(guān)資產(chǎn)組組合。在其中，信譽(yù)是絕對(duì)信譽(yù)，包括了歸屬于母公司股東權(quán)利的信譽(yù)，也包含屬于少數(shù)股東的信譽(yù)；信譽(yù)有關(guān)資產(chǎn)組組合的帳面價(jià)值和企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表規(guī)格保持一致，不包含與信譽(yù)不相干的不可列入資產(chǎn)組組合的獨(dú)立資產(chǎn)與負(fù)債。

2021年度、2022年度商譽(yù)減值測(cè)試所涉及到的的資產(chǎn)組組合的判定標(biāo)準(zhǔn)、根據(jù)保持一致，后邊不會(huì)再獨(dú)立過(guò)多闡釋。

2020年12月31日，與商譽(yù)減值測(cè)試有關(guān)包括信譽(yù)的資產(chǎn)組組合總資產(chǎn)為77,785.71萬(wàn)余元，實(shí)際組成如下所示：

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

②北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2020年商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)算步驟

I.北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2020年商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)算表：

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

II.實(shí)際指標(biāo)值選擇狀況、選擇根據(jù)及合理化

i.預(yù)測(cè)分析期不斷期

因北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2020年商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)定里的委估資產(chǎn)組中的關(guān)鍵財(cái)產(chǎn)為信譽(yù)，信譽(yù)并沒(méi)有確立的經(jīng)濟(jì)壽命期限，故評(píng)定所選用的盈利期是永久。此次選用分段法對(duì)資產(chǎn)組組合的盈利精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，將要將來(lái)盈利分成確立預(yù)測(cè)期內(nèi)的盈利和確立預(yù)測(cè)期之后的盈利，在其中針對(duì)確立預(yù)測(cè)期明確充分考慮了領(lǐng)域新產(chǎn)品的規(guī)律性與企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r，預(yù)測(cè)分析期取5年，以后為不斷期。

2021年度、2022年度商譽(yù)減值測(cè)試所涉及到的預(yù)測(cè)期不斷期取定規(guī)范同樣，后邊不會(huì)再獨(dú)立過(guò)多闡釋。

ii．收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)率

2020年由于疫情原因，收益同期相比2019年降低2.84%，高管預(yù)估疫情不具備延續(xù)性，洛鉑做為獨(dú)家代理商品，隨新工業(yè)廠房交付使用處理生產(chǎn)能力短板，以后會(huì)維持比較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。預(yù)計(jì)2021年-2022年期內(nèi)受老工廠生產(chǎn)能力限定，收益保持10.63億人民幣、10.78億人民幣，2023年新廠區(qū)投入使用后處理生產(chǎn)能力短板，融合洛鉑產(chǎn)品特征與銷售優(yōu)勢(shì)，后三年收益持續(xù)增長(zhǎng)，因?yàn)閿?shù)量變大，收益增長(zhǎng)速度逐步變緩，不斷期增長(zhǎng)速度為0。實(shí)際如下表：

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

收益實(shí)際構(gòu)成如下所示：

iii.利潤(rùn)率

參考公司發(fā)展史經(jīng)營(yíng)效率、生產(chǎn)成本水準(zhǔn)，2021年、2022年在新廠區(qū)投入使用前，按上一年企業(yè)生產(chǎn)成本，融合將來(lái)原材料、人力、水電工程等價(jià)格波動(dòng)和預(yù)估銷售量精準(zhǔn)預(yù)測(cè)；在2023年新廠區(qū)投入使用后融合生產(chǎn)能力運(yùn)用狀況再予計(jì)算生產(chǎn)成本，利潤(rùn)率水準(zhǔn)區(qū)段保持在95.32%-91.01%。歷年利潤(rùn)率預(yù)測(cè)分析見(jiàn)下表所顯示：

iv.成本率

參考公司發(fā)展史獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，剖析歷史時(shí)間成本組成，按前3年均銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率水準(zhǔn)，考慮到去除一部分不科學(xué)條件的限制后精準(zhǔn)預(yù)測(cè)。

v.貼現(xiàn)率

應(yīng)用加權(quán)平均資本成本實(shí)體模型（WACC）測(cè)算，按資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）明確權(quán)益資本成本：

Ke=Rf+（Rm－Rf）×β+Rc

危害權(quán)益資本成本模型計(jì)算Ke的基本參數(shù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rf、銷售市場(chǎng)超量期望收益率E(Rm)、預(yù)估銷售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度β、公司特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)Rc等明確：

A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rf的明確

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率一般可以參考一下政府部門公開(kāi)發(fā)行的長(zhǎng)期國(guó)債當(dāng)期收益率來(lái)決定，剩下期限在10年及以上國(guó)債券于評(píng)估基準(zhǔn)日最近的當(dāng)期收益率均值3.91%做為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

B、銷售市場(chǎng)超量期望收益率E(Rm)的明確

是投資項(xiàng)目投資股市所期待的超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的那一部分，以滬深指數(shù)300每一年年底收盤指數(shù)（數(shù)據(jù)信息來(lái)自Wind新聞資訊終端設(shè)備）求得其均值收益率計(jì)算獲得股市投資銷售市場(chǎng)平均收益為9.93%，扣減無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率3.91%后得到銷售市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率6.02%。

C、預(yù)估銷售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度β的明確

β被稱之為考量企業(yè)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。選擇CSRC醫(yī)藥制造業(yè)上市企業(yè)與企業(yè)相仿上市公司做為可比公司，查看獲得每一家可比公司在距評(píng)估基準(zhǔn)日一定階段的選用月指數(shù)計(jì)算核算的總體與滬深股市（選用滬深指數(shù)300指數(shù)值）的風(fēng)險(xiǎn)度β，并去除每一家可比公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)后β指數(shù)測(cè)算其平均數(shù)做為北京長(zhǎng)安制藥業(yè)的去除財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)后β指數(shù)。經(jīng)查看Wind資訊網(wǎng)站，貝塔數(shù)值為0.7825。

依據(jù)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)的資本結(jié)構(gòu)作出調(diào)整，明確可用于長(zhǎng)安制藥業(yè)的β指數(shù)。

計(jì)算公式：

βl=（1+（1-T）×D/E）×βu

在確認(rèn)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)總體目標(biāo)營(yíng)運(yùn)資本的時(shí)候我們借鑒了下列2個(gè)指標(biāo)值：

一是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上市公司營(yíng)運(yùn)資本均值；

二是北京長(zhǎng)安制藥業(yè)本身帳面價(jià)值計(jì)算出來(lái)的營(yíng)運(yùn)資本。

根據(jù)客戶現(xiàn)階段的具體情況融合將來(lái)的運(yùn)營(yíng)要求明確將來(lái)營(yíng)運(yùn)資本D/E為13.54%。

此次所得稅預(yù)測(cè)分析：15%。

依據(jù)上述測(cè)算得到公司預(yù)測(cè)分析期各年風(fēng)險(xiǎn)度Beta值。

D、公司特有風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)Rc的明確：經(jīng)充分考慮企業(yè)處運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)、歷史時(shí)間經(jīng)營(yíng)情況、主營(yíng)產(chǎn)品所在發(fā)展過(guò)程、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、產(chǎn)品和區(qū)域的遍布、企業(yè)內(nèi)部管理與控制體制、管理者的經(jīng)驗(yàn)與工作經(jīng)歷、對(duì)核心客戶及供應(yīng)商依靠等多種因素，及企業(yè)現(xiàn)階段所處經(jīng)營(yíng)情況等，此次公司特有風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)Rc綜合性選值為2.00%。

E、權(quán)益資本成本Ke的明確

依據(jù)上述明確參數(shù)值，則權(quán)益資本成本測(cè)算如下所示：

Ke=Rf+β×MRP+Rc

Ke=11.16%

F、債務(wù)資本成本kd

依據(jù)《折現(xiàn)率專家指引》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)管控文檔及企業(yè)和行業(yè)的具體情況，參照金融機(jī)構(gòu)貸款市場(chǎng)利率（LPR），此次采用金融機(jī)構(gòu)貸款市場(chǎng)利率（LPR）3.85%做為債務(wù)資本成本。

G、貼現(xiàn)率WACC

將這些各值各自帶入既有：

WACC＝10.22%

H、貼現(xiàn)率（稅前工資）

r=WACC/(1－T)=12.03%

評(píng)估基準(zhǔn)日，與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流相符的稅前工資貼現(xiàn)率為12.03%。

折現(xiàn)系數(shù)測(cè)算：（1）每一年的折現(xiàn)系數(shù)，依據(jù)貼現(xiàn)率用復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)融合變現(xiàn)期測(cè)算得到；（2）穩(wěn)定型的折現(xiàn)系數(shù)，將穩(wěn)定型歷年現(xiàn)金流量視作永續(xù)年金，算出不斷年金現(xiàn)值系數(shù)，這一時(shí)段只到預(yù)測(cè)分析期最后一年，再乘于預(yù)測(cè)分析期最后一年折現(xiàn)系數(shù)獲得評(píng)估基準(zhǔn)日的折現(xiàn)系數(shù)。

商譽(yù)減值測(cè)試所涉及到的的折現(xiàn)系數(shù)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)中后期同樣故不會(huì)再獨(dú)立過(guò)多闡釋。

綜上所述，依據(jù)當(dāng)初國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展前景、實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況等相關(guān)因素，對(duì)企業(yè)規(guī)劃經(jīng)營(yíng)情況作出判斷及整體規(guī)劃，對(duì)收益、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率、成本率、貼現(xiàn)率等主要指標(biāo)值精準(zhǔn)預(yù)測(cè)和計(jì)算，是合理的。

③比照上一年度財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)狀況與實(shí)際銷售業(yè)績(jī)完成狀況

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

備注名稱：預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為2019年信譽(yù)測(cè)試時(shí)對(duì)2020年的估計(jì)值。

根據(jù)以上可以看出，2020年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)成率95.54%，純利潤(rùn)達(dá)成率79.21%，2020年銷售業(yè)績(jī)沒(méi)有達(dá)到預(yù)估，關(guān)鍵受到了外界環(huán)境分析及北京長(zhǎng)安制藥業(yè)記提確定的各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備產(chǎn)生的影響。高管覺(jué)得洛鉑做為獨(dú)家代理商品，以后會(huì)維持比較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，與此同時(shí)隨新工業(yè)廠房交付使用處理生產(chǎn)能力短板，可開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)大量銷售市場(chǎng)。

④商譽(yù)減值損失計(jì)算表：

經(jīng)計(jì)算，基準(zhǔn)日資產(chǎn)組在未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)率（可收回金額）為125,266.00萬(wàn)余元，包括總體信譽(yù)的資產(chǎn)組的賬面凈值為77,785.71萬(wàn)余元，可收回金額超過(guò)包括總體信譽(yù)的資產(chǎn)組的帳面價(jià)值（125,266.00萬(wàn)余元＞77,785.71萬(wàn)余元)，計(jì)算結(jié)果顯示不會(huì)有資產(chǎn)重組征兆，不計(jì)提商譽(yù)減值提前準(zhǔn)備是合理的。

（2）北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2021年商譽(yù)減值測(cè)試的實(shí)際全過(guò)程

企業(yè)在開(kāi)展北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2021年商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，授權(quán)委托北京中天華資產(chǎn)報(bào)告評(píng)估有限公司以2021年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，對(duì)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)資產(chǎn)組組合可收回金額展開(kāi)了評(píng)定，并提交中天華資評(píng)報(bào)字[2022]第10073號(hào)分析報(bào)告。

①資產(chǎn)組組合

2021年12月31日，與商譽(yù)減值測(cè)試有關(guān)包括信譽(yù)的資產(chǎn)組組合總資產(chǎn)為103,402.51萬(wàn)余元，實(shí)際組成如下所示：

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

②北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2021年商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)算步驟

I.北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2021年商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)算表：

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

II.實(shí)際指標(biāo)值選擇狀況、選擇根據(jù)及合理化

i.收入和年增長(zhǎng)率

在2022年今年初開(kāi)展北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2021年度商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，洛鉑已確定減價(jià)18%，高管融合2021年銷售業(yè)績(jī)進(jìn)行、持續(xù)不斷的市場(chǎng)銷售費(fèi)用管控對(duì)策，醫(yī)療保險(xiǎn)將來(lái)常態(tài)化集中采購(gòu)體系等，預(yù)測(cè)分析北京長(zhǎng)安制藥業(yè)將來(lái)經(jīng)營(yíng)效益。預(yù)計(jì)2022年實(shí)行集中采購(gòu)減價(jià)后收益明顯下降，此次帶量采購(gòu)的協(xié)議期限為2年，在合同期限內(nèi)預(yù)計(jì)收入把有一定修復(fù)，中后期也不排除進(jìn)到下一輪集中采購(gòu)降價(jià)很有可能。收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)實(shí)際如下表：

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

收益實(shí)際構(gòu)成如下所示：

ii．利潤(rùn)率

參考公司發(fā)展史經(jīng)營(yíng)效率、生產(chǎn)成本水準(zhǔn)，2022年在新廠區(qū)投入使用前，按上一年企業(yè)生產(chǎn)成本，融合將來(lái)原材料、人力、水電工程等價(jià)格波動(dòng)和預(yù)估銷量預(yù)測(cè)生產(chǎn)成本，在2023年新廠區(qū)投入使用后融合生產(chǎn)能力運(yùn)用轉(zhuǎn)變?cè)儆栌?jì)算生產(chǎn)成本，預(yù)估23本年度新工業(yè)廠房投入使用后提升折舊費(fèi)等多種因素生產(chǎn)成本會(huì)出現(xiàn)提升，故利潤(rùn)率水準(zhǔn)區(qū)段保持在95.11%-88.95%。歷年利潤(rùn)率預(yù)測(cè)分析見(jiàn)下表所顯示：

iii.成本率

參考公司發(fā)展史獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，剖析歷史時(shí)間成本組成，按前3年均銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率水準(zhǔn)，考慮到集中采購(gòu)危害，企業(yè)對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用展開(kāi)了操縱。

企業(yè)為了應(yīng)對(duì)將要發(fā)生的集中采購(gòu)減價(jià)，對(duì)成本開(kāi)展監(jiān)管，通過(guò)提高內(nèi)部結(jié)構(gòu)管理效益、執(zhí)行降低成本對(duì)策，解決集中采購(gòu)減價(jià)的不良影響，在開(kāi)展2021年商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，預(yù)測(cè)分析2022年度收益降低，從而持續(xù)對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用、期間費(fèi)用相關(guān)費(fèi)用執(zhí)行降低成本對(duì)策以保證北京長(zhǎng)安制藥業(yè)盈利提升。

iv.貼現(xiàn)率

應(yīng)用加權(quán)平均資本成本實(shí)體模型（WACC）測(cè)算，按資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）明確權(quán)益資本成本：

Ke=Rf+（Rm－Rf）×β+Rc

危害權(quán)益資本成本模型計(jì)算Ke的基本參數(shù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rf、銷售市場(chǎng)超量期望收益率E(Rm)、預(yù)估銷售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度β、公司特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)Rc等明確：

A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rf的明確

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率一般可以參考一下政府部門公開(kāi)發(fā)行的長(zhǎng)期國(guó)債當(dāng)期收益率來(lái)決定，剩下期限在10年及以上國(guó)債券于評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日最近的當(dāng)期收益率均值3.80%做為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

B、銷售市場(chǎng)超量期望收益率E(Rm)的明確

是投資項(xiàng)目投資股市所期待的超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的那一部分，以滬深指數(shù)300每一年年底收盤指數(shù)（數(shù)據(jù)信息來(lái)自Wind新聞資訊終端設(shè)備）求得其均值收益率計(jì)算獲得股市投資銷售市場(chǎng)平均收益為9.08%，扣減無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率3.8%后得到銷售市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率5.28%。

C、預(yù)估銷售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度β的明確

β被稱之為考量企業(yè)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。選擇CSRC醫(yī)藥制造業(yè)上市企業(yè)與企業(yè)相仿上市公司做為可比公司，查看獲得每一家可比公司在距評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日一定階段的選用月指數(shù)計(jì)算核算的總體與滬深股市（選用滬深指數(shù)300指數(shù)值）的風(fēng)險(xiǎn)度β，并去除每一家可比公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)后β指數(shù)測(cè)算其平均數(shù)做為北京長(zhǎng)安制藥業(yè)的去除財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)后β指數(shù)。經(jīng)查看Wind資訊網(wǎng)站，貝塔數(shù)值為0.8296。

依據(jù)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)的資本結(jié)構(gòu)作出調(diào)整，明確可用于長(zhǎng)安制藥業(yè)的β指數(shù)。

計(jì)算公式：

βl=（1+（1-T）×D/E）×βu

在確認(rèn)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)總體目標(biāo)營(yíng)運(yùn)資本的時(shí)候我們借鑒了下列2個(gè)指標(biāo)值：

一是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上市公司營(yíng)運(yùn)資本均值；

二是北京長(zhǎng)安制藥業(yè)本身帳面價(jià)值計(jì)算出來(lái)的營(yíng)運(yùn)資本。

根據(jù)客戶現(xiàn)階段的具體情況融合將來(lái)的運(yùn)營(yíng)要求明確將來(lái)營(yíng)運(yùn)資本D/E為12.45%。

此次所得稅預(yù)測(cè)分析：15%。

依據(jù)上述測(cè)算得到公司預(yù)測(cè)分析期各年風(fēng)險(xiǎn)度Beta值。

D、公司特有風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)Rc的明確：

經(jīng)充分考慮企業(yè)處運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)、歷史時(shí)間經(jīng)營(yíng)情況、主營(yíng)產(chǎn)品所在發(fā)展過(guò)程、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、產(chǎn)品和區(qū)域的遍布、企業(yè)內(nèi)部管理與控制體制、管理者的經(jīng)驗(yàn)與工作經(jīng)歷、對(duì)核心客戶及供應(yīng)商依靠等多種因素，及企業(yè)現(xiàn)階段所處經(jīng)營(yíng)情況等，此次公司特有風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)Rc綜合性選值為2.00%。

E、權(quán)益資本成本Ke的明確

依據(jù)上述明確參數(shù)值，則權(quán)益資本成本測(cè)算如下所示：

Ke=Rf+β×MRP+Rc

Ke=10.64%

F、債務(wù)資本成本kd

依據(jù)《折現(xiàn)率專家指引》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)管控文檔及企業(yè)和行業(yè)的具體情況，參照金融機(jī)構(gòu)貸款市場(chǎng)利率（LPR），此次采用金融機(jī)構(gòu)貸款市場(chǎng)利率（LPR）3.80%做為債務(wù)資本成本。

G、貼現(xiàn)率WACC

將這些各值各自帶入既有：

WACC＝9.82%

H、貼現(xiàn)率（稅前工資）

r=WACC/(1－T)=11.56%

評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日，與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流相符的稅前工資貼現(xiàn)率為11.56%。

綜上所述，依據(jù)當(dāng)初國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展前景、實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況等相關(guān)因素，對(duì)企業(yè)規(guī)劃經(jīng)營(yíng)情況作出判斷及整體規(guī)劃，對(duì)收益、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率、成本率、貼現(xiàn)率等主要指標(biāo)值精準(zhǔn)預(yù)測(cè)和計(jì)算，是合理的。

③比照上一年度財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)狀況與實(shí)際銷售業(yè)績(jī)完成狀況

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

備注名稱：預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為2020年信譽(yù)測(cè)試時(shí)對(duì)2021年的估計(jì)值。

企業(yè)在開(kāi)展北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2021年度商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，已獲知10mg針劑洛鉑入選廣東省同盟集中采購(gòu)，選出價(jià)格較原先降低18%，將來(lái)實(shí)際實(shí)施時(shí)間和采購(gòu)周期由同盟地域各省市自己明確。對(duì)其北京長(zhǎng)安制藥業(yè)將來(lái)經(jīng)營(yíng)效益精準(zhǔn)預(yù)測(cè)時(shí)，融合國(guó)家宏觀政策、市場(chǎng)形勢(shì)、北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2021年銷售業(yè)績(jī)完成狀況和營(yíng)銷策略調(diào)節(jié)等多種因素，預(yù)計(jì)2022年開(kāi)始實(shí)施集中采購(gòu)減價(jià)后收益明顯下降，此次帶量采購(gòu)的協(xié)議期限為2年，在集中采購(gòu)常態(tài)后預(yù)估協(xié)議書(shū)到期有進(jìn)一步降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)性，將來(lái)長(zhǎng)期性gdp增速慢慢放緩，分辨2021年信譽(yù)發(fā)生資產(chǎn)減值征兆，經(jīng)減值測(cè)試計(jì)提商譽(yù)減值提前準(zhǔn)備。

④商譽(yù)減值損失計(jì)算表：

經(jīng)計(jì)算，標(biāo)準(zhǔn)日資產(chǎn)組在未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)率（可收回金額）為89,563.00萬(wàn)余元，包括總體信譽(yù)的資產(chǎn)組的賬面凈值為103,402.51萬(wàn)余元，可收回金額低于包括總體信譽(yù)的資產(chǎn)組的帳面價(jià)值（89,563.00萬(wàn)余元＜103,402.51)，計(jì)算結(jié)果顯示存有資產(chǎn)重組征兆，今年計(jì)提商譽(yù)減值提前準(zhǔn)備13,839.51萬(wàn)余元。

今天信譽(yù)確認(rèn)和減值計(jì)提有效，今天資產(chǎn)重組記提充足，合乎企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定及謹(jǐn)慎性原則規(guī)定，不會(huì)有資產(chǎn)重組記提不成熟的情況。

（3）北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2022年商譽(yù)減值測(cè)試的實(shí)際全過(guò)程

企業(yè)在開(kāi)展北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2022年商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，授權(quán)委托北京中天華資產(chǎn)報(bào)告評(píng)估有限公司以2022年12月31日為評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日，對(duì)北京長(zhǎng)安制藥業(yè)資產(chǎn)組組合可收回金額展開(kāi)了評(píng)定，并提交中天華資評(píng)報(bào)字[2023]第10076號(hào)分析報(bào)告。

①資產(chǎn)組

2022年12月31日，與商譽(yù)減值測(cè)試有關(guān)包括信譽(yù)的資產(chǎn)組組合總資產(chǎn)為95,771.74萬(wàn)余元，實(shí)際組成如下所示：

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

②北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2022年商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)算步驟

I．北京長(zhǎng)安制藥業(yè)2022年商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)算表：

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

II.實(shí)際指標(biāo)值選擇狀況、選擇根據(jù)及合理化

i.收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)率

2022年度北京長(zhǎng)安制藥業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比減少33.35%、進(jìn)行上一年度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)收益82,951.40萬(wàn)元70.73%，充分考慮延遲執(zhí)行的集中采購(gòu)減價(jià)，高管結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)一步降低調(diào)整將來(lái)年度的估計(jì)值。詳細(xì)情況如下表：

企業(yè)：rmb萬(wàn)余元

收益實(shí)際構(gòu)成如下所示：

ii.利潤(rùn)率

參考公司發(fā)展史獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，剖析歷史時(shí)間成本組成，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本依照最近一年商品企業(yè)成本測(cè)算，材料成本預(yù)測(cè)分析，關(guān)鍵參照2022年商品原料損耗水準(zhǔn)，融合原料市場(chǎng)價(jià)格精準(zhǔn)預(yù)測(cè)。人力及產(chǎn)品成本依據(jù)2022年組成及水準(zhǔn)，融合預(yù)估銷售量精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，利潤(rùn)率水準(zhǔn)區(qū)段保持在88.74%-89.54%。歷年利潤(rùn)率預(yù)測(cè)分析見(jiàn)下表所顯示：

iii.成本率

參考公司發(fā)展史獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，剖析歷史時(shí)間成本組成，按前3年均銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率水準(zhǔn)，考慮到集中采購(gòu)危害，企業(yè)對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用展開(kāi)了操縱。

iv.貼現(xiàn)率

應(yīng)用加權(quán)平均資本成本實(shí)體模型（WACC）測(cè)算，按資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）明確權(quán)益資本成本：

Ke=Rf+（Rm－Rf）×β+Rc

危害權(quán)益資本成本模型計(jì)算Ke的基本參數(shù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rf、銷售市場(chǎng)超量期望收益率E(Rm)、預(yù)估銷售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度β、公司特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)Rc等明確：

A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rf的明確

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率一般可以參考一下政府部門公開(kāi)發(fā)行的長(zhǎng)期國(guó)債當(dāng)期收益率來(lái)決定，剩下期限在10年及以上國(guó)債券于評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)日最近的當(dāng)期收益率均值3.68%做為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

B、銷售市場(chǎng)超量期望收益率E(Rm)的明確

（下轉(zhuǎn)A27版）