(上接89版)

2022年底，目標(biāo)公司預(yù)計(jì)負(fù)債所涉及的訴訟賠償主要是目標(biāo)公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的違約金、資金占用費(fèi)、訴訟費(fèi)等。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第13號(hào)的有關(guān)規(guī)定，目標(biāo)公司根據(jù)案件進(jìn)展情況和勝訴可能性進(jìn)行綜合判斷和合理估計(jì)，確認(rèn)2022年訴訟費(fèi)5.00萬(wàn)元，違約金277.89萬(wàn)元，共計(jì)282.89萬(wàn)元。

對(duì)于上述訴訟，目標(biāo)公司預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提充分合理，無(wú)重大訴訟或仲裁事項(xiàng)。

(三)銷(xiāo)售返利

為了加強(qiáng)客戶合作，促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售，目標(biāo)公司與部分客戶達(dá)成一定的銷(xiāo)售回扣結(jié)算期，設(shè)定銷(xiāo)售目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售目標(biāo)后按約定給予相應(yīng)的折扣，屬于行業(yè)慣例。

2021年底，目標(biāo)公司銷(xiāo)售回扣形成的預(yù)期負(fù)債為1259.34萬(wàn)元，主要是由于目標(biāo)公司按合同約定產(chǎn)生的回扣較多，以擴(kuò)大市場(chǎng)，促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售；2022年底，目標(biāo)公司銷(xiāo)售回扣形成的預(yù)期負(fù)債大幅下降，主要是因?yàn)樵牧蟽r(jià)格上漲進(jìn)一步壓縮了榮盛盟固利的利潤(rùn)率，減少了銷(xiāo)售回扣。

二、是否存在重大訴訟或仲裁事項(xiàng)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示是否充分

截至2022年底，目標(biāo)公司有未決訴訟和仲裁，但對(duì)目標(biāo)公司沒(méi)有重大不利影響。目標(biāo)公司已按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司會(huì)計(jì)政策計(jì)提預(yù)期負(fù)債。

該公司的交易計(jì)劃“第七節(jié)” “二、二、標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)/(七)標(biāo)的公司訴訟仲裁風(fēng)險(xiǎn)”作出以下補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示:

“截至2022年底，目標(biāo)公司有未決訴訟和仲裁，但對(duì)目標(biāo)公司沒(méi)有重大不利影響。目標(biāo)公司已按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司會(huì)計(jì)政策計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。但上述訴訟審判機(jī)關(guān)尚未作出最終判決或裁決，目標(biāo)公司最終需要承擔(dān)賠償金額可能超過(guò)預(yù)期，不排除在未來(lái)業(yè)務(wù)過(guò)程中，目標(biāo)公司因類(lèi)似或其他情況引起其他訴訟、仲裁或法律糾紛，然后對(duì)目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定程度的負(fù)面影響，目標(biāo)公司存在訴訟仲裁風(fēng)險(xiǎn)?！?/P>

7.盟固利2022年底貨幣資金期末余額為4.291.79萬(wàn)元，短期貸款4.7萬(wàn)元，應(yīng)付票據(jù)3.26.80萬(wàn)元，應(yīng)付賬款96.6.03萬(wàn)元，其他應(yīng)付款27.46.49萬(wàn)元。請(qǐng)結(jié)合上述貨幣資金、現(xiàn)金流、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)等，說(shuō)明是否存在債務(wù)違約等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

回復(fù)：

1.貨幣資金和現(xiàn)金流

單位：萬(wàn)元

■

2021年底、2022年底，目標(biāo)公司的貨幣資金分別為3、435.60萬(wàn)元和4、291.79萬(wàn)元。2022年底，目標(biāo)公司貨幣資金余額較2021年同比增長(zhǎng)24.92%。主要原因是:(1)當(dāng)年收入較2021年同比增長(zhǎng)45.75%，收回應(yīng)收賬款和預(yù)收客戶貨款持續(xù)增加；(2)受益于國(guó)家增值稅退稅政策，目標(biāo)公司2022年收到的大額退稅也增加了貨幣資金。

2022年，目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量由負(fù)轉(zhuǎn)正。主要原因是:(1)2022年是新能源汽車(chē)補(bǔ)貼的最后一年，各汽車(chē)廠都在努力拓展市場(chǎng)，擴(kuò)大銷(xiāo)量，增加對(duì)動(dòng)力電池的需求；(2)隨著上游原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，下游客戶積極預(yù)付賬款鎖定訂單價(jià)格，目標(biāo)公司的銷(xiāo)售訂單繼續(xù)增加。此外，目標(biāo)公司加大了收集客戶早期應(yīng)收賬款的力度，導(dǎo)致銷(xiāo)售商品和提供服務(wù)收到的現(xiàn)金增加，本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流較早期有所改善。

二、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)

從債務(wù)期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，目標(biāo)公司的短期債務(wù)主要由應(yīng)收賬款保理形成。隨著應(yīng)收賬款的到期，短期債務(wù)將逐漸減少；應(yīng)付賬款主要為目標(biāo)公司開(kāi)具的未到期商業(yè)承兌匯票；應(yīng)付賬款主要為目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)的相關(guān)項(xiàng)目、設(shè)備和材料資金。

截至2022年底，目標(biāo)公司的其他應(yīng)付款主要是在天津?qū)氎鎱^(qū)政府設(shè)立子公司生產(chǎn)鋰電池及相關(guān)配套產(chǎn)品的支持資金。目前，由于目標(biāo)公司仍需與天津市寶坻區(qū)政府就相關(guān)扶持政策細(xì)節(jié)達(dá)成進(jìn)一步協(xié)議，目標(biāo)公司未就上述扶持資金確認(rèn)政府補(bǔ)貼相關(guān)遞延收入。與當(dāng)?shù)卣炗唴f(xié)議后，目標(biāo)公司將根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

三、補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示

該公司的交易計(jì)劃“第七節(jié)” 風(fēng)險(xiǎn)因素“二、標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)/(八)標(biāo)的公司債務(wù)違約及流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)”作出以下補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示:

“截至2022年底，目標(biāo)公司無(wú)銀行貸款、商業(yè)保理、融資租賃等債務(wù)違約。目前，公司正在積極與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系，拓寬融資渠道，補(bǔ)充公司運(yùn)營(yíng)資金水平。2021年底和2022年底，目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分別為-27、938.99萬(wàn)元和9、199.35萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。但如果目標(biāo)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)低于預(yù)期或融資渠道，目標(biāo)公司不能及時(shí)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，加快應(yīng)收賬款，不能保證經(jīng)營(yíng)資金的合理性和安全，將導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至債務(wù)違約，然后對(duì)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，目標(biāo)公司存在債務(wù)違約和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?！?/P>

綜上所述，目標(biāo)公司仍面臨一定的流動(dòng)性壓力，目標(biāo)公司制定了相關(guān)措施和債務(wù)償還計(jì)劃，但目標(biāo)公司有足夠的債務(wù)償還能力，截至2022年底無(wú)債務(wù)違約。公司已在發(fā)行計(jì)劃中披露了目標(biāo)公司債務(wù)違約和流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)提示。

8.2022年底，盟固利固定資產(chǎn)余額分別為152、767.69萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的40.35%；在建工程期末余額為63萬(wàn)元，166.65萬(wàn)元，較期初增加10%。請(qǐng)公司：

（1）解釋固定資產(chǎn)的主要內(nèi)容、用途和與主營(yíng)業(yè)務(wù)的匹配，并解釋相關(guān)資產(chǎn)是否結(jié)合行業(yè)發(fā)展、產(chǎn)品供需、產(chǎn)能利用率等進(jìn)行減值。

(2)說(shuō)明期末在建工程的主要內(nèi)容、用途、金額較高的原因和合理性，以及是否存在延期轉(zhuǎn)固的情況。

回復(fù)：

1、說(shuō)明固定資產(chǎn)的主要內(nèi)容、用途和與主營(yíng)業(yè)務(wù)的匹配，并結(jié)合行業(yè)發(fā)展、產(chǎn)品供需、產(chǎn)能利用率等，說(shuō)明相關(guān)資產(chǎn)是否減值。

(一)標(biāo)的公司固定資產(chǎn)的主要內(nèi)容、用途及與主營(yíng)業(yè)務(wù)的匹配

2022年底，目標(biāo)公司固定資產(chǎn)分類(lèi)如下：

單位：萬(wàn)元

■

目標(biāo)公司的固定資產(chǎn)主要是住宅建筑和機(jī)械設(shè)備，住宅建筑主要是目標(biāo)公司的工廠、辦公空間和員工宿舍，機(jī)械設(shè)備主要生產(chǎn)電池、模塊和電池組的生產(chǎn)設(shè)備。

（2）結(jié)合行業(yè)發(fā)展、產(chǎn)品供需、產(chǎn)能利用率等，說(shuō)明相關(guān)資產(chǎn)是否減值

請(qǐng)參見(jiàn)“問(wèn)題1”回復(fù)中標(biāo)的公司所在行業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)品供需、目標(biāo)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)空間極其廣闊。

2022年，目標(biāo)公司的產(chǎn)能利用率為31.10%，主要是由于目標(biāo)公司的營(yíng)運(yùn)資金短缺。隨著目標(biāo)公司提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)精細(xì)化管理水平，控制成本和費(fèi)用，以多種方式積極籌集資金，目標(biāo)公司的產(chǎn)能利用率將得到有效提高。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)資產(chǎn)減值》的有關(guān)規(guī)定，有下列跡象表明資產(chǎn)可能減值：

1、當(dāng)期資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌，由于時(shí)間的推移或正常使用，明顯高于預(yù)期下跌。

2、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或法律環(huán)境以及資產(chǎn)市場(chǎng)在當(dāng)期或近期發(fā)生重大變化，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。

3、當(dāng)期市場(chǎng)利率或其他市場(chǎng)投資回報(bào)率有所上升，影響企業(yè)計(jì)算資產(chǎn)預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值的折現(xiàn)率，導(dǎo)致資產(chǎn)可收回金額大幅下降。

4、有證據(jù)表明，資產(chǎn)已過(guò)時(shí)或?qū)嶓w已損壞。

5、資產(chǎn)已閑置、終止使用或計(jì)劃提前處置。

6、企業(yè)內(nèi)部報(bào)告的證據(jù)表明，資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)已低于或低于預(yù)期，如資產(chǎn)創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流或?qū)崿F(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（或損失）遠(yuǎn)低于（或高于）預(yù)期金額。

7、其他跡象表明資產(chǎn)可能已經(jīng)減值。

報(bào)告期結(jié)束時(shí)，目標(biāo)公司固定資產(chǎn)運(yùn)行正常、良好，無(wú)減值跡象，無(wú)需計(jì)提減值。

二、說(shuō)明期末在建工程的主要內(nèi)容、用途、在建工程金額較高的原因和合理性，是否存在延期轉(zhuǎn)固的情況。

2022年底，目標(biāo)公司在建工程具體情況如下：

單位：萬(wàn)元

■

截至2022年底，目標(biāo)公司在建項(xiàng)目主要包括天津制造基地二期、三期、南京制造基地一期、天津軟包擴(kuò)建、天津一期柔性中試線改造等。

目標(biāo)公司已根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，結(jié)合在建項(xiàng)目的實(shí)際情況和施工進(jìn)度，實(shí)際評(píng)估各生產(chǎn)線和施工項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)，并按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求將達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)的在建項(xiàng)目進(jìn)行固定。目標(biāo)公司在建項(xiàng)目不延期固定。

9.請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明目標(biāo)公司與榮盛控股、中鴻凱盛之間是否存在擔(dān)保和其他資本交易。如有，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明收購(gòu)?fù)瓿珊蟮南嚓P(guān)事項(xiàng)是否構(gòu)成資本占用或非法擔(dān)保，以及貴公司擬采取的解決方案。

回復(fù)：

一、標(biāo)的公司與榮盛控股、中鴻凱盛之間是否有擔(dān)保

截至2022年12月31日，目標(biāo)公司與中鴻凱盛之間無(wú)擔(dān)保事項(xiàng)，與榮盛控股的擔(dān)保事項(xiàng)如下：

單位：萬(wàn)元

■

2020年3月30日，榮盛控股與天津銀行股份有限公司凌賓路支行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天津銀行凌賓路支行”)簽訂了5152020001并購(gòu)貸款合同。

2020年3月30日，目標(biāo)公司子公司天津榮盛盟固利新能源科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天津盟固利”)作出股東決定，同意位于天津市寶坻區(qū)低碳工業(yè)區(qū)寶白公路與園二路西南交叉口的土地和地上建筑(房地產(chǎn)證號(hào)為津(2019)寶坻區(qū)房地產(chǎn)權(quán)第112905號(hào)，工業(yè)用地面積294。941.1平方米，總建筑面積177、887.39平方米)為榮盛控股向天津銀行凌賓路支行申請(qǐng)6萬(wàn)元貸款授信提供抵押擔(dān)保。2020年3月31日，天津盟固利與天津銀行凌賓路支行簽訂了515202萬(wàn)元的抵押合同。天津銀行凌賓路支行以其財(cái)產(chǎn)為主合同項(xiàng)下，為榮盛控股依主合同形成的債權(quán)提供抵押擔(dān)保，擔(dān)保的主債權(quán)為6萬(wàn)元。

綜上所述，目標(biāo)公司已經(jīng)完成了相關(guān)的內(nèi)部決策程序。目標(biāo)公司子公司天津聯(lián)盟固利為榮盛控股提供的擔(dān)保將在上市公司董事會(huì)審議正式交易計(jì)劃前終止，交易完成后不構(gòu)成資本占用或非法擔(dān)保。

二、標(biāo)的公司與榮盛控股、中鴻凱盛之間的其他資金往來(lái)

截至2022年12月31日，目標(biāo)公司與中鴻凱盛之間沒(méi)有資金余額，與榮盛控股的資金余額如下：

單位：萬(wàn)元

■

上述目標(biāo)公司與榮盛控股的賬面余額為1047.35萬(wàn)元，是榮盛控股向目標(biāo)公司提供的貸款本息，不構(gòu)成目標(biāo)資產(chǎn)的非經(jīng)營(yíng)性占用。

截至2022年12月31日，目標(biāo)公司與中鴻凱盛之間沒(méi)有擔(dān)保事項(xiàng)和資本交易余額，與榮盛控股之間存在擔(dān)保。目標(biāo)公司子公司天津盟固利為榮盛控股提供的擔(dān)保將在上市公司董事會(huì)審議正式交易計(jì)劃前終止，與榮盛控股的資本交易是榮盛控股向目標(biāo)公司提供的貸款本息。收購(gòu)?fù)瓿珊?，相關(guān)事項(xiàng)不構(gòu)成資金占用或非法擔(dān)保。

10.貴公司尚未聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)發(fā)表意見(jiàn)。請(qǐng)結(jié)合上述問(wèn)題，充分說(shuō)明本次交易的重要不確定性和特殊風(fēng)險(xiǎn)提示，并盡快聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核實(shí)上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見(jiàn)。

回復(fù)：

1、結(jié)合上述問(wèn)題，充分說(shuō)明本次交易的重要不確定性和特殊風(fēng)險(xiǎn)提示

該公司的交易計(jì)劃“第七節(jié)” “風(fēng)險(xiǎn)因素”充分提示了本交易所涉及的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)再次提示相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)特殊風(fēng)險(xiǎn)提示如下：

(一)與本次交易相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

1、交易審批和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

本次交易的決策和審批程序如下：

(一)上市公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)正式交易計(jì)劃；

(2)交易對(duì)手完成所有決策程序，審議通過(guò)正式交易計(jì)劃；

(3)深圳證券交易所批準(zhǔn)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)；

(4)各方按照有關(guān)法律法規(guī)執(zhí)行的備案及其他必要的審批/備案程序(如適用)。

本次交易能否獲得上述批準(zhǔn)或批準(zhǔn)，以及獲得相關(guān)批準(zhǔn)或批準(zhǔn)的時(shí)間存在不確定性。因此，本次交易能否最終成功實(shí)施存在不確定性，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

2、本次交易可能暫停、終止或取消的風(fēng)險(xiǎn)

截至本計(jì)劃公告之日，目標(biāo)公司的審計(jì)評(píng)估尚未完成，交易計(jì)劃仍需根據(jù)審計(jì)、評(píng)估結(jié)果、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和法律顧問(wèn)的盡職調(diào)查結(jié)論確定，上市公司再次召開(kāi)董事會(huì)、股東大會(huì)審議，并執(zhí)行深圳證券交易所、中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)程序，交易從計(jì)劃披露日至完成交易仍需一定時(shí)間。

在上述工作過(guò)程中，交易方的業(yè)務(wù)談判、資本市場(chǎng)和目標(biāo)公司可能會(huì)發(fā)生變化，從而影響交易；此外，在交易審查和注冊(cè)過(guò)程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查或注冊(cè)要求也可能影響交易計(jì)劃。交易方可能需要根據(jù)情況變化和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求改進(jìn)交易計(jì)劃。如果交易方不能就改進(jìn)交易計(jì)劃的措施達(dá)成協(xié)議，則可能會(huì)暫停、暫停或終止交易。也有可能無(wú)法通過(guò)審核或注冊(cè)同意終止。

此外，在重組的規(guī)劃和實(shí)施過(guò)程中，雙方都按照有關(guān)規(guī)定采取了嚴(yán)格的保密措施。如果相關(guān)主體涉嫌內(nèi)幕交易在未來(lái)交易過(guò)程中被調(diào)查或調(diào)查，仍可能導(dǎo)致重組的暫?；蚪K止。

交易也可能存在其他不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致暫停、暫?；蛉∠⒁笸顿Y者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、審計(jì)、評(píng)估等尚未完成的風(fēng)險(xiǎn)

截至本計(jì)劃簽署之日，與本次交易相關(guān)的審計(jì)評(píng)估工作尚未完成。本回復(fù)引用的目標(biāo)公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)可能會(huì)進(jìn)行后續(xù)調(diào)整。符合《證券法》規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告，以相關(guān)審計(jì)和評(píng)估數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。目標(biāo)公司審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和評(píng)估結(jié)果將在重組報(bào)告中披露，并要求投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

4、未足額籌集配套資金的風(fēng)險(xiǎn)

本次交易擬向不超過(guò)35個(gè)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò)本次交易價(jià)格的100%，發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的30%。由于公司股價(jià)受二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)和投資者預(yù)期的影響，募集配套資金仍需經(jīng)深圳證券交易所批準(zhǔn)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)。因此，募集配套資金存在未經(jīng)批準(zhǔn)或同意注冊(cè)、募集金額不足甚至募集失敗的風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)上述情況，可能會(huì)影響公司的資金使用和財(cái)務(wù)狀況，并要求投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

5、業(yè)務(wù)整合和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)

本次交易完成后，目標(biāo)公司將成為上市公司的控股子公司。上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)和新能源電池制造業(yè)務(wù)。上市公司將在確?，F(xiàn)有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)順利有序交付的基礎(chǔ)上，全力推進(jìn)新能源業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。但由于目標(biāo)公司涉及的新能源業(yè)務(wù)與上市公司原有的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)模式、客戶群體、盈利模式等方面存在差異，上市公司也將面臨經(jīng)營(yíng)管理的挑戰(zhàn)。雖然上市公司已經(jīng)安排和規(guī)劃了后續(xù)的整合控制，但上市公司能否通過(guò)整合保證上市公司對(duì)目標(biāo)公司的控制，保持目標(biāo)資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力，充分發(fā)揮整合效應(yīng)，完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是不確定的。本次交易存在業(yè)務(wù)整合和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。

(二)標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

1、宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

新能源汽車(chē)的需求受到新能源汽車(chē)新車(chē)型開(kāi)發(fā)和更換周期的影響，因此目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展與新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于上升階段時(shí)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展迅速，新能源汽車(chē)消費(fèi)活躍；相反，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于下降階段時(shí)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展放緩，新能源汽車(chē)消費(fèi)受阻。宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)將對(duì)新能源汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響，進(jìn)而對(duì)目標(biāo)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重要影響。

雖然近年來(lái)新能源汽車(chē)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售保持了相對(duì)較快的增長(zhǎng)，但相關(guān)政府部門(mén)也發(fā)布了新能源汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)補(bǔ)貼下降的相關(guān)政策文件?？傮w而言，近年來(lái)新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼呈現(xiàn)穩(wěn)步下降趨勢(shì)，2022年12月31日新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼政策 日終止。隨著新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼的終止，行業(yè)整體降本需求進(jìn)一步增加，成本將成為下游客戶更重要的考慮因素。此外，購(gòu)買(mǎi)補(bǔ)貼的終止可能會(huì)導(dǎo)致新能源汽車(chē)企業(yè)提高相關(guān)車(chē)型的價(jià)格，這可能對(duì)市場(chǎng)需求產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇了風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，隨著國(guó)家政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的支持和下游需求的增長(zhǎng)，大量資金涌入鋰離子電池產(chǎn)業(yè)，上游資源企業(yè)和下游新能源汽車(chē)企業(yè)延伸到鋰離子電池環(huán)節(jié)，使鋰離子電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，甚至結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩。受大量資本涌入的影響，我國(guó)鋰離子電池行業(yè)企業(yè)眾多，中小企業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈。無(wú)序擴(kuò)張擾亂了行業(yè)的正常競(jìng)爭(zhēng)秩序，在一定程度上影響了整個(gè)行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。如果榮盛盟固利在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不能通過(guò)提高產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量來(lái)提高其產(chǎn)品認(rèn)可度，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將面臨銷(xiāo)售增長(zhǎng)放緩甚至下降的風(fēng)險(xiǎn)，并要求投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

3、主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

鋰離子電池的原材料主要包括正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解質(zhì)。受大宗商品價(jià)格變化和市場(chǎng)供需關(guān)系的影響，目標(biāo)公司的原材料，特別是正極材料，價(jià)格波動(dòng)較大。如果原材料價(jià)格長(zhǎng)期大幅波動(dòng)，將對(duì)目標(biāo)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

4、技術(shù)進(jìn)步和迭代風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，電力電池行業(yè)的整體技術(shù)水平和工藝水平不斷提高，電池能量密度、工作溫度范圍、充電效率、安全性、循環(huán)壽命等性能不斷提高。然而，目前動(dòng)力電池的性能水平仍未能完全滿足新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，相關(guān)企業(yè)、大學(xué)和研究機(jī)構(gòu)仍在積極開(kāi)展固態(tài)電池、富鋰錳基、鈉離子電池、氫燃料電池等下一代動(dòng)力電池技術(shù)的研究。如果未來(lái)動(dòng)力電池技術(shù)的突破性變化迭代了新能源汽車(chē)使用的動(dòng)力電池產(chǎn)品類(lèi)型，而目標(biāo)公司未能及時(shí)掌握新技術(shù)并將其應(yīng)用于相關(guān)產(chǎn)品，可能會(huì)對(duì)目標(biāo)公司的市場(chǎng)地位和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生不利影響。

5、部分標(biāo)的資產(chǎn)存在質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)

截至本計(jì)劃簽署之日，榮盛控股持有的部分目標(biāo)公司股份仍存在質(zhì)押，承諾在公司董事會(huì)會(huì)議審議重組報(bào)告（草案）前終止上述股權(quán)質(zhì)押，確保標(biāo)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓至上市公司名稱(chēng)或交易終止（以早期日期為準(zhǔn)）。榮盛控股雖然對(duì)上述股權(quán)質(zhì)押作出了相應(yīng)承諾，但仍存在質(zhì)押無(wú)法解除或解除時(shí)間晚于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

如果上述股權(quán)質(zhì)押未及時(shí)終止，或出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人不能協(xié)商終止質(zhì)押，榮盛控股承諾自愿接受上市公司董事會(huì)按照有關(guān)規(guī)定調(diào)整交易計(jì)劃，并向上市公司投票，直至股份轉(zhuǎn)讓給上市公司。上述調(diào)整不會(huì)影響上市公司在交易完成后對(duì)目標(biāo)公司的實(shí)際控制，也不會(huì)對(duì)收購(gòu)造成實(shí)質(zhì)性障礙，但可能導(dǎo)致交易的重大調(diào)整。

此外，截至本計(jì)劃簽署之日，本次交易的盡職調(diào)查仍在進(jìn)行中。目標(biāo)公司的資產(chǎn)可能存在所有權(quán)缺陷的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)完整性和正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響，并要求投資者關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

6、目標(biāo)公司持續(xù)虧損風(fēng)險(xiǎn)

2021年和2022年，目標(biāo)公司凈利潤(rùn)分別為-50,050.19萬(wàn)元和-49,360.05萬(wàn)元，持續(xù)虧損主要是由于經(jīng)營(yíng)資金不足導(dǎo)致產(chǎn)能未完全釋放，經(jīng)營(yíng)成本中折舊攤銷(xiāo)產(chǎn)生的制造成本占比較高，期間成本較高。目標(biāo)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與新能源汽車(chē)行業(yè)的繁榮密切相關(guān)。如果消費(fèi)者對(duì)新能源汽車(chē)的認(rèn)可度不能提高，可能會(huì)導(dǎo)致新能源汽車(chē)的需求發(fā)生變化，進(jìn)而影響新能源汽車(chē)制造商對(duì)動(dòng)力電池的需求，從而對(duì)公司客戶的發(fā)展產(chǎn)生不利影響或?qū)е履繕?biāo)公司與上市公司的整合效果不佳，這將對(duì)目標(biāo)公司未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力產(chǎn)生不利影響，目標(biāo)公司仍有持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

7、目標(biāo)公司訴訟仲裁風(fēng)險(xiǎn)

截至2022年底，目標(biāo)公司有未決訴訟和仲裁，但對(duì)目標(biāo)公司沒(méi)有重大不利影響。目標(biāo)公司已按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司會(huì)計(jì)政策計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。但上述訴訟審判機(jī)關(guān)尚未作出最終判決或裁決，目標(biāo)公司最終需要承擔(dān)賠償金額可能超過(guò)預(yù)期，不排除在未來(lái)業(yè)務(wù)過(guò)程中，目標(biāo)公司因類(lèi)似或其他情況引起其他訴訟、仲裁或法律糾紛，然后對(duì)目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定程度的負(fù)面影響，目標(biāo)公司存在訴訟仲裁風(fēng)險(xiǎn)。

8、目標(biāo)公司債務(wù)違約和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不足

截至2022年底，目標(biāo)公司無(wú)銀行貸款、商業(yè)保理、融資租賃等債務(wù)違約。目前，公司正積極與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系，拓寬融資渠道，補(bǔ)充公司運(yùn)營(yíng)資金水平。2021年底和2022年底，目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分別為-27、938.99萬(wàn)元和9、199.35萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。但如果目標(biāo)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)低于預(yù)期或融資渠道，目標(biāo)公司不能及時(shí)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，加快應(yīng)收賬款，不能保證經(jīng)營(yíng)資金的合理性和安全，將導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至債務(wù)違約，然后對(duì)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，目標(biāo)公司存在債務(wù)違約和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、盡快聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核實(shí)上述問(wèn)題，并發(fā)表明確意見(jiàn)。

截至本回復(fù)公告之日，本次交易涉及的審計(jì)和評(píng)估工作正在進(jìn)行中。由于交易計(jì)劃緊急，時(shí)間短，公司尚未聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，公司將披露獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)在披露重組報(bào)告的同時(shí)出具的專(zhuān)業(yè)核查意見(jiàn)。

榮盛房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司

董 事 會(huì)

二〇二三年六月十六日