（上接C5版）

外國投資者成立以來，一直專注于聚乙烯高分子材料新型材料在各種細分化角度的技術(shù)研究。外國投資者研發(fā)部門積極與下游企業(yè)的普遍觸碰，梳理融合關(guān)鍵細分化應(yīng)用領(lǐng)域下PS產(chǎn)品的質(zhì)量與技術(shù)參數(shù)規(guī)定，研發(fā)團隊經(jīng)過長時間、反復(fù)地實驗，逐漸明確原輔材料的重要組成及最好配制，并通過設(shè)備放量上漲試驗和中下游運用檢驗明確大規(guī)模生產(chǎn)環(huán)境下相對應(yīng)的工藝指標，產(chǎn)生固定產(chǎn)品配方和生產(chǎn)工藝流程。除此之外，與其它聚乙烯制造商對比，因為原料的組成及配制存在差異，且不一樣機器設(shè)備情況下的生產(chǎn)制造工藝指標也會有所不同，因而，發(fā)行人的各型號商品相對來說亦具有一定的原創(chuàng)性。

在GPPS行業(yè)，經(jīng)過多年技術(shù)性探索和生活實踐，外國投資者已靈活運用高透光性聚乙烯原材料生產(chǎn)制造、光擴散板聚乙烯原材料制造等多個技術(shù)專利，同時向耐高溫/超低溫、抗黃變、耐沖擊等分類方位進一步探索科學研究；在HIPS行業(yè)，在初期技術(shù)實力的前提下，外國投資者已基本理解了一般改苯的產(chǎn)品配方及生產(chǎn)工藝流程，并已初步具有了HIPS的產(chǎn)能，將來將加大商品科研投入，逐漸拓展至高光澤改苯和抗低溫改苯。截止到本發(fā)售公示出示日，外國投資者總計共發(fā)布9個型號的GPPS產(chǎn)品和1個牌號的HIPS，其中還有6個型號的GPPS產(chǎn)品被廣東高新科技企業(yè)協(xié)會定性為“廣東高新產(chǎn)品”，廣泛應(yīng)用于光學行業(yè)、日用具行業(yè)、外包裝行業(yè)等，在行業(yè)內(nèi)享有較高的銷售市場品牌效應(yīng)。除此之外，外國投資者已經(jīng)整體規(guī)劃經(jīng)過專業(yè)人才引進政策、加強與科研院校的專業(yè)能力協(xié)作等形式提高在大耐沖擊聚乙烯等商品方向上技術(shù)實力。因而，外國投資者具有持續(xù)不斷的商品產(chǎn)品配方水平。

（2）外國投資者在設(shè)備和工藝改進層面有較強的技術(shù)沉淀，具備持續(xù)不斷的機器設(shè)備工藝改進水平，構(gòu)成了多種核心專利和技術(shù)專利

產(chǎn)品配方是重點，工藝設(shè)備才是關(guān)鍵。外國投資者聚乙烯制造的工藝流程關(guān)鍵借助于廣東環(huán)球第二代聚乙烯化工工藝設(shè)計技術(shù)專利。該理論是廣東省環(huán)球在聚乙烯化工工藝設(shè)計技術(shù)專利的前提下，對國際領(lǐng)先的技術(shù)實現(xiàn)消化吸收、消化吸收、匯總與創(chuàng)新產(chǎn)生的技術(shù)。發(fā)行人的研發(fā)部門在這里技術(shù)性的前提下，進行了多個技術(shù)革新，尤其是反應(yīng)罐配置模式和一部分定制設(shè)備的結(jié)構(gòu)設(shè)計方案。

外國投資者是行業(yè)內(nèi)第一批選用一個預(yù)聚釜串連四個平推式潔凈臺聚合反應(yīng)釜開展實用性聚乙烯制造的公司。使用這種反應(yīng)罐配備方式，根據(jù)“多級別匯聚、逐步升溫提壓、脫揮冷疑再次循環(huán)匯聚”反應(yīng)步驟，能夠使其盡量做到設(shè)定的匯聚轉(zhuǎn)換率，分子量分布在期待的最好范圍之內(nèi)，高聚物中苯乙烯單體殘余量盡量降至最低。與“1+3”或“1+5”等其它串連方法對比，選用“1+4”配置方式，既保證了縮聚反應(yīng)所需要的停留的時間，又可兼具反應(yīng)效率合理性，是產(chǎn)品的質(zhì)量和整體性能自始至終長期保持的關(guān)鍵前提條件。

發(fā)行人的高抗撕裂聚乙烯生產(chǎn)制造則在實用性聚乙烯生產(chǎn)裝置前面增加一個預(yù)聚釜，選用二級預(yù)聚釜（每級各自選用2個預(yù)聚小釜串連）串連四個平推式潔凈臺聚合反應(yīng)釜（“2+4”配置方式），在膠體溶液配料工段輔助下，前面預(yù)聚釜選用多層結(jié)構(gòu)的攪拌機械實際操作，與此同時通過調(diào)節(jié)作用調(diào)理劑的種類和需求量，可有效管控重要技術(shù)參數(shù)，后續(xù)預(yù)聚釜也可通過頂端獨特定制的逆流冷疑系統(tǒng)軟件，使未反應(yīng)單個重新進入預(yù)聚釜，在預(yù)聚環(huán)節(jié)即開展第一輪循環(huán)系統(tǒng)匯聚，既可以有效降低HIPS生產(chǎn)能源消耗，便捷操縱預(yù)聚反應(yīng)機理，同時還可以提升產(chǎn)品關(guān)鍵技術(shù)指標。

截止到本發(fā)售公示出示日，外國投資者已形成入料技術(shù)專利、入料去除殘渣技術(shù)專利、脫揮除污垢技術(shù)專利、含量調(diào)理劑技術(shù)專利、原輔材料持續(xù)精準入料技術(shù)專利、全透明聚乙烯TPE清除技術(shù)專利、高效率脫揮布料器技術(shù)專利、丁二烯處理及匯聚回收利用液解決技術(shù)專利等9項特有的關(guān)鍵技術(shù)。除此之外，外國投資者在系統(tǒng)改善層面還辦理了23項實用型專利，均系外國投資者根據(jù)自主開發(fā)、集成創(chuàng)新和生活實踐不斷反思而成。因而，外國投資者在設(shè)備和工藝改進層面有較強的技術(shù)沉淀，有關(guān)專利權(quán)與技術(shù)具有一定的創(chuàng)新性。

（3）外國投資者產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)點明顯，關(guān)鍵物理性能指標值超過行業(yè)平均值，專用型料具有很強的技術(shù)要求

報告期，外國投資者主打產(chǎn)品具有很強的競爭能力，具備運用操作性強、通用化程度較高、品質(zhì)比較穩(wěn)定、整體性能突顯等優(yōu)點，這類產(chǎn)品競爭優(yōu)勢的建立從根本上源于外國投資者多年以來在新產(chǎn)品開發(fā)里的持續(xù)投入和濃厚的技術(shù)沉淀。外國投資者GPPS專用型料除具有較強的生產(chǎn)加工流通性外，在透光度、淡黃色指數(shù)值、抗彎強度、軟化溫度方面具有明顯的核心競爭力，而GPPS一般料生產(chǎn)加工流動性和殘余單個指數(shù)值則有著比較好的主要表現(xiàn)，HIPS一般料在抗沖擊性能方面則早已走到了行業(yè)前沿，大體上，與同類產(chǎn)品PS環(huán)氧樹脂數(shù)據(jù)分析后，各細分化新產(chǎn)品的性能指標都可做到領(lǐng)域相對性領(lǐng)先地位。

外國投資者以品質(zhì)取信于銷售市場，除開從技術(shù)上全面保障產(chǎn)品品質(zhì)外，在經(jīng)營上都十分重視產(chǎn)品質(zhì)量和信譽，設(shè)立了合乎國家標準的質(zhì)量控制和品質(zhì)保證管理體系，依次已通過ISO9001：2015質(zhì)量認證體系、ISO14001：2015質(zhì)量管理體系。外國投資者還制定了一系列產(chǎn)品質(zhì)量確保管理方案，從采購供應(yīng)、產(chǎn)品制造、成品入庫、中下游生產(chǎn)線使用等各個環(huán)節(jié)產(chǎn)品的質(zhì)量進行全面的跟蹤控制，按時電話回訪重點客戶，及時解決問題并快速解決，確保了產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定。

（4）外國投資者采購供應(yīng)成本費具有價格的優(yōu)勢，低庫存量全長約采購方式減少原材料價格波動風險

外國投資者辦廠于惠州市大亞灣石化區(qū)，中海殼牌為惠州市大亞灣石化區(qū)極為重要的丁二烯經(jīng)銷商，辦廠逐漸外國投資者即與中海殼牌創(chuàng)建相對穩(wěn)定的互利共贏關(guān)聯(lián)。中海殼牌選用PO-SM共氧法聯(lián)合生產(chǎn)丁二烯（SM）和環(huán)氧丙烷（PO），另外還有上下游多個聯(lián)產(chǎn)化工原材料。該公司現(xiàn)階段累計有著年產(chǎn)量126萬噸級丁二烯的設(shè)計產(chǎn)能，并且擁有6萬噸的丁二烯物理儲能（具體存放也有安全標準考慮到），庫房儲能技術(shù)比較有限，因而，為了能避免因為丁二烯庫存積壓堵庫而造成聯(lián)產(chǎn)設(shè)備總體泊車，有著立即、平穩(wěn)、長久的丁二烯消化吸收方式就十分關(guān)鍵。

除此之外，丁二烯是危化品，在同一化工園內(nèi)根據(jù)輸送管道方法完成對外銷售，安全系數(shù)更高一些。就中海殼牌來講，外國投資者丁二烯要求平穩(wěn)、規(guī)模龐大、運輸方便，則是想要與投資者維持持續(xù)穩(wěn)定合作伙伴關(guān)系的重要保障；立在發(fā)行人的視角，中海殼牌的丁二烯供貨更為立即、靠譜，輸送管道方法也更加安全性，在采購供應(yīng)管理方法上都更加方便快捷，外國投資者不用為正常運行而大規(guī)模的丁二烯補貨。

進一步地，外國投資者在和中海殼牌長約采購方式協(xié)作下具有一定的丁二烯購置折扣優(yōu)惠，低成本優(yōu)勢突顯，可盡可能減少營運資本的占有，而且隔斷墻供貨方式能有效的防止苯乙烯價格過漲過跌所帶來的經(jīng)營風險。

（5）外國投資者生產(chǎn)能力市場優(yōu)勢顯著，中高檔型號供給能力突顯

在生產(chǎn)能力建設(shè)上，經(jīng)過前期的技術(shù)沉淀和工程建設(shè)，外國投資者年產(chǎn)量18萬噸級聚乙烯新型材料新建項目已經(jīng)結(jié)束試產(chǎn)，關(guān)鍵生產(chǎn)裝置運行正常的，產(chǎn)品質(zhì)量和特性基本上超出預(yù)期，GPPS商品的日設(shè)計產(chǎn)能由原來的12萬噸級增加到了21萬噸級，并并且擁有了9萬噸級HIPS新產(chǎn)品的年產(chǎn)能力。

截止到當年度期終，外國投資者歸屬于華南區(qū)較大、全國各地排名第四的聚乙烯高分子材料新型材料制造業(yè)企業(yè)，產(chǎn)能規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)前沿，三期生產(chǎn)能力推廣完成后，將外國投資者總辦理備案生產(chǎn)效率提升至年產(chǎn)量48萬噸級中高檔聚乙烯，并具有較大56萬噸的年產(chǎn)能力，變成業(yè)內(nèi)產(chǎn)能規(guī)?？壳跋笳餍怨?，在全國范圍內(nèi)具有很大的品牌影響力，且新增產(chǎn)能設(shè)計方案更偏向以導光板、背光源等GPPS專用型料為中心的中高端品牌，橫著上，外國投資者要把優(yōu)點產(chǎn)品系列從原先的背光源、導光板等透苯專用型行業(yè)全方位擴展至顯示器外殼料、高光澤空氣調(diào)節(jié)器機殼（房間內(nèi)一部分）、電冰箱專用型料等改苯專用行業(yè)；豎向上，在一些行業(yè)如電子光學儀器儀表與元器件、醫(yī)療檢測設(shè)備等透苯高檔運用方位上面有多個科技突破。與時共進，外國投資者“2+4”的HIPS反應(yīng)罐配備方式已奠定向超高分子量PS環(huán)氧樹脂持續(xù)發(fā)展的基本技術(shù)。

（6）外國投資者客戶質(zhì)量位列行業(yè)前沿，合作關(guān)系大顧客總數(shù)不斷增加

外國投資者客源積淀豐富多彩，并且與高端客戶的協(xié)作相對穩(wěn)定，奠定生產(chǎn)能力不斷擴張銷售市場基本。2020年度、2021年度、2022年度，外國投資者1,000多萬元協(xié)作經(jīng)營規(guī)模的用戶總數(shù)分別是21家、30家、35家，展現(xiàn)持續(xù)增長發(fā)展趨勢，尤其是伴隨著蘇州市三鑫、寧波市美麗的等加工廠顧客的添加，中下游市場對于外國投資者新產(chǎn)品的消化功能不斷增強。

發(fā)行人的主營產(chǎn)品贏得了下游企業(yè)的一致認可，樹立了良好的銷售市場形象品牌形象，已形成“核心客戶平穩(wěn)、新增客戶可持續(xù)性”的客戶結(jié)構(gòu)，且客戶質(zhì)量穩(wěn)居行業(yè)前沿。在液晶顯示屏行業(yè)，外國投資者與TCL、康佳集團、康佳、康冠、蘇州市三鑫等大型企業(yè)或者其配套設(shè)施生產(chǎn)商建立了良好的業(yè)務(wù)關(guān)系關(guān)聯(lián)；在電冰箱主要用途，外國投資者現(xiàn)在開始向美麗的、奧馬等電冰箱生產(chǎn)制造企業(yè)供貨電冰箱全透明主件專用型料，并已經(jīng)進入海爾集團股權(quán)供應(yīng)鏈系統(tǒng)，將來協(xié)作經(jīng)營規(guī)模有望進一步擴大；在LED照明行業(yè)，發(fā)行人的顧客包含歐普照明、雷士照明、佛山照明、東芝、三雄極光等優(yōu)秀企業(yè)的配套設(shè)施加工廠。

（7）外國投資者地理區(qū)位優(yōu)勢突顯，產(chǎn)業(yè)協(xié)同室內(nèi)空間發(fā)展前景極大

外國投資者位于大亞灣石化園區(qū)內(nèi)，該產(chǎn)業(yè)園區(qū)2019年-2022年早已連續(xù)四年衛(wèi)冕“我國化工園30強第一名”，是我國重點建設(shè)項目和大力發(fā)展的綠色石化產(chǎn)業(yè)園區(qū)，園內(nèi)有著中海殼牌、埃森克嘉實多、恒力石化等世界知名化工企業(yè)，現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系相對性健全，產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)管理能力也較高，對進園企業(yè)及項目準入的規(guī)范也更高。園內(nèi)有著豐富的化工原料提供，外國投資者今后將延展發(fā)展趨勢聚苯乙烯新型材料一體化項目，包含發(fā)展趨勢別的化工新材料等新型產(chǎn)品，完成惠州市大亞灣石化區(qū)全產(chǎn)業(yè)鏈消化吸收、延展、擴展，產(chǎn)業(yè)協(xié)同室內(nèi)空間發(fā)展前景極大。做為園區(qū)內(nèi)的公司，外國投資者在安全生產(chǎn)工作、生態(tài)環(huán)境保護、公司管理方面接納更加嚴格的行政監(jiān)察，對外國投資者順利完成一部分大顧客的服務(wù)商職業(yè)資格認證有非常大的助推，有益于外國投資者企業(yè)形象的塑造和經(jīng)營規(guī)模的提高。

除此之外，產(chǎn)業(yè)園區(qū)所在地理位置優(yōu)勢顯著，交通狀況十分便利，商品運送到珠三角全國各地，基本可以當天送達，在款到發(fā)貨前提下，用戶可以根據(jù)“一次下訂、分批取貨”的形式購置，不僅不會因運送遲緩從而影響生產(chǎn)制造，又能夠避免一次取貨而造成的經(jīng)濟壓力，并且物流成本還較低，對中小型顧客有較高的誘惑力。

外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關(guān)注經(jīng)營風險，謹慎判斷發(fā)售市場定價合理化，客觀作出決策。

（2）依據(jù)本次發(fā)行確立的發(fā)行價，此次網(wǎng)下發(fā)行遞交了合理報價的投資人數(shù)量達到230家，管理的配售對象為5,069個，占去除失效價格后配售對象總量的72.52%；相對應(yīng)的合理擬認購總產(chǎn)量為4,987,600億港元，占去除失效價格后認購總數(shù)的70.23%，相對應(yīng)的合理認購倍率為戰(zhàn)略配售回拔后、網(wǎng)上網(wǎng)下回撥機制運行前線下原始發(fā)行規(guī)模的1,925.38倍。

（3）報請投資者關(guān)注本次發(fā)行價格和網(wǎng)下投資者價格中間存有的差別，網(wǎng)下投資者價格狀況詳細本公告“附注：配售對象基本詢價報價狀況”。

（4）《惠州仁信新材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書》（下稱“《招股意向書》”）中公布的募資要求總金額62,870.80萬余元，本次發(fā)行價錢26.68元/股相匹配融資額為96,661.64萬余元，高過上述情況募資要求額度。

（5）本次發(fā)行遵照社會化定價原則，在初步詢價環(huán)節(jié)由線下投資者根據(jù)真正申購意向價格，外國投資者與主承銷商依據(jù)初步詢價結(jié)論狀況并充分考慮剩下價格及擬股票數(shù)量、合理認購倍數(shù)、外國投資者所在領(lǐng)域、市場狀況、同業(yè)競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價錢。本次發(fā)行價錢不得超過去除最大價格后網(wǎng)下投資者報價的中位值和加權(quán)平均值及其去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養(yǎng)老保險金、年金基金、險資和達標境外機構(gòu)資產(chǎn)價格中位值和加權(quán)平均值孰低值。一切投資人如參加認購，均視為其已接受該發(fā)行價，比如對發(fā)售定價策略和發(fā)行價出現(xiàn)任何質(zhì)疑，提議不參加本次發(fā)行。

（6）本次發(fā)行有可能出現(xiàn)上市以來跌破凈資產(chǎn)的風險性。股民理應(yīng)充足關(guān)心標價社會化包含的潛在風險，了解股票發(fā)行時可能跌破凈資產(chǎn)，著力提升危機意識，加強價值投資理念，防止盲目跟風蹭熱點，監(jiān)管部門、外國投資者和主承銷商均難以保證股票發(fā)行后不容易跌破凈資產(chǎn)格。

新股上市項目投資具有很大的經(jīng)營風險，投資人必須深入了解新股上市投資及主板市場風險，認真研讀外國投資者招股意向書中公布的風險性，并綜合考慮潛在風險，謹慎參加此次新股上市。

2、依據(jù)初步詢價結(jié)論，經(jīng)外國投資者和保薦代表人（主承銷商）共同商定，此次公開發(fā)行新股3,623.00億港元，本次發(fā)行不設(shè)置老股轉(zhuǎn)讓。外國投資者本次發(fā)行的募投項目方案所需資金額為62,870.80萬余元。按本次發(fā)行價錢26.68元/股，外國投資者預(yù)估募資96,661.64萬余元，扣減預(yù)估發(fā)行費7,933.37萬余元（沒有企業(yè)增值稅）后，預(yù)估募資凈收益為88,728.27萬余元，如存有末尾數(shù)差別，為四舍五入導致。本次發(fā)行存有因獲得募資造成凈資產(chǎn)規(guī)模大幅增加對發(fā)行人的生產(chǎn)制造運營模式、運營管理與風險控制力、經(jīng)營情況、獲利能力及公司股東整體利益造成較大影響風險。（下轉(zhuǎn)C7版）