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浙江省美碩電氣設(shè)備科技發(fā)展有限公司 首次公開發(fā)行股票并且在科創(chuàng)板上市經(jīng)營風(fēng)險尤其公示（下轉(zhuǎn)C2版）
保薦代表人（主承銷商）：財通證券有限責(zé)任公司
浙江省美碩電氣設(shè)備科技發(fā)展有限公司（下稱“美碩高新科技”、“外國投資者”或“企業(yè)”）首次公開發(fā)行股票1,800萬人民幣普通股（A股）（下稱“本次發(fā)行”）申請早已深圳交易所科創(chuàng)板上市委員會委員表決通過，并且已經(jīng)中國證監(jiān)會（下稱“證監(jiān)會”）允許申請注冊（證監(jiān)批準(zhǔn)[2023]623號）。
經(jīng)外國投資者和本次發(fā)行的保薦代表人（主承銷商）財通證券有限責(zé)任公司（下稱“財通證券”、“保薦代表人”、“主承銷商”或“保薦代表人（主承銷商）”）共同商定，本次發(fā)行股權(quán)數(shù)量達到1,800億港元，均為公開發(fā)行新股，外國投資者公司股東沒有進行老股轉(zhuǎn)讓。本次發(fā)行的個股計劃在深圳交易所（下稱“深圳交易所”）科創(chuàng)板上市。
本次發(fā)行適用2023年2月17日證監(jiān)會出臺的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（中國證監(jiān)會令【第208號】）（下稱“《管理辦法》”）、《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》（中國證監(jiān)會令【第205號】），深圳交易所公布的《深圳證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實施細則》（深圳上〔2023〕100號）（下稱“《業(yè)務(wù)實施細則》”）、《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細則（2023年修訂）》（深圳上〔2023〕110號），中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中國證券業(yè)協(xié)會”）公布的《首次公開發(fā)行證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則》（中證協(xié)發(fā)〔2023〕18號）、《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》（中證協(xié)發(fā)〔2023〕19號），請投資者關(guān)注有關(guān)規(guī)定的改變。
本次發(fā)行價錢37.40元/股相對應(yīng)的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的歸屬于母公司股東純利潤攤低后股票市盈率為47.61倍，高過中證指數(shù)有限公司公布的“C38電工器材和設(shè)備加工制造業(yè)”近期一個月均勻靜態(tài)市盈率21.24倍，超過力度為124.15%；高過同業(yè)競爭可比公司2022年扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤平均靜態(tài)市盈率38.67倍，超過力度為23.12%；出現(xiàn)將來外國投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場定價合理化，客觀作出決策。
外國投資者和保薦代表人（主承銷商）尤其報請投資者關(guān)注以下幾點：
1、初步詢價完成后，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據(jù)《浙江美碩電氣科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市初步詢價及推介公告》（下稱“《初步詢價及推介公告》”）所規(guī)定的去除標(biāo)準(zhǔn)，在去除不符合條件的網(wǎng)下投資者價格后，協(xié)商一致將認購價錢高過43.71元/股（沒有43.71元/股）的配售對象所有去除；認購價格是43.71元/股，且擬股票數(shù)量低于500億港元（沒有500億港元）的配售對象所有去除；認購價格是43.71元/股，擬股票數(shù)量相當(dāng)于500億港元，且申報日期同是2023年6月9日14:55:41:450的配售對象中，依照深圳交易所網(wǎng)下發(fā)行平臺網(wǎng)站一鍵生成的配售對象次序從后面到前去除20個配售對象。之上全過程共去除81個配售對象，相匹配去除的擬認購總產(chǎn)量為35,130億港元，占此次初步詢價滿足條件的全部網(wǎng)下投資者擬認購總產(chǎn)量3,494,770億港元的1.0052%。去除一部分不得參加線下及網(wǎng)上搖號。
2、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據(jù)初步詢價結(jié)論，充分考慮剩下價格及擬股票數(shù)量、合理認購倍數(shù)、外國投資者所在領(lǐng)域、市場狀況、同業(yè)競爭上市公司估值水準(zhǔn)、募資需求及包銷風(fēng)險性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價格是37.40元/股，網(wǎng)下發(fā)行不進行累計投標(biāo)詢價。
投資人請照此價格是2023年6月15日（T日）進行線上和網(wǎng)下申購，認購時不用繳納認購資產(chǎn)。此次網(wǎng)下發(fā)行認購日和網(wǎng)上搖號日同為2023年6月15日（T日），在其中，網(wǎng)下申購時間是在9:30-15:00，網(wǎng)上搖號時間是在9:15-11:30，13:00-15:00。
3、外國投資者與保薦代表人（主承銷商）共同商定的發(fā)行價為37.40元/股，不得超過去除最大價格后網(wǎng)下投資者報價的中位值和加權(quán)平均值及其去除最大價格后由公布募資方法成立的證券基金（下稱“證券基金”）、全國社會保障基金（下稱“社會保險基金”）、基本養(yǎng)老保險基金（下稱“養(yǎng)老保險金”）、企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金（下稱“年金基金”）、合乎《保險資金運用管理辦法》等相關(guān)規(guī)定的險資（下稱“險資”）和達標(biāo)境外機構(gòu)資產(chǎn)價格中位值和加權(quán)平均值孰低值，故保薦代表人有關(guān)分公司財通創(chuàng)新投資有限責(zé)任公司不用參加本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售。
本次發(fā)行不分配向發(fā)行人的高管人員與骨干員工參加此次戰(zhàn)略配售成立的專項資產(chǎn)管理計劃及其它外界投資人的戰(zhàn)略配售。最后，本次發(fā)行不往參加戰(zhàn)略配售的投資人定項配股。
本次發(fā)行原始戰(zhàn)略配售數(shù)量達到90.00億港元，占本次發(fā)行數(shù)量5.00%。原始戰(zhàn)略配售與最后戰(zhàn)略配售數(shù)量差值90.00億港元回拔至網(wǎng)下發(fā)行。
4、本次發(fā)行最后選用向線下向滿足條件的投資人詢價采購配股（下稱“網(wǎng)下發(fā)行”）和線上向擁有深圳市場非限售A股股權(quán)與非限購存托總市值的社會里公眾投資者標(biāo)價發(fā)售（下稱“網(wǎng)上發(fā)行”）相結(jié)合的方式。
此次網(wǎng)下發(fā)行根據(jù)深圳交易所網(wǎng)下發(fā)行平臺網(wǎng)站（https://eipo.szse.cn）及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司（下稱“中國結(jié)算深圳分公司”）登記結(jié)算平臺；此次網(wǎng)上發(fā)行根據(jù)深圳交易所交易軟件，選用按股票市值認購標(biāo)價交易方式開展。
5、本次發(fā)行價格是37.40元/股,此價錢相對應(yīng)的股票市盈率為：
（1）35.70倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準(zhǔn)則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算）；
（2）30.74倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準(zhǔn)則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算）；
（3）47.61倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準(zhǔn)則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算）；
（4）40.99倍（每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準(zhǔn)則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算）。
6、本次發(fā)行價格是37.40元/股，請股民依據(jù)下列情況分析本次發(fā)行市場定價合理化。
（1）依據(jù)行業(yè)類別有關(guān)規(guī)定，外國投資者行業(yè)類別為“C38電工器材和設(shè)備加工制造業(yè)”。截止2023年6月9日（T-4日），中證指數(shù)有限公司公布的“C38電工器材和設(shè)備加工制造業(yè)”近期一個月均勻靜態(tài)市盈率為21.24倍，請投資人管理決策時參照。
（2）截止2023年6月9日（T-4日），相比上市企業(yè)股票市盈率情況如下：
信息來源：Wind，數(shù)據(jù)信息截止到2023年6月9日（T-4日）。
注1：市盈率計算如存有末尾數(shù)差別，為四舍五入導(dǎo)致；
注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值；
本次發(fā)行價錢37.40元/股相對應(yīng)的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的歸屬于母公司股東純利潤攤低后股票市盈率為47.61倍，高過中證指數(shù)有限公司公布的“C38電工器材和設(shè)備加工制造業(yè)”近期一個月均勻靜態(tài)市盈率21.24倍，超過力度為124.15%；高過同業(yè)競爭可比公司2022年扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤平均靜態(tài)市盈率38.67倍，超過力度為23.12%；出現(xiàn)將來外國投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場定價合理化，客觀作出決策。
相比同業(yè)競爭關(guān)鍵競爭者，企業(yè)在以下幾個方面具有一定優(yōu)點：
1）企業(yè)借助中下游美的公司、奧克斯空調(diào)等龍頭企業(yè)，獲得銷售市場主導(dǎo)地位
（下轉(zhuǎn)C2版）
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