證券代碼：600228證券簡(jiǎn)稱：購(gòu)物返利高新科技公示序號(hào)：2023-023

本公司董事會(huì)及整體執(zhí)行董事確保公告內(nèi)容不會(huì)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性完好性負(fù)法律責(zé)任。

關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)防范：

●領(lǐng)域起伏風(fēng)險(xiǎn)性。淘寶返利網(wǎng)數(shù)據(jù)科技發(fā)展有限公司（下稱“企業(yè)”）所在領(lǐng)域歸屬于電商平臺(tái)下游產(chǎn)業(yè)，銷售市場(chǎng)比較分散，上下游主流電商平臺(tái)對(duì)傭金率有較強(qiáng)的標(biāo)價(jià)主導(dǎo)權(quán)；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)互聯(lián)網(wǎng)紅利消散，擴(kuò)展及維持客戶成本增加、難度系數(shù)提升；新起電子商務(wù)平臺(tái)快速擴(kuò)大，消費(fèi)傾向轉(zhuǎn)變，企業(yè)在傳統(tǒng)電商平臺(tái)的營(yíng)銷預(yù)算資金投入遭受新起電商平臺(tái)吸引住，領(lǐng)域遭遇轉(zhuǎn)型工作壓力、周期時(shí)間變動(dòng)的考驗(yàn)，企業(yè)一部分產(chǎn)品和服務(wù)受影響而活著變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性，請(qǐng)投資人充足留意風(fēng)險(xiǎn)性。

●優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)根據(jù)本身技術(shù)開發(fā)能力及對(duì)用戶消費(fèi)市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)推廣革新的了解，將優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司市場(chǎng)拓展出相對(duì)穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)模式。但優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程自身技術(shù)要求比較低，業(yè)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較白熱化，關(guān)鍵廣告投放平臺(tái)的相關(guān)政策、標(biāo)準(zhǔn)調(diào)節(jié)或變化、顧客授權(quán)委托意向也對(duì)優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程新增擴(kuò)大產(chǎn)生影響。2022年，公司平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例是50.24%，占比最高，將來(lái)產(chǎn)品類別是否能為公司持續(xù)給予奉獻(xiàn)一定比例收入和盈利有待觀察，將來(lái)運(yùn)營(yíng)模式很有可能隨市場(chǎng)形勢(shì)而進(jìn)一步演變。請(qǐng)投資人充足留意風(fēng)險(xiǎn)性。

●無(wú)法實(shí)現(xiàn)承諾銷售業(yè)績(jī)及賠償開展的風(fēng)險(xiǎn)性。上海市中彥信息科技有限公司（下稱“中彥高新科技”）2021年度及2022本年度總計(jì)現(xiàn)的扣非后歸母凈利為19,612.33萬(wàn)余元，總計(jì)業(yè)績(jī)承諾達(dá)成率是47.55%，小于有關(guān)業(yè)績(jī)承諾。若將來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)情況、監(jiān)管措施等環(huán)境因素產(chǎn)生明顯變化，或中彥科技在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)運(yùn)營(yíng)沒有達(dá)到預(yù)估，可能造成業(yè)績(jī)承諾與中彥科技未來(lái)具體經(jīng)營(yíng)效益有所差異風(fēng)險(xiǎn)。雖然業(yè)績(jī)補(bǔ)償扣繳義務(wù)人的業(yè)績(jī)承諾與其說擁有股份的鎖定期具備適配性，但仍然也不排除中彥科技未來(lái)產(chǎn)生財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)賠償或資產(chǎn)減值賠償，而賠償扣繳義務(wù)人以其持有的上市公司股份或現(xiàn)錢不能承擔(dān)有關(guān)賠償時(shí)，則存有業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾很有可能無(wú)法完成和開展的風(fēng)險(xiǎn)性，報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾開展的風(fēng)險(xiǎn)性。

●別的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)詳細(xì)本公告“八、別的表明及風(fēng)險(xiǎn)防范”一部分。

公司在2023年5月17日接到上海交易所上市公司監(jiān)管二部《關(guān)于返利網(wǎng)數(shù)字科技股份有限公司2022年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證指數(shù)申請(qǐng)函[2023]0540號(hào)）（下稱“《監(jiān)管工作函》”）。公司收到《監(jiān)管工作函》后，機(jī)構(gòu)證券公司、審計(jì)公司對(duì)《監(jiān)管工作函》所涉及到的難題積極主動(dòng)展開了逐一審查貫徹落實(shí)，就有關(guān)信息進(jìn)行回應(yīng)并公布。

一、有關(guān)全年度經(jīng)營(yíng)效益。年度報(bào)告表明，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.11億人民幣，同比上漲3.15%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1.38億人民幣，同比減少25.86%；完成歸屬于上市公司股東的純利潤(rùn)6,808.45萬(wàn)余元，同比下降20.42%。年度企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入組成出現(xiàn)了明顯變化，在其中導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)收入1.88億人民幣，同比減少31.50%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例由去年同期的55.52%降低為36.88%，已連續(xù)三年大幅度下降，利潤(rùn)率62.51%，連續(xù)三年下降；廣告投放業(yè)務(wù)收入0.51億人民幣，同比減少53.30%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例由2021年的22.23%降低為10.07%，利潤(rùn)率54.61%，連續(xù)三年下降；服務(wù)平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入2.57億人民幣，同比上漲484.59%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例由2021年的8.86%增漲為50.24%，毛利潤(rùn)率較高達(dá)83.41%，同比增長(zhǎng)35.05％。

請(qǐng)企業(yè)補(bǔ)充披露：（1）融合各業(yè)務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)及收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，表明收益上漲的與此同時(shí)、成本費(fèi)大幅度下降、純利潤(rùn)大幅度下降的主要原因；（2）融合期終注冊(cè)賬號(hào)數(shù)、新增加注冊(cè)賬號(hào)數(shù)、活躍度帳戶數(shù)、用戶粘性、平均單天使用頻率、電子商務(wù)引流轉(zhuǎn)換率、導(dǎo)購(gòu)員交易次數(shù)、均值一次交易額等經(jīng)營(yíng)有關(guān)的績(jī)效考核指標(biāo)，及其相關(guān)領(lǐng)域的市場(chǎng)環(huán)境、銷售市場(chǎng)消費(fèi)觀念的改變，表明導(dǎo)購(gòu)員經(jīng)營(yíng)收入不斷大幅度下降、利潤(rùn)率不斷下降的原因和合理化，同時(shí)結(jié)合同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司相關(guān)數(shù)據(jù)及經(jīng)營(yíng)效益，表明與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否一致；（3）融合廣告投放提供服務(wù)的客戶流量、整站廣告宣傳展現(xiàn)時(shí)間、整站企業(yè)時(shí)間均值展現(xiàn)價(jià)錢、整站出售廣告欄數(shù)量、整站廣告欄的賣出占比、客戶合理點(diǎn)擊數(shù)等績(jī)效考核指標(biāo)，及其該產(chǎn)品計(jì)費(fèi)方式，表明廣告投放業(yè)務(wù)收入降低的緣故；同時(shí)結(jié)合成本結(jié)構(gòu)及同比變化狀況，表明企業(yè)廣告投放服務(wù)項(xiàng)目利潤(rùn)率同比減少的原因和合理化；（4）年度研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目成為企業(yè)的第一大業(yè)務(wù)流程，融合研發(fā)技術(shù)提供服務(wù)的業(yè)務(wù)內(nèi)容，表明利潤(rùn)率比較高的原因和合理化；同時(shí)結(jié)合這項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)壁壘、市場(chǎng)環(huán)境，表明存不存在可能會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生重大不良影響的影響因素，及其這項(xiàng)業(yè)務(wù)能不能產(chǎn)生平穩(wěn)、可持續(xù)發(fā)展的運(yùn)營(yíng)模式。

企業(yè)回應(yīng)：

（一）企業(yè)2022年薪同比增長(zhǎng)，但成本和純利潤(rùn)降低，根本原因是企業(yè)2022本年度業(yè)務(wù)流程產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，盈利結(jié)構(gòu)很大變化，服務(wù)平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入提升、導(dǎo)購(gòu)員及廣告服務(wù)成本降低而優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程推廣費(fèi)用提升。

1.企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入小幅度提高，服務(wù)平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入提升，盈利結(jié)構(gòu)產(chǎn)生很大變化

2022年，企業(yè)所在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)導(dǎo)購(gòu)員領(lǐng)域外部環(huán)境產(chǎn)生變化，企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員及廣告服務(wù)遭受產(chǎn)品物流運(yùn)輸、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)要求變緩等不利條件危害，收益較2021年明顯下降。企業(yè)在穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)上，積極提升目前業(yè)務(wù)流程、新產(chǎn)品的迭代升級(jí)，充分運(yùn)用企業(yè)在用戶消費(fèi)行業(yè)所積累下來(lái)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，深入挖掘受線下推廣配套方案不良影響比較小的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，擴(kuò)展了優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司等相關(guān)研發(fā)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。2022年，公司平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入提高顯著，且增長(zhǎng)幅度略大在線導(dǎo)購(gòu)收益、廣告投放收益、別的產(chǎn)品與服務(wù)收益減幅，因而企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同期相比小幅度提高。

2022年，企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入組成出現(xiàn)了很大變化，導(dǎo)購(gòu)員服務(wù)項(xiàng)目、廣告投放服務(wù)項(xiàng)目及其它服務(wù)項(xiàng)目營(yíng)收占比減幅比較大，服務(wù)平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入占有率提高顯著。企業(yè)2022年服務(wù)平臺(tái)服務(wù)費(fèi)營(yíng)收占比超出50%，而導(dǎo)購(gòu)員服務(wù)項(xiàng)目營(yíng)收占比小于50%。

2.企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員、視頻等營(yíng)運(yùn)成本減幅顯著，企業(yè)研發(fā)技術(shù)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)幅度比較有限，造成整體主營(yíng)業(yè)務(wù)成本降低

企業(yè)：萬(wàn)人民幣

2022本年度，因公司導(dǎo)購(gòu)員、廣告投放業(yè)務(wù)流程下降，累加企業(yè)網(wǎng)上商城系統(tǒng)業(yè)務(wù)調(diào)整、經(jīng)營(yíng)規(guī)模降低，導(dǎo)致企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員、廣告投放、別的產(chǎn)品與服務(wù)減幅比較大。2022年，企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)成本同比減少1,479.68萬(wàn)余元，廣告投放業(yè)務(wù)成本同比減少2,031.93萬(wàn)余元，同類產(chǎn)品業(yè)務(wù)成本同比減少3,276.54萬(wàn)余元。

2022年，服務(wù)平臺(tái)服務(wù)費(fèi)占工資比例高于50%，其核心提升為優(yōu)惠券商品代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程。優(yōu)惠券商品代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)支出具備成本費(fèi)用低、廣告費(fèi)用高等特點(diǎn)，成本費(fèi)為系統(tǒng)運(yùn)行服務(wù)采購(gòu)等，占整體開支非常低，其核心開支為廣告費(fèi)用，列入市場(chǎng)銷售費(fèi)用核算。2022年，企業(yè)研發(fā)技術(shù)業(yè)務(wù)成本同比上漲1,990.22萬(wàn)余元，但研發(fā)技術(shù)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)額小于導(dǎo)購(gòu)員、廣告宣傳及其它生產(chǎn)成本降低額，企業(yè)2022年國(guó)內(nèi)的項(xiàng)目總成本降低。

3.企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員及廣告服務(wù)收益同比減少，營(yíng)銷推廣支出提升顯著，純利潤(rùn)同比減少

如上所述，2022年公司導(dǎo)購(gòu)員收益、廣告投放收益同期相比大幅下降。與此同時(shí)，盡管研發(fā)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)中優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程代運(yùn)營(yíng)公司成本低，但企業(yè)代運(yùn)營(yíng)公司期內(nèi)擔(dān)負(fù)產(chǎn)品的銷售市場(chǎng)推廣投放，企業(yè)為了保證相關(guān)的產(chǎn)品精準(zhǔn)推送越來(lái)越多的消費(fèi)者，提升了宣傳策劃宣傳力度，向當(dāng)?shù)胤绞椒?wù)提供商付款了很多的市場(chǎng)推廣費(fèi)用；另一方面，企業(yè)“橘脈”等服務(wù)亦形成了一定金額的營(yíng)業(yè)費(fèi)用，因而2022本年度企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用提高比較快，較2021年增強(qiáng)了6,812.55萬(wàn)余元，同比增長(zhǎng)42.21%。

企業(yè)：萬(wàn)人民幣

2022年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入盡管同期相比小幅上漲，但是由于企業(yè)在線導(dǎo)購(gòu)及廣告投放經(jīng)營(yíng)收入同比減少，且當(dāng)年度研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)費(fèi)用同比增加比較大，進(jìn)而嚴(yán)重影響企業(yè)整體公司業(yè)績(jī)完成，造成純利潤(rùn)同比減少。

綜上所述，企業(yè)2022年因?yàn)闃I(yè)務(wù)架構(gòu)的改變且各業(yè)務(wù)自身優(yōu)勢(shì)、成本結(jié)構(gòu)略有不同，完成收益同期相比小幅上漲，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同比減少、營(yíng)業(yè)費(fèi)用大幅上升，從而造成純利潤(rùn)同比減少。

（二）企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員經(jīng)營(yíng)收入及毛利率下降，根本原因是電子商務(wù)行業(yè)、上下游電子商務(wù)平臺(tái)、銷售市場(chǎng)消費(fèi)習(xí)慣及習(xí)慣性轉(zhuǎn)變，企業(yè)調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等而致，企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)流程變化與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、可比公司狀況整體一致。

1.企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核指標(biāo)和分析

企業(yè)下級(jí)購(gòu)物返利APP（不包括微信小程序等）2021-2022年運(yùn)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)值同比變動(dòng)占比提示如下所示：

注：數(shù)據(jù)信息來(lái)自公司系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)分析，以2021年各運(yùn)營(yíng)指標(biāo)數(shù)量為1相對(duì)應(yīng)測(cè)算各運(yùn)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)值同比變動(dòng)圖。這一數(shù)據(jù)為“購(gòu)物返利”APP導(dǎo)購(gòu)員運(yùn)營(yíng)指標(biāo)，不包括微信小程序等，這節(jié)數(shù)據(jù)口徑有別于重組報(bào)告書，一定要注意相關(guān)差別。

2022年，企業(yè)移動(dòng)app商品處在較為成熟平穩(wěn)階段，企業(yè)對(duì)于“購(gòu)物返利”APP的品牌宣傳推廣幅度比較低，企業(yè)新增加注冊(cè)賬號(hào)數(shù)少許提升。企業(yè)提升精細(xì)化營(yíng)銷、產(chǎn)品優(yōu)化，提高用戶體驗(yàn)，維持對(duì)當(dāng)前客戶的影響力，用戶粘性、平均每月選購(gòu)奇數(shù)同期相比有所回升。因互聯(lián)網(wǎng)流量成本費(fèi)提升、推廣費(fèi)用上升，延長(zhǎng)了回報(bào)周期，企業(yè)對(duì)“購(gòu)物返利”APP獨(dú)立的市場(chǎng)投放花費(fèi)仍然處于低位，因而“購(gòu)物返利”APP的行業(yè)曝光度減少，客戶使用次數(shù)、人氣值明顯下降。

2.導(dǎo)購(gòu)員經(jīng)營(yíng)收入降低的緣故

（1）電子商務(wù)行業(yè)及上下游電子商務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變。2022年，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)銷售市場(chǎng)遭遇一系列領(lǐng)域調(diào)節(jié)與挑戰(zhàn)，電子商務(wù)行業(yè)銷售市場(chǎng)產(chǎn)生明顯變化，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)增長(zhǎng)速度逐漸變緩、總流量泛娛樂化、推廣費(fèi)用逐步提高，電子商務(wù)平臺(tái)及品牌方對(duì)導(dǎo)購(gòu)員服務(wù)提供商也提出了更高要求，在線導(dǎo)購(gòu)遭遇一定的考驗(yàn)。企業(yè)在線導(dǎo)購(gòu)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自阿里、京東商城等電商平臺(tái)集團(tuán)旗下的聯(lián)盟平臺(tái)和品牌商的電子商務(wù)平臺(tái)。2022年一部分聯(lián)盟平臺(tái)以其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、領(lǐng)域轉(zhuǎn)變等因素，下調(diào)傭金率，企業(yè)整體獲得的導(dǎo)購(gòu)員傭金率同期相比2021年降低超20%，服務(wù)平臺(tái)傭金率降低導(dǎo)致企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員經(jīng)營(yíng)收入、毛利率下降。與此同時(shí)，企業(yè)單獨(dú)客戶回報(bào)周期拉長(zhǎng)，企業(yè)對(duì)APP市場(chǎng)投放的投資收益率增加，因而，企業(yè)再次對(duì)導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)流程采用低市場(chǎng)投放的經(jīng)營(yíng)模式，受其影響，企業(yè)購(gòu)物返利經(jīng)營(yíng)收入經(jīng)營(yíng)規(guī)模降低。

信息來(lái)源：各公司年度報(bào)告數(shù)據(jù)信息

注：左右數(shù)據(jù)信息來(lái)自中國(guó)四家規(guī)模大的電子商務(wù)平臺(tái)公司公開發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)表，在其中海外上市公司有關(guān)匯報(bào)期內(nèi)已根據(jù)國(guó)家會(huì)計(jì)年度開展適當(dāng)調(diào)整。

除此之外，2022前半年，物流倉(cāng)儲(chǔ)等電子商務(wù)配套設(shè)施階段因外部多一點(diǎn)、散發(fā)出的分階段起伏危害而遭到一定緩慢，實(shí)物產(chǎn)品的跨區(qū)域電商交易遭受影響，依據(jù)國(guó)家郵政總局官方數(shù)據(jù)，2022年3月、4月全國(guó)各地物流服務(wù)公司訂單量同比減少3.1%、11.9%，物流行業(yè)分階段變緩對(duì)企業(yè)在線導(dǎo)購(gòu)業(yè)務(wù)流程也會(huì)造成一定不良影響。

（2）銷售市場(chǎng)消費(fèi)習(xí)慣及習(xí)慣性轉(zhuǎn)變。報(bào)告期，主要系顧客習(xí)慣性向小視頻、等互聯(lián)網(wǎng)方位偏位，網(wǎng)上導(dǎo)購(gòu)員發(fā)生新的發(fā)展方向，企業(yè)傳統(tǒng)價(jià)錢、圖文并茂導(dǎo)購(gòu)員遭受一定影響。依據(jù)星圖數(shù)據(jù)《2022年電商發(fā)展分析報(bào)告》，2022年全市場(chǎng)小視頻、直播間商品交易總額（GMV）占電子商務(wù)商品交易總額占比同期相比提高7％。

3.企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)流程變化和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、可比公司發(fā)展趨勢(shì)具備一致性

依據(jù)網(wǎng)經(jīng)社匯報(bào)，2022年退市的126家數(shù)字零售企業(yè)當(dāng)中，32家為導(dǎo)購(gòu)員類電子商務(wù)。網(wǎng)上導(dǎo)購(gòu)員領(lǐng)域遭遇領(lǐng)域承受壓力、轉(zhuǎn)型調(diào)節(jié)的時(shí)間，企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員服務(wù)項(xiàng)目也面臨著同樣的領(lǐng)域工作壓力。此外，新起電子商務(wù)平臺(tái)擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)流量增加量收益減少，擴(kuò)展及維持客戶成本增加、難度系數(shù)提升，對(duì)電商業(yè)務(wù)帶來(lái)一定沖擊性，但與此同時(shí)在線導(dǎo)購(gòu)銷售市場(chǎng)分散化、多元化程度較低，企業(yè)內(nèi)部存量博弈比較猛烈。

從線上導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)流程來(lái)說，因?yàn)橐鬓D(zhuǎn)換率、用戶留存率、客戶消費(fèi)額度為業(yè)內(nèi)較關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)保密信息，企業(yè)難以從公開渠道獲得同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)未上市公司的運(yùn)營(yíng)指標(biāo)。導(dǎo)購(gòu)員市場(chǎng)整體歸屬于分散化銷售市場(chǎng)，相比上市公司非常少。上市企業(yè)方面，目前只有類似導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)值得購(gòu)買（300785.SZ）做參考：

注1：值得購(gòu)買數(shù)據(jù)信息來(lái)自該公司2021-2022年年報(bào)公布數(shù)據(jù)信息，有關(guān)統(tǒng)計(jì)口徑及實(shí)際數(shù)據(jù)信息應(yīng)因其年報(bào)披露信息內(nèi)容為標(biāo)準(zhǔn)；

注2：企業(yè)2021-2022年運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)口徑為網(wǎng)址、移動(dòng)智能終端、微信小程序等，不包括在途、撤單、退換等交易數(shù)據(jù)，有關(guān)前后對(duì)比數(shù)據(jù)口徑有別于APP單項(xiàng)工程關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)指標(biāo)變化，一定要注意相關(guān)差別；

注3：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)均來(lái)自于公司自主統(tǒng)計(jì)信息，可能出現(xiàn)帳戶和設(shè)備、活躍性值、成交額等統(tǒng)計(jì)口徑、定義規(guī)范不一造成數(shù)據(jù)信息或信息內(nèi)容不可比的情況，企業(yè)不能對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的信息進(jìn)行核實(shí)，請(qǐng)股民留意相關(guān)差別；

注4：有關(guān)列報(bào)、表明較為僅作參考，并不屬于商品、服務(wù)項(xiàng)目或者公司比較廣告，不具備一切行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)個(gè)人行為用意，一切相關(guān)同行業(yè)的運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)或公司業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)信息列報(bào)及核對(duì)，不構(gòu)成一切相關(guān)企業(yè)、業(yè)務(wù)流程、市場(chǎng)或個(gè)股明確、暗示著的推薦量、不推薦意見，請(qǐng)讀者、使用人留意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

2022年，總體而言，企業(yè)在整體交易額、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等有關(guān)績(jī)效指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和行業(yè)可比公司大概類似，都有下降。公司和可比公司在導(dǎo)購(gòu)員交易次數(shù)、一次交易額、總主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)率上具有一定差別，主要因素為：（1）報(bào)告期企業(yè)所采取的經(jīng)營(yíng)模式為導(dǎo)購(gòu)員、廣告服務(wù)推廣較低，增加優(yōu)惠券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員交易次數(shù)及總交易額同比減少；（2）報(bào)告期，企業(yè)在降低導(dǎo)購(gòu)員營(yíng)銷推廣花費(fèi)的與此同時(shí)再次提升用戶體驗(yàn)、提升種子用戶使用價(jià)值，導(dǎo)購(gòu)員交易次數(shù)同比下降、均值一次交易額同比增長(zhǎng)；（3）企業(yè)要以價(jià)錢導(dǎo)購(gòu)員為主導(dǎo)兼顧具體內(nèi)容導(dǎo)購(gòu)員的方式，可比公司關(guān)鍵為消費(fèi)者提供具體內(nèi)容型導(dǎo)購(gòu)員，領(lǐng)域細(xì)分賽道的差別是導(dǎo)致有關(guān)指標(biāo)值略有不同的重要原因之一。

綜上所述，企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)流程受領(lǐng)域起伏、電子商務(wù)平臺(tái)現(xiàn)行政策、銷售市場(chǎng)消費(fèi)習(xí)慣及習(xí)慣性轉(zhuǎn)變危害，企業(yè)調(diào)整了經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)節(jié)，故導(dǎo)購(gòu)員收入和利潤(rùn)率展現(xiàn)下滑趨勢(shì)，有關(guān)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)及銷售業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)整體一致。

（三）企業(yè)廣告投放收益降低根本原因是廣告商推廣幅度降低、推廣喜好轉(zhuǎn)變，公司廣告毛利率下降大多為均值展現(xiàn)價(jià)格降低及每100萬(wàn)廣告收益渠道成本略微提升。

1.企業(yè)廣告投放業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核指標(biāo)

2021年、2022年廣告宣傳營(yíng)銷策劃推廣績(jī)效考核指標(biāo)同比變動(dòng)占比提示如下所示：

如圖所示，企業(yè)整站廣告宣傳展現(xiàn)時(shí)間、均值展現(xiàn)價(jià)錢、整站廣告欄賣出占比及客戶合理點(diǎn)擊數(shù)等運(yùn)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)值同期相比均有所下降，在其中廣告宣傳展現(xiàn)時(shí)間、廣告欄賣出占比及客戶合理點(diǎn)擊數(shù)均出現(xiàn)較大幅度降低，主要由于2022年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)營(yíng)環(huán)境變化，促使廣告商推廣意向降低。與此同時(shí)，企業(yè)推廣降低造成企業(yè)產(chǎn)品曝光度、客戶使用次數(shù)、人氣值明顯下降，從而導(dǎo)致客戶點(diǎn)擊數(shù)降低。而公司整站出售廣告欄數(shù)量同期相比略微提高，則系企業(yè)為應(yīng)對(duì)廣告收益降低而提升運(yùn)營(yíng)效率，發(fā)掘更多可售廣告欄。

2022年，企業(yè)廣告投放服務(wù)收費(fèi)方法未產(chǎn)生變化，仍然以效果營(yíng)銷為主導(dǎo)，系按照合同約定完成的高效點(diǎn)一下次量、曝光率及成交額等作用開展收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)廣告投放業(yè)務(wù)收入額度與客戶的瀏覽量、曝光率及成交量緊密相關(guān)。2022年，因公司月活躍用戶數(shù)量等運(yùn)營(yíng)指標(biāo)發(fā)生一定程度的降低，嚴(yán)重影響客戶的點(diǎn)一下轉(zhuǎn)換等數(shù)據(jù)，從而對(duì)企業(yè)廣告投放實(shí)際效果及收益產(chǎn)生干擾。

2.企業(yè)廣告投放經(jīng)營(yíng)收入降低的重要原因

（1）廣告商推廣幅度降低。從廣告營(yíng)銷端看，遭受消費(fèi)市場(chǎng)分階段變緩、散點(diǎn)高發(fā)事情等因素，廣告商針對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、所屬企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及預(yù)想的自信心都有下降，一定程度上嚴(yán)重影響其推廣幅度。依據(jù)CCTV市場(chǎng)調(diào)研（CTR）官方數(shù)據(jù),遭受多種轉(zhuǎn)變危害，2022年全年度在我國(guó)廣告市場(chǎng)同比下降11.8%。報(bào)告期，企業(yè)付費(fèi)推廣顧客數(shù)量以及2021年相差不大，但單顧客廣告營(yíng)銷額降低、關(guān)鍵大顧客廣告營(yíng)銷額降低，造成廣告收益降低顯著。

2022年，企業(yè)關(guān)鍵廣告商的推廣額度降低顯著，奉獻(xiàn)100多萬(wàn)元廣告收益的用戶數(shù)同比減少了42.28%，廣告營(yíng)銷額同比下降5,450.27萬(wàn)余元，同比減少60.99%。

（2）廣告商推廣喜好轉(zhuǎn)變。近些年，伴隨著客戶信息收集方法的不斷完善及小視頻、直播間、微信公眾號(hào)等新型互聯(lián)網(wǎng)新聞媒體迅速發(fā)展，廣告市場(chǎng)邁入轉(zhuǎn)型，廣告商推廣向較新廣告方式/商品歪斜，原來(lái)方式持續(xù)下降。從種類來(lái)說，視頻采集媒體（小視頻、在線視頻播放、直播間）廣告宣傳展現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，傳統(tǒng)的新聞資訊廣告宣傳、自媒體廣告、電子商務(wù)類廣告宣傳明顯下降。依據(jù)QuestMobile官方數(shù)據(jù)，小視頻及電商直播帶貨方式已經(jīng)成為網(wǎng)絡(luò)廣告收益最高推廣媒體。

綜上所述，2022年在企業(yè)廣告服務(wù)運(yùn)營(yíng)及計(jì)費(fèi)方式未發(fā)生變化的情形下，收益降低的重要原因?yàn)閺V告商推廣幅度降低及推廣喜好轉(zhuǎn)變。

3.企業(yè)廣告投放業(yè)務(wù)流程毛利率下降的重要原因

報(bào)告期廣告投放業(yè)務(wù)利潤(rùn)率同比減少5.73％，主要由于：伴隨著廣告商推廣意向及推廣幅度的變?nèi)?，其?duì)精確提高用戶粘性、增強(qiáng)廣告宣傳高效率及品效融合要求提高。要實(shí)現(xiàn)客戶的要求及其維護(hù)保養(yǎng)長(zhǎng)期性優(yōu)良合作伙伴關(guān)系，企業(yè)為廣告商準(zhǔn)備了同期相比更多展現(xiàn)時(shí)間，2022年每100萬(wàn)廣告收益相對(duì)應(yīng)的展現(xiàn)時(shí)間同比增長(zhǎng)了13.10%。與此同時(shí)，企業(yè)緊緊圍繞品牌方、廣告商要求，持續(xù)推進(jìn)、逐步完善廣告投放服務(wù)水平水準(zhǔn)，企業(yè)每100萬(wàn)廣告收益相對(duì)應(yīng)的渠道成本同期相比提升了4.50萬(wàn)余元。

綜上所述，企業(yè)廣告投放收益降低的主要原因是廣告商推廣幅度降低、喜好轉(zhuǎn)變，與企業(yè)計(jì)費(fèi)方式不相干；企業(yè)廣告投放服務(wù)項(xiàng)目毛利率下降主要因素系企業(yè)每100萬(wàn)收益相對(duì)應(yīng)的展現(xiàn)時(shí)間及渠道成本都有提升。

（四）研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目尤其是優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程以其運(yùn)營(yíng)模式具備成本費(fèi)用少、營(yíng)銷策劃推廣費(fèi)用較高、利潤(rùn)率比較高特性，具備合理化。公司平臺(tái)技術(shù)咨詢平穩(wěn)，但優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程能不能為公司持續(xù)給予比較大業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)很有可能具備可變性。

1.企業(yè)研發(fā)技術(shù)提供服務(wù)的業(yè)務(wù)內(nèi)容

企業(yè)根據(jù)完善的移動(dòng)應(yīng)用程序投資運(yùn)營(yíng)水平、長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)的需求所經(jīng)驗(yàn)積累，開創(chuàng)了商城系統(tǒng)服務(wù)項(xiàng)目、顧客關(guān)系管理及其微信公眾號(hào)、微信小程序及APP代運(yùn)營(yíng)公司等業(yè)務(wù)，為有需要的企業(yè)提供多樣化的技術(shù)咨詢并扣除服務(wù)費(fèi)。研發(fā)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)與企業(yè)原來(lái)業(yè)務(wù)流程同樣，均是輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，其核心整合消費(fèi)者和顧客資源，完成彼此之間的合理精準(zhǔn)推送，根據(jù)為用戶提供有關(guān)技術(shù)規(guī)范來(lái)實(shí)現(xiàn)收益。

2022年，企業(yè)運(yùn)用多種渠道優(yōu)惠網(wǎng)絡(luò)資源積累，及其對(duì)消費(fèi)者深刻領(lǐng)會(huì)，對(duì)各種店家優(yōu)惠券權(quán)益產(chǎn)品展開了優(yōu)化重組，對(duì)外開放給予優(yōu)惠券商品代運(yùn)營(yíng)服務(wù)。企業(yè)代運(yùn)營(yíng)公司的優(yōu)惠券產(chǎn)品以APP、微信小程序及微信公眾號(hào)為依托，匯聚各種特惠利益，為用戶提供包含影音視頻消費(fèi)者權(quán)益、品牌商網(wǎng)上折扣優(yōu)惠、本地生活特惠、會(huì)員儲(chǔ)值充值優(yōu)惠等多個(gè)行業(yè)優(yōu)惠。在優(yōu)惠券代經(jīng)營(yíng)模式下，公司主要根據(jù)客戶的開展APP、微信小程序等系統(tǒng)軟件開發(fā)、折扣優(yōu)惠利益方案策劃、運(yùn)行管理及系統(tǒng)更新，依據(jù)用戶需要給予流量增長(zhǎng)等業(yè)務(wù)，依據(jù)服務(wù)平臺(tái)成交額扣除一定比例的服務(wù)費(fèi)。顧客關(guān)鍵開展優(yōu)惠券品牌輸出、平臺(tái)管理、訂單管理及客戶服務(wù)等，獲得優(yōu)惠券市場(chǎng)銷售。為了實(shí)現(xiàn)能夠更好地營(yíng)銷效果，企業(yè)的渠道推廣經(jīng)銷商主要是通過社交網(wǎng)絡(luò)、信息流投放等高頻率情景中進(jìn)行推廣營(yíng)銷推廣。

企業(yè)優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司營(yíng)運(yùn)成本大多為網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)等，有關(guān)開支系固定不動(dòng)成本分?jǐn)?，且業(yè)務(wù)支出中高于90%為廣告費(fèi)用，以營(yíng)業(yè)費(fèi)用開展計(jì)算，因而這項(xiàng)業(yè)務(wù)具備成本費(fèi)用低、營(yíng)業(yè)費(fèi)用高、利潤(rùn)率比較高的特性。因優(yōu)惠券經(jīng)營(yíng)收入受宣傳力度及開支影響很大，為最準(zhǔn)確體現(xiàn)其業(yè)務(wù)盈利狀況，把它推廣費(fèi)用與其它成本費(fèi)合拼做為業(yè)務(wù)支出，測(cè)算業(yè)務(wù)流程綜合收益率（綜合收益率=（收益-營(yíng)運(yùn)成本-推廣費(fèi)用）÷收益），其綜合收益率水平和企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)盈利狀況不會(huì)有顯著性差異。

從優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程分一季度特性來(lái)講，其宣傳策劃推廣費(fèi)用產(chǎn)品成本持續(xù)增長(zhǎng)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)綜合收益率相對(duì)應(yīng)降低。公司在5月份發(fā)布這項(xiàng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)流程前期有關(guān)開支價(jià)格較高、綜合收益率比較高，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、方式開支提升等因素，業(yè)務(wù)流程推廣費(fèi)用價(jià)錢升高，第二至第四季度每100萬(wàn)優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司收益相對(duì)應(yīng)的宣傳策劃推廣費(fèi)用分別是41.56萬(wàn)余元、55.26萬(wàn)余元及56.50萬(wàn)余元，研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目綜合收益率展現(xiàn)下跌趨勢(shì)。

為剖析2022年公司平臺(tái)技術(shù)咨詢對(duì)公司凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)，企業(yè)計(jì)算服務(wù)平臺(tái)服務(wù)費(fèi)業(yè)務(wù)流程仿真模擬純利潤(rùn)，實(shí)際指標(biāo)值及計(jì)算如下所示：

企業(yè)：萬(wàn)人民幣

注1：其它雜費(fèi)類開支包括除推廣費(fèi)用、員工工資以外營(yíng)業(yè)費(fèi)用及期間費(fèi)用；不平攤的財(cái)務(wù)報(bào)表新項(xiàng)目包括銷售費(fèi)用、其他收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、信用減值損失及營(yíng)業(yè)外收支等；

注2：研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目各分部選值：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、宣傳策劃推廣費(fèi)用、業(yè)務(wù)及研發(fā)部員工工資以業(yè)務(wù)流程實(shí)際發(fā)生額度計(jì)算；應(yīng)交稅費(fèi)、高管及工作部門員工工資、租金及物業(yè)管理費(fèi)等銷售等期間費(fèi)用、本年利潤(rùn)和以業(yè)務(wù)流程毛利率占企業(yè)整體毛利率比例開展平攤計(jì)算。

企業(yè)研發(fā)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)比較大，與此同時(shí)有關(guān)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較為精減、工作人員薪資占非常低，工作人員經(jīng)營(yíng)效率比較高，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)固定支出比較高、人員績(jī)效比較低，造成2022年企業(yè)研發(fā)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)單項(xiàng)工程業(yè)務(wù)流程純利潤(rùn)明顯高于業(yè)務(wù)流程，占公司全年度純利潤(rùn)比例比較高。

2.優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程的穩(wěn)定及可持續(xù)剖析

優(yōu)惠券方式即是企業(yè)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷數(shù)字化變革方式，都是禮物電商平臺(tái)關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)模式，世界各國(guó)具備相對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)空間及完善的運(yùn)營(yíng)模式。虛似利益禮品券根據(jù)不同的營(yíng)銷推廣要求來(lái)定制調(diào)節(jié)，具備更多的協(xié)調(diào)能力，可以為消費(fèi)者提供更個(gè)性化利益聚合服務(wù)，因此具有一定市場(chǎng)空間。依據(jù)艾媒資料顯示，生活權(quán)益等虛似利益禮品券回購(gòu)率比較高，有38.48%和26.44%的消費(fèi)者各自1年選購(gòu)4-6次、1-3次。目前國(guó)內(nèi)的利益禮品券產(chǎn)品或者服務(wù)平臺(tái)主要包括：（1）第三方生活權(quán)益禮品券“全球購(gòu)騎士卡”，向用戶提供“一次申請(qǐng)辦理、終生免費(fèi)”的生活服務(wù)類等板塊特惠權(quán)利，按照其網(wǎng)址官方數(shù)據(jù)，“全球購(gòu)騎士卡”客戶超5,900數(shù)萬(wàn)人；（2）電子商務(wù)會(huì)員充值管理體系“淘寶網(wǎng)88VIP”、“京東商城PLUS”等，為消費(fèi)者提供各種會(huì)員特權(quán)與個(gè)性化服務(wù)，依據(jù)艾媒官方數(shù)據(jù)，淘寶網(wǎng)88VIP、京東商城PLUSVIP數(shù)都有數(shù)百萬(wàn)人；（3）手機(jī)支付利益“銀聯(lián)閃付”，聚集每家機(jī)構(gòu)手機(jī)支付功能和利益特惠等，截止到2023年1月，銀聯(lián)商務(wù)總計(jì)在280多個(gè)大城市根據(jù)銀聯(lián)閃付App派發(fā)卡券，遮蓋超900萬(wàn)家和商家。

企業(yè)根據(jù)本身完善的技術(shù)開發(fā)能力及對(duì)用戶消費(fèi)市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)推廣革新的深刻領(lǐng)會(huì)，已將優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司市場(chǎng)拓展出相對(duì)穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)模式。但優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程自身技術(shù)要求比較低，業(yè)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較白熱化。2023年第一季度公司平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入、成本費(fèi)、毛利率、宣傳策劃推廣費(fèi)用、業(yè)務(wù)流程非流動(dòng)負(fù)債同比發(fā)生較明顯下降，相比去年一季度均值也有下降（基本計(jì)算，沒經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)），降低緣故主要系廣告投放平臺(tái)的相關(guān)政策、標(biāo)準(zhǔn)調(diào)節(jié)或變化對(duì)優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程新增擴(kuò)大產(chǎn)生影響。有關(guān)變化列報(bào)如下所示：

企業(yè)：萬(wàn)人民幣

注：非流動(dòng)負(fù)債=收益-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-推廣費(fèi)用；之上數(shù)據(jù)信息沒經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)，僅作參考。

如上所述，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、服務(wù)平臺(tái)政策和顧客授權(quán)委托意向會(huì)影響到優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展。2022年，公司平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例是50.24%，占比最高，將來(lái)產(chǎn)品類別是否能為公司持續(xù)給予奉獻(xiàn)一定比例收入和盈利有待觀察，企業(yè)將根據(jù)市場(chǎng)、服務(wù)平臺(tái)現(xiàn)行政策等有關(guān)環(huán)境因素轉(zhuǎn)變，結(jié)合自身實(shí)際在特惠、方式等方面核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于打折優(yōu)惠等商品破舊立新、迭代升級(jí)，不斷為市場(chǎng)和用戶提供特惠提供服務(wù)項(xiàng)目。

綜上所述，公司平臺(tái)技術(shù)咨詢因相對(duì)成本購(gòu)置價(jià)格較高、開支項(xiàng)大多為宣傳策劃推廣費(fèi)用等因素，具有較高的利潤(rùn)率的特點(diǎn)。報(bào)告期企業(yè)有關(guān)運(yùn)營(yíng)模式平穩(wěn)，但是因?yàn)楸颈容^低、競(jìng)爭(zhēng)激烈、推廣渠道現(xiàn)行政策變化等因素，能不能為公司持續(xù)給予比較大業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)具備可變性。

獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問回應(yīng)：

（一）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的審查程序流程

1、采訪公司管理人員及業(yè)務(wù)員，了解產(chǎn)品今天主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源、傳統(tǒng)式導(dǎo)購(gòu)員及投放廣告的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及環(huán)境破壞狀況（包含但是不限于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司的有關(guān)經(jīng)營(yíng)效益、各個(gè)平臺(tái)對(duì)導(dǎo)購(gòu)員傭金率現(xiàn)行政策的改變、銷售市場(chǎng)消費(fèi)觀念的改變、廣告商推廣幅度及喜好的轉(zhuǎn)變等）、研發(fā)技術(shù)提供服務(wù)的市場(chǎng)環(huán)境（包含但是不限于技術(shù)要求、市場(chǎng)容量、消費(fèi)人群、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展?fàn)顩r等）；

2、獲得企業(yè)收入的實(shí)際組成清單，抽樣檢查核心客戶收入有關(guān)支持性文件，包含但是不限于合同書、電子郵件查賬紀(jì)錄、稅票或收款記錄等；

3、獲得企業(yè)收入、成本費(fèi)、花費(fèi)額度，分商品測(cè)算利潤(rùn)率、綜合性毛利率等數(shù)據(jù)，剖析各指標(biāo)值變動(dòng)的合理化。

（二）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的審查建議

經(jīng)核實(shí)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問覺得：

1、公司已經(jīng)補(bǔ)充披露2022年度收益、成本費(fèi)、利潤(rùn)率及其純利潤(rùn)的變化緣由；

2、企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員經(jīng)營(yíng)收入及毛利率下降主要系領(lǐng)域起伏、電子商務(wù)平臺(tái)現(xiàn)行政策、銷售市場(chǎng)消費(fèi)習(xí)慣及習(xí)慣性轉(zhuǎn)變，企業(yè)調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等而致，企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)流程變化與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)整體一致；

3、企業(yè)廣告投放收益降低的主要原因是廣告商推廣幅度降低、喜好轉(zhuǎn)變；

4、公司平臺(tái)技術(shù)咨詢因相對(duì)成本購(gòu)置價(jià)格較高、開支項(xiàng)大多為宣傳策劃推廣費(fèi)用等因素，具有較高的利潤(rùn)率的特點(diǎn)。報(bào)告期企業(yè)有關(guān)運(yùn)營(yíng)模式平穩(wěn)，但是因?yàn)楸颈容^低、競(jìng)爭(zhēng)激烈、推廣渠道現(xiàn)行政策變化等因素，研發(fā)技術(shù)服務(wù)為公司持續(xù)給予比較大業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)具備可變性，公司已經(jīng)補(bǔ)充披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

年檢會(huì)計(jì)回應(yīng)：

（一）年檢會(huì)計(jì)的審查程序流程

1、了解產(chǎn)品銷售等收付款有關(guān)的內(nèi)控制度設(shè)計(jì)，并檢測(cè)重要內(nèi)控制度運(yùn)作實(shí)效性；

2、運(yùn)用本所內(nèi)部結(jié)構(gòu)信息科技專家工作中，檢測(cè)有關(guān)信息管理系統(tǒng)一般控制、與收入準(zhǔn)則步驟有關(guān)的使用操縱及其應(yīng)用輔助設(shè)計(jì)審計(jì)技術(shù)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的科學(xué)性和真實(shí)有效進(jìn)行核實(shí)；

3、采訪公司管理人員及業(yè)務(wù)員，了解產(chǎn)品今天主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源、傳統(tǒng)式導(dǎo)購(gòu)員及投放廣告的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及環(huán)境破壞狀況（包含但是不限于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司的有關(guān)經(jīng)營(yíng)效益、各個(gè)平臺(tái)對(duì)導(dǎo)購(gòu)員傭金率現(xiàn)行政策的改變、銷售市場(chǎng)消費(fèi)觀念的改變、廣告商推廣幅度及喜好的轉(zhuǎn)變等）、研發(fā)技術(shù)提供服務(wù)的市場(chǎng)環(huán)境（包含但是不限于技術(shù)要求、市場(chǎng)容量、消費(fèi)人群、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展?fàn)顩r等）；

4、獲得企業(yè)收入的實(shí)際組成清單，查驗(yàn)核心客戶收入有關(guān)支持性文件，包含但是不限于合同書、結(jié)算清單、電子郵件查賬紀(jì)錄、稅票及收款記錄等。分辨收入準(zhǔn)則信息真實(shí)性、精確性、完好性；

5、獲得企業(yè)收入、成本費(fèi)、花費(fèi)額度，分商品測(cè)算利潤(rùn)率、綜合性毛利率等數(shù)據(jù)，剖析各指標(biāo)值變動(dòng)的合理化。

（二）年檢會(huì)計(jì)建議

根據(jù)實(shí)行之上審查程序流程，年檢會(huì)計(jì)覺得企業(yè)2022年度收益、成本費(fèi)、利潤(rùn)率及其純利潤(rùn)的變化有效并符合企業(yè)具體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況。導(dǎo)購(gòu)員經(jīng)營(yíng)收入及利潤(rùn)降低符合公司具體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況并且與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)一致，廣告投放業(yè)務(wù)收入與毛利率下降符合公司具體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，研發(fā)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率比較高存在一定的合理化，但是其公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)很有可能具備可變性。

二、有關(guān)銷售業(yè)績(jī)周期性起伏。年度報(bào)告表明，報(bào)告期企業(yè)一季度至四季度各自實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6,573.62萬(wàn)余元、10,134.72萬(wàn)余元、18,713.36萬(wàn)元和15,643.17萬(wàn)余元，扣非后歸母凈利分別是-625.97萬(wàn)余元、1,259.41萬(wàn)余元、4,135.86萬(wàn)元和2,152.49萬(wàn)余元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分別是1,962.43萬(wàn)余元、-124.61萬(wàn)余元、8,147.02萬(wàn)元和2,439.59萬(wàn)余元，時(shí)節(jié)變化較大。第三、四季度達(dá)到的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占全年度比例為67.28%，在其中第三季度占有率36.65%且毛利潤(rùn)率較高達(dá)84.78%，大幅度高過全年度平均73.06%；第三、四季度達(dá)到的扣非后歸母凈利占全年度比例為90.85%，在其中第三季度占有率59.75%，收益、盈利關(guān)鍵在第三、四季度完成。

請(qǐng)企業(yè)補(bǔ)充披露：（1）分商品列報(bào)各月份收益，同時(shí)結(jié)合往年銷售業(yè)績(jī)以及企業(yè)各類新產(chǎn)品的周期性特性，表明收益關(guān)鍵于后半年確定的合理化，是否滿足行業(yè)慣例；（2）收入準(zhǔn)則的重要依據(jù)，存不存在跨期確定的情況，存不存在未達(dá)到收入確認(rèn)條件而突襲確認(rèn)收入的情況；（3）三季度利潤(rùn)率大幅度高過全年度平均、報(bào)告期各一季度純利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量變化較大的原因和合理化；

企業(yè)回應(yīng)：

（一）企業(yè)收入受外界環(huán)境危害主要體現(xiàn)在上半年度、業(yè)務(wù)流程具備時(shí)節(jié)不確定性、研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目在2022年后半年發(fā)展趨勢(shì)比較快等因素，企業(yè)收入主要體現(xiàn)在后半年，該收益遍布合乎行業(yè)慣例，具有一定合理化。

1.月度分商品收益概述

企業(yè)：萬(wàn)人民幣

注：數(shù)據(jù)信息曲線圖經(jīng)光滑全自動(dòng)解決，僅作參考，按實(shí)際數(shù)據(jù)信息為標(biāo)準(zhǔn)。

2.2022年企業(yè)各經(jīng)營(yíng)收入主要是在下半年緣故

（1）2022上半年度受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)總體變緩，對(duì)企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員及廣告服務(wù)造成負(fù)面影響。2022年上半年度，受到外界多一點(diǎn)散發(fā)出的分階段起伏、居民消費(fèi)意愿降低造成居民消費(fèi)增速回落等外界宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的作用，物流倉(cāng)儲(chǔ)等電子商務(wù)配套設(shè)施階段分階段緩慢，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)總體變緩。中國(guó)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年度社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比減少0.7%，網(wǎng)上零售額年增長(zhǎng)率由去年同期的23.2%下降到3.1%；依據(jù)QuestMobile官方數(shù)據(jù)，2022年上半年度在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)廣告市場(chǎng)規(guī)模同比減少2.30%，環(huán)比下跌18.85%。2022年上半年度，企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)流程同比減少55.28%，高過全年度同比減少的31.50%；廣告投放業(yè)務(wù)流程同比減少60.14%，高過全年度同比減少的53.30%。

（2）企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員、廣告服務(wù)自已的周期性特性。企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員及廣告投放經(jīng)營(yíng)收入受關(guān)鍵節(jié)假日日、重要網(wǎng)上購(gòu)物營(yíng)銷活動(dòng)節(jié)點(diǎn)危害顯著。春節(jié)假期，受物流運(yùn)輸相繼停下來(lái)的危害，互聯(lián)網(wǎng)電商進(jìn)一步減少，而后半年，關(guān)鍵節(jié)假日日、電商促銷活動(dòng)比較集中化，電子商務(wù)平臺(tái)或品牌商往往會(huì)在購(gòu)物狂歡節(jié)及關(guān)鍵節(jié)假日日期內(nèi)，發(fā)布優(yōu)惠打折幅度比較大的主題活動(dòng)，有效地提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入，與此同時(shí)廣告宣傳營(yíng)銷投放會(huì)增加，企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員及廣告服務(wù)后半年收益高過上半年度。

（3）公司平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入后半年特別是第三季度的發(fā)展迅猛，是2022年企業(yè)收入都集中在后半年的重要原因。研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目大多為軟件開發(fā)、代運(yùn)營(yíng)公司等技術(shù)咨詢，其周期性起伏相對(duì)性相關(guān)業(yè)務(wù)來(lái)講較差。企業(yè)為從容應(yīng)對(duì)2022年上半年度不好環(huán)境危害，在開辟了優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程后，加強(qiáng)了對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的推廣宣傳力度，自二季末逐漸規(guī)模性推廣，取得了良好的實(shí)際效果，后半年業(yè)務(wù)構(gòu)成了比較成熟的運(yùn)營(yíng)模式及比較牢固的銷售市場(chǎng)人群，所以其收益主要體現(xiàn)在2022年后半年。2022年第四季度，因?yàn)閺V告投放平臺(tái)的政策和標(biāo)準(zhǔn)變化等多種因素，業(yè)務(wù)發(fā)生提高變緩的趨勢(shì)。

（4）別的產(chǎn)品與服務(wù)收益在2022年后半年有一定提高。別的產(chǎn)品與服務(wù)主要系企業(yè)為消費(fèi)者提供的賣家會(huì)員權(quán)益、招商服務(wù)等，2022年后半年，因公司積極主動(dòng)提升業(yè)務(wù)架構(gòu)、完成產(chǎn)品架構(gòu)破舊立新，業(yè)務(wù)有一定提高，別的產(chǎn)品與服務(wù)后半年收益高過上半年度。

3.企業(yè)往年公司業(yè)績(jī)周期性特性

從公司發(fā)展史經(jīng)營(yíng)效益來(lái)說，業(yè)績(jī)也具有一定的周期性特性，一般后半年收益奉獻(xiàn)占有率也較高，這主要系由于：一方面，后半年伴隨著電子商務(wù)、品牌商主題活動(dòng)集中營(yíng)銷推廣，顧客網(wǎng)上消費(fèi)活躍性，成交量大幅增加，促進(jìn)企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員收益持續(xù)增長(zhǎng)；另一方面，廣告商要實(shí)現(xiàn)全年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，后半年一般會(huì)提升廣告營(yíng)銷費(fèi)用預(yù)算，促使企業(yè)后半年達(dá)到的廣告收益比較高。企業(yè)2020-2022年上后半年收益遍布情況如下：

4.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)收入的周期性優(yōu)點(diǎn)

相關(guān)的公司每一年后半年?duì)I業(yè)收入占全年收入比例也較高，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析如下所示：

相關(guān)的公司每一年第四季度營(yíng)業(yè)收入占全年收入比例也較高，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析如下所示：

注：左右數(shù)據(jù)信息來(lái)自各公司公開發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)表，在其中因阿里、京東系美股上市公司，有關(guān)匯報(bào)期內(nèi)已根據(jù)國(guó)家會(huì)計(jì)年度開展適當(dāng)調(diào)整。

從2020至2022年收益周期性分布來(lái)看，公司與行業(yè)有關(guān)企業(yè)收入周期性特點(diǎn)及變化趨勢(shì)貼近。

綜上所述，企業(yè)收入主要體現(xiàn)在后半年的原因是因?yàn)椋浩髽I(yè)上半年度收益受外界環(huán)境危害、導(dǎo)購(gòu)員及廣告服務(wù)時(shí)節(jié)不確定性、研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目在第三季度發(fā)展趨勢(shì)比較快等；根據(jù)企業(yè)往年情況和業(yè)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，該狀況合乎行業(yè)慣例，具有一定合理化。

（二）企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)收入準(zhǔn)則具備有效根據(jù)，不會(huì)有跨期確定的情況，不會(huì)有未達(dá)到收入確認(rèn)條件而突襲確認(rèn)收入的情況。

1.企業(yè)各業(yè)務(wù)實(shí)際收入準(zhǔn)則根據(jù)

（1）導(dǎo)購(gòu)員服務(wù)業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)方式根據(jù)企業(yè)是不是給予當(dāng)月提成信息內(nèi)容，分成依照同盟后臺(tái)的提成確定、按歷史時(shí)間可能訂單信息耗損率和均值傭金率后確定兩種形式。企業(yè)在和顧客宣布清算提成后，測(cè)算宣布清算提成和已確定提成的差別并把差別調(diào)節(jié)在確認(rèn)收入當(dāng)月。

（2）廣告投放服務(wù)業(yè)務(wù)依據(jù)合同約定的廣告投放排表、公布進(jìn)展、廣告業(yè)務(wù)實(shí)際效果或推廣運(yùn)營(yíng)狀況確認(rèn)收入。

（3）研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目、別的產(chǎn)品與服務(wù)主要是根據(jù)依照約定書標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)收入。在其中，企業(yè)依照當(dāng)月已有運(yùn)營(yíng)后臺(tái)系統(tǒng)軟件記載的代運(yùn)營(yíng)公司達(dá)到的交易額和承諾清算占比確認(rèn)收入。一般，次月企業(yè)會(huì)依據(jù)軟件數(shù)據(jù)、訂單詳情與客戶進(jìn)行查賬，根據(jù)電子郵件書面確認(rèn)結(jié)算金額，宣布結(jié)算平臺(tái)服務(wù)費(fèi)與已確定的渠道服務(wù)費(fèi)的差價(jià)調(diào)節(jié)在收入準(zhǔn)則期內(nèi)。

2.企業(yè)各類收入準(zhǔn)則合乎政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及公司會(huì)計(jì)制度，不會(huì)有跨期確定、突襲確認(rèn)收入的情況

報(bào)告期，企業(yè)嚴(yán)苛以用戶提供或者經(jīng)客戶的信任的內(nèi)部合理數(shù)據(jù)信息、顧客合同和訂單信息、顧客往來(lái)賬戶電子郵件或其它書面通知文檔確定金額做為收入準(zhǔn)則根據(jù)；嚴(yán)苛根據(jù)雙方協(xié)議及經(jīng)彼此承認(rèn)的企業(yè)合同履行情況、服務(wù)項(xiàng)目達(dá)到問題進(jìn)行收入準(zhǔn)則并及時(shí)應(yīng)收款清算，不會(huì)有跨期確認(rèn)收入的情況，不會(huì)有未達(dá)到收入確認(rèn)條件而突襲確認(rèn)收入的情況。

總的來(lái)說，企業(yè)不會(huì)有跨期確認(rèn)收入及未達(dá)到收入確認(rèn)條件而突襲確認(rèn)收入的情況。

（三）因?yàn)?022年第三季度服務(wù)平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入提高比較快，且優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程利潤(rùn)率比較高，造成第三季度企業(yè)利潤(rùn)率大幅度高過全年度平均。企業(yè)各一季度純利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量起伏狀況切合實(shí)際，具有一定合理化。

1.第三季度利潤(rùn)率大幅度高過全年度平均水平原因和合理化

企業(yè)第三季度利潤(rùn)率水準(zhǔn)大幅度高過全年度平均，主要系由于：公司在第三季度加強(qiáng)了研發(fā)技術(shù)服務(wù)上“優(yōu)惠券商品”的推廣投放幅度，造成本期該經(jīng)營(yíng)收入經(jīng)營(yíng)規(guī)模明顯升高。與此同時(shí)，如上所述，這項(xiàng)業(yè)務(wù)成本低，關(guān)鍵開支為宣傳策劃推廣費(fèi)用，記入本期營(yíng)業(yè)費(fèi)用，因此具備業(yè)務(wù)流程利潤(rùn)率較高等特點(diǎn)。因優(yōu)惠券經(jīng)營(yíng)收入受宣傳力度及開支影響很大，為最準(zhǔn)確體現(xiàn)其業(yè)務(wù)盈利狀況，把它推廣費(fèi)用與其它成本費(fèi)合拼做為業(yè)務(wù)支出，測(cè)算業(yè)務(wù)流程綜合收益率，其綜合收益率水準(zhǔn)盡管小于企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率水準(zhǔn)，但與企業(yè)平均收益率狀況不會(huì)有顯著性差異，詳細(xì)如下：

注1：數(shù)據(jù)信息曲線圖經(jīng)光滑全自動(dòng)解決，僅作參考，按實(shí)際數(shù)據(jù)信息為標(biāo)準(zhǔn)；

注2：2022年第一季度，企業(yè)未進(jìn)行優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程，別的研發(fā)技術(shù)或代運(yùn)營(yíng)服務(wù)利潤(rùn)率比較低且收益比較低，造成該一季度企業(yè)研發(fā)技術(shù)利潤(rùn)率比較低，對(duì)企業(yè)第一季度及全年度利潤(rùn)率影響小。

2022年，因公司第三季度“優(yōu)惠券商品”占收益比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其全年度占收益比例，企業(yè)三季度總體利潤(rùn)率水準(zhǔn)也高過全年度總體利潤(rùn)率水準(zhǔn)。或者將企業(yè)因“優(yōu)惠券商品”而付款的推廣推廣費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本綜合運(yùn)算，則企業(yè)第三季度利潤(rùn)率水準(zhǔn)為52.41%，與全年度綜合性毛利率水準(zhǔn)51.38%不會(huì)有顯著性差異。

2.企業(yè)各一季度純利潤(rùn)變化較大的原因和合理化

報(bào)告期，企業(yè)各一季度純利潤(rùn)變化較大，主要是由于：（1）從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一季度轉(zhuǎn)變看，企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員、廣告投放經(jīng)營(yíng)收入本身有一定時(shí)節(jié)不確定性，一般后半年收益會(huì)大于上半年度；（2）從業(yè)務(wù)一季度轉(zhuǎn)變看，2022年后半年特別是第三季度，企業(yè)提升了優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)營(yíng)銷推廣資金投入，造成服務(wù)平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入、營(yíng)業(yè)費(fèi)用大幅度提高，盈利也獲得了比較大提高；（3）從固定支出（包括除優(yōu)惠券產(chǎn)品宣傳推廣費(fèi)用的營(yíng)業(yè)費(fèi)用、期間費(fèi)用、研發(fā)支出信用減值損失、其他收益、企業(yè)所得稅等）一季度轉(zhuǎn)變看，2022上半年度受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)總體變緩，對(duì)企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員及廣告投放業(yè)務(wù)流程造成負(fù)面影響，同時(shí)公司辦公室租金、員工薪資等固定支出并沒有降低，2022年第一、二季度企業(yè)房租、薪資等占全年54.10%，伴隨著公司降本增效成效呈現(xiàn)，第三、四季度企業(yè)有關(guān)開支明顯下降；（4）從別的危害純利潤(rùn)時(shí)節(jié)變動(dòng)的要素看，企業(yè)壞賬計(jì)提及轉(zhuǎn)到、存款利率、遞延所得稅等事宜，還對(duì)各一季度純利潤(rùn)起伏導(dǎo)致了一定影響。2022年，第三季度純利潤(rùn)占全年度比例超過同時(shí)期營(yíng)收占比，根本原因是企業(yè)第三季度營(yíng)業(yè)凈利率高過全年度平均。

企業(yè)各一季度營(yíng)業(yè)凈利率受收益、成本費(fèi)、成本費(fèi)用等因素，在其中：（1）企業(yè)各一季度收入和變化開支（包括營(yíng)運(yùn)成本、優(yōu)惠券產(chǎn)品宣傳推廣費(fèi)用等）對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)率產(chǎn)生的影響表現(xiàn)為各一季度綜合收益率，與營(yíng)業(yè)凈利率呈同方向關(guān)聯(lián)；（2）攤低固定支出（固定支出÷收益）與營(yíng)業(yè)凈利率呈逆向關(guān)聯(lián)。為剖析綜合收益率、攤低固定支出與企業(yè)營(yíng)業(yè)凈利率時(shí)節(jié)變動(dòng)的關(guān)聯(lián)，企業(yè)運(yùn)用對(duì)照實(shí)驗(yàn)展開分析。在其中，用全年度均值綜合收益率和各一季度攤低固定支出（即去除攤低固定支出）仿真模擬計(jì)算，剖析各一季度綜合收益率對(duì)運(yùn)營(yíng)凈率產(chǎn)生的影響；用各一季度綜合收益率與全年度均值攤低固定支出（即去除綜合收益率）仿真模擬計(jì)算，剖析各一季度攤低固定支出對(duì)運(yùn)營(yíng)凈率產(chǎn)生的影響。仿真模擬結(jié)論展現(xiàn)如下所示：

注1：數(shù)據(jù)信息曲線圖經(jīng)光滑全自動(dòng)解決，僅作參考，按實(shí)際數(shù)據(jù)信息為標(biāo)準(zhǔn)；

注2：具體凈利潤(rùn)率=純利潤(rùn)÷收益=各一季度綜合收益率-各一季度具體固定支出÷各一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；去除固定支出仿真模擬凈利潤(rùn)率=均值綜合收益率-各一季度具體固定支出÷各一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；去除綜合收益率仿真模擬凈利潤(rùn)率=各一季度綜合收益率-均值固定支出÷均值主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

圖中得知，企業(yè)各一季度營(yíng)業(yè)凈利率起伏與收益、綜合收益率、固定支出變化具備關(guān)聯(lián)性，各一季度營(yíng)業(yè)凈利率的變化會(huì)受到綜合收益率、攤低固定支出2個(gè)條件的限制，詳細(xì)如下：

2022年第三季度，盡管企業(yè)綜合收益率有所下降，但主營(yíng)業(yè)務(wù)收入提高顯著、收益對(duì)固定支出的攤低水平比較大，導(dǎo)致企業(yè)第三季度凈利潤(rùn)率提升。企業(yè)后半年純利潤(rùn)占全年度比例高過同時(shí)期扣非歸母凈利占有率，特別是在第三季度純利潤(rùn)占有率高過營(yíng)收占比具備合理化。

3.企業(yè)各一季度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量變化較大的原因和合理化

（1）各一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入遍布差別

企業(yè)：萬(wàn)人民幣

各一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入遍布差異很大，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量起伏。企業(yè)導(dǎo)購(gòu)員及廣告服務(wù)收益具備周期性特征，及研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目在2022年各一季度處在不一樣發(fā)展過程，企業(yè)2022年各季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入差別遍布比較大，相對(duì)應(yīng)嚴(yán)重影響2022年各季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量遍布。

（2）各業(yè)務(wù)結(jié)算周期不一樣

受下游產(chǎn)業(yè)付款習(xí)慣性、企業(yè)應(yīng)收帳款授信政策等因素的影響，企業(yè)各業(yè)務(wù)結(jié)算周期不一樣。報(bào)告期，企業(yè)各業(yè)務(wù)結(jié)算周期如下所示：

注：因?yàn)楣緞e的產(chǎn)品與服務(wù)中產(chǎn)品類型比較多、各商品結(jié)算周期一定差別，并且其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及應(yīng)收帳款數(shù)量比較低，故暫時(shí)不統(tǒng)計(jì)分析結(jié)算周期。

因業(yè)務(wù)流程結(jié)算周期不一樣，各一季度業(yè)務(wù)架構(gòu)的變化也造成了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量起伏，關(guān)鍵狀況為：（1）2022年后半年，結(jié)算周期比較短的服務(wù)平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入規(guī)模龐大，造成后半年企業(yè)整體銷售結(jié)算周期比上半年度減少；（2）企業(yè)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用受主營(yíng)業(yè)務(wù)收入危害具有一定周期性差別，相對(duì)應(yīng)導(dǎo)致購(gòu)買東西、進(jìn)行勞務(wù)公司付款的資金及付款別的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的資金具備周期性起伏。

綜上所述緣故，2022年企業(yè)第三季度利潤(rùn)率大幅度高過全年度平均、各一季度純利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量變化較大具備合理化。

獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問回應(yīng)：

（一）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的審查程序流程

1、了解產(chǎn)品收入準(zhǔn)則現(xiàn)行政策并注意主營(yíng)業(yè)務(wù)的顧客服務(wù)協(xié)議合同優(yōu)惠券業(yè)務(wù)主要條款等；

2、獲得企業(yè)收入的實(shí)際組成清單，抽樣檢查核心客戶收入有關(guān)支持性文件，包含但是不限于合同書、結(jié)算清單、電子郵件查賬紀(jì)錄、稅票及收款記錄等；

3、對(duì)于負(fù)債表日前后左右確定的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)行截至性測(cè)試；

4、獲得企業(yè)近各月收益統(tǒng)計(jì)表，統(tǒng)計(jì)分析各一季度起伏狀況通過分析起伏形成的原因及合理化；

5、獲得企業(yè)各季度收益、成本費(fèi)、花費(fèi)額度，分商品測(cè)算各一季度利潤(rùn)率、綜合性毛利率等數(shù)據(jù)，剖析各指標(biāo)值變動(dòng)的合理化；

6、查看可比公司收入一季度組成狀況，并和企業(yè)的變化狀況進(jìn)行比較，分辨企業(yè)的周期性起伏是否滿足行業(yè)慣例。

（二）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的審查建議

經(jīng)核實(shí)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問覺得：

1、企業(yè)上半年度收益受外界環(huán)境危害、導(dǎo)購(gòu)員及廣告服務(wù)時(shí)節(jié)不確定性、研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目在第三季度發(fā)展趨勢(shì)比較快等原因?qū)е缕髽I(yè)收入主要體現(xiàn)在后半年；根據(jù)企業(yè)往年情況和業(yè)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，該狀況合乎行業(yè)慣例，具有一定合理化；

2、企業(yè)不會(huì)有跨期確認(rèn)收入及未達(dá)到收入確認(rèn)條件而突襲確認(rèn)收入的情況；

3、因?yàn)?022年第三季度服務(wù)平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入提高比較快，且優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程利潤(rùn)率比較高，造成第三季度企業(yè)利潤(rùn)率大幅度高過全年度平均。企業(yè)各一季度純利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量變化較大具備合理化。企業(yè)已經(jīng)在年報(bào)及此次答復(fù)中公布相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

年檢會(huì)計(jì)回應(yīng)：

（一）年檢會(huì)計(jì)的審查程序流程

1、了解產(chǎn)品銷售等收付款有關(guān)的內(nèi)控制度設(shè)計(jì)，并檢測(cè)重要內(nèi)控制度運(yùn)作實(shí)效性；

2、了解產(chǎn)品收入準(zhǔn)則現(xiàn)行政策并注意主營(yíng)業(yè)務(wù)的顧客服務(wù)協(xié)議合同優(yōu)惠券業(yè)務(wù)主要條款等，點(diǎn)評(píng)收入準(zhǔn)則現(xiàn)行政策是否滿足企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的需求；

3、運(yùn)用本所內(nèi)部結(jié)構(gòu)信息科技專家工作中，檢測(cè)有關(guān)信息管理系統(tǒng)一般控制、與收入準(zhǔn)則步驟有關(guān)的使用操縱及其應(yīng)用輔助設(shè)計(jì)審計(jì)技術(shù)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的科學(xué)性和真實(shí)有效進(jìn)行核實(shí)；

4、獲得企業(yè)收入的實(shí)際組成清單，查驗(yàn)核心客戶收入有關(guān)支持性文件，包含但是不限于合同書、結(jié)算清單、電子郵件查賬紀(jì)錄、稅票及收款記錄等。分辨收入準(zhǔn)則信息真實(shí)性、精確性、完好性；

5、對(duì)于負(fù)債表日前后左右確定的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)行截至性測(cè)試，分辨收益有沒有被紀(jì)錄于適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)年度；

6、獲得企業(yè)近3年各月工資明細(xì)狀況，統(tǒng)計(jì)分析各一季度起伏狀況通過分析起伏形成的原因及合理化；

7、獲得企業(yè)各季度收益、成本費(fèi)、花費(fèi)額度，分商品測(cè)算各一季度利潤(rùn)率、綜合性毛利率等數(shù)據(jù)，剖析各指標(biāo)值變動(dòng)的合理化；

8、查看可比公司收入一季度組成狀況，并和企業(yè)的變化狀況進(jìn)行比較，分辨企業(yè)的周期性起伏是否滿足行業(yè)慣例；

9、關(guān)于企業(yè)費(fèi)用及現(xiàn)金流量審查程序流程，詳細(xì)詳見本重點(diǎn)審查建議第四、五問題會(huì)計(jì)表達(dá)意見。

（二）年檢會(huì)計(jì)建議

根據(jù)實(shí)行之上審查程序流程，年檢會(huì)計(jì)覺得企業(yè)2022年度各季度收益起伏狀況有效并符合行業(yè)慣例，企業(yè)不會(huì)有跨期確認(rèn)收入或者未達(dá)到收入確認(rèn)條件而突襲確認(rèn)收入的情況，三季度利潤(rùn)率高過全年度平均與企業(yè)的具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況相符合，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與所屬公司股東純利潤(rùn)有所差異與企業(yè)具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況相符合，具備合理化。

三、有關(guān)核心客戶。年度報(bào)告表明，報(bào)告期企業(yè)前五名顧客銷售總額27,216.21萬(wàn)余元，占當(dāng)年度總營(yíng)業(yè)額的53.30%；在其中第三、第五大客戶為研發(fā)技術(shù)提供服務(wù)的今天新增客戶，報(bào)告期總計(jì)銷售總額8,938.81萬(wàn)余元，占當(dāng)年度總營(yíng)業(yè)額的17.50%。

請(qǐng)企業(yè)補(bǔ)充披露：（1）前五大客戶名稱、協(xié)作歷史時(shí)間、銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)類別、目前為止的資金回籠狀況；（2）公司和前五大顧客的合作方式，與核心客戶合作關(guān)系是否正常，表明企業(yè)存不存在大顧客依靠的或很有可能喪失大顧客風(fēng)險(xiǎn)，若有，請(qǐng)充足提醒風(fēng)險(xiǎn)性。

企業(yè)回應(yīng)：

（一）2022年度企業(yè)前五大客戶名稱、協(xié)作歷史時(shí)間、銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)類別、目前為止的資金回籠狀況：

注1：企業(yè)初期各自與京東旗下或關(guān)聯(lián)公司北京京東參佰陸拾度電子商務(wù)有限公司、北京市京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司等協(xié)作，協(xié)作時(shí)長(zhǎng)總計(jì)統(tǒng)計(jì)分析；在其中重慶京東海嘉電子商務(wù)有限公司為公司發(fā)展2022年度核心客戶；

注2：阿里集團(tuán)包括淘寶網(wǎng)、天貓商城、阿里巴巴、飛豬網(wǎng)等阿里集團(tuán)集團(tuán)旗下公司，按同一客戶進(jìn)行合拼統(tǒng)計(jì)分析；

注3：各經(jīng)銷商協(xié)作歷史時(shí)間為第一次簽署商業(yè)服務(wù)合作合同以及具有商務(wù)合作關(guān)聯(lián)至2022年底。

（二）公司和前五大顧客的合作方式大多為導(dǎo)購(gòu)員、廣告宣傳及研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目，合作伙伴關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定，存有依靠一部分大顧客風(fēng)險(xiǎn)，存有喪失一部分大顧客風(fēng)險(xiǎn)。

1.企業(yè)前五大顧客的關(guān)鍵狀況

注1:企業(yè)前五大顧客審查系獲得國(guó)家信用公示系統(tǒng)等公布查看方式查看相關(guān)產(chǎn)業(yè)、公司股東以及占股比例及其高管人員信息內(nèi)容，有關(guān)信息可能會(huì)因來(lái)自第三方或者其他原因與真實(shí)情況不符合,或因?yàn)槠髽I(yè)審查時(shí)間緊張而不正確，以相關(guān)實(shí)際消息為標(biāo)準(zhǔn)。

注2:阿里集團(tuán)及下屬單位包括天貓商城、淘寶網(wǎng)、阿里巴巴、飛豬網(wǎng)等阿里公司旗下電子商務(wù)平臺(tái)。阿里集團(tuán)集團(tuán)有限公司為港股上市公司，其開設(shè)時(shí)間和阿里集團(tuán)開設(shè)時(shí)長(zhǎng)有所差異且海外上市公司未尤其公布注冊(cè)資金信息內(nèi)容，請(qǐng)股民留意有關(guān)差別。

2.阿里集團(tuán)及京東合作狀況

企業(yè)的前五大顧客中，公司為阿里集團(tuán)給予導(dǎo)購(gòu)員服務(wù)與廣告投放服務(wù)項(xiàng)目，向京東商城給予導(dǎo)購(gòu)員服務(wù)項(xiàng)目。阿里集團(tuán)、京東聯(lián)盟里的推廣信息來(lái)自平臺(tái)中眾多店家，利益相關(guān)方長(zhǎng)期性網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷推廣以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)提高的需要。企業(yè)根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，為電子商務(wù)平臺(tái)提供各種成本費(fèi)相對(duì)性可控的站外流量適用，雙方的合作具有合作共贏的前提。

公司和阿里集團(tuán)、京東合作時(shí)間超十年，保持著優(yōu)良且戰(zhàn)略合作關(guān)系。為了實(shí)現(xiàn)不斷流量獲取的需要，各大電商平臺(tái)不容易隨便停止與在線導(dǎo)購(gòu)公司的協(xié)作。根據(jù)國(guó)內(nèi)電商平臺(tái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，公司主要導(dǎo)購(gòu)員服務(wù)業(yè)務(wù)顧客相對(duì)集中，企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)電商平臺(tái)龍頭企業(yè)阿里、京東存有一定程度的依靠。

由于主流電商平臺(tái)均對(duì)外界總流量存在一定的要求，而公司為全國(guó)知名的導(dǎo)購(gòu)平臺(tái)，是電子商務(wù)平臺(tái)合理的內(nèi)部總流量填補(bǔ)，且主流電商平臺(tái)的規(guī)模大、市場(chǎng)占有率高，總體運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較低，因而企業(yè)與阿里巴巴、京東的協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)性比較低。但是由于客戶流量的角逐更加猛烈，提高用戶粘性難度持續(xù)加大，電子商務(wù)平臺(tái)現(xiàn)行政策亦存有轉(zhuǎn)變，企業(yè)已經(jīng)在年報(bào)中透露“行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”。

3.上海市亮磊信息科技有限公司合作情況

企業(yè)和上海亮磊簽署技術(shù)性服務(wù)合同，借助企業(yè)的專業(yè)能力以及市場(chǎng)工作經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)為他們提供手機(jī)微信及小程序平臺(tái)上的科研開發(fā)與構(gòu)建，訂單信息及后臺(tái)管理系統(tǒng)的研發(fā)，服務(wù)平臺(tái)運(yùn)行管理及系統(tǒng)更新等技術(shù)咨詢，依據(jù)服務(wù)平臺(tái)成交額扣除一定比例的服務(wù)費(fèi)。

上海市亮磊2021年和2022年均是企業(yè)前五大顧客，與企業(yè)合作伙伴關(guān)系優(yōu)良平穩(wěn)。因公司和上海亮磊的協(xié)作主要體現(xiàn)在研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目，企業(yè)根據(jù)很多年電商行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及極強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)水平，可以比較好的滿足用戶的各種移動(dòng)應(yīng)用程序開發(fā)與運(yùn)營(yíng)要求，企業(yè)對(duì)于該顧客的依賴性比較小。有關(guān)運(yùn)營(yíng)模式平穩(wěn)、企業(yè)和上海亮磊保持著不錯(cuò)合作關(guān)系，但是由于互聯(lián)網(wǎng)電商產(chǎn)業(yè)周期內(nèi)變化大，產(chǎn)品或者消費(fèi)市場(chǎng)調(diào)節(jié)快，因而，可能出現(xiàn)因有關(guān)市場(chǎng)拓展變緩而造成企業(yè)喪失大顧客風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)已經(jīng)在年報(bào)中透露“行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”及“新業(yè)務(wù)開拓風(fēng)險(xiǎn)性”。

4.2022年新增加前五大顧客合作情況

企業(yè)和上海檜玨、上海市聚镕簽署技術(shù)性服務(wù)合同，借助企業(yè)的專業(yè)能力以及市場(chǎng)工作經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)為用戶提供APP、手機(jī)微信及小程序平臺(tái)上的科研開發(fā)與構(gòu)建，訂單信息及后臺(tái)管理系統(tǒng)的研發(fā)，服務(wù)平臺(tái)運(yùn)行管理及系統(tǒng)更新、優(yōu)惠券商品連接等技術(shù)咨詢，依據(jù)服務(wù)平臺(tái)成交額扣除一定比例的服務(wù)費(fèi)。

做為本當(dāng)年度新增加前五大顧客，上海市檜玨、上海市聚镕直接委托代運(yùn)營(yíng)公司其運(yùn)營(yíng)的APP或微信小程序。企業(yè)為了應(yīng)對(duì)2022年上半年度特別是第一季度環(huán)境因素工作壓力，研究與開發(fā)受貨運(yùn)物流、電子商務(wù)平臺(tái)影響小的商品或業(yè)務(wù)流程，關(guān)鍵擴(kuò)展了研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目、提升對(duì)外合作獲得收益。一部分顧客期待企業(yè)設(shè)計(jì)特惠利益匯聚計(jì)劃方案并為他們提供代運(yùn)營(yíng)服務(wù)，激話其產(chǎn)品用戶活躍度、改進(jìn)提高利益銷售額。企業(yè)依靠自身技術(shù)開發(fā)能力和市場(chǎng)洞察，協(xié)助有關(guān)顧客制訂優(yōu)惠券新產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)模式，同時(shí)提供代運(yùn)營(yíng)服務(wù)。業(yè)務(wù)在年之內(nèi)獲得了超過原來(lái)協(xié)作預(yù)想的市場(chǎng)銷售實(shí)際效果，企業(yè)獲得了比較多的代運(yùn)營(yíng)服務(wù)費(fèi)。在其中，企業(yè)為上海檜玨、上海市聚镕代運(yùn)營(yíng)公司的產(chǎn)品類別收益比較高，因此其成為企業(yè)2022年前五大顧客。公司業(yè)務(wù)及運(yùn)營(yíng)策劃與客戶溝通了有效的溝通，及時(shí)掌握并回應(yīng)客戶需求，深化合作關(guān)聯(lián)平穩(wěn)優(yōu)良。

企業(yè)和上海檜玨、上海市聚镕的協(xié)作主要體現(xiàn)在研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目，企業(yè)對(duì)上述情況顧客的依賴性比較小，并積極拓展具備相近要求的用戶。但是由于企業(yè)和相關(guān)顧客簽約合作業(yè)務(wù)流程技術(shù)要求比較低且競(jìng)爭(zhēng)者借鑒的難度系數(shù)比較低，有關(guān)優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程存有延續(xù)性不確定性的風(fēng)險(xiǎn)性。因而，可能出現(xiàn)因有關(guān)市場(chǎng)拓展變緩而造成企業(yè)喪失大顧客風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)已經(jīng)在年報(bào)中透露“行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”及“新業(yè)務(wù)開拓風(fēng)險(xiǎn)性”。

5.核心客戶依靠及變化風(fēng)險(xiǎn)性

在線導(dǎo)購(gòu)銷售市場(chǎng)顧客比較聚集，企業(yè)是來(lái)自于前五大顧客的收益、毛利率占比最高，企業(yè)雖與此類電商平臺(tái)業(yè)務(wù)關(guān)系關(guān)聯(lián)相對(duì)穩(wěn)定，但上下游主流電商平臺(tái)和平臺(tái)上的店家對(duì)傭金率有較強(qiáng)的標(biāo)價(jià)主導(dǎo)權(quán)，企業(yè)對(duì)核心客戶存有一定程度依靠的風(fēng)險(xiǎn)性。若有關(guān)顧客減少提成或改變現(xiàn)行政策，企業(yè)的導(dǎo)購(gòu)員交易傭金可能面臨降低的風(fēng)險(xiǎn)性，請(qǐng)投資人充足留意風(fēng)險(xiǎn)性。

企業(yè)對(duì)優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程顧客的依賴性比較小，并積極拓展具備相近要求的用戶。但是由于企業(yè)和相關(guān)顧客簽約合作業(yè)務(wù)流程技術(shù)要求比較低且競(jìng)爭(zhēng)者借鑒的難度系數(shù)比較低，有關(guān)優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程存有延續(xù)性不確定性的風(fēng)險(xiǎn)性。因而，可能出現(xiàn)因有關(guān)市場(chǎng)拓展變緩而造成企業(yè)喪失大顧客風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)投資人充足留意風(fēng)險(xiǎn)性。

獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問回應(yīng)：

（一）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的審查程序流程

1、采訪公司管理人員及業(yè)務(wù)員，了解產(chǎn)品今天主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源、關(guān)鍵合作對(duì)象、合作方式、合作背景及營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收款資金回籠狀況；

2、查看今天核心客戶相關(guān)信息，包含但是不限于工商登記信息、業(yè)務(wù)發(fā)展方式等；

3、獲得企業(yè)收入的實(shí)際組成清單，抽樣檢查核心客戶收入有關(guān)支持性文件，包含但是不限于合同書、電子郵件查賬紀(jì)錄、稅票或收款記錄等。

（二）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的審查建議

經(jīng)核實(shí)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問覺得：

1、公司已經(jīng)補(bǔ)充披露前2022年度五大顧客的協(xié)作歷史時(shí)間、所提供的、資金回籠情況和合作方式；

2、2022年度，公司和核心客戶合作關(guān)系平穩(wěn)。企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)電商平臺(tái)龍頭企業(yè)阿里、京東存有一定程度的依靠。企業(yè)對(duì)優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程顧客的依賴性比較小，但是由于企業(yè)和相關(guān)顧客簽約合作業(yè)務(wù)流程技術(shù)要求比較低且競(jìng)爭(zhēng)者借鑒的難度系數(shù)比較低，有關(guān)優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程存有延續(xù)性不確定性的風(fēng)險(xiǎn)性，企業(yè)已經(jīng)在年報(bào)及此次答復(fù)中公布相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

年檢會(huì)計(jì)回應(yīng)：

（一）年檢會(huì)計(jì)的審查程序流程

1、了解產(chǎn)品銷售等收付款有關(guān)的內(nèi)控制度設(shè)計(jì)，并檢測(cè)重要內(nèi)控制度運(yùn)作實(shí)效性；

2、運(yùn)用本所內(nèi)部結(jié)構(gòu)信息科技專家工作中，檢測(cè)有關(guān)信息管理系統(tǒng)一般控制、與收入準(zhǔn)則步驟有關(guān)的使用操縱及其應(yīng)用輔助設(shè)計(jì)審計(jì)技術(shù)，對(duì)信息管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)測(cè)試審查；

3、采訪公司管理人員及業(yè)務(wù)員，了解產(chǎn)品今天主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源、關(guān)鍵合作對(duì)象、合作方式及合作背景等；

4、查看今天核心客戶相關(guān)信息，包含但是不限于工商登記信息、業(yè)務(wù)發(fā)展方式等；

5、對(duì)今天新增加關(guān)鍵客戶進(jìn)行采訪，了解產(chǎn)品和相關(guān)顧客的合作方式、合作背景、將來(lái)合作計(jì)劃、存不存在協(xié)作糾紛案件等；

6、獲得企業(yè)收入的實(shí)際組成清單，查驗(yàn)核心客戶收入有關(guān)支持性文件，包含但是不限于合同書、結(jié)算清單、電子郵件查賬紀(jì)錄、稅票及收款記錄等。分辨收入準(zhǔn)則信息真實(shí)性、精確性、完好性；

7、對(duì)年底應(yīng)收賬款余額展開了詢證及過后資金回籠檢測(cè)。

（二）年檢會(huì)計(jì)建議

根據(jù)實(shí)行之上審查程序流程，年檢會(huì)計(jì)覺得企業(yè)2022年度前五大顧客公布的狀況真正精確，公司和核心客戶合作關(guān)系平穩(wěn)。導(dǎo)購(gòu)員業(yè)務(wù)流程對(duì)阿里、京東等電子商務(wù)行業(yè)龍頭存有一定程度的依靠。研發(fā)技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目遭受市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品或者消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變等多種因素，存有因有關(guān)市場(chǎng)拓展變緩而造成企業(yè)喪失大顧客風(fēng)險(xiǎn)。

四、有關(guān)營(yíng)業(yè)費(fèi)用。年度報(bào)告表明，企業(yè)2022年?duì)I業(yè)費(fèi)用為2.30億人民幣，同比增加42.21%，占本年度銷售額的44.95%，同期相比為32.60%。在其中，宣傳策劃及運(yùn)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)為1.59億人民幣，占銷售成本的69.12%。

請(qǐng)企業(yè)補(bǔ)充披露：（1）融合年度收入結(jié)構(gòu)的改變，表明營(yíng)業(yè)費(fèi)用提高與營(yíng)收的適配性，營(yíng)業(yè)費(fèi)用占工資比例提高具體原因；（2）宣傳策劃及運(yùn)營(yíng)主題活動(dòng)費(fèi)的實(shí)際組成，項(xiàng)目支出的實(shí)際支付對(duì)象，較上年同期是不是發(fā)生變化。

企業(yè)回應(yīng)：

（一）2022年，企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用提高關(guān)鍵因優(yōu)惠券業(yè)務(wù)流程推廣費(fèi)用提升，營(yíng)業(yè)費(fèi)用與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入具備適配性。

2021年度及2022年度，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入分商品的組成變化情況如下所示：

企業(yè)：萬(wàn)人民幣

如上所述，2022年公司平臺(tái)服務(wù)費(fèi)占工資比例高于50%，其核心提升為優(yōu)惠券商品代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程。優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)支出具備成本費(fèi)用低、廣告費(fèi)用高等特點(diǎn)。企業(yè)為營(yíng)銷推廣產(chǎn)品類別，付了11,070.63萬(wàn)元營(yíng)業(yè)費(fèi)用，該推廣費(fèi)用是優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)關(guān)鍵支出。有關(guān)宣傳營(yíng)銷關(guān)鍵以客戶點(diǎn)鏈接次數(shù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)清算（CPC），在該等結(jié)算方式下，營(yíng)銷推廣優(yōu)惠券業(yè)務(wù)廣告服務(wù)商會(huì)依據(jù)點(diǎn)鏈接頻次扣除一定花費(fèi)，與從而實(shí)現(xiàn)收入不構(gòu)成直接關(guān)系，因而有關(guān)宣傳策劃推廣費(fèi)用記入營(yíng)業(yè)費(fèi)用。

報(bào)告期，企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用與去年同期相比提高6,812.55萬(wàn)余元、同比增加42.21%，宣傳營(yíng)銷開支與去年同期相比提高7,004.23萬(wàn)余元、同比增加79.04%，因宣傳營(yíng)銷開支是營(yíng)業(yè)費(fèi)用的項(xiàng)目?jī)?nèi)容（占銷售成本的69.13%），且營(yíng)業(yè)費(fèi)用其他新項(xiàng)目均是固定支出，為更準(zhǔn)確體現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)以及與收入適配性，企業(yè)獨(dú)立對(duì)宣傳營(yíng)銷開支展開分析。報(bào)告期，各業(yè)務(wù)拓展開支變化情況如下所示：

企業(yè)：萬(wàn)人民幣

去除今年新增加優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)及營(yíng)業(yè)費(fèi)用中相匹配優(yōu)惠券代運(yùn)營(yíng)公司業(yè)務(wù)流程產(chǎn)生的推廣及運(yùn)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)后，宣傳策劃及運(yùn)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比情況如下：

企業(yè)：萬(wàn)人民幣

（下轉(zhuǎn)D48版）