資訊頻道
年之內(nèi)122只證券基金“退場” 優(yōu)惠價激勵制度常態(tài)正在形成
本報訊記者王思文
近年來截止到6月9日，進(jìn)到優(yōu)惠價過程的證券基金已超122只。另據(jù)統(tǒng)計，截止到2023年一季度末，證券基金凈資產(chǎn)總額經(jīng)營規(guī)模小于5000萬元迷你基金數(shù)量超過998只，占股票基金總量的9%上下，處在優(yōu)惠價邊沿。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從處于被動優(yōu)惠價到積極優(yōu)惠價，證券基金優(yōu)惠價激勵制度正逐步形成，以促進(jìn)整個行業(yè)在適者生存機(jī)制下高質(zhì)量發(fā)展的。
年之內(nèi)優(yōu)惠價基金中
近七成積極“退場”
新股破發(fā)就是指當(dāng)證券基金規(guī)?；蚩倲?shù)小于一定水準(zhǔn)，或出現(xiàn)基金托管人沒法出任股票基金管理方面時，對已募資的資管產(chǎn)品解除合同給予結(jié)算散伙工作。
東方財富網(wǎng)Choice數(shù)據(jù)顯示，截止到6月9日，年之內(nèi)進(jìn)到優(yōu)惠價過程的股票基金一共有122只（A/C市場份額分類匯總）。在其中，有84只新股破發(fā)是由于“基金持有人交流會允許停止”而主動優(yōu)惠價，比重近七成；有36一只基金是由于“基金份額凈值小于合同書限定”而不得不優(yōu)惠價；有1只新股破發(fā)的原因是因為“其他問題”，為太平洋證券六個月翻轉(zhuǎn)擁有債卷，原主要是集合計劃屆滿且沒有調(diào)整為證券基金；也有1一只基金乃是因“合同期滿停止”而優(yōu)惠價，為天澤六個月定開債，主要原因是承諾集合計劃自合同生效之日起持有期不能超過3年。
從新股破發(fā)種類來說，現(xiàn)階段全市場新股破發(fā)的主要原因大致可以分為六類：基金份額凈值小于合同書限定、持有者總數(shù)小于合同書限定、基金持有人交流會允許停止、轉(zhuǎn)型發(fā)展停止、合同期滿停止、其他問題。
“近年來，股民股票投資風(fēng)險減少，股權(quán)投資基金的人氣值持續(xù)下降，是新股破發(fā)的主要原因。”北京市一位FOF私募基金經(jīng)理對《證券日報》記者說。
主要情況包含持續(xù)20個工作日左右發(fā)生基金份額持有人總數(shù)不滿意200人或基金份額凈值小于5000萬元，基金托管人必須在定期報告中直接公布，持續(xù)60個工作日左右發(fā)生上述情況情況的，基金托管人理應(yīng)停止本基金合同，并且對本基金開展轉(zhuǎn)現(xiàn)及清算方案，且不用舉辦基金份額持有人大會，與此同時基金托管人應(yīng)執(zhí)行有關(guān)的監(jiān)管報告和信息公開程序流程。
優(yōu)惠價體制逐步形成
促行業(yè)健康發(fā)展
近些年，有一些基金管理公司從處于被動優(yōu)惠價商品轉(zhuǎn)為積極優(yōu)惠價，證券基金優(yōu)惠價激勵制度正逐步形成。媒體采訪多名專業(yè)人士了解到了，最近幾年，一部分新股破發(fā)關(guān)鍵受到了管控環(huán)境危害，如一些保本基金、分級基金、定增基金、組織訂制投資等在監(jiān)管新規(guī)下，中后期運行難度較大，直接影響著這種股票基金生命周期。此外，一些股票基金規(guī)定單一投資人占比不得超過50%，且遭受受托資產(chǎn)巨額贖回產(chǎn)生的影響，導(dǎo)致一些迷你基金在考慮經(jīng)營成本后，挑選對股票基金開展優(yōu)惠價解決。
而近年來，單一化因素導(dǎo)致新股破發(fā)的情況日益增多，特別是指數(shù)型基金里的寬基和窄基，比如創(chuàng)業(yè)板股票股票大盤ETF、滬深指數(shù)300ETF、深圳100ETF、中證500ETF、上海金ETF等相關(guān)指數(shù)商品都出現(xiàn)新股破發(fā)的現(xiàn)象。
“從證券基金業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展來說，這類因單一化不足而‘?dāng)啾矍笊那闆r有益于促進(jìn)中國基金高質(zhì)量發(fā)展的?！币陨纤侥蓟鸾?jīng)理對記者表示。
實際上，新股破發(fā)歷史也不長，2014年才正式打開股票基金積極優(yōu)惠價的大幕，且初期優(yōu)惠價總數(shù)非常少，如2014年只有4只，2015年為32只，2016年為18只，2017年為11只。然后從近些年的全市場資管產(chǎn)品提供來說，雖然優(yōu)惠價基金數(shù)量占特別少，但相對值正逐漸飆升。資料顯示，2019年至2021年，優(yōu)惠價基金數(shù)量分別是132只、173只、250只；而同時期新發(fā)行基金總數(shù)分別是918只、1369只、1375只。
“新股破發(fā)體制對行業(yè)的發(fā)展益處甚多?！迸d業(yè)研究宏觀經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊分析覺得，“最先，新股破發(fā)有益于維護(hù)股民權(quán)益，協(xié)助投資人避開利率昂貴的小規(guī)模股票基金及其經(jīng)營不當(dāng)?shù)幕鸸芾砉?。次之，新股破發(fā)體制常態(tài)有利于基金管理公司將網(wǎng)絡(luò)資源集中在高品質(zhì)產(chǎn)品的經(jīng)營中，推動基金管理公司高質(zhì)量發(fā)展的。最終，新股破發(fā)體制清除了難以適應(yīng)投資人要求、經(jīng)濟(jì)環(huán)境轉(zhuǎn)變或是現(xiàn)行政策監(jiān)管政策的商品，保護(hù)了領(lǐng)域綠色生態(tài)?！?/p>
本文僅供讀者參考，任何人不得將本文用于非法用途，由此產(chǎn)生的法律后果由使用者自負(fù)。
如因文章侵權(quán)、圖片版權(quán)和其它問題請郵件聯(lián)系，我們會及時處理：tousu_ts@sina.com。
打開微信，點擊底部的“發(fā)現(xiàn)”
使用“"掃—掃"即可將網(wǎng)頁分享至好友
舉報郵箱: Jubao@dzmg.cn 投稿郵箱：Tougao@dzmg.cn
未經(jīng)授權(quán)禁止建立鏡像，違者將依去追究法律責(zé)任
大眾商報(大眾商業(yè)報告)并非新聞媒體，不提供任何新聞采編等相關(guān)服務(wù)
Copyright ©2012-2023 dzmg.cn.All Rights Reserved
湘ICP備2023001087號-2