證券代碼：002350 證券簡(jiǎn)稱：北京科銳 公告編號(hào)：2023-034

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司

第七屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議決議公告

本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）第七屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議于2023年6月8日9：00在公司會(huì)議室以通訊方式召開，會(huì)議通知于2023年6月2日以郵件方式送達(dá)。本次會(huì)議應(yīng)到董事9名，實(shí)到董事9名。會(huì)議由公司董事長(zhǎng)付小東先生主持。本次會(huì)議符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司章程》和《北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司董事會(huì)議事規(guī)則》的規(guī)定，會(huì)議的召集、召開合法有效。本次董事會(huì)會(huì)議經(jīng)審議通過(guò)如下決議：

一、審議通過(guò)《關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的議案》

《關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的公告》詳見公司指定信息披露媒體《中國(guó)證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》、《證券日?qǐng)?bào)》、《上海證券報(bào)》和巨潮資訊網(wǎng)（http://www.cninfo.com.cn）。公司獨(dú)立董事對(duì)該事項(xiàng)發(fā)表了獨(dú)立意見，詳見巨潮資訊網(wǎng)（http://www.cninfo.com.cn）。

表決結(jié)果：全體董事以9票同意、0票反對(duì)、0票棄權(quán)通過(guò)該議案。

二、備查文件

經(jīng)與會(huì)董事簽字并加蓋董事會(huì)印章的董事會(huì)決議。

特此公告。

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司董事會(huì)

二〇二三年六月八日

證券代碼：002350 證券簡(jiǎn)稱：北京科銳 公告編號(hào)：2023-035

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司

第七屆監(jiān)事會(huì)第十九次會(huì)議決議公告

本公司及監(jiān)事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司（簡(jiǎn)稱“公司”）第七屆監(jiān)事會(huì)第十九次會(huì)議于2023年6月8日10:30在公司會(huì)議室以通訊方式召開，會(huì)議通知于2023年6月2日以郵件方式送達(dá)。本次會(huì)議應(yīng)到監(jiān)事3名，實(shí)到監(jiān)事3名。會(huì)議由公司監(jiān)事會(huì)主席徐茹婧女士主持。本次會(huì)議符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司章程》和《北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》的規(guī)定，會(huì)議的召集、召開合法有效。本次監(jiān)事會(huì)會(huì)議經(jīng)審議通過(guò)如下決議：

一、審議通過(guò)《關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的議案》

公司及子公司開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)符合《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》和《公司章程》等有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件的規(guī)定。公司制定的《商品衍生品交易管理制度》對(duì)操作原則、審批權(quán)限等做了明確規(guī)定，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。公司董事會(huì)審議本次開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的議案時(shí)，決策程序合法、有效，不存在損害公司及全體股東尤其是中小股東利益的情形。綜上，監(jiān)事會(huì)同意公司及子公司開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)事宜。

《關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的公告》詳見公司指定信息披露媒體《中國(guó)證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》、《證券日?qǐng)?bào)》、《上海證券報(bào)》和巨潮資訊網(wǎng)（http://www.cninfo.com.cn）。公司獨(dú)立董事對(duì)該事項(xiàng)發(fā)表了獨(dú)立意見，詳見巨潮資訊網(wǎng)（http://www.cninfo.com.cn）。

表決結(jié)果：全體監(jiān)事以3票同意、0票反對(duì)、0票棄權(quán)通過(guò)該議案。

二、備查文件

經(jīng)與會(huì)監(jiān)事簽字并加蓋監(jiān)事會(huì)印章的監(jiān)事會(huì)決議。

特此公告。

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司監(jiān)事會(huì)

二〇二三年六月八日

證券代碼：002350 證券簡(jiǎn)稱：北京科銳 公告編號(hào)：2023-036

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司

關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的公告

本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

重要內(nèi)容提示：

1、投資品種：只限于與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的大宗原材料，包括但不限于銅等。

2、投資金額：計(jì)劃在有效期限內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)保證金金額（不包括交割當(dāng)期頭寸而支付的全額保證金在內(nèi)）合計(jì)不得超過(guò)人民幣780萬(wàn)元，在上述額度內(nèi)資金可循環(huán)使用；有效期限內(nèi)任一交易日持有的最高合約價(jià)值不超過(guò)4,000萬(wàn)元。

3、特別風(fēng)險(xiǎn)提示：套期保值業(yè)務(wù)存在固有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)及操作風(fēng)險(xiǎn)、政策及法律風(fēng)險(xiǎn)，公司將積極落實(shí)管控制度和風(fēng)險(xiǎn)防范措施，審慎執(zhí)行套期保值操作，提醒投資者充分關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。

為規(guī)避銅等大宗原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)給北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不確定風(fēng)險(xiǎn)，公司第七屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議、第七屆監(jiān)事會(huì)第十九次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的議案》，同意公司及子公司繼續(xù)開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，且在有效期限內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)保證金金額（不包括交割當(dāng)期頭寸而支付的全額保證金在內(nèi)）合計(jì)不得超過(guò)人民幣780萬(wàn)元，在上述額度內(nèi)資金可循環(huán)使用；有效期限內(nèi)任一交易日持有的最高合約價(jià)值不超過(guò)4,000萬(wàn)元。公司及子公司進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)期間為自董事會(huì)審議通過(guò)之日起一年。保值品種仍只限于與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的大宗原材料。

根據(jù)《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第7號(hào)一一交易與關(guān)聯(lián)交易》第55條規(guī)定，本次期貨期權(quán)交易以套期保值為目的，預(yù)計(jì)未來(lái)1年內(nèi)動(dòng)用的交易保證金上限不超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的50%，且任一交易日持有的最高合約價(jià)值不超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%，本次期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)在董事會(huì)審批權(quán)限范圍內(nèi)，無(wú)須提交公司股東大會(huì)審議?，F(xiàn)將具體情況公告如下：

一、商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的目的和必要性

公司及子公司的主要產(chǎn)品中低壓開關(guān)系列產(chǎn)品（中置柜、柱上開關(guān)、低壓成套開關(guān)等）、配電變壓器系列產(chǎn)品（美式箱變、歐式箱變、硅鋼變壓器以及非晶變壓器等）等主要原材料（如銅）占生產(chǎn)成本比例較高，如果單一在傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)施采購(gòu)，其價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)將無(wú)法控制，會(huì)給公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)，公司及子公司持續(xù)盈利能力也將受到極大挑戰(zhàn)。為規(guī)避銅價(jià)格劇烈波動(dòng)給公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不確定風(fēng)險(xiǎn)，控制公司及子公司生產(chǎn)成本，保證公司及子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)健康、穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司及子公司有必要利用商品期貨期權(quán)等衍生品市場(chǎng)的特征和規(guī)則，通過(guò)期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)沖的方式，提前鎖定公司及子公司產(chǎn)品和原材料的相對(duì)有利價(jià)格，積極開展套期保值業(yè)務(wù)。

二、預(yù)計(jì)開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的基本情況

1、保值品種：只限于與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的大宗原材料，包括但不限于銅等。

2、保值市場(chǎng)：上海期貨交易所

3、保值數(shù)量：保值數(shù)量不超過(guò)實(shí)際生產(chǎn)需采購(gòu)的數(shù)量的100%。

4、保值工具：期貨、期權(quán)等。

5、擬投入資金及決議有效期：任一時(shí)點(diǎn)保證金金額（不包括交割當(dāng)期頭寸而支付的全額保證金在內(nèi)）合計(jì)不得超過(guò)人民幣780萬(wàn)元，在上述額度內(nèi)資金可循環(huán)使用。有效期限內(nèi)任一交易日持有的最高合約價(jià)值不超過(guò)4,000萬(wàn)元。公司及子公司進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)期間為自董事會(huì)審議通過(guò)之日起一年。

6、業(yè)務(wù)授權(quán)：公司董事會(huì)授權(quán)董事長(zhǎng)或其授權(quán)人在額度范圍內(nèi)具體實(shí)施上述套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)事宜。

7、資金來(lái)源：公司及子公司自有資金，不涉及使用募集資金或銀行信貸資金。

三、開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的可行性

公司及子公司開展與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的大宗原材料期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，是為了規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)企業(yè)成本的影響。公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)使用的銅排、銅箔、銅桿、電磁線等與大宗原材料銅期貨品種具有高度相關(guān)性，銅價(jià)格大幅波動(dòng)將對(duì)公司及子公司盈利能力帶來(lái)較大的影響，需通過(guò)保值進(jìn)行對(duì)沖。公司及子公司將在優(yōu)先做好主營(yíng)業(yè)務(wù)且風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下開展銅期貨期權(quán)業(yè)務(wù)。

銅期貨期權(quán)品種在國(guó)際國(guó)內(nèi)都是成熟品種，套期保值也是行業(yè)控制價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的通行做法。因此通過(guò)開展期貨期權(quán)的套期保值業(yè)務(wù)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是切實(shí)可行的，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是有利的。

四、開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：受期貨期權(quán)等衍生品市場(chǎng)相關(guān)因素影響，期貨價(jià)格的波動(dòng)時(shí)間與波動(dòng)幅度與現(xiàn)貨價(jià)格并非完全一致。相關(guān)業(yè)務(wù)在期現(xiàn)損益對(duì)沖時(shí)，可能獲得額外的利潤(rùn)或虧損。現(xiàn)貨市場(chǎng)方向與套期保值方向相反，若現(xiàn)貨盈利較大，則套期保值虧損也會(huì)較大，公司及子公司僅能鎖定相應(yīng)產(chǎn)品毛利率。同時(shí)，現(xiàn)貨和期貨合約之間存在基差，期貨不同月份之間有月差，套期保值無(wú)法實(shí)現(xiàn)100%控制風(fēng)險(xiǎn)。在極端情況下，政策風(fēng)險(xiǎn)或非理性的市場(chǎng)可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，造成交易損失。

2、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：由于市場(chǎng)交易不活躍或市場(chǎng)中斷，無(wú)法按現(xiàn)行市價(jià)價(jià)格或與之相近的價(jià)格平倉(cāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，套期保值交易采取保證金制度及逐日盯市制度，存在因投入過(guò)大造成資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及因保證金不足、追加不及時(shí)被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)。

3、技術(shù)及操作風(fēng)險(xiǎn)：由于商品衍生品業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，會(huì)存在因無(wú)法控制或不可預(yù)測(cè)的系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)、通訊故障等造成交易系統(tǒng)非正常運(yùn)行，使交易指令出現(xiàn)延遲、中斷或數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等問(wèn)題，或人為的操作失誤所導(dǎo)致意外損失的可能。

4、政策及法律風(fēng)險(xiǎn)：因相關(guān)法律制度發(fā)生變化或交易對(duì)手違反相關(guān)法律制度或合同約定，造成合約無(wú)法正常執(zhí)行而給公司及子公司帶來(lái)?yè)p失。

五、采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

1、公司及子公司將套期保值業(yè)務(wù)規(guī)模與公司及子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相匹配，僅為了規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，不做投機(jī)交易，套期保值的數(shù)量不超過(guò)實(shí)際生產(chǎn)需采購(gòu)的數(shù)量，套保周期與現(xiàn)貨需求或庫(kù)存周期相對(duì)應(yīng)，制定完備的交易預(yù)案，加強(qiáng)行情分析和基差規(guī)律分析，設(shè)置合理的止損，以最大程度對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、公司及子公司將重點(diǎn)關(guān)注交易情況，合理選擇合約月份，避免市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)公司及子公司套期保值業(yè)務(wù)具體情況，結(jié)合市場(chǎng)因素，提前做好資金預(yù)算。公司及子公司將嚴(yán)格控制套期保值的資金規(guī)模，合理計(jì)劃和使用保證金，確保不影響日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的所需資金。

3、公司將設(shè)立符合要求的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及相關(guān)設(shè)施，選配多條通道，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。公司已制定了《商品衍生品交易管理制度》，對(duì)操作原則、審批權(quán)限、管理及內(nèi)部操作流程、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告流程及風(fēng)險(xiǎn)處理程序、信息保密、隔離措施等方面進(jìn)行明確規(guī)定，控制交易風(fēng)險(xiǎn)，公司將合理安排和使用從業(yè)人員、風(fēng)控人員，加強(qiáng)相關(guān)人員的職業(yè)道德教育及業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，提高套保業(yè)務(wù)管理水平。

4、公司密切關(guān)注監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策變化和相關(guān)規(guī)定的變更，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家及相關(guān)管理機(jī)構(gòu)相關(guān)政策的把握和理解，根據(jù)其影響提前做好套期保值業(yè)務(wù)調(diào)整，避免發(fā)生政策風(fēng)險(xiǎn)。

六、會(huì)計(jì)政策及核算原則

公司及子公司開展銅等產(chǎn)品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，將嚴(yán)格按照中華人民共和國(guó)財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)-套期會(huì)計(jì)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)-金融工具列報(bào)》等相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

七、結(jié)論

公司及子公司開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，有利于公司及子公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司在期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)方面，已建立了相對(duì)比較完整的控制流程和體系，可能的投資損失在公司可承受的范圍之內(nèi)，投資風(fēng)險(xiǎn)總體可控，具有可行性。

八、審批程序

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第7號(hào)一一交易與關(guān)聯(lián)交易》和《公司章程》等相關(guān)規(guī)定，公司第七屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的議案》，公司獨(dú)立董事發(fā)表了同意意見。該事項(xiàng)在董事會(huì)決策權(quán)限內(nèi)，無(wú)須提交公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。公司董事會(huì)授權(quán)公司董事長(zhǎng)或其授權(quán)人員在上述范圍內(nèi)簽署相關(guān)法律文件，公司管理層具體實(shí)施相關(guān)事宜。

九、獨(dú)立董事意見

公司獨(dú)立董事認(rèn)為：公司及子公司開展套期保值業(yè)務(wù)，不進(jìn)行以投機(jī)為目的交易，有利于規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的必要性，同時(shí)，公司制定了《商品衍生品交易管理制度》對(duì)操作原則、審批權(quán)限等做了明確規(guī)定，總體風(fēng)險(xiǎn)可控，不存在損害公司及全體股東尤其是中小股東利益的情形。該事項(xiàng)決策審批程序符合相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的有關(guān)規(guī)定。因此，我們一致同意公司及子公司使用額度不超過(guò)780萬(wàn)元的自有資金開展套期保值業(yè)務(wù)。自董事會(huì)審議通過(guò)之日起一年內(nèi)有效。

十、監(jiān)事會(huì)意見

經(jīng)審核，監(jiān)事會(huì)認(rèn)為：公司及子公司開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)符合《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》和《公司章程》等有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件的規(guī)定。公司制定的《商品衍生品交易管理制度》對(duì)操作原則、審批權(quán)限等做了明確規(guī)定，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。公司董事會(huì)審議本次開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的議案時(shí)，決策程序合法、有效，不存在損害公司及全體股東尤其是中小股東利益的情形。綜上，監(jiān)事會(huì)同意公司及子公司開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)事宜。

十一、備查文件

1、第七屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議決議；

2、第七屆監(jiān)事會(huì)第十九次會(huì)議決議；

3、獨(dú)立董事對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的獨(dú)立意見；

4、關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)可行性分析報(bào)告。

特此公告。

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司董事會(huì)

二〇二三年六月八日

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司

獨(dú)立董事對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的獨(dú)立意見

根據(jù)《上市公司獨(dú)立董事規(guī)則》、《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號(hào)一一主板上市公司規(guī)范運(yùn)作》、《公司章程》和《獨(dú)立董事制度》的有關(guān)規(guī)定，作為北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）的獨(dú)立董事，我們就公司第七屆董事會(huì)第二十六次會(huì)議相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見如下：

一、關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的獨(dú)立意見

公司獨(dú)立董事認(rèn)為：公司及子公司開展套期保值業(yè)務(wù)，不進(jìn)行以投機(jī)為目的交易，有利于規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的必要性，同時(shí)，公司制定了《商品衍生品交易管理制度》對(duì)操作原則、審批權(quán)限等做了明確規(guī)定，總體風(fēng)險(xiǎn)可控，不存在損害公司及全體股東尤其是中小股東利益的情形。該事項(xiàng)決策審批程序符合相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的有關(guān)規(guī)定。因此，我們一致同意公司及子公司使用額度不超過(guò)780萬(wàn)元的自有資金開展套期保值業(yè)務(wù)。自董事會(huì)審議通過(guò)之日起一年內(nèi)有效。

獨(dú)立董事：

鄭瑞志 傅 瑜 郭隨英

二〇二三年六月八日

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司

關(guān)于開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)

可行性分析報(bào)告

一、商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的目的和必要性

公司及子公司的主要產(chǎn)品中低壓開關(guān)系列產(chǎn)品（中置柜、柱上開關(guān)、低壓成套開關(guān)等）、配電變壓器系列產(chǎn)品（美式箱變、歐式箱變、硅鋼變壓器以及非晶變壓器等）等主要原材料（如銅）占生產(chǎn)成本比例較高，如果單一在傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)施采購(gòu)，其價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)將無(wú)法控制，會(huì)給公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)，公司及子公司持續(xù)盈利能力也將受到極大挑戰(zhàn)。為規(guī)避銅價(jià)格劇烈波動(dòng)給公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不確定風(fēng)險(xiǎn)，控制公司及子公司生產(chǎn)成本，保證公司及子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)健康、穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司及子公司有必要利用商品期貨期權(quán)等衍生品市場(chǎng)的特征和規(guī)則，通過(guò)期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)沖的方式，提前鎖定公司及子公司產(chǎn)品和原材料的相對(duì)有利價(jià)格，積極開展套期保值業(yè)務(wù)。

二、預(yù)計(jì)開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的基本情況

1、保值品種：只限于與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的大宗原材料，包括但不限于銅等。

2、保值市場(chǎng)：上海期貨交易所

3、保值數(shù)量：保值數(shù)量不超過(guò)實(shí)際生產(chǎn)需采購(gòu)的數(shù)量的100%。

4、保值工具：期貨、期權(quán)等。

5、擬投入資金及決議有效期：任一時(shí)點(diǎn)保證金金額（不包括交割當(dāng)期頭寸而支付的全額保證金在內(nèi)）合計(jì)不得超過(guò)人民幣780萬(wàn)元，在上述額度內(nèi)資金可循環(huán)使用。有效期限內(nèi)任一交易日持有的最高合約價(jià)值不超過(guò)4,000萬(wàn)元。公司及子公司進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)期間為自董事會(huì)審議通過(guò)之日起一年。

6、業(yè)務(wù)授權(quán)：公司董事會(huì)授權(quán)董事長(zhǎng)或其授權(quán)人在額度范圍內(nèi)具體實(shí)施上述套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)事宜。

7、資金來(lái)源：公司及子公司自有資金，不涉及使用募集資金或銀行信貸資金。

三、開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的可行性

公司及子公司開展與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的大宗原材料期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，是為了規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)企業(yè)成本的影響。公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)使用的銅排、銅箔、銅桿、電磁線等與大宗原材料銅期貨品種具有高度相關(guān)性，銅價(jià)格大幅波動(dòng)將對(duì)公司及子公司盈利能力帶來(lái)較大的影響，需通過(guò)保值進(jìn)行對(duì)沖。公司及子公司將在優(yōu)先做好主營(yíng)業(yè)務(wù)且風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下開展銅期貨期權(quán)業(yè)務(wù)。

銅期貨期權(quán)品種在國(guó)際國(guó)內(nèi)都是成熟品種，套期保值也是行業(yè)控制價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的通行做法。因此通過(guò)開展期貨期權(quán)的套期保值業(yè)務(wù)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是切實(shí)可行的，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是有利的。

四、開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：受期貨期權(quán)等衍生品市場(chǎng)相關(guān)因素影響，期貨價(jià)格的波動(dòng)時(shí)間與波動(dòng)幅度與現(xiàn)貨價(jià)格并非完全一致。相關(guān)業(yè)務(wù)在期現(xiàn)損益對(duì)沖時(shí)，可能獲得額外的利潤(rùn)或虧損?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方向與套期保值方向相反，若現(xiàn)貨盈利較大，則套期保值虧損也會(huì)較大，公司及子公司僅能鎖定相應(yīng)產(chǎn)品毛利率。同時(shí)，現(xiàn)貨和期貨合約之間存在基差，期貨不同月份之間有月差，套期保值無(wú)法實(shí)現(xiàn)100%控制風(fēng)險(xiǎn)。在極端情況下，政策風(fēng)險(xiǎn)或非理性的市場(chǎng)可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，造成交易損失。

2、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：由于市場(chǎng)交易不活躍或市場(chǎng)中斷，無(wú)法按現(xiàn)行市價(jià)價(jià)格或與之相近的價(jià)格平倉(cāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，套期保值交易采取保證金制度及逐日盯市制度，存在因投入過(guò)大造成資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及因保證金不足、追加不及時(shí)被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)。

3、技術(shù)及操作風(fēng)險(xiǎn)：由于商品衍生品業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，會(huì)存在因無(wú)法控制或不可預(yù)測(cè)的系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)、通訊故障等造成交易系統(tǒng)非正常運(yùn)行，使交易指令出現(xiàn)延遲、中斷或數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等問(wèn)題，或人為的操作失誤所導(dǎo)致意外損失的可能。

4、政策及法律風(fēng)險(xiǎn)：因相關(guān)法律制度發(fā)生變化或交易對(duì)手違反相關(guān)法律制度或合同約定，造成合約無(wú)法正常執(zhí)行而給公司及子公司帶來(lái)?yè)p失。

五、采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

1、公司及子公司將套期保值業(yè)務(wù)規(guī)模與公司及子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相匹配，僅為了規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，不做投機(jī)交易，套期保值的數(shù)量不超過(guò)實(shí)際生產(chǎn)需采購(gòu)的數(shù)量，套保周期與現(xiàn)貨需求或庫(kù)存周期相對(duì)應(yīng)，制定完備的交易預(yù)案，加強(qiáng)行情分析和基差規(guī)律分析，設(shè)置合理的止損，以最大程度對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、公司及子公司將重點(diǎn)關(guān)注交易情況，合理選擇合約月份，避免市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)公司及子公司套期保值業(yè)務(wù)具體情況，結(jié)合市場(chǎng)因素，提前做好資金預(yù)算。公司及子公司將嚴(yán)格控制套期保值的資金規(guī)模，合理計(jì)劃和使用保證金，確保不影響日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的所需資金。

3、公司將設(shè)立符合要求的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及相關(guān)設(shè)施，選配多條通道，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。公司已制定了《商品衍生品交易管理制度》，對(duì)操作原則、審批權(quán)限、管理及內(nèi)部操作流程、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告流程及風(fēng)險(xiǎn)處理程序、信息保密、隔離措施等方面進(jìn)行明確規(guī)定，控制交易風(fēng)險(xiǎn)，公司將合理安排和使用從業(yè)人員、風(fēng)控人員，加強(qiáng)相關(guān)人員的職業(yè)道德教育及業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，提高套保業(yè)務(wù)管理水平。

4、公司密切關(guān)注監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策變化和相關(guān)規(guī)定的變更，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家及相關(guān)管理機(jī)構(gòu)相關(guān)政策的把握和理解，根據(jù)其影響提前做好套期保值業(yè)務(wù)調(diào)整，避免發(fā)生政策風(fēng)險(xiǎn)。

六、會(huì)計(jì)政策及核算原則

公司及子公司開展銅等產(chǎn)品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，將嚴(yán)格按照中華人民共和國(guó)財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)-套期會(huì)計(jì)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)-金融工具列報(bào)》等相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

七、結(jié)論

公司及子公司開展期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，有利于公司及子公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司在期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)方面，已建立了相對(duì)比較完整的控制流程和體系，可能的投資損失在公司可承受的范圍之內(nèi)，投資風(fēng)險(xiǎn)總體可控，具有可行性。

北京科銳配電自動(dòng)化股份有限公司

二〇二三年六月八日