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商業(yè)保險系私募基金已超77只 投資策略鐘愛科技創(chuàng)新和大健康產(chǎn)業(yè)
本報訊記者冷春柳
商業(yè)保險私募基金再添組員。記者了解到，中國人?？萍紕?chuàng)新私募股權(quán)投資基金（武漢市）核心（有限合伙企業(yè)）（通稱“中國人保科技創(chuàng)新私募基金（武漢市）”）前不久創(chuàng)立，這就意味著中國人民保險集團旗下的第三只私募基金創(chuàng)立。
“從公司名字便能夠得知，投資基金關(guān)鍵看向科技創(chuàng)新行業(yè)。”一位保險行業(yè)專業(yè)人士向《證券日報》記者說，現(xiàn)階段，商業(yè)保險私募基金最愛項目投資的兩大行業(yè)為健康產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新行業(yè)。采訪業(yè)內(nèi)人士表示，在年利率不斷下滑的大環(huán)境下，險資將加大股份投資力度，商業(yè)保險私募基金都將不斷擴充，但是目前商業(yè)保險私募基金運行時長還比較短，還需要在行研和風(fēng)險控制下功夫，其長期投資怎樣尚未可知。
商業(yè)保險私募基金經(jīng)營規(guī)模超5500億人民幣
據(jù)統(tǒng)計狀況的專業(yè)人士向記者介紹，中國人?？萍紕?chuàng)新私募基金（武漢市）是人保資本保險資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（通稱“人保資本”）分公司人保資本股權(quán)投資基金有限責(zé)任公司（通稱“人保資本股份”）新成立的私募基金。人保資本股份是基金托管人，中國人保財險、人保壽險和人保健康是重要投資人，根據(jù)這樣的方式，促使險資的股權(quán)投資基金更為社會化。
人保資本股份是中國人民保險集團旗下唯一的商業(yè)保險私募基金管理人，之前已經(jīng)開設(shè)二只私募基金。在其中，人保健康養(yǎng)老服務(wù)投資基金開設(shè)于2018年，中國人保上海科創(chuàng)基金開設(shè)于2020年，二只股票基金總數(shù)量各30億人民幣。
采訪業(yè)內(nèi)人士表示，在險資增配股權(quán)投資基金的大環(huán)境下，商業(yè)保險私募基金將繼續(xù)發(fā)展壯大。
從整個行業(yè)來說，近幾年商業(yè)保險私募基金團隊迅速發(fā)展壯大。保險資管研究會2019年逐漸發(fā)布保險私募基金的工商登記注冊數(shù)據(jù)信息，當(dāng)初申請注冊規(guī)模達到1050億人民幣。之后，2020年、2021年、2022年的工商登記注冊經(jīng)營規(guī)模分別是1339億人民幣、1071億人民幣、1218.28億人民幣，持續(xù)4年經(jīng)營規(guī)模過千億。截至今年3月底，保險業(yè)總計注冊登記的保險私募基金77只，經(jīng)營規(guī)模5516.58億人民幣。
工銀安盛人壽副總、首席投資官郭晉魯在近日舉辦的“2023國內(nèi)投資企業(yè)年會”中指出，險資增配權(quán)益投資、股權(quán)投資基金則是內(nèi)在驅(qū)動力和必然趨勢，邏輯性十分明確。一方面，股權(quán)投資基金是險資有絕對優(yōu)勢的行業(yè)，亦是其提升長期投資、支持實體經(jīng)濟，用市場配置資源的需求；另一方面，在我國年利率不斷下降，傳統(tǒng)固定收益財產(chǎn)比較難達到險資債務(wù)的規(guī)定，因而，提升股權(quán)投資基金的趨勢是確立的。
據(jù)郭晉魯詳細介紹，現(xiàn)階段險資配備中，約6%的資金用于直接股權(quán)投資，約2%為間接性股權(quán)投資基金，投資理財產(chǎn)品包含股權(quán)基金、股權(quán)投資、保險私募基金、股權(quán)投資計劃等。
2015年，險資開設(shè)私募基金得到監(jiān)管措施適用，使險資在參加私募基金市場方面贏得了更高管理權(quán)，除了能項目投資第三方私募基金，還能夠自主開設(shè)與投資保險私募基金。自此，好幾家險資組織變成私募基金管理人，包含國壽投資保險資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司集團旗下的國壽資產(chǎn)、國壽金鼎，安全創(chuàng)贏資本管理公司、太保私募公司、遠見卓識同創(chuàng)資產(chǎn)、人保資本股份及其北京市泰康投資等。
追尋產(chǎn)業(yè)協(xié)同及長遠發(fā)展
現(xiàn)階段，商業(yè)保險私募基金最親睞兩大投資行業(yè)是健康產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新行業(yè)，大健康領(lǐng)域關(guān)鍵項目投資和仁科技和康養(yǎng)機構(gòu)，科技創(chuàng)新行業(yè)以投資“專精特新企業(yè)”企業(yè)及“雙碳戰(zhàn)略”相關(guān)產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)。
據(jù)記者了解，某商業(yè)保險私募基金管理人集團旗下60億的管理規(guī)模，有26.1億人民幣轉(zhuǎn)向了健康養(yǎng)老科學(xué)基金，18.2億人民幣轉(zhuǎn)向了科創(chuàng)基金新項目，兩個產(chǎn)業(yè)投資比例大約為74%。
采訪業(yè)內(nèi)人士表示，大健康領(lǐng)域的投入和保險產(chǎn)業(yè)聯(lián)動性不錯，科技創(chuàng)新領(lǐng)域內(nèi)的成長型或長期發(fā)展前途被看好。在大健康領(lǐng)域，除開人保健康養(yǎng)老服務(wù)投資基金、中國人壽保險集團旗下國壽大健康基金，在今年的3月份，大家保險首個健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資基金開設(shè)進行，管理規(guī)模50億人民幣。大家保險表明，本基金專注于老年產(chǎn)業(yè)行業(yè)項目投資，包含創(chuàng)變商業(yè)保險主營業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的養(yǎng)老服務(wù)中心合理布局及養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)上下游高品質(zhì)公司股權(quán)等。
一位不愿具名的險資投資人員對記者表示，從發(fā)展趨勢來看，商業(yè)保險私募基金將繼續(xù)擴充，在股權(quán)投資基金行業(yè)充分發(fā)揮更重要作用。但還需要注意，商業(yè)保險基金管理公司遭遇別的PE、商業(yè)資本等競爭者，對可投項目及風(fēng)險控制難度很大。現(xiàn)階段，商業(yè)保險私募基金運行時間很短，總體處于不斷開設(shè)和注資投資階段，其長期投資怎樣？有什么風(fēng)險性都還要密切關(guān)注，投資者一定要做好回報率大跳水、投資期限比較長的提前準(zhǔn)備。
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