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涉及到兩個難題 基金實時公司估值作用將退出
證券日報新聞記者 余世鵬
先前業(yè)界流傳“基金實時公司估值作用退出一事”，獲得了確認。6月7日，證券日報現(xiàn)場記者基金管理公司、第三方基金托管平臺及處獲悉，依據(jù)監(jiān)管政策，基金實時公司估值作用將退出，有關機構需搞好投資人表述工作中。
專業(yè)人士對記者表示，基金實時公司估值被要求退出，是由于這個功能必須基金管理公司給予即時持股數(shù)據(jù)信息，涉及到數(shù)據(jù)信息合規(guī)管理和信息差別兩個難題，實質(zhì)上還涉及到股票基金投資方法正確引導難題。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，基金實時公司估值最初是以C端股民小股民為主體的銷售網(wǎng)站明確提出，因為這個能夠更好地順應了小股民高拋低吸心理狀態(tài)，可能造成不理智的加減持個人行為。除此之外，熱衷基金實時公司估值，還會導致強悍方式對基金管理公司明確提出不合理表露持股的需求。
涉及到合規(guī)問題
和信息差別
在常規(guī)行情可視化數(shù)據(jù)展現(xiàn)上，因為凈值行情應以持有股票等底層資產(chǎn)股票漲幅為基礎，因而基金凈值數(shù)據(jù)下載會相對滯后貿(mào)易市場。為了讓小股民及時將基金凈值行情有大致了解，一直以來最主要的第三方平臺都是會給予基金凈值估算作用。但這和此次下線的基金實時公司估值并不是一回事。
某證券基金內(nèi)部人員對證券日報新聞記者詳細介紹，凈值走勢圖表一般指第三方平臺依據(jù)股票基金一季度公布持股融合當日市場走勢線性擬合而成，這跟基金管理公司沒關系。但基金實時公司估值往往需要基金管理公司提供數(shù)據(jù)，并且提供的是全新持股數(shù)據(jù)信息，追隨股票盤面狀況及時給予。
“這涉及到2個關鍵問題。”該公募基金人士認為，第一，基金管理公司為第三方平臺給予即時持股數(shù)據(jù)信息，會先表露機構持股，涉及到合規(guī)問題。“當日盤后，基金管理公司內(nèi)部管理單位會統(tǒng)計分析股票基金當日基金凈值股票漲幅，但這些信息并未經(jīng)托管行核查，是不可以公開發(fā)布。向第三方平臺給予即時持股，也會增加基金公司的任務量，基金管理公司自身并不愿意去做這件事情。”第二，即時公司估值就算和最終數(shù)據(jù)差別不大，但也是會有非正常情況，比如在收盤股票基金臨時性有較大的申購贖回資產(chǎn)，最后基金凈值就有可能差異很大大，即所謂“偷食”狀況。
某第三方平臺內(nèi)部人員對記者稱，基金凈值估算現(xiàn)在還沒有統(tǒng)一標準，不一樣平臺對基金凈值估算計算方法和實體模型各有不同，加上別的因素的影響，估計得到的結果根本無法精確體現(xiàn)凈值的具體轉(zhuǎn)變。
據(jù)了解，現(xiàn)階段基金管理公司需要在6月16日前進行有關系統(tǒng)改造并下線盤里公司估值服務項目，并一定要做好投資人表述工作中，給投資者表明盤里公司估值有誤亦無現(xiàn)實意義，防止引起舉報風險性。
非常容易促長高拋低吸
事實上，基金實時公司估值招來管控關心，實質(zhì)上還因涉及到投資方法正確引導難題。
“基金實時公司估值最開始通常是第三方平臺明確提出需要做的，大概在春節(jié)前后逐漸斟酌?！币陨瞎蓟饍?nèi)部人員對記者說，即時估值的原意就是讓小股民能最準確了解股票基金當日漲跌幅狀況，順應了小股民高拋低吸心理狀態(tài)?！靶枰@類數(shù)據(jù)信息的渠道，大多是以C端股民小股民為主體的銷售網(wǎng)站。反過來，以投資者為主導的渠道并不怎么會熱衷于做即時公司估值，由于投資者相對來說完善，了解股票基金一天的漲跌幅狀況，并不會有太大實用價值。”
據(jù)該公募基金人士透露，他所在的基金管理公司先前和一家第三方平臺溝通過，該網(wǎng)站那時候提議全部股票基金都實時公司估值，但是當時該公募基金無法提供數(shù)據(jù)信息。之后這一家服務平臺在與其他基金管理公司溝通過程中，就遇到有基金管理公司不同意的狀況。該公募基金人員還對記者表示：“盡管明知道這不規(guī)范，但是之前有強悍方式需要我們每月給予一次持股狀況。”
上述情況第三方平臺內(nèi)部人員稱，基金實時公司估值能夠為專業(yè)投資者提供一定的數(shù)據(jù)基礎，但也會增加個人投資者的情緒變化，因為這樣的公司估值會讓投資人對基金漲跌產(chǎn)生一個精確值預估。當具體基金凈值沒達到預期時，投資人造成消極情緒，從而責怪到私募基金經(jīng)理；當具體基金凈值高過預估的時候很容易產(chǎn)生興奮心態(tài)，有可能造成不理智的加減持個人行為。
長期性投資方法需提升
就是以便正確引導正確長期性投資方法，管控本次才規(guī)定退出基金實時公司估值服務項目。銷售市場分析人士認為，標準基金估值服務項目非常有利行業(yè)的發(fā)展。
上述情況公募基金內(nèi)部人員覺得：“事實上，私募投資不太適合、不需要這樣做。私募投資提倡的是長期投資，而非看見每日股票漲幅買賣交易，真是如此的話，就跟炒股票沒什么差別了?！?/p>
在上述情況第三方平臺內(nèi)部人員看起來，基金凈值估算數(shù)據(jù)信息僅僅參考依據(jù)，與真實數(shù)據(jù)信息有所差異。并且基金凈值估算實體模型也難以即時體現(xiàn)私募基金經(jīng)理的持倉調(diào)節(jié)、股票基金投資方向轉(zhuǎn)變、熱點板塊等相關因素。因而，基金管理公司、第三方平臺等行為主體，應當通過此次事件正確引導投資人對基金凈值估算數(shù)據(jù)信息及基金具體凈值的區(qū)分，投資者們搞清楚基金凈值估算僅僅只是參照，不能成為重要依據(jù)。
“私募投資重在中遠期擁有，分辨一只基金到底值不值得項目投資，不可以僅看單天的表現(xiàn)，可不能根據(jù)基金凈值估算開展短線炒股，投資人應科學理財。基金管理公司也要加強投資講座主題活動，幫助投資人塑造長線投資的發(fā)展理念?！币陨系谌狡脚_內(nèi)部人員說。
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