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全面注冊(cè)制業(yè)務(wù)流程優(yōu)化IPO公司注冊(cè)所需要的時(shí)間驟減
證券日?qǐng)?bào)新聞?dòng)浾?劉藝文
日前，華虹宏力宣布拿到先發(fā)（IPO）申請(qǐng)注冊(cè)批件。這間距該公司5月25日提交注冊(cè)，只用了12天。
證券日?qǐng)?bào)新聞?dòng)浾哒頂?shù)據(jù)表明，全面注冊(cè)制實(shí)施以來(lái)，滬深交易所的48家IPO公司，從提交商標(biāo)注冊(cè)申請(qǐng)，到取得宣布申請(qǐng)注冊(cè)批件，所需要的時(shí)間均值約14天。但在2022年度，221家科創(chuàng)板上市、創(chuàng)業(yè)板股票IPO企業(yè)從提交注冊(cè)到取得批件所需要的平均時(shí)長(zhǎng)是111天。全面注冊(cè)制出臺(tái)后，根據(jù)申請(qǐng)注冊(cè)階段步驟體制的改善，IPO公司注冊(cè)需要等待的時(shí)間大幅度減少。此外，申請(qǐng)注冊(cè)階段咨詢問(wèn)題大幅降低。
“這一次改革創(chuàng)新對(duì)發(fā)行上市審批申請(qǐng)注冊(cè)體制進(jìn)行了進(jìn)一步優(yōu)化?？傮w策略是，維持交易中心審批、中國(guó)證監(jiān)會(huì)登記注冊(cè)的基本上架構(gòu)設(shè)計(jì)不會(huì)改變，進(jìn)一步明確交易中心和證監(jiān)會(huì)的職責(zé)權(quán)限，提升審批登記注冊(cè)的效率可預(yù)計(jì)性?！敝袊?guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士此前表明。
從111天縮短到14天
全面注冊(cè)制的申請(qǐng)注冊(cè)階段的確發(fā)生了一些轉(zhuǎn)變。
IPO公司華虹宏力于5月25日提交注冊(cè)，6月6日就獲得了中國(guó)證監(jiān)會(huì)批件，歷經(jīng)僅12天。IPO公司殺傷力傳動(dòng)系統(tǒng)5月15日提交注冊(cè)，5月24日取得批件，用時(shí)9天。華緯高新科技3月15日提交注冊(cè)，3月23日取得批件，用時(shí)8天。
這種并不是個(gè)例。全面注冊(cè)制實(shí)施以來(lái)，一共有48家滬深指數(shù)IPO公司拿到批件（以提交注冊(cè)日為標(biāo)準(zhǔn)），這些公司，從提交注冊(cè)到真正得到批件，均值所花時(shí)間約14天。在其中，最久的37天，最短的2天。
做為對(duì)比，可以使用2022年科創(chuàng)板上市、創(chuàng)業(yè)板股票IPO公司注冊(cè)時(shí)間來(lái)闡述。2022年有211家科創(chuàng)板上市創(chuàng)業(yè)板股票IPO贏得了批件（以提交注冊(cè)日為標(biāo)準(zhǔn)），從提交注冊(cè)到取得宣布批件均值耗時(shí)111天，在其中最多超出200天，最少33天。
平均時(shí)間從111天減少到14天，IPO公司的申請(qǐng)注冊(cè)高效率大幅度提高。實(shí)際上，上邊統(tǒng)計(jì)還只從提交注冊(cè)到真正取得批件的時(shí)間也，假如統(tǒng)計(jì)分析提交注冊(cè)到申請(qǐng)注冊(cè)生效時(shí)間，則還會(huì)繼續(xù)較短。一般而言，申請(qǐng)注冊(cè)起效以后并不會(huì)馬上當(dāng)天下達(dá)宣布批件，會(huì)有一定的推遲。
以長(zhǎng)華有機(jī)化學(xué)為例子，這家公司在5月15日提交注冊(cè)，申請(qǐng)注冊(cè)起效是5月18日，宣布批件下達(dá)日期是5月31日。換句話說(shuō)，真正意義上申請(qǐng)注冊(cè)用時(shí)僅用了3天。
申請(qǐng)注冊(cè)階段
反映問(wèn)題降低
在申請(qǐng)階段，除開申請(qǐng)注冊(cè)所需要的時(shí)間減少以外，申請(qǐng)注冊(cè)環(huán)節(jié)咨詢問(wèn)題大幅降低。
截至發(fā)稿時(shí)，在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公開數(shù)據(jù)中，記者注意到，科創(chuàng)板注冊(cè)咨詢與回應(yīng)欄目的更新只停留在4月25日，已有一個(gè)多月未發(fā)布。創(chuàng)業(yè)板股票申請(qǐng)注冊(cè)咨詢與回應(yīng)欄目的更新也局限在4月26日。而主板的反饋建議升級(jí)，則局限在2月3日。
全面注冊(cè)制實(shí)施后，科創(chuàng)板上市、創(chuàng)業(yè)板的IPO公司，就算過(guò)去了交易中心發(fā)審會(huì)，在證監(jiān)會(huì)的申請(qǐng)注冊(cè)階段，不少企業(yè)就會(huì)被下達(dá)申請(qǐng)注冊(cè)階段反饋建議貫徹落實(shí)函，需要對(duì)有關(guān)問(wèn)題開展貫徹落實(shí)。
注冊(cè)手續(xù)不斷優(yōu)化
專業(yè)人士向記者表示，以上轉(zhuǎn)變可能和全面注冊(cè)制申請(qǐng)注冊(cè)階段的改善相關(guān)。
在今年的2月17日，為加強(qiáng)股票發(fā)行上市申請(qǐng)注冊(cè)工作中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第8號(hào)：股票發(fā)行上市注冊(cè)工作規(guī)程》(以下簡(jiǎn)稱《注冊(cè)工作規(guī)程》)。在起草說(shuō)明中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)表明，《注冊(cè)工作規(guī)程》對(duì)試點(diǎn)注冊(cè)制至今審核注冊(cè)手續(xù)進(jìn)行了升級(jí)，展現(xiàn)了高效率標(biāo)準(zhǔn)，審批過(guò)程與申請(qǐng)注冊(cè)階段難題外置、高效率對(duì)接，提高審批申請(qǐng)注冊(cè)工作效能。
據(jù)了解，最新政策增加了“申請(qǐng)注冊(cè)提前準(zhǔn)備”步驟。依據(jù)《注冊(cè)工作規(guī)程》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在交易中心審理項(xiàng)目后，就需要進(jìn)行申請(qǐng)注冊(cè)前期準(zhǔn)備工作。
監(jiān)督機(jī)構(gòu)表明，IPO新項(xiàng)目第一輪咨詢回應(yīng)后及其再融資項(xiàng)目立案后，交易中心需要對(duì)新項(xiàng)目“兩合乎”狀況產(chǎn)生確立建議。所說(shuō)“兩合乎”，即是否滿足產(chǎn)業(yè)政策、是否滿足擬上市板塊精準(zhǔn)定位。
交易中心覺得新項(xiàng)目達(dá)到“兩合乎”標(biāo)準(zhǔn)的，需要向發(fā)售監(jiān)管部作專業(yè)報(bào)告單。發(fā)售監(jiān)管部接到通知后5個(gè)工作日日內(nèi)舉辦“申請(qǐng)注冊(cè)預(yù)備會(huì)”進(jìn)行分析。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，“申請(qǐng)注冊(cè)預(yù)備會(huì)”重點(diǎn)圍繞三項(xiàng)具體內(nèi)容展開討論：工程項(xiàng)目的“兩合乎”狀況；工程項(xiàng)目的“四重要”狀況，即是不是涉及到重要比較敏感事宜、重要無(wú)先例狀況、重大輿情、重大違法案件線索，及其交易中心在申報(bào)過(guò)程的別的請(qǐng)示報(bào)告事宜；別的必須申請(qǐng)注冊(cè)預(yù)備會(huì)探討的事宜。
申請(qǐng)注冊(cè)預(yù)備會(huì)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)售監(jiān)管部責(zé)任人組織，會(huì)議中，經(jīng)辦人承擔(dān)匯報(bào)項(xiàng)目推進(jìn)情況、申請(qǐng)注冊(cè)部室責(zé)任人表達(dá)意見、部門領(lǐng)導(dǎo)講話，最終由節(jié)目主持人匯總產(chǎn)生大會(huì)建議?！蹲?cè)工作規(guī)程》稱，申請(qǐng)注冊(cè)預(yù)備會(huì)能夠做出下述結(jié)果：新項(xiàng)目合乎或是不符產(chǎn)業(yè)政策、擬上市板塊精準(zhǔn)定位；愿意或是不愿意交易中心請(qǐng)示報(bào)告建議；規(guī)定交易中心進(jìn)一步咨詢或補(bǔ)充資料；就相關(guān)事宜征詢別的有關(guān)單位部門意見；提議交易中心開展現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、報(bào)請(qǐng)監(jiān)督檢查或重點(diǎn)審查；其他一些結(jié)果。
依據(jù)步驟，發(fā)售監(jiān)管部需在2個(gè)工作中日內(nèi)將大會(huì)結(jié)果書面形式通知交易中心審批核心，而交易中心在申請(qǐng)預(yù)備會(huì)做出的會(huì)議結(jié)果處理以后，才可以舉辦審批核心決議會(huì)。
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