(上接139版)

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交建集團(tuán)上述2022年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（合并口徑）系經(jīng)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙）出具的審計(jì)報(bào)告（XYZH/2023JNAA1B0087），2023年3月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

本次交易中不存在債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移的情況。

（五）標(biāo)的公司業(yè)務(wù)模式、盈利模式、客戶集中度及關(guān)聯(lián)交易情況

交建集團(tuán)以路橋新建改擴(kuò)建、路橋養(yǎng)護(hù)、橋隧加固及預(yù)防性養(yǎng)護(hù)等工程建設(shè)業(yè)務(wù)為主，以檢測(cè)咨詢?cè)O(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、機(jī)械設(shè)備租賃、綠化交安機(jī)電等業(yè)務(wù)為輔，具有公路工程施工總承包壹級(jí)、公路路面工程專業(yè)承包壹級(jí)、公路路基工程專業(yè)承包壹級(jí)、橋梁工程專業(yè)承包壹級(jí)、公路交通工程（公路安全設(shè)施）專業(yè)承包壹級(jí)、特種工程（結(jié)構(gòu)補(bǔ)強(qiáng)）專業(yè)承包不分等級(jí)、施工勞務(wù)不分等級(jí)等資質(zhì)。工程建設(shè)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式主要有施工總承包模式、設(shè)計(jì)施工總承包模式、PPP模式（即政府和社會(huì)資本合作模式）和F+EPC模式（即投資人+設(shè)計(jì)施工總承包）等。工程建設(shè)業(yè)務(wù)的結(jié)算模式主要包括按月結(jié)算、分段結(jié)算和竣工后一次結(jié)算，盈利模式主要為通過(guò)施工利潤(rùn)等獲取收益。

根據(jù)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙）2023年3月31日出具的《審計(jì)報(bào)告》（XYZH/2023JNAA1B0087），交建集團(tuán)2022年度購(gòu)買商品關(guān)聯(lián)交易金額為511,343.18萬(wàn)元，提供施工勞務(wù)的關(guān)聯(lián)交易金額為510,156.07萬(wàn)元。

由于所在行業(yè)具有區(qū)域性集中的屬性，交建集團(tuán)主要客戶為山東省內(nèi)重要的高速公路和橋梁建設(shè)發(fā)包方高速集團(tuán)，客戶集中度較高，關(guān)聯(lián)交易較多。面對(duì)上述情況，交建集團(tuán)將進(jìn)一步挖掘區(qū)域公司潛力，緊盯新疆、內(nèi)蒙、陜西等省外重點(diǎn)市場(chǎng)；利用區(qū)域公司、在建項(xiàng)目部、綠色養(yǎng)護(hù)基地等屬地優(yōu)勢(shì)，拓展地方道路市場(chǎng)，提高客戶多樣化程度。積極開(kāi)發(fā)其他業(yè)務(wù)板塊，通過(guò)專業(yè)化公司，重點(diǎn)在橋梁頂升、隧道維修、路面養(yǎng)護(hù)等細(xì)分板塊市場(chǎng)謀求突破。本次交易完成后，本公司將按照《公司章程》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，嚴(yán)格履行關(guān)聯(lián)交易審議程序和信息披露要求，確保關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容及定價(jià)等公允合理，避免非必要的關(guān)聯(lián)交易。

（六）股權(quán)權(quán)屬及限制情況

交建集團(tuán)股權(quán)權(quán)屬明確，不存在出讓、抵押、質(zhì)押或其他第三人權(quán)利，不存在涉及股權(quán)的重大爭(zhēng)議、訴訟或仲裁事項(xiàng)，不存在查封、凍結(jié)等司法措施等，股權(quán)不存在過(guò)戶風(fēng)險(xiǎn)。交建集團(tuán)章程或其他文件中不存在法律法規(guī)之外其他限制股東權(quán)利的條款。

（七）標(biāo)的公司評(píng)估情況

具有從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)山東路橋擬收購(gòu)交建集團(tuán)股權(quán)所涉及交建集團(tuán)的股東全部權(quán)益在2022年6月30日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估，并出具《評(píng)估報(bào)告》，《評(píng)估報(bào)告》已依法履行國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估備案程序。經(jīng)收益法評(píng)估，交建集團(tuán)股東全部權(quán)益價(jià)值為298,450.38萬(wàn)元。上述評(píng)估結(jié)果為本次股份轉(zhuǎn)讓的定價(jià)依據(jù)。

本次山東路橋收購(gòu)交建集團(tuán)86.73%股份的價(jià)格為2,588,460,145.74元，最終收購(gòu)價(jià)格的定價(jià)依據(jù)與評(píng)估結(jié)果一致。

評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估結(jié)果披露日期間，未發(fā)生可能對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)。

1.評(píng)估方法

《評(píng)估報(bào)告》對(duì)交建集團(tuán)采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法進(jìn)行評(píng)估，在評(píng)估基準(zhǔn)日持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，評(píng)估永續(xù)債后的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為100,010.65萬(wàn)元，評(píng)估值287,343.79萬(wàn)元，較評(píng)估調(diào)整后的賬面價(jià)值評(píng)估增值187,333.14萬(wàn)元，增值率187.31%；采用收益法評(píng)估后的交通集團(tuán)股東全部權(quán)益價(jià)值為298,450.38萬(wàn)元，與永續(xù)債調(diào)整后合并歸母凈資產(chǎn)136,960.89萬(wàn)元相比評(píng)估增值161,489.49萬(wàn)元，增值率117.91%。

比較資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種評(píng)估結(jié)果，本次評(píng)估考慮選取收益法為最終結(jié)果，主要基于以下考慮：交建集團(tuán)屬土木工程建筑行業(yè)，工程施工收入為標(biāo)的公司收入的首要來(lái)源。資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以重新構(gòu)建資產(chǎn)的角度去考慮，反映的是資產(chǎn)投入（購(gòu)建成本）所耗費(fèi)的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)。收益法評(píng)估是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)能力（獲利能力）的大小。收益法主要基于被評(píng)估單位經(jīng)營(yíng)策略、市場(chǎng)表現(xiàn)及市場(chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)等因素，對(duì)于被評(píng)估單位業(yè)務(wù)進(jìn)行綜合的判斷和預(yù)測(cè)，并按特定的折現(xiàn)率估算標(biāo)的公司在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值，收益法估值中不但包含標(biāo)的公司有形資產(chǎn)的價(jià)值，還包含標(biāo)的公司的區(qū)域優(yōu)勢(shì)、在執(zhí)行合同、業(yè)務(wù)渠道、客戶資源等無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，體現(xiàn)了行業(yè)資質(zhì)及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的價(jià)值，充分反映了核心資產(chǎn)及優(yōu)勢(shì)對(duì)標(biāo)的公司貢獻(xiàn)的價(jià)值。資產(chǎn)基礎(chǔ)法未能全面的考慮影響標(biāo)的公司盈利能力的多重因素，也不能反映標(biāo)的公司核心資產(chǎn)及優(yōu)勢(shì)對(duì)標(biāo)的公司所貢獻(xiàn)的價(jià)值。故針對(duì)本次評(píng)估而言，收益法評(píng)估結(jié)果更為可靠，因此本次評(píng)估以收益法的評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論。

2.評(píng)估值與賬面價(jià)值比較變動(dòng)情況及說(shuō)明

采用收益法評(píng)估，交建集團(tuán)股東全部權(quán)益價(jià)值為298,450.38萬(wàn)元，與永續(xù)債調(diào)整后合并歸母凈資產(chǎn)相比評(píng)估增值161,489.49萬(wàn)元，增值率117.91%。收益法的評(píng)估結(jié)論與賬面價(jià)值相比發(fā)生了變動(dòng)，變動(dòng)情況及原因主要為：

收益法是采用預(yù)期收益折現(xiàn)的途徑來(lái)評(píng)估標(biāo)的公司價(jià)值，不但包含標(biāo)的公司有形資產(chǎn)的價(jià)值，還包含標(biāo)的公司的區(qū)域優(yōu)勢(shì)、國(guó)企背景優(yōu)勢(shì)、在執(zhí)行合同、業(yè)務(wù)渠道、客戶資源等無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，體現(xiàn)了行業(yè)資質(zhì)及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的價(jià)值，充分反映了核心資產(chǎn)及優(yōu)勢(shì)對(duì)標(biāo)的公司貢獻(xiàn)的價(jià)值，而該等資源對(duì)標(biāo)的公司的貢獻(xiàn)均體現(xiàn)在標(biāo)的公司的凈現(xiàn)金流中，導(dǎo)致評(píng)估增值。

3.評(píng)估值與過(guò)去三年內(nèi)歷史交易價(jià)格比較變動(dòng)情況及說(shuō)明

本次交易價(jià)格按評(píng)估值定價(jià)，合計(jì)總價(jià)為2,588,460,145.74元，折合每股2.47元。

2021年9月，交建集團(tuán)向已實(shí)繳股東高速集團(tuán)定向增發(fā)購(gòu)買資產(chǎn)暨未實(shí)繳出資股東補(bǔ)繳出資按每股1元定價(jià)。2021年9月之前，高速集團(tuán)（即原齊魯交通）、材料開(kāi)發(fā)集團(tuán)已實(shí)繳其認(rèn)繳的全部出資，分別為40,000萬(wàn)元、8,000萬(wàn)元；另兩名股東設(shè)計(jì)院集團(tuán)、山東路橋僅實(shí)繳了認(rèn)繳出資額的50%，分別為8,000萬(wàn)元、8,000萬(wàn)元，合計(jì)實(shí)繳出資64,000萬(wàn)元，高速集團(tuán)與材料開(kāi)發(fā)集團(tuán)（高速集團(tuán)全資子公司）實(shí)繳出資比例為75%，設(shè)計(jì)院集團(tuán)、山東路橋分別為12.5%。交建集團(tuán)為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，于2021年9月由高速集團(tuán)以資產(chǎn)認(rèn)繳新增股本40,623.17萬(wàn)元并要求未實(shí)繳出資股東全額繳足原未繳付股本16,000萬(wàn)元。經(jīng)股東各方協(xié)商并報(bào)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，按1元/股同步增發(fā)新股、實(shí)繳原股對(duì)應(yīng)的未繳付出資。本次增資后，各股東出資情況為：股東高速集團(tuán)及其全資子公司材料開(kāi)發(fā)集團(tuán)實(shí)繳出資合計(jì)為88,623.17萬(wàn)元、占交建集團(tuán)出資總額的73.46%；股東設(shè)計(jì)院集團(tuán)實(shí)繳出資16,000萬(wàn)元、占交建集團(tuán)出資總額的13.27%；股東山東路橋?qū)嵗U出資16,000萬(wàn)元、占交建集團(tuán)出資總額的13.27%。

上述2021年9月交建集團(tuán)補(bǔ)繳出資暨增發(fā)新股的價(jià)格與本次交易價(jià)格差異超過(guò)100%。差異的主要原因?yàn)椋?021年之交易是按原始每股1元定價(jià)。該次交易中未實(shí)繳出資股東與高速集團(tuán)接近按原出資比例同比繳付存量原始股出資與新增股份出資，未實(shí)繳的存量原始股與該次新增股份價(jià)格均按原始股價(jià)1元/股實(shí)繳出資，以均衡股東內(nèi)部之間的權(quán)益。該次交易按原始股價(jià)1元/股定價(jià)不損害交建集團(tuán)及股東各方利益。但本次關(guān)聯(lián)交易完成后，標(biāo)的公司從四名股東共同持股轉(zhuǎn)變?yōu)樯綎|路橋獨(dú)資持股，故山東路橋需按標(biāo)的公司股東權(quán)益評(píng)估值定價(jià)收購(gòu)其他股東股份。

4.評(píng)估參數(shù)及評(píng)估依據(jù)

（1）收益法評(píng)估模型

本次收益法評(píng)估采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，選取的現(xiàn)金流量口徑為標(biāo)的公司自由現(xiàn)金流，通過(guò)對(duì)標(biāo)的公司整體價(jià)值的評(píng)估來(lái)間接獲得股東全部權(quán)益價(jià)值。

本次評(píng)估以未來(lái)若干年度內(nèi)的標(biāo)的公司自由現(xiàn)金凈流量作為依據(jù)，采用適當(dāng)折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總計(jì)算得出標(biāo)的公司整體營(yíng)業(yè)性資產(chǎn)的價(jià)值，然后再加上溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值減去有息債務(wù)、永續(xù)債得出股東全部權(quán)益價(jià)值。

（2）計(jì)算公式

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（3）模型中關(guān)鍵參數(shù)的確定

3.1預(yù)期收益的確定

本次將標(biāo)的公司自由現(xiàn)金流量作為標(biāo)的公司預(yù)期收益的量化指標(biāo)。

標(biāo)的公司自由現(xiàn)金流量就是在支付了經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和所得稅之后，向公司權(quán)利要求者支付現(xiàn)金之前的全部現(xiàn)金流。其計(jì)算公式為：

標(biāo)的公司自由現(xiàn)金流量＝稅后凈利潤(rùn)＋折舊與攤銷+利息費(fèi)用×（1-稅率T）－資本性支出－營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)。

3.2收益期的確定

本次評(píng)估采用永續(xù)年期作為收益期。其中，第一階段為2022年7月1日至2027年12月31日，在此階段根據(jù)被評(píng)估標(biāo)的公司的經(jīng)營(yíng)情況及經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，收益狀況處于變化中；第二階段2028年1月1日起為永續(xù)經(jīng)營(yíng)，在此階段被評(píng)估標(biāo)的公司將保持穩(wěn)定的盈利水平。

3.3折現(xiàn)率的確定

確定折現(xiàn)率有多種方法和途徑，按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次評(píng)估收益額口徑為標(biāo)的公司自由現(xiàn)金流量，則折現(xiàn)率選取加權(quán)平均資本成本（WACC）確定。

3.4付息債務(wù)評(píng)估價(jià)值的確定

被評(píng)估單位無(wú)付息債務(wù)，按零確定。

3.5溢余資產(chǎn)及非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)(負(fù)債)評(píng)估價(jià)值的確定

溢余資產(chǎn)是指與標(biāo)的公司收益無(wú)直接關(guān)系的，超過(guò)標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)所需的多余資產(chǎn)，一般指超額貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)等；非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是指與標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的，未納入本次收入預(yù)測(cè)范圍的資產(chǎn)。對(duì)該類資產(chǎn)單獨(dú)進(jìn)行評(píng)估。

3.6長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估價(jià)值的確定

對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資分別采用標(biāo)的公司價(jià)值的評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估后確定評(píng)估值。

3.7永續(xù)債

永續(xù)債在權(quán)益類科目進(jìn)行核算，賬面價(jià)值800,000,000.00元，為被評(píng)估單位用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金及償還債務(wù)形成的8億人民幣永續(xù)債，本次評(píng)估調(diào)整至負(fù)債核算。

（4）預(yù)期收益

收益預(yù)測(cè)范圍：預(yù)測(cè)口徑為交建集團(tuán)單體報(bào)表口徑，預(yù)測(cè)范圍為交建集團(tuán)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)護(hù)施工收入、建材銷售收入、經(jīng)營(yíng)租賃收入、魯東基地物料加工收入。

被評(píng)估單位未來(lái)收益預(yù)測(cè)如下：

標(biāo)的公司企業(yè)自由現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表

單位：萬(wàn)元

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根據(jù)上述預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流量以計(jì)算出的折現(xiàn)率（11.37%）進(jìn)行折現(xiàn)，從而得出標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值為30,864.14萬(wàn)元。

（5）收益法評(píng)估結(jié)果

單位：萬(wàn)元

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注：上表中尾數(shù)差異系四舍五入所致。

（八）對(duì)公司合并報(bào)表的影響

1.本次交易完成后，交建集團(tuán)將納入上市公司合并報(bào)表范圍

交易完成后，上市公司及交建集團(tuán)不存在以經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)變相為交易對(duì)手方提供財(cái)務(wù)資助的情形，不存在通過(guò)交建集團(tuán)對(duì)關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的情況，不會(huì)導(dǎo)致控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方對(duì)上市公司的非經(jīng)營(yíng)性資金占用。

2.交建集團(tuán)為他人提供擔(dān)保、財(cái)務(wù)資助的情況

（1）山東東方路橋建設(shè)有限公司為他人提供擔(dān)保情況

交建集團(tuán)的控股子公司東方路橋，在基準(zhǔn)日前為山東匯融畜牧養(yǎng)殖有限公司的金融借款提供了信用擔(dān)保，過(guò)渡期內(nèi)，東方路橋?qū)υ摀?dān)保事項(xiàng)承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任代相關(guān)債權(quán)人償還了借款，代償金額為40,248,088.21元。目前，該項(xiàng)對(duì)外擔(dān)保已經(jīng)解除，上市公司已督促交建集團(tuán)積極行使追償權(quán)，并在本次交易簽署的《補(bǔ)充協(xié)議》中約定，由交易對(duì)方高速集團(tuán)、設(shè)計(jì)院集團(tuán)、材料開(kāi)發(fā)集團(tuán)按照原持股比例承擔(dān)全部責(zé)任并賠償給上市公司或交建集團(tuán)造成的一切損失，高速集團(tuán)、設(shè)計(jì)院集團(tuán)、材料開(kāi)發(fā)集團(tuán)在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓第三筆轉(zhuǎn)讓款支付日前未就上述款項(xiàng)向交建集團(tuán)清償完畢的，上市公司有權(quán)將該筆款項(xiàng)的未清償部分直接自第三筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中扣除。

（2）東方路橋少數(shù)股東李泊、李方瑞欠款情況

東方路橋少數(shù)股東李泊、李方瑞對(duì)東方路橋存在共計(jì)168,537，069.10元的欠款。上述欠款在基準(zhǔn)日前已經(jīng)存在，針對(duì)上述欠款，李泊、李方瑞已將持有的東方路橋股權(quán)質(zhì)押給交建集團(tuán)，根據(jù)約定交建集團(tuán)有權(quán)抵扣李泊、李方瑞應(yīng)取得的分紅款項(xiàng)，若李泊、李方瑞未能按期還款，可通過(guò)抵扣李泊、李方瑞應(yīng)取得的分紅款項(xiàng)、處置質(zhì)押股權(quán)實(shí)現(xiàn)債權(quán)。且上市公司與交易對(duì)方高速集團(tuán)、設(shè)計(jì)院集團(tuán)、材料開(kāi)發(fā)集團(tuán)已在本次交易簽署的《補(bǔ)充協(xié)議》中約定，若李泊、李方瑞未按照相關(guān)協(xié)議、約定償還債務(wù)，約定的清償期限屆滿后1年內(nèi)仍未清償?shù)?，未清償部分由高速集團(tuán)、設(shè)計(jì)院集團(tuán)、材料開(kāi)發(fā)集團(tuán)按照原持股比例承擔(dān)。

（九）失信和被執(zhí)行情況

截至本公告披露日，交建集團(tuán)未出現(xiàn)任何現(xiàn)行法律、法規(guī)及公司章程規(guī)定的公司終止情形，未被列為失信被執(zhí)行人，經(jīng)營(yíng)狀況、資信狀況良好。

五、協(xié)議的主要內(nèi)容

就本次交易，本公司與轉(zhuǎn)讓方高速集團(tuán)、設(shè)計(jì)院集團(tuán)、材料開(kāi)發(fā)集團(tuán)及標(biāo)的公司交建集團(tuán)共同簽訂《山東高速交通建設(shè)集團(tuán)股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》（以下簡(jiǎn)稱“《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》”）、《盈利補(bǔ)償協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》，協(xié)議主要內(nèi)容如下：

（一）《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》

甲方一（轉(zhuǎn)讓方）：山東高速集團(tuán)有限公司

甲方二（轉(zhuǎn)讓方）：山東省交通規(guī)劃設(shè)計(jì)院集團(tuán)有限公司

甲方三（轉(zhuǎn)讓方）：山東高速材料技術(shù)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司

乙方（受讓方）：山東高速路橋集團(tuán)股份有限公司

丙方（目標(biāo)公司）：山東高速交通建設(shè)集團(tuán)股份有限公司

（甲方一、甲方二、甲方三在本協(xié)議中合稱“甲方”或“轉(zhuǎn)讓方”，丙方在本協(xié)議中稱“目標(biāo)公司”或“公司”，以上甲方、乙方和丙方在本協(xié)議中合稱為“各方”；其中每一方或任何一方則稱為“一方”，視文義要求而定）

本次股權(quán)收購(gòu)的基準(zhǔn)日為2022年6月30日，針對(duì)本次股權(quán)收購(gòu)，由乙方委托北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具了《山東高速路橋集團(tuán)股份有限公司擬收購(gòu)山東高速交通建設(shè)集團(tuán)股份有限公司股權(quán)項(xiàng)目所涉及的山東高速交通建設(shè)集團(tuán)股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》（天興評(píng)報(bào)字[2022]第1931號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《評(píng)估報(bào)告》），由乙方委托中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具了《審計(jì)報(bào)告》（中興財(cái)光華審會(huì)字（2022）第316006號(hào)、中興財(cái)光華審會(huì)字（2022）第316007號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《審計(jì)報(bào)告》）。

1．目標(biāo)公司股權(quán)現(xiàn)狀

各方均確認(rèn)，截至本協(xié)議簽訂前，目標(biāo)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

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2．本次股份轉(zhuǎn)讓

2.1 股份轉(zhuǎn)讓

2.1.1 根據(jù)本協(xié)議的條款和條件，各方均同意由乙方受讓甲方一持有的目標(biāo)公司66.83%的股份（80,623.17萬(wàn)股），上述股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款共同確認(rèn)為人民幣1,994,543,889.54元（大寫：壹拾玖億玖仟肆佰伍拾肆萬(wàn)叁仟捌佰捌拾玖元伍角肆分），同時(shí)乙方一并取得甲方一作為目標(biāo)公司股東在目標(biāo)公司享有的一切權(quán)利、權(quán)力等權(quán)益；

2.1.2 根據(jù)本協(xié)議的條款和條件，各方均同意由乙方受讓甲方二持有的目標(biāo)公司13.27%的股份（16,000萬(wàn)股），上述股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款共同確認(rèn)為人民幣396,043,654.26元（大寫：叁億玖仟陸佰零肆萬(wàn)叁仟陸佰伍拾肆元貳角陸分），同時(shí)乙方一并取得甲方二作為目標(biāo)公司股東在目標(biāo)公司享有的一切權(quán)利、權(quán)力等權(quán)益；

2.1.3 根據(jù)本協(xié)議的條款和條件，各方均同意由乙方受讓甲方三持有的目標(biāo)公司6.63%的股份（8,000萬(wàn)股），上述股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款共同確認(rèn)為人民幣197,872,601.94元（大寫：壹億玖仟柒佰捌拾柒萬(wàn)貳仟陸佰零壹元玖角肆分），同時(shí)乙方一并取得甲方三作為目標(biāo)公司股東在目標(biāo)公司享有的一切權(quán)利、權(quán)力等權(quán)益。

2.2 股份轉(zhuǎn)讓完成后的股權(quán)結(jié)構(gòu)

各方均同意并確認(rèn)，上述股份轉(zhuǎn)讓完成后，乙方持有目標(biāo)公司的股份比例為100%，成為目標(biāo)公司唯一的股東。股份轉(zhuǎn)讓完成后目標(biāo)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

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3．股份轉(zhuǎn)讓款的支付

3.1 本次股份轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓款共計(jì)2,588,460,145.74元（大寫：貳拾伍億捌仟捌佰肆拾陸萬(wàn)零壹佰肆拾伍元柒角肆分），分三次支付。

3.2 第一筆轉(zhuǎn)讓款的支付：自本合同生效后5個(gè)工作日內(nèi)，乙方支付甲方一股份轉(zhuǎn)讓款的50%，即997,271,944.77元（大寫：玖億玖仟柒佰貳拾柒萬(wàn)壹仟玖佰肆拾肆元柒角柒分），支付甲方二股份轉(zhuǎn)讓款的50%，即198,021,827.13元（大寫：壹億玖仟捌佰零貳萬(wàn)壹仟捌佰貳拾柒元壹角叁分），支付甲方三股份轉(zhuǎn)讓款的50%，即98,936,300.97元（大寫：玖仟捌佰玖拾叁萬(wàn)陸仟叁佰元玖角柒分）。

3.3 第二筆轉(zhuǎn)讓款的支付：《過(guò)渡期損益專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告》出具后60日內(nèi)，乙方支付甲方一股份轉(zhuǎn)讓款的30%，即598,363,166.86元（大寫：伍億玖仟捌佰叁拾陸萬(wàn)叁仟壹佰陸拾陸元捌角陸分），支付甲方二股份轉(zhuǎn)讓款的30%，即118,813,096.28元（大寫：壹億壹仟捌佰捌拾壹萬(wàn)叁仟零玖拾陸元貳角捌分），支付甲方三股份轉(zhuǎn)讓款的30%，即59,361,780.58元（大寫：伍仟玖佰叁拾陸萬(wàn)壹仟柒佰捌拾元伍角捌分）。

3.4 第三筆轉(zhuǎn)讓款的支付：若目標(biāo)公司自本合同生效之日起1年內(nèi)，未出現(xiàn)《審計(jì)報(bào)告》未披露的債務(wù)或其他潛在的虧損、損失、賠償、法律責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，1年期滿后10個(gè)工作日內(nèi)，乙方支付甲方一股份轉(zhuǎn)讓款的20%，即398,908,777.91元（大寫：叁億玖仟捌佰玖拾萬(wàn)捌仟柒佰柒拾柒元玖角壹分），支付甲方二股份轉(zhuǎn)讓款的20%，即79,208,730.85元（大寫：柒仟玖佰貳拾萬(wàn)捌仟柒佰叁拾元捌角伍分），支付甲方三股份轉(zhuǎn)讓款的20%，即39,574,520.39元（大寫：叁仟玖佰伍拾柒萬(wàn)肆仟伍佰貳拾元叁角玖分）。自此，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款全部支付完畢。

若目標(biāo)公司在上述1年期內(nèi)出現(xiàn)《審計(jì)報(bào)告》未披露的債務(wù)或其他潛在的虧損、損失、賠償、法律責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，給乙方或丙方造成損失的，乙方有權(quán)直接將損失自剩余轉(zhuǎn)讓價(jià)款中予以扣除，剩余轉(zhuǎn)讓價(jià)款不足以彌補(bǔ)相關(guān)損失的，乙方有權(quán)向甲方追償。

3.5 乙方支付相應(yīng)股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款前，甲方應(yīng)向乙方開(kāi)具符合乙方要求的發(fā)票。

4．本協(xié)議生效條件

在下列各項(xiàng)條件均得到滿足時(shí)，本協(xié)議生效。

4.1 本協(xié)議經(jīng)各方法定代表人或授權(quán)代表簽字并加蓋公章。

4.2 本次股份轉(zhuǎn)讓事宜及本協(xié)議經(jīng)乙方董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)并形成書面決議，并提供乙方股東大會(huì)公告作為本合同的附件。

4.3 《審計(jì)報(bào)告》《評(píng)估報(bào)告》出具后已完成相關(guān)備案。

5．股份交割

5.1 本協(xié)議生效后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方積極辦理相關(guān)資產(chǎn)及資料移交。

5.2 本協(xié)議生效后 20個(gè)工作日內(nèi)，甲方、丙方完成目標(biāo)公司董事、股東（變更）等全部事項(xiàng)工商變更登記、備案。

5.3 甲方、丙方完成目標(biāo)公司董事、股東（變更）等工商變更登記、備案后，甲方完全退出目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)、管理，乙方根據(jù)中國(guó)法律和公司章程的規(guī)定享有或承擔(dān)作為公司股東的一切權(quán)利或義務(wù)。

6．公司治理

6.1 本協(xié)議生效后，由乙方對(duì)目標(biāo)公司的章程、協(xié)議等有關(guān)文件進(jìn)行修改和完善，甲方、丙方積極配合并提供必要協(xié)助。

6.2 本協(xié)議生效后，目標(biāo)公司的公司治理按照目標(biāo)公司修改后新的公司章程規(guī)定執(zhí)行。

7．甲方和丙方的聲明、承諾與保證

7.1 甲方、丙方保證目標(biāo)公司對(duì)其持有的公司其他資產(chǎn)享有完全的權(quán)利（包括但不限于所有權(quán)、處分權(quán)等），且該等資產(chǎn)未設(shè)置任何優(yōu)先權(quán)、留置權(quán)、抵押權(quán)或其他限制性權(quán)益，沒(méi)有附帶任何負(fù)債或其他潛在責(zé)任或義務(wù)，亦不存在針對(duì)該等資產(chǎn)的任何訴訟、仲裁或爭(zhēng)議等。公司資產(chǎn)不存在任何資產(chǎn)抵押、質(zhì)押或?yàn)樽陨砘蛩颂峁?dān)保等情形。如因上述原因發(fā)生糾紛或造成損失的，甲方承擔(dān)全部責(zé)任并賠償給乙方或丙方造成的一切損失。丙方對(duì)外承擔(dān)責(zé)任的，丙方有權(quán)向甲方追償。

7.2目標(biāo)公司不存在《審計(jì)報(bào)告》確認(rèn)的債務(wù)之外的負(fù)債和潛在負(fù)債，不存在《審計(jì)報(bào)告》確認(rèn)的擔(dān)保事項(xiàng)之外的其他對(duì)外擔(dān)保；若存在《審計(jì)報(bào)告》未列明的債務(wù)、合同或其他甲方、丙方未向乙方披露的債務(wù)，不論該債務(wù)的出現(xiàn)是甲方、丙方故意隱瞞或疏忽告知、不知情或潛在風(fēng)險(xiǎn)引起的債務(wù)糾紛等情況，均由甲方承擔(dān)，丙方對(duì)外承擔(dān)責(zé)任后，丙方有權(quán)向甲方追償。

7.3 股份交割完成日前，目標(biāo)公司不存在未向乙方披露的其他潛在的虧損、損失、賠償、法律責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，不存在未向乙方披露的因行政處罰、訴訟、仲裁導(dǎo)致的或可能導(dǎo)致的負(fù)債或損失。若因上述事項(xiàng)給乙方或丙方造成損失的，所有損失及責(zé)任均由甲方承擔(dān)，丙方對(duì)外承擔(dān)責(zé)任后，丙方有權(quán)向甲方追償。

7.4 目標(biāo)公司不存在因租賃合同瑕疵或無(wú)效導(dǎo)致的無(wú)法繼續(xù)使用現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，不存在因違反環(huán)保、土地利用等法律法規(guī)及規(guī)范性文件導(dǎo)致的不能繼續(xù)在現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。若因上述風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致目標(biāo)公司不能正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，所有損失應(yīng)由甲方承擔(dān)，丙方承擔(dān)相關(guān)損失后，丙方有權(quán)向甲方追償。

7.5甲方及丙方承諾，乙方受讓股份后，丙方法人資格存續(xù)，丙方繼續(xù)承接原有債權(quán)債務(wù)，履行已簽訂的全部協(xié)議，因基準(zhǔn)日之前的投資、經(jīng)營(yíng)、擔(dān)保行為導(dǎo)致丙方承擔(dān)債務(wù)、損害、損失等民事責(zé)任、行政責(zé)任、刑事責(zé)任等，最終責(zé)任均由甲方承擔(dān)，丙方對(duì)外承擔(dān)責(zé)任后，依據(jù)本協(xié)議約定有權(quán)向甲方進(jìn)行追償。

7.6 甲方承諾，對(duì)于目標(biāo)公司在基準(zhǔn)日前產(chǎn)生的債權(quán)，若債務(wù)人未按照相關(guān)協(xié)議、約定償還相關(guān)債務(wù)，約定的清償期限屆滿后1年內(nèi)仍未清償?shù)模辞鍍敳糠钟杉追匠袚?dān)。甲方向乙方支付后，有權(quán)向相關(guān)債務(wù)人追償。

7.7甲方及丙方承諾，應(yīng)在本合同簽訂后的3年內(nèi)保持丙方高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的人員穩(wěn)定，保證目標(biāo)公司不存在拖欠工資、拖欠獎(jiǎng)金、違法用工等情況，不存在現(xiàn)存或潛在的勞動(dòng)爭(zhēng)議糾紛或勞務(wù)糾紛，不存在尚未處理的工傷、意外等人身?yè)p害的情況。若存在上述情形，由此導(dǎo)致的賠償責(zé)任、法律責(zé)任等全部責(zé)任，均由甲方承擔(dān)，丙方對(duì)外承擔(dān)責(zé)任后，依據(jù)本協(xié)議約定有權(quán)向甲方進(jìn)行追償。

7.8 如因目標(biāo)公司存在使用非目標(biāo)公司所有專利的情形，存在現(xiàn)存或潛在的有關(guān)目標(biāo)公司所有或者第三方所有的專利、商標(biāo)、商譽(yù)、專有技術(shù)、域名或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)的爭(zhēng)議或糾紛，且上述情況在股權(quán)交割前就已經(jīng)存在，并因上述原因?qū)е乱曳交虮桨l(fā)生糾紛、產(chǎn)生法律責(zé)任或造成損失的，甲方承擔(dān)全部責(zé)任并賠償給乙方或丙方造成的一切損失的。丙方對(duì)外承擔(dān)責(zé)任的，承擔(dān)責(zé)任后有權(quán)向甲方追償。

8．過(guò)渡期安排

8.1 各方同意，由甲方、乙方共同聘任具有資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，針對(duì)目標(biāo)公司過(guò)渡期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)并制作《過(guò)渡期損益專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告》。

8.2 各方同意，過(guò)渡期的收益歸目標(biāo)公司所有，歸屬于乙方受讓標(biāo)的股權(quán)后享有的股東權(quán)益，過(guò)渡期內(nèi)的虧損應(yīng)由甲方按相對(duì)持股比例向目標(biāo)公司補(bǔ)足。

8.3 如經(jīng)專項(xiàng)審計(jì)確認(rèn)目標(biāo)公司過(guò)渡期內(nèi)發(fā)生虧損（即目標(biāo)公司自評(píng)估基準(zhǔn)日至工商變更登記備案之日月末凈利潤(rùn)為負(fù)）的，由甲方按持股比例以現(xiàn)金補(bǔ)足，或由乙方直接從第二期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中進(jìn)行抵扣。

8.4 甲方、丙方保證，過(guò)渡期內(nèi)目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況等方面未發(fā)生重大的不利變化?！爸卮蟆笔侵笇?duì)公司造成如下影響之情形：（i）因甲方原因?qū)е履繕?biāo)公司面臨超過(guò)1000萬(wàn)元的虧損或損失；（ii）其他導(dǎo)致目標(biāo)公司無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)或造成公司凈資產(chǎn)或價(jià)值減損或損失在1000萬(wàn)元以上的情形。如發(fā)生上述情況，超出部分的損失由甲方承擔(dān)。

8.5 過(guò)渡期內(nèi)，轉(zhuǎn)讓方不會(huì)對(duì)目標(biāo)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員、資產(chǎn)及管理制度等作出任何變動(dòng)。除正常生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所需外，如目標(biāo)公司直接或間接處置主要資產(chǎn)（指賬面資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以上之資產(chǎn)），支出較大額度資金（指單筆金額在1000萬(wàn)元以上的資金）以及其他重大事項(xiàng)，應(yīng)事先征得乙方書面同意。

8.6 甲方在過(guò)渡期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持有的目標(biāo)公司的股份，或在其上設(shè)置任何質(zhì)押等權(quán)利負(fù)擔(dān)。

8.7 本協(xié)議所稱“過(guò)渡期”是指自基準(zhǔn)日即2022年6月30日起至目標(biāo)公司完成關(guān)于本次股份轉(zhuǎn)讓工商變更登記備案之日（完成變更時(shí)間以新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照下證時(shí)間為基準(zhǔn)）的期間。

9．違約責(zé)任

9.1 甲方的違約責(zé)任

9.1.1 因甲方未按照本協(xié)議第四條約定履行義務(wù)，導(dǎo)致本協(xié)議所附條件不能成就而合同未生效的，甲方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任，按照股份轉(zhuǎn)讓總價(jià)款的5%向乙方支付違約金。

9.1.2 因甲方股份權(quán)屬瑕疵或權(quán)屬糾紛，導(dǎo)致本協(xié)議約定的轉(zhuǎn)讓股份無(wú)法辦理備案登記手續(xù)的，或雖辦理了備案登記，但因權(quán)屬瑕疵或糾紛導(dǎo)致乙方持有股份存在爭(zhēng)議或無(wú)效的：

（1）乙方有權(quán)單方解除本協(xié)議，未支付的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款不再支付，甲方自收到解除協(xié)議通知之日起十日內(nèi)向乙方返還已支付的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款，并以乙方已支付價(jià)款為基數(shù)，按每日萬(wàn)分之三的利率向乙方支付違約金。

（2）乙方不主張解除本協(xié)議的，有權(quán)要求甲方繼續(xù)履行本協(xié)議并配合乙方解決股權(quán)糾紛，承擔(dān)解決股份糾紛產(chǎn)生的費(fèi)用（包括但不限于律師費(fèi)、訴訟費(fèi)、賠償款、補(bǔ)償金等一切與股權(quán)糾紛有關(guān)的費(fèi)用），乙方按本協(xié)議應(yīng)支付的價(jià)款暫不支付，待扣除乙方因此遭受的全部損失后再支付。

9.1.3 除本協(xié)議9.1.1及9.1.2外，甲方違反本協(xié)議約定或承諾事項(xiàng)不實(shí)的，乙方有權(quán)要求甲方按以下任選一項(xiàng)承擔(dān)違約責(zé)任：

（1）甲方應(yīng)按照乙方已經(jīng)支付的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款的10%向乙方支付違約金，并賠償乙方因此遭受的全部損失。

（2）乙方有權(quán)要求甲方履行承諾事項(xiàng)，并有權(quán)從應(yīng)付甲方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中扣除應(yīng)當(dāng)由甲方承擔(dān)的履行承諾事項(xiàng)的全部費(fèi)用或承諾不實(shí)導(dǎo)致的目標(biāo)公司和乙方的全部損失。如股權(quán)轉(zhuǎn)讓款已全部支付，甲方應(yīng)另行向乙方支付。

9.1.4 甲方一、甲方二、甲方三就本協(xié)議的義務(wù)按照原持股比例承擔(dān)責(zé)任。

9.2 乙方的違約責(zé)任

9.2.1乙方違反本協(xié)議約定，無(wú)正當(dāng)理由延期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的，須以應(yīng)付未付價(jià)款為基數(shù)，按每日萬(wàn)分之三的利率向甲方支付違約金。

10．增信措施

甲方以乙方未支付的股份轉(zhuǎn)讓款擔(dān)保本協(xié)議義務(wù)的履行及承諾事項(xiàng)真實(shí)，如發(fā)生甲方違約或承諾事項(xiàng)不真實(shí)的，乙方有權(quán)將甲方應(yīng)承擔(dān)的損失和違約金由雙方確認(rèn)后自乙方應(yīng)付股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款中扣除。

11．本協(xié)議的解除或終止

11.1 發(fā)生下述任何事件，則本協(xié)議可在有權(quán)終止方向另一方發(fā)出書面通知后立即終止或在各方協(xié)商同意的終止日終止：

（1）各方達(dá)成書面協(xié)議同意終止本協(xié)議。

（2）任何一方在本協(xié)議項(xiàng)下的重大違約行為：(i)無(wú)法補(bǔ)救；或(ii)未在收到對(duì)方發(fā)出的書面通知后30日內(nèi)得到補(bǔ)救；或(iii) 致使相對(duì)方不能實(shí)現(xiàn)協(xié)議目的，則相對(duì)方可終止本協(xié)議；或(IV)本協(xié)議約定的解約條件成就。

（3）符合本協(xié)議其他條款約定的解除條件。

（4）其他按照法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)解除的情形。

11.2 本協(xié)議的終止或解除，不影響一方向相對(duì)方追究相關(guān)責(zé)任。

除上述內(nèi)容外，協(xié)議還規(guī)定了通知與送達(dá)、保密條款、適用法律和爭(zhēng)議解決和其他等內(nèi)容。

（二）《盈利補(bǔ)償協(xié)議》

甲方一（轉(zhuǎn)讓方）：山東高速集團(tuán)有限公司

甲方二（轉(zhuǎn)讓方）：山東省交通規(guī)劃設(shè)計(jì)院集團(tuán)有限公司

甲方三（轉(zhuǎn)讓方）：山東高速材料技術(shù)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司

乙方（受讓方）：山東高速路橋集團(tuán)股份有限公司

1．補(bǔ)償年度

各方確認(rèn)，若目標(biāo)公司關(guān)于本次股份轉(zhuǎn)讓的董事、股東等全部事項(xiàng)的工商變更登記、備案的完成時(shí)間（完成變更時(shí)間以新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照下證時(shí)間為基準(zhǔn)）為2023年，則利潤(rùn)補(bǔ)償年度為2023年度、2024年度、2025年度。

2．補(bǔ)償承諾

甲方承諾并確認(rèn)，目標(biāo)公司三個(gè)利潤(rùn)補(bǔ)償年度的實(shí)際凈利潤(rùn)總額應(yīng)高于《評(píng)估報(bào)告》對(duì)應(yīng)的三個(gè)利潤(rùn)補(bǔ)償年度的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)總額：利潤(rùn)補(bǔ)償年度為2023年至2025年，目標(biāo)公司對(duì)應(yīng)三個(gè)會(huì)計(jì)年度的實(shí)際凈利潤(rùn)總額應(yīng)高于110,578.03萬(wàn)元。

目標(biāo)公司三個(gè)利潤(rùn)補(bǔ)償年度的實(shí)際凈利潤(rùn)總額未達(dá)到承諾數(shù)額的，由甲方就不足部分向乙方進(jìn)行補(bǔ)償。

3．凈利潤(rùn)的確定方式

各方一致確認(rèn)，目標(biāo)公司利潤(rùn)補(bǔ)償年度內(nèi)的實(shí)際凈利潤(rùn)總額，以目標(biāo)公司對(duì)應(yīng)三個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)報(bào)告確定的凈利潤(rùn)數(shù)相加之和為準(zhǔn)。

4．利潤(rùn)差異補(bǔ)償方式

甲方一、甲方二、甲方三就補(bǔ)償數(shù)額的具體承擔(dān)比例分別為：甲方一承擔(dān)66.83%，甲方二承擔(dān)13.27%，甲方三承擔(dān)6.63%。

甲方應(yīng)在第三個(gè)補(bǔ)償年度目標(biāo)公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告（合并目標(biāo)公司）經(jīng)目標(biāo)公司股東大會(huì)審議通過(guò)之日起30日內(nèi)，以現(xiàn)金方式向乙方一次性支付補(bǔ)償款。在此期間，乙方如有剩余未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的，乙方有權(quán)將補(bǔ)償數(shù)額直接在未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款中予以扣減。

5．違約責(zé)任

各方確認(rèn)，若甲方未依本合同如期履行合同義務(wù)，甲方應(yīng)以應(yīng)付款項(xiàng)為基數(shù)按照每日萬(wàn)分之三的利率向乙方支付違約金并賠償由此給乙方造成的損失。

6．其他

本協(xié)議經(jīng)各方代表簽字并加蓋公章后生效。

（三）《補(bǔ)充協(xié)議》

甲方一（轉(zhuǎn)讓方）：山東高速集團(tuán)有限公司

甲方二（轉(zhuǎn)讓方）：山東省交通規(guī)劃設(shè)計(jì)院集團(tuán)有限公司

甲方三（轉(zhuǎn)讓方）：山東高速材料技術(shù)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司

乙方（受讓方）：山東高速路橋集團(tuán)股份有限公司

丙方（目標(biāo)公司）：山東高速交通建設(shè)集團(tuán)股份有限公司

1．甲方、丙方同意并認(rèn)可，在各方共同簽訂的《山東高速交通建設(shè)集團(tuán)股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》生效后，盡快負(fù)責(zé)完成目標(biāo)公司魯東綠色養(yǎng)護(hù)基地（位于煙臺(tái)市萊陽(yáng)市萬(wàn)第鎮(zhèn)彭格莊村南）在用地、項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面所需的合法手續(xù)，確保目標(biāo)公司取得魯東綠色養(yǎng)護(hù)基地所占用土地的合法使用權(quán)，確保項(xiàng)目建設(shè)、相關(guān)建（構(gòu)）筑物、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等取得相應(yīng)規(guī)劃、許可、資質(zhì)等審批手續(xù)，運(yùn)營(yíng)合法合規(guī)。

2．甲方同意并認(rèn)可，交易完成后，若目標(biāo)公司相關(guān)建設(shè)項(xiàng)目、建（構(gòu)）筑物、用地等存在瑕疵，存在未取得相應(yīng)規(guī)劃、許可、權(quán)屬證明等審批手續(xù)或合法的環(huán)評(píng)審批、備案手續(xù)等情況，或土地與地上建（構(gòu)）筑物權(quán)屬不一致，或生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)未具備相關(guān)資質(zhì)要求，或相關(guān)項(xiàng)目存在違法分包、轉(zhuǎn)包等情況，且上述情況在股權(quán)交割前就已經(jīng)存在，并因上述原因?qū)е乱曳交虮桨l(fā)生糾紛、產(chǎn)生法律責(zé)任或造成損失的，甲方承擔(dān)全部責(zé)任并賠償給乙方及丙方造成的一切損失。丙方對(duì)外承擔(dān)責(zé)任的，承擔(dān)責(zé)任后有權(quán)向甲方追償。

3．甲方同意并認(rèn)可，對(duì)于山東東方路橋建設(shè)有限公司為山東匯融畜牧養(yǎng)殖有限公司在中國(guó)工商銀行臨沂市中支行的金融借款提供信用擔(dān)保，并對(duì)該擔(dān)保事項(xiàng)承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任代相關(guān)債權(quán)人償還了借款的情況，甲方承擔(dān)全部責(zé)任并賠償給乙方或丙方造成的一切損失，甲方在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓第三筆轉(zhuǎn)讓款支付日前未就上述款項(xiàng)向丙方清償完畢的，乙方有權(quán)將該筆款項(xiàng)的未清償部分直接自第三筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中扣除。

4．甲方同意并認(rèn)可，對(duì)于山東東方路橋建設(shè)有限公司少數(shù)股東李泊、李方瑞對(duì)公司存在欠款資金（共計(jì)168,537，069.10元）的問(wèn)題，若李泊、李方瑞未按照相關(guān)協(xié)議、約定償還債務(wù)，約定的清償期限屆滿后1年內(nèi)仍未清償?shù)?，未清償部分由甲方承?dān)。甲方代為清償后，可向李泊、李方瑞追償。

5．甲方同意并認(rèn)可，對(duì)于目標(biāo)公司收購(gòu)山東東方路橋建設(shè)有限公司前山東東方路橋建設(shè)有限公司已經(jīng)存在的歷史項(xiàng)目，若因該歷史項(xiàng)目導(dǎo)致乙方或丙方發(fā)生糾紛、承擔(dān)債務(wù)、產(chǎn)生法律責(zé)任或造成損失、損害的，甲方承擔(dān)全部責(zé)任并賠償給乙方或丙方造成的一切損失。丙方對(duì)外承擔(dān)責(zé)任的，承擔(dān)責(zé)任后有權(quán)向甲方追償。

6．違約責(zé)任

各方確認(rèn)，若甲方未依照本合同如期履行合同義務(wù)，應(yīng)賠償由此給乙方或丙方造成的全部損失，并應(yīng)按照每日萬(wàn)分之三的利率向乙方或丙方支付違約金。

7．責(zé)任承擔(dān)

各方同意，甲方一、甲方二、甲方三就本協(xié)議的義務(wù)按照原持股比例承擔(dān)責(zé)任。

8．其他

本協(xié)議經(jīng)各方代表簽字并加蓋公章后生效。

六、關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策及定價(jià)依據(jù)

本次交易定價(jià)公允，《評(píng)估報(bào)告》系具有證券期貨職業(yè)資格的北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行評(píng)估后出具。評(píng)估機(jī)構(gòu)系經(jīng)本公司公開(kāi)程序選聘，具備勝任評(píng)估工作的能力，評(píng)估機(jī)構(gòu)符合獨(dú)立性要求，評(píng)估報(bào)告中評(píng)估假設(shè)和評(píng)估結(jié)論合理?！对u(píng)估報(bào)告》已依法履行國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估備案程序。不存在損害公司及其他股東，特別是中小股東的利益的情形。

為了保證本次交易中公司及其全體股東的合法權(quán)益，轉(zhuǎn)讓方同意就本次交易后交建集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)向公司作出業(yè)績(jī)承諾并在交建集團(tuán)未能按照協(xié)議約定完成承諾業(yè)績(jī)目標(biāo)時(shí)承擔(dān)相應(yīng)補(bǔ)償義務(wù)。

七、其他安排

本次交易不涉及土地租賃及債務(wù)重組情形，交建集團(tuán)原有人員任職不發(fā)生改變，交易完成后不產(chǎn)生新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，能夠與控股股東及其關(guān)聯(lián)人在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)上保持獨(dú)立。因交建集團(tuán)并入上市公司報(bào)表范圍，將為上市公司帶來(lái)新的關(guān)聯(lián)交易，公司將按照《公司章程》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，嚴(yán)格履行關(guān)聯(lián)交易審議程序和信息披露要求。

八、關(guān)聯(lián)交易的目的、對(duì)公司的影響及風(fēng)險(xiǎn)

（一）本次交易的目的

1．壯大資產(chǎn)規(guī)模，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

交建集團(tuán)主要施工主體包括山東東方路橋建設(shè)有限公司、山東泰東公路工程有限公司等具有公路總承包一級(jí)、公路路面專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì)等資質(zhì)。交易完成后，可通過(guò)整合交建集團(tuán)的施工業(yè)務(wù)板塊，進(jìn)一步擴(kuò)大上市公司的資產(chǎn)規(guī)模和公司實(shí)力，提升山東路橋市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

2．發(fā)揮協(xié)同作用，做優(yōu)養(yǎng)護(hù)業(yè)務(wù)

交建集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)為路橋施工及養(yǎng)護(hù)，在萊蕪、煙臺(tái)萊陽(yáng)等地均設(shè)有養(yǎng)護(hù)基地，與山東路橋綠色養(yǎng)護(hù)基地可形成區(qū)位互補(bǔ)。同時(shí)，其“公路養(yǎng)護(hù)基地生產(chǎn)智慧管控系統(tǒng)”已開(kāi)始應(yīng)用其養(yǎng)護(hù)基地生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，該系統(tǒng)通過(guò)對(duì)養(yǎng)護(hù)基地關(guān)鍵參數(shù)的實(shí)時(shí)采集、傳輸、分析、預(yù)警、評(píng)價(jià)，大幅提升了養(yǎng)護(hù)基地的生產(chǎn)效率，降低了養(yǎng)護(hù)基地的管控成本。交易完成后，可通過(guò)技術(shù)交流等方式實(shí)現(xiàn)養(yǎng)護(hù)基地生產(chǎn)效率的提升，有利于加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)同和養(yǎng)護(hù)市場(chǎng)的共同開(kāi)拓。

3．解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

由于高速集團(tuán)與齊魯交通實(shí)施吸收合并，原齊魯交通板塊下屬交建集團(tuán)與山東路橋存在部分業(yè)務(wù)重合，構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，高速集團(tuán)公開(kāi)承諾將在36個(gè)月內(nèi)按照商業(yè)慣例及市場(chǎng)公允價(jià)格通過(guò)并購(gòu)重組等方式，啟動(dòng)注入山東路橋的程序，或通過(guò)掛牌交易等方式向非由高速集團(tuán)控制的其他單位出讓交建集團(tuán)控股權(quán)。本次交易，可解決高速集團(tuán)與山東路橋的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，有利于上市公司規(guī)范化運(yùn)作。

（二）本次交易的風(fēng)險(xiǎn)

1．收購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)

本次股份收購(gòu)，擴(kuò)大了上市公司資產(chǎn)規(guī)模和公司實(shí)力，提升了市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，但對(duì)上市公司內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)管理、戰(zhàn)略規(guī)劃等各方面均提出了更高的要求。公司需要針對(duì)防范經(jīng)營(yíng)管理可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，積極強(qiáng)化人力資源配置、提升運(yùn)營(yíng)管理水平，防止因管理、運(yùn)營(yíng)能力不足而造成公司損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與政策風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜，市場(chǎng)與政策均存在諸多不確定性因素，可能對(duì)標(biāo)的公司生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。因此本次收購(gòu)能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)具有不確定性。公司將通過(guò)規(guī)范化運(yùn)作、價(jià)值鏈延伸、對(duì)標(biāo)的公司原有業(yè)務(wù)進(jìn)行效率提升，以進(jìn)一步提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.盈利能力波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

交建集團(tuán)及下屬單位主要從事路橋新改建、路橋養(yǎng)護(hù)、橋隧加固及預(yù)防性養(yǎng)護(hù)、檢測(cè)咨詢?cè)O(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、機(jī)械設(shè)備租賃、綠化交安機(jī)電等相關(guān)產(chǎn)業(yè)，存在客戶集中度較高的情況，若未來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)不能持續(xù)發(fā)展或與重要客戶的關(guān)系發(fā)生不利變化，將會(huì)給交建集團(tuán)未來(lái)發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響，加上受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、外部市場(chǎng)拓展、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響，未來(lái)可能存在盈利能力波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.盈利預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)

交建集團(tuán)及其長(zhǎng)投單位大部分采用收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論，收益法評(píng)估是通過(guò)測(cè)算被評(píng)估資產(chǎn)預(yù)期收益的現(xiàn)值來(lái)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估結(jié)果著眼于評(píng)估對(duì)象未來(lái)整體的獲利能力。受未來(lái)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響，盈利預(yù)測(cè)存在不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。本次交易的股份轉(zhuǎn)讓方共同向上市公司承諾，就標(biāo)的公司三個(gè)利潤(rùn)補(bǔ)償年度的實(shí)際凈利潤(rùn)總額低于盈利預(yù)測(cè)數(shù)的差額給予補(bǔ)償。

九、上市公司與該關(guān)聯(lián)人累計(jì)已發(fā)生的各類關(guān)聯(lián)交易情況

2023年年初至5月31日，公司與高速集團(tuán)及其子公司累計(jì)已發(fā)生各類日常關(guān)聯(lián)交易130.82億元（未經(jīng)審計(jì)），公司以年度為單位，對(duì)日常關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行預(yù)計(jì)。

十、獨(dú)立董事事前認(rèn)可和獨(dú)立意見(jiàn)

作為公司獨(dú)立董事，我們已事前從公司獲得并審閱了第九屆董事會(huì)第五十一次會(huì)議審議的《關(guān)于收購(gòu)交建集團(tuán)股份的議案》及相關(guān)資料，在全面了解上述關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)后，同意提交董事會(huì)審議，本著客觀公允和實(shí)事求是的態(tài)度，發(fā)表如下獨(dú)立意見(jiàn)：

（一）本次關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的審議程序、公司董事會(huì)的召開(kāi)程序、表決程序符合相關(guān)法律法規(guī)、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》和《公司章程》的法定程序，關(guān)聯(lián)董事就本關(guān)聯(lián)交易回避了表決。

（二）公司以現(xiàn)金方式收購(gòu)控股股東山東高速集團(tuán)有限公司下屬控股公司交建集團(tuán)86.73%股份，有利于解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，擴(kuò)大公司資產(chǎn)規(guī)模和公司實(shí)力，提升公司市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)多元化和高質(zhì)量發(fā)展。公司對(duì)本次關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行了充分論證，為董事會(huì)提供了可靠、充分的決策依據(jù)。

（三）本次交易經(jīng)具有評(píng)估資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估機(jī)構(gòu)的選聘程序合法、合規(guī)。評(píng)估機(jī)構(gòu)及其經(jīng)辦評(píng)估師與公司、交易對(duì)方及交建集團(tuán)除業(yè)務(wù)關(guān)系外，無(wú)其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，評(píng)估機(jī)構(gòu)具有充分的獨(dú)立性。評(píng)估假設(shè)前提按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件執(zhí)行，遵循了市場(chǎng)通用的慣例或準(zhǔn)則，符合評(píng)估對(duì)象實(shí)際，評(píng)估假設(shè)前提合理，評(píng)估結(jié)果客觀、公允。

（四）本次交易以截至基準(zhǔn)日采用收益法評(píng)估確定的評(píng)估價(jià)值作為本次交易價(jià)格的定價(jià)依據(jù)，交易價(jià)格合理、公允。交易條款的設(shè)置符合商業(yè)慣例并維護(hù)了公司及其他股東，特別是中小股東的利益。

綜上，我們一致同意收購(gòu)交建集團(tuán)股份事宜，本事項(xiàng)尚需提交公司股東大會(huì)審議，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)對(duì)本次關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)回避表決。

十一、保薦人核查意見(jiàn)

經(jīng)核查，保薦人認(rèn)為：

（一）山東路橋收購(gòu)交建集團(tuán)股份關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)已經(jīng)公司第九屆董事會(huì)第五十一次會(huì)議審議通過(guò)，獨(dú)立董事進(jìn)行了事前認(rèn)可，并發(fā)表了明確的同意意見(jiàn)，有關(guān)關(guān)聯(lián)董事遵守了回避制度；

（二）本次交易尚需提交公司股東大會(huì)審議，關(guān)聯(lián)股東需回避表決；

（三）本次關(guān)聯(lián)交易旨在解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，價(jià)格公允，符合公司和全體股東的利益，不存在損害中小股東利益的情況。

綜上，保薦人對(duì)山東路橋收購(gòu)交建集團(tuán)股份關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)無(wú)異議。

十二、備查文件

1．第九屆董事會(huì)第五十一次會(huì)議決；

2．獨(dú)立董事關(guān)于第九屆董事會(huì)第五十一次會(huì)議相關(guān)事項(xiàng)的事前認(rèn)可及獨(dú)立意見(jiàn)；

3．?dāng)M簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《盈利補(bǔ)償協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》文本；

4.《評(píng)估報(bào)告》；

5.《審計(jì)報(bào)告》；

6. 廣發(fā)證券股份有限公司關(guān)于山東高速路橋集團(tuán)股份有限公司收購(gòu)交建集團(tuán)股份的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的核查意見(jiàn)。

山東高速路橋集團(tuán)股份有限公司董事會(huì)

2023年6月5日