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41家企業(yè)排隊海外上市 港股成為主流上市目的地
41家企業(yè)排隊海外上市
港股成為主流上市目的地
◎記者 唐燕飛
根據(jù)中國證監(jiān)會最近發(fā)布的信息，中國證監(jiān)會已確認(rèn)知行汽車、10月稻田海外發(fā)行和“全流通”的備案信息。到目前為止，有41家企業(yè)正在排隊，其中3家準(zhǔn)備在納斯達(dá)克上市，38家準(zhǔn)備在香港證券交易所上市。
“根據(jù)中國證監(jiān)會的反饋，財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、相關(guān)交易、股權(quán)結(jié)構(gòu)的合規(guī)性和過去上市過程的中斷更受關(guān)注。這些要求使企業(yè)能夠在海外發(fā)行和上市過程中獲得證據(jù)，并最大限度地保護(hù)發(fā)行人、投資機(jī)構(gòu)和其他市場參與者的利益?！辟Y深投資銀行家王吉躍說。
從中介機(jī)構(gòu)的角度來看，30多家已公布發(fā)起人證券公司的企業(yè)選擇國內(nèi)證券公司作為獨家或聯(lián)合發(fā)起人。中金香港投資銀行部執(zhí)行負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理陳永仁表示，在國內(nèi)企業(yè)海外上市備案制度實施、香港上市規(guī)則不斷更新、A股與香港市場互聯(lián)逐步深化的背景下，國內(nèi)投資銀行將在護(hù)送企業(yè)海外上市方面取得巨大成就。
在香港上市成為主流
今年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《國內(nèi)企業(yè)境外證券發(fā)行和上市管理試行辦法》，自3月31日起正式實施。截至目前，已確認(rèn)知行汽車和10月稻田境外發(fā)行和“全流通”備案信息。從備案狀態(tài)來看，11家企業(yè)處于“已接受”狀態(tài)，其他企業(yè)正在“補(bǔ)充材料”。
其中，超過90%的企業(yè)目標(biāo)上市地是香港證券交易所，包括京東工業(yè)有限公司、集團(tuán)控股有限公司、多點智能有限公司等，主要是新消費(fèi)、TMT或醫(yī)療領(lǐng)域的企業(yè)。
“在香港上市已成為大陸企業(yè)海外上市的主流選擇。最近，阿里巴巴和京東宣布分拆資產(chǎn)上市。在這些行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的推動下，可能會有更多的互聯(lián)網(wǎng)公司分拆上市案例?！币晃幌愀酃墒杏^察家說。
中金公司戰(zhàn)略分析師兼董事總經(jīng)理王漢峰表示，香港股市已經(jīng)形成了獨特的“中國資產(chǎn)+外資”模式。未來，在香港上市的大陸企業(yè)將有助于優(yōu)化香港股市結(jié)構(gòu)，吸引更多資金，進(jìn)一步鞏固香港作為全球金融中心的地位。
許多企業(yè)面臨“犀利拷問”
許多企業(yè)收到中國證監(jiān)會要求補(bǔ)充材料的要求，其中財務(wù)數(shù)據(jù)真實性、個人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全、相關(guān)交易、股權(quán)激勵是否存在利益轉(zhuǎn)移、股東滲透、上市中斷等是中國證監(jiān)會的重點。
在關(guān)聯(lián)交易方面，中國證監(jiān)會要求風(fēng)華秋實說明公司股東創(chuàng)世破曉有限公司是國內(nèi)上市公司三七互動娛樂下屬的海外全資公司。請補(bǔ)充說明風(fēng)華秋實與三七互動娛樂及其下屬公司的業(yè)務(wù)發(fā)展是否存在關(guān)聯(lián)交易；如果存在，關(guān)聯(lián)交易的定價是否公平，是否存在利益轉(zhuǎn)移。
在個人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全方面，中國證監(jiān)會要求更多的生活說明。在業(yè)務(wù)運(yùn)營合規(guī)性方面，請說明App的開發(fā)和運(yùn)營、對于小程序等產(chǎn)品，收集和存儲的用戶信息規(guī)模、數(shù)據(jù)收集和使用是否符合個人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全的法律法規(guī)，以及上市前后個人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全的安排或措施。
中國政法大學(xué)資本金融系教授胡繼葉說：“通過規(guī)范國內(nèi)企業(yè)的海外上市，國內(nèi)企業(yè)可以更方便地進(jìn)行海外融資，這也意味著全球投資者有更多的機(jī)會分享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利?！?/P>
券商為企業(yè)走出去“護(hù)航”
《國內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》實施兩個多月來，排隊企業(yè)40多家，對國內(nèi)證券公司也有利。從中介機(jī)構(gòu)的角度來看，30多家已經(jīng)發(fā)布發(fā)起人證券公司的企業(yè)選擇國內(nèi)證券公司作為獨家或聯(lián)合發(fā)起人，其中中中金公司和中信證券發(fā)起人最多。
香港是許多國內(nèi)證券公司“走出去”的橋頭堡?；谙愀鄣膰鴥?nèi)證券公司致力于成為連接大陸和海外資本市場的橋梁。陳永仁說：“國際中國投資銀行努力接近中國企業(yè)，講述工業(yè)投資的故事。從企業(yè)發(fā)行和銷售的角度來看，國內(nèi)主要證券公司通過全球銷售網(wǎng)絡(luò)引入增量的國際訂單和高質(zhì)量的工業(yè)投資者，為項目的成功發(fā)行奠定基礎(chǔ)?！?/P>
更多的證券公司將投資銀行業(yè)務(wù)作為促進(jìn)其國際業(yè)務(wù)發(fā)展的重要起點。廣發(fā)控股(香港)首席執(zhí)行官林曉東表示，國內(nèi)券商對中國企業(yè)有著全方位、多維度、深刻的認(rèn)識?！跋愀鄣膰鴥?nèi)證券公司依托總部集團(tuán)。在機(jī)構(gòu)銷售方面，除了覆蓋大型外資基金投資者外，還可以覆蓋具有海外投資能力的中國投資者，吸引企業(yè)各種結(jié)構(gòu)的投資者。在交易定價方面，券商積極引進(jìn)與上市公司合作的行業(yè)或金融基石投資者，幫助企業(yè)定價。林曉東說。
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