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股票期權(quán)新品種“首秀”科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)在全面注冊(cè)制度下順利上市
◎記者 林淙
6月5日，科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)上市儀式在上海證券交易所舉行。這是在綜合注冊(cè)制度的背景下首次推出新的股票期權(quán)品種，也是科技創(chuàng)新委員會(huì)的第一個(gè)現(xiàn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，標(biāo)志著中國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)入注冊(cè)制度的新時(shí)代。
從科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)上市首日全天交易情況來(lái)看，整體交易穩(wěn)定，基本符合預(yù)期。正式上市交易的合同總數(shù)為144份，包括認(rèn)購(gòu)期權(quán)和看跌期權(quán)、4個(gè)到期月(2023年6月、7月、9月、12月)和9個(gè)行權(quán)價(jià)格序列。全天總成交量30.99萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)17.15萬(wàn)張，看跌期權(quán)13.84萬(wàn)張；權(quán)利基金成交額0.79億元，成交面值34.42億元，總持倉(cāng)量16.11萬(wàn)張。
業(yè)內(nèi)人士評(píng)論道：“總體而言，科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)上市首日定價(jià)合理，市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)定，投資者參與合理?！薄?/P>
吸引更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入科創(chuàng)板
本次上市的科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)合約有華夏科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)合約和易方達(dá)科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)合約兩種。
總體而言，華夏科技創(chuàng)新50ETF和易方達(dá)科技創(chuàng)新50ETF跟蹤上?？萍紕?chuàng)新委員會(huì)50成分指數(shù)，由科技創(chuàng)新委員會(huì)市值大、流動(dòng)性好的50證券組成，專注于高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，反映了一批最具市場(chǎng)代表性的科技創(chuàng)新企業(yè)的整體表現(xiàn)。
上交所黨委書記、董事長(zhǎng)邱勇在上市儀式上表示，推出科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)是完善科技創(chuàng)新板產(chǎn)品體系的重要組成部分，可以更好地滿足投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，吸引更多的中長(zhǎng)期資金進(jìn)入科技創(chuàng)新板，充分發(fā)揮科技創(chuàng)新板市場(chǎng)服務(wù)“硬科技”企業(yè)的功能。
“科技創(chuàng)新委員會(huì)支持科技創(chuàng)新的上市包容性不斷提高，磁場(chǎng)集聚效應(yīng)不斷擴(kuò)大，‘硬技術(shù)’的質(zhì)量更加突出，試驗(yàn)領(lǐng)域的作用不斷突出，在支持上海經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。據(jù)上海市副市長(zhǎng)解東介紹，目前上海已有84家本土科技企業(yè)登陸科技創(chuàng)新板，總市值1.5萬(wàn)億元，有效支撐了集成電路、生物醫(yī)學(xué)、人工智能三大試點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
謝東還表達(dá)了新的期望：“我希望科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)的推出能夠進(jìn)一步推動(dòng)引導(dǎo)資金投資科技創(chuàng)新領(lǐng)域，促進(jìn)上海國(guó)際金融中心和科技創(chuàng)新中心的雙向授權(quán)和聯(lián)動(dòng)發(fā)展?！?/P>
“建立科技創(chuàng)新委員會(huì)和試點(diǎn)注冊(cè)制度是資本市場(chǎng)實(shí)施國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)金融高水平循環(huán)的重要措施。中國(guó)證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管部主任張王軍也表達(dá)了充分的信心，“相信科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)的上市可以更好地滿足投資者多元化的交易和風(fēng)險(xiǎn)管理需求，進(jìn)一步激發(fā)科技創(chuàng)新委員會(huì)的活力和效率，更好地幫助資本市場(chǎng)支持科技的自力更生和自我完善?！?/P>
充分發(fā)揮ETF期權(quán)的作用
據(jù)了解，當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，股票期權(quán)獨(dú)特的保險(xiǎn)功能可以降低現(xiàn)貨市場(chǎng)的壓力，有利于提高現(xiàn)貨市場(chǎng)的穩(wěn)定性，促進(jìn)中長(zhǎng)期資本進(jìn)入市場(chǎng)。張望軍表示，ETF期權(quán)是多層次資本市場(chǎng)的重要風(fēng)險(xiǎn)管理工具。自2015年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)股票期權(quán)試點(diǎn)以來(lái)，已成功上市7個(gè)ETF期權(quán)品種，整體運(yùn)行穩(wěn)定有序，在引入增量資金和穩(wěn)定ETF現(xiàn)貨方面發(fā)揮了積極作用。
可以看出，2015年2月，上證50ETF期權(quán)在中國(guó)首個(gè)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)產(chǎn)品上市交易，實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)股票期權(quán)“零”突破。此后，上海證券交易所于2019年和2022年推出了滬深300ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)。
經(jīng)過(guò)8年多的發(fā)展，市場(chǎng)普遍認(rèn)為上海證券交易所股票期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定，市場(chǎng)定價(jià)合理，規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)功能逐步發(fā)揮，形成風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品序列，覆蓋超市、市場(chǎng)、市場(chǎng)價(jià)值，為投資者提供多元化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
科技創(chuàng)新50ETF期權(quán)的上市標(biāo)志著中國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)規(guī)模從試點(diǎn)期進(jìn)入正常發(fā)展階段，達(dá)到了全面注冊(cè)制度的新水平。
開(kāi)啟新征程后，如何走好發(fā)展之路？邱勇表示，下一步，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，上海證券交易所將以全面實(shí)施注冊(cè)制度改革為指導(dǎo)，堅(jiān)持創(chuàng)新穩(wěn)定，加快中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)建設(shè)，為促進(jìn)高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展和上海國(guó)際金融中心建設(shè)做出更大貢獻(xiàn)。
謝東說(shuō)：“上海將全力支持中國(guó)證監(jiān)會(huì)和上海證券交易所做好相關(guān)工作，充分發(fā)揮上海金融資源集聚、科技創(chuàng)新資源豐富的優(yōu)勢(shì)，增加創(chuàng)新金融產(chǎn)品供應(yīng)，努力提高金融服務(wù)水平，更好地支持科技創(chuàng)新企業(yè)攀登高峰?！?/P>
中國(guó)證監(jiān)會(huì)繼續(xù)完善ETF期權(quán)制度，指導(dǎo)交易所加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理和監(jiān)控，繼續(xù)完善和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防治機(jī)制，促進(jìn)ETF期權(quán)市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，希望交易所和市場(chǎng)參與者，積極做好市場(chǎng)組織、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、人才培訓(xùn)和投資者教育，共同創(chuàng)造良好的市場(chǎng)生態(tài)，為ETF期權(quán)功能和期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)發(fā)展的持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
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