江西頻道
年之內(nèi)32家證券公司參加A股上市公司定增認(rèn)購額超200億人民幣 電力工程、設(shè)備生產(chǎn)、診療等領(lǐng)域受親睞
本報訊記者吳珊
見習(xí)記者方零晨
證券公司作為關(guān)鍵的投資者，近年來積極開展上市公司定增。據(jù)Choice數(shù)據(jù)調(diào)查，以公開增發(fā)上市日測算，截止到7月13日，近年來一共有32家證券公司參加A股上市公司定增，總計申購金額達(dá)200.62億人民幣。
大中型證券公司參加定向增發(fā)更活躍性
經(jīng)驗豐富的大中型證券公司在參加上市公司定增中通常更加活躍性，而且占據(jù)著比較大市場占比。資料顯示，近年來，有4家證券公司參加10家以上上市公司定增。在其中，國泰君安證券參加定向增發(fā)更為激情，年之內(nèi)共參加了32家企業(yè)的定向增發(fā)，廣發(fā)證券、中金證券、國泰君安則緊隨其后，各自參加了15家、15家、10家企業(yè)的定向增發(fā)；認(rèn)購額層面，有7家證券公司年之內(nèi)參加上市公司定增認(rèn)購額超10億人民幣。國泰君安證券以60.25億人民幣位列第一，銀河證券、中投證券則分別由24.58億元和20.83億人民幣位居第二名和第三名。
從定增項目行業(yè)類別來說，電力工程、設(shè)備生產(chǎn)、診療等領(lǐng)域是證券公司申購定向增發(fā)的重要方位。一部分企業(yè)的定向增發(fā)得到了證券公司聚堆“青睞”，比如，濟(jì)民診療、川投能源、中核鈦白等企業(yè)均獲得了5家券商公司申購參加。在其中，在川投能源最新定向增發(fā)中，中投證券、國泰君安證券、摩根大通證券、申萬宏源證券、銀河證券等5家證券公司總計認(rèn)購額達(dá)47.95億人民幣。
“參加定向增發(fā)的人氣遭受各個方面因素的影響?！蔽髂献C券頂尖投資咨詢張剛對《證券日報》記者說，從個例現(xiàn)狀分析，相關(guān)因素包含上市企業(yè)定向募集資金看向、擬投資項目領(lǐng)域情況、開發(fā)周期、將來盈利評定、定增價錢、鎖定期等；從整體市場情況分析，相關(guān)因素包含一級市場供求狀況、銷售市場市場利率等。
定增項目贏虧不一
從證券公司參加的新項目贏虧情況看，大部分項目為證券公司增添了平倉盈虧，但也有一部分新項目使參加者形成了浮虧。
以川投能源為例子，截止到7月13日收市，川投能源全新收盤價格為22.42元/股，較其定向增發(fā)發(fā)行價20.01元/股增漲約12%，按照上述5家證券公司總計申購約2.40億股進(jìn)行計算，總計產(chǎn)生5.78億的平倉盈虧，申購最大規(guī)模中投證券平倉盈虧可以達(dá)到1.62億人民幣，參加定向增發(fā)人氣值最高國泰君安證券平倉盈虧大約為1.5億人民幣。
此外，以7月13日收盤價格測算，國泰君安證券參加定向增發(fā)的光迅科技、浙江新能、寒武紀(jì)等眾多上市公司股價均較定向增發(fā)發(fā)行價有所回升，向其獲得了平倉盈虧。但是，也有一部分企業(yè)進(jìn)行定向增發(fā)后，股票價格下跌乃至跌穿定向增發(fā)股價，給參加定向增發(fā)的證券公司產(chǎn)生浮虧。以九洲藥業(yè)為例子，其定向增發(fā)發(fā)行價為38.29元/股，截止到7月13日收市，其股票價格為26.04元/股，加入定向增發(fā)的廣發(fā)證券和國泰君安證券均遭受浮虧。
針對定增項目發(fā)生贏虧不一的狀況，張剛表明：“參加定向增發(fā)，證券公司除了需要對上市公司擬投資內(nèi)容進(jìn)行基本面之外，因為鎖定期較短，更應(yīng)該證券公司對二級市場行情走勢問題進(jìn)行判斷?；厥走^去，上市公司定向增發(fā)限售解禁時，二級市場股票價格處在定增價錢下的狀況司空見慣，即使是6月限售期也很難防止。不難看出，對二級市場的行情預(yù)測分辨，相較于基本面，預(yù)測分析難度比較大?！?/p>
在定向增發(fā)對策和項目挑選層面，開源證券覺得，從數(shù)據(jù)看，一般高折扣率新項目勝率很高，但高折扣率的形成是后驗的，因而事先僅可以從是不是有較高折扣率空間角度挑選新項目池。有較高折扣率區(qū)域的新項目池關(guān)鍵蘊涵兩大類投資機(jī)會：一是折扣率室內(nèi)空間高一般代表著股票價格最近發(fā)展趨勢增漲，針對使用價值投資方向，若預(yù)估股票價格短時間沒法調(diào)整，能夠定向增發(fā)折扣優(yōu)惠購買到理想價格；二要以高溢價買進(jìn)股票價格韌性好的標(biāo)底，公開后適時撤出。
張剛表明：“證券公司參加A股定向增發(fā)，一般鎖定期在6月或12個月，充分考慮鎖定期較短，尤其是6個月鎖定期，證券公司要了解企業(yè)隸屬行業(yè)景氣指數(shù)、總體A股市場六個月內(nèi)的運轉(zhuǎn)趨勢，及其鎖住到期時公開股票數(shù)占流通股比例等狀況。”
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