工業(yè)頻道
超3500家私募機構(gòu)上半年合計調(diào)研近5萬次 科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板個股受“偏愛”
本報記者昌校宇
今年以來，大批私募機構(gòu)紛紛走進上市公司開展調(diào)研。《證券日報》記者據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理，上半年，有超過3500家私募機構(gòu)對上市公司進行調(diào)研，其中45家機構(gòu)日均調(diào)研一次以上，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的上市公司受到機構(gòu)“偏愛”。
業(yè)內(nèi)人士表示，加大一線調(diào)研力度有利于私募機構(gòu)更快地把握市場脈搏，挖掘投資機會。
機構(gòu)勤奮調(diào)研尋標的
目前，A股上市公司已達5226家，如何通過較為快捷的方式從中尋找到優(yōu)質(zhì)投資標的？除了研究財報數(shù)據(jù)，調(diào)研也是了解上市公司較為高效的途徑之一。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上半年，有超過3500家私募參與了上市公司調(diào)研，調(diào)研次數(shù)合計近5萬次。
另據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年共有181天，其間，共有45家私募機構(gòu)調(diào)研次數(shù)在182次以上，也就是說，這些機構(gòu)日均調(diào)研一次以上，其中包括21家百億元級私募機構(gòu)。
黑崎資本首席投資總監(jiān)陳興文對《證券日報》記者表示，在市場寬幅震蕩時下功夫調(diào)研是多數(shù)私募機構(gòu)的基本功，通過對A股上市公司更為積極細致地反復調(diào)研，有助于發(fā)現(xiàn)那些處于被市場估值“錯殺”的、位于“黃金坑”下的投資標的。這也間接說明了大多數(shù)私募機構(gòu)對下半年經(jīng)濟強復蘇，穩(wěn)預期下A股行情的強烈期待，更多高凈值客戶也希望在股價估值便宜的時候“入場掃貨”。
哪些私募機構(gòu)上半年調(diào)研最積極？據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡稱“淡水泉”）、上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）和上海趣時資產(chǎn)管理有限公司調(diào)研最勤奮，其調(diào)研上市公司數(shù)量均超300家，調(diào)研總數(shù)分別為579次、523次和456次。
淡水泉是國內(nèi)老牌主觀投資私募，其投資策略包括堅持基本面為導向的投資，偏好那些具有優(yōu)秀公司治理和經(jīng)營管理能力的公司；同時，信奉逆向投資策略，避免追逐市場情緒。
事實上，對于主觀投資私募而言，能否把握住優(yōu)質(zhì)個股，重視深度研究必不可少。陳興文稱：“首先，深度積極的調(diào)研能夠獲取更為全面的上市公司信息，包括公司戰(zhàn)略、技術(shù)創(chuàng)新、市場前景等，這些信息有助于私募機構(gòu)進行獨立的研究分析，從而更好地理解公司的價值和潛力。其次，調(diào)研為私募機構(gòu)提供了和上市公司管理層進行直接交流的機會，可以更好地了解公司的經(jīng)營理念、管理團隊等，為其長期價值投資做基礎(chǔ)邏輯鋪墊。同時，調(diào)研可幫助私募機構(gòu)更準確地評估投資標的的風險和潛在問題，通過與公司管理層深入交流，可以了解公司的財務狀況、內(nèi)部控制、風險管理等，從而更好地把握投資風險，減少投資損失?！?/p>
另據(jù)統(tǒng)計，上述21家上半年調(diào)研次數(shù)居前的百億元級私募機構(gòu)中，有15家在私募排排網(wǎng)有業(yè)績披露。其中，廣東正圓私募基金管理有限公司（以下簡稱“正圓投資”）、上海?？べY產(chǎn)管理有限公司和上海聚鳴投資管理有限公司近半年收益居于前三位。
后市復蘇行情值得期待
從上述私募機構(gòu)調(diào)研的個股所在板塊來看，上半年，上證主板個股合計被調(diào)研3889次，深證主板個股合計被調(diào)研11083次，科創(chuàng)板個股合計被調(diào)研12624次，創(chuàng)業(yè)板個股合計被調(diào)研11230次，北交所個股合計被調(diào)研312次。
整體看來，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的上市公司更受私募機構(gòu)調(diào)研“偏愛”。陳興文表示：“高成長賽道具備更高市場溢價所帶來的資本紅利與股價上揚預期，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板聚焦于成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)，此類企業(yè)通常具有較高的成長潛力和創(chuàng)新能力。之所以備受私募機構(gòu)關(guān)注，是因為此類企業(yè)具有較高的盈利增長率和市場表現(xiàn)，可以為投資者帶來較高的回報。”
展望后市，正圓投資相關(guān)人士預計：“高頻經(jīng)濟數(shù)據(jù)的環(huán)比改善均指向經(jīng)濟復蘇正在逐步企穩(wěn)，各項金融指標也映射出市場流動性處于合理充裕水平。在當前政策預期升溫的窗口期，市場信心的修復將驅(qū)動預期由弱轉(zhuǎn)強，待政策方向進一步明朗后，經(jīng)濟內(nèi)生動能的逐步修復將驅(qū)動A股市場盈利持續(xù)改善，后市以基本面為依托的復蘇行情值得期待?！?/p>
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