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碳酸鋰期貨期權(quán)打開實盤交易 盛新鋰能等全產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)參與積極性大
本報訊記者李正
伴隨著碳酸鋰期貨價格重返增長的趨勢，做為調(diào)控價格調(diào)整、減少鋰電池跑道經(jīng)營風險的主要金融衍生工具，碳酸鋰期貨期權(quán)發(fā)布的步伐已經(jīng)越來越快。前不久，好幾家期貨交易所接到廣州期貨交易所《關于開展碳酸鋰期貨、期權(quán)仿真交易的通知》（下稱《通知》）。依據(jù)《通知》規(guī)定，交易中心已經(jīng)在6月6日運行碳酸鋰仿真交易，于6月7日運行碳酸鋰股指期貨實盤交易。
據(jù)統(tǒng)計，本次實盤交易主要包含買賣、清算、監(jiān)督和交收業(yè)務流程，各期貨交易所應該根據(jù)實盤交易服務平臺進行測試任務，做好記錄實盤交易全過程發(fā)現(xiàn)的問題并意見反饋。與此同時，實盤交易有關情況、數(shù)據(jù)信息不容易公布披露，就做內(nèi)部結(jié)構(gòu)參照。
《證券日報》新聞記者以投資人真實身份打電話盛新鋰能時，其有關負責人表示，企業(yè)有碳酸鋰新產(chǎn)品的套期保值要求，現(xiàn)階段已經(jīng)獲得了廣州期貨交易所實盤交易相關資質(zhì)。
東新科技行研學院副院長揭沖對《證券日報》記者說：“伴隨著實盤交易的推出，間距碳酸鋰期貨期權(quán)真真正正上市買賣又邁開了一大步。預估碳酸鋰期貨期權(quán)的推出可能大大提高全部鋰電產(chǎn)業(yè)鏈領域的穩(wěn)定，都將有益于鋰電行業(yè)價錢的透明度和規(guī)范，降低銷售市場失幀價格可變性，推動全部跑道持續(xù)發(fā)展?！?/p>
避開鋰價起伏風險性要求急切
近年來隨著碳酸鋰需要量的持續(xù)增長及其價錢的異常波動，碳酸鋰期貨期權(quán)的投資需求日益增加。中后期研究所資料顯示，2022年全世界碳酸鋰生產(chǎn)量為60.6萬噸級，在其中在我國生產(chǎn)量37.9萬噸級，占比達到62%。與此同時，在我國做為全球最大碳酸鋰消費的國家和鋰電池加工國，2022年碳酸鋰消費市場達到50.5萬噸級，占世界交易需要量的約81%。
做為鋰電產(chǎn)業(yè)關鍵的上游原材料，如此巨大的需要量也使碳酸鋰期貨價格近些年發(fā)生異常波動。Mysteel資料顯示，6月7日電池級碳酸鋰價格31.1萬余元/噸，自4月24日從17.9萬余元/噸進行穩(wěn)中有進反跳至今，累計增漲73.74%。變長時間軸來說，2023年1月3日至4月24日，電池級碳酸鋰價格總計下降65.41%。
康楷數(shù)據(jù)科技首席經(jīng)濟學家楊敬昊向《證券日報》記者說，隨著在我國新能源項目的高速發(fā)展，無論從新能源車到全自動化碼頭的集裝箱運輸車，還是對于光伏發(fā)電到充電電池存款發(fā)電廠，鋰電池主要用途都是在迅速擴大。與此同時政府部門針對相關行業(yè)的關注幫扶力度不減，6月2日舉行的國常會明確提出，夯實以擴大新能源車產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，綜合中外資源開發(fā)利用，完善動力電池回收運用管理體系。
“正因之上緣故，電池級碳酸鋰在國內(nèi)的要求增長幅度顯著，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值極大，但在今年的年之內(nèi)碳酸鋰期貨價格卻經(jīng)歷過坐過山車式起起落落，因此該品種的上市毫無疑問對于企業(yè)運用碳酸鋰期貨交易及股指期貨方法進行期現(xiàn)套利、避開價格波動風險有著極大的實際意義。”楊敬昊表明。
揭沖填補稱：“尤為重要的是，碳酸鋰期貨期權(quán)銷售市場的建設可能推動碳酸鋰產(chǎn)業(yè)供應鏈協(xié)調(diào)管理發(fā)展趨勢，為各個階段給予更為豐富的金融信息服務和金融衍生工具，有利于提升碳酸鋰全產(chǎn)業(yè)鏈整體上的經(jīng)濟效益和競爭能力。更進一步來說，還可以推動我國金融市場國際化發(fā)展，提高我國資本市場的國際競爭力和競爭能力?！?/p>
根據(jù)期現(xiàn)套利均衡運營風險
據(jù)《證券日報》新聞記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前有包含贛鋒鋰業(yè)、江特電機、盛新鋰能在內(nèi)的多家公司發(fā)布《關于申請廣州期貨交易所碳酸鋰指定交割廠庫的公告》。
據(jù)以上盛新鋰能負責人表露，企業(yè)已經(jīng)有專門單位去承擔碳酸鋰期貨期權(quán)業(yè)務流程，包含根據(jù)期現(xiàn)套利均衡運營風險等，“但公司現(xiàn)階段并沒有得到將來套期保值信用額度或者與企業(yè)碳酸鋰現(xiàn)貨市場比例精確值?！?/p>
鋰鹽制造商雅化集團在答復投資人發(fā)言時表明，公司擬積極開展碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務流程，以有效降低銷售市場價格波動風險。
揭沖表明，碳酸鋰期貨期權(quán)真真正正發(fā)布之后，公司在參加套期保值環(huán)節(jié)中應密切關注三個問題。第一，風險管控難題。公司可能會在鎖住期權(quán)合約的價錢后，忽視別的潛在性風險產(chǎn)生的影響，所以企業(yè)應充分了解全部很有可能風險，并制定適度的風險控制措施。第二，公司很有可能欠缺商品期貨這方面的知識與經(jīng)驗，造成難以理解期貨的運行和標準，公司需要在進軍期貨交易市場以前，對有關的知識技能進行全面的學習培訓。第三，信息透明度比較差的難題，碳酸鋰期貨和期權(quán)銷售市場參與投資個人偏少，信息透明度很有可能不太高，假如企業(yè)并沒有正確市場情報，會嚴重影響銷售市場管理決策買賣結(jié)論，因而公司要積極獲得市場動向，確保在交易過程中作出更明智的選擇管理決策。
楊敬昊進一步表示：“碳酸鋰做為優(yōu)良品種發(fā)售，其交易量和持倉成本相比運作時間比較長老種類來講，流通性也會相對受到限制，因而參加碳酸鋰套期保值業(yè)務公司嚴格實行事先風險控制現(xiàn)行政策顯得尤為重要?！?/p>
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