財(cái)經(jīng)頻道
均衡配置、AI量化增強(qiáng)，民生加銀新基發(fā)行值得關(guān)注
在當(dāng)前的資本市場中，指數(shù)投資憑借其獨(dú)特的優(yōu)勢逐漸成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。其中，中證全指指數(shù)以其全面覆蓋、均衡配置等特點(diǎn)，展現(xiàn)出了較好的投資價(jià)值。
中證全指指數(shù)的優(yōu)勢首先體現(xiàn)在其對(duì)A股市場的全覆蓋和均衡配置上。它囊括了A股及紅籌企業(yè)發(fā)行的存托憑證中流動(dòng)性佳、市值代表性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，成分股數(shù)量超5000只，幾乎覆蓋了整個(gè)A股市場，具有極高的市場代表性。而且，指數(shù)樣本每半年調(diào)整一次，能夠動(dòng)態(tài)納入優(yōu)質(zhì)新興企業(yè)，保持指數(shù)的活力。從行業(yè)分布來看，截至1月14日，其成分股覆蓋全部31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，前五大行業(yè)累計(jì)權(quán)重占比僅為40.72%，行業(yè)分布極為均衡，有效分散了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在權(quán)重分布上，36.6%權(quán)重聚焦千億市值龍頭，21.4%權(quán)重覆蓋高彈性中小盤，龍頭與成長兼?zhèn)?，既保證了穩(wěn)定性，又具備了成長潛力。
除了均衡配置的優(yōu)勢，中證全指指數(shù)的長期業(yè)績也十分不俗。自2004年12月31日基日以來，年化收益率達(dá)8.10%。與滬深300、中證500、中證1000等同類型寬基指數(shù)相比，近幾年整體收益率處于平均水平，穿越周期的能力可見一斑。同時(shí)，當(dāng)前中證全指市盈率處于近10年中位數(shù)水平，估值合理，與常見寬基指數(shù)對(duì)比，性價(jià)比突出，略高于滬深300，低于其它寬基指數(shù)，這為投資者提供了一個(gè)具有潛力的投資標(biāo)的。
民生加銀量化投資部總監(jiān)何江認(rèn)為，1月A股市場整體呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的趨勢，小盤股略占優(yōu)勢。1月以來市場投資者主要擔(dān)憂特朗普上臺(tái)對(duì)市場產(chǎn)生沖擊。中美領(lǐng)導(dǎo)人通話等事件釋放了兩國關(guān)系改善的信號(hào)，對(duì)市場有一定的提振。但特朗普關(guān)于關(guān)稅政策的言論反復(fù)，在一定程度上又會(huì)壓制市場偏好。證監(jiān)會(huì)等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市工作的實(shí)施方案》，并在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上就如何大力推動(dòng)中長期資金入市、促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行了詳細(xì)解讀，資本市場政策信號(hào)積極，市場活躍度提升。高股息板塊或仍將會(huì)是市場的重要關(guān)注方向。
由何江擬任基金經(jīng)理的民生加銀中證全指指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金(A類:023119,C類:023120)，于3月3日至3月18日期間發(fā)行。作為國內(nèi)市場第一只公募中證全指基金，緊密跟蹤中證全指，依托AI量化模型深度挖掘市場規(guī)律，融合多維度信號(hào)，通過機(jī)器學(xué)習(xí)動(dòng)態(tài)優(yōu)化組合，力爭持續(xù)超越基準(zhǔn)收益。
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