保薦人（主承銷商）

　　特別提示

　　浙江雙元科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“雙元科技”、“本公司”或“發(fā)行人”、“公司”）股票將于2023年6月8日在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。本公司提醒投資者應(yīng)充分了解股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及本公司披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，在新股上市初期切忌盲目跟風(fēng)“炒新”，應(yīng)當(dāng)審慎決策、理性投資。

　　第一節(jié)重要聲明與提示

　　一、重要聲明

　　本公司及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證上市公告書所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，承諾上市公告書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并依法承擔(dān)法律責(zé)任。

　　上海證券交易所、有關(guān)政府機(jī)關(guān)對(duì)本公司股票上市及有關(guān)事項(xiàng)的意見，均不表明對(duì)本公司的任何保證。

　　本公司提醒廣大投資者認(rèn)真閱讀刊載于上海證券交易所網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn）的本公司招股說明書“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)的內(nèi)容，注意風(fēng)險(xiǎn)，審慎決策，理性投資。

　　本公司提醒廣大投資者注意，凡本上市公告書未涉及的有關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)投資者查閱本公司招股說明書全文。

　　本公司提醒廣大投資者注意首次公開發(fā)行股票上市初期的投資風(fēng)險(xiǎn)，廣大投資者應(yīng)充分了解風(fēng)險(xiǎn)、理性參與新股交易。

　　二、新股上市初期投資風(fēng)險(xiǎn)特別提示

　　本公司股票將于2023年6月8日在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。本公司提醒投資者應(yīng)充分了解股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及本公司披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，在新股上市初期切忌盲目跟風(fēng)“炒新”，應(yīng)當(dāng)審慎決策、理性投資。公司就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)特別提示如下：

　?。ㄒ唬q跌幅限制放寬

　　根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》（2023年修訂），科創(chuàng)板股票交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅限制比例為20%。首次公開發(fā)行上市的股票上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制。科創(chuàng)板股票存在股價(jià)波動(dòng)幅度較劇烈的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（二）流通股數(shù)較少

　　上市初期，因原始股股東的股份鎖定期為12個(gè)月至36個(gè)月，保薦人跟投股份鎖定期為24個(gè)月，部分網(wǎng)下限售股鎖定期為6個(gè)月，有限售條件股份數(shù)4,570.3190萬股，占發(fā)行后總股數(shù)的77.28%，無限售條件流通股票數(shù)量為1,343.9510萬股，占發(fā)行后總股數(shù)的22.72%。公司上市初期流通股數(shù)量較少，存在流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄈ┦杏矢哂谕袠I(yè)水平的風(fēng)險(xiǎn)

　　根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》（GBT4754/2017）分類標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人所在行業(yè)為C35專用設(shè)備制造業(yè)，截止2023年5月24日（T-3日），中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為31.40倍。

　　截至2023年5月24日（T-3日），可比A股上市公司估值水平如下：

　　數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，數(shù)據(jù)截至2023年5月24日（T-3日）

　　注1：2022年扣非前/后EPS計(jì)算口徑為：扣除非經(jīng)常性損益前/后2022年歸屬于母公司凈利潤(rùn)/2023年5月24日（T-3日）總股本。

　　注2：市盈率計(jì)算可能存在尾數(shù)差異，為四舍五入所致。

　　本次發(fā)行價(jià)格125.88元/股，公司本次發(fā)行對(duì)應(yīng)的市盈率情況如下：

　　1、57.87倍（每股收益按照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所依據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行前總股本計(jì)算）；

　　2、59.87倍（每股收益按照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所依據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行前總股本計(jì)算）；

　　3、77.16倍（每股收益按照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所依據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算）；

　　4、79.83倍（每股收益按照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所依據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算）。

　　公司本次發(fā)行價(jià)格125.88元/股對(duì)應(yīng)的發(fā)行人2022年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為79.83倍，高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的發(fā)行人所處行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率，低于同行業(yè)可比公司2022年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的平均靜態(tài)市盈率，存在未來發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（四）股票上市首日即可作為融資融券標(biāo)的

　　科創(chuàng)板股票上市首日即可作為融資融券標(biāo)的，有可能會(huì)產(chǎn)生一定的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、保證金追加風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指，融資融券會(huì)加劇標(biāo)的股票的價(jià)格波動(dòng)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指，投資者在將股票作為擔(dān)保品進(jìn)行融資時(shí)，不僅需要承擔(dān)原有的股票價(jià)格變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，還得承擔(dān)新投資股票價(jià)格變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并支付相應(yīng)的利息；保證金追加風(fēng)險(xiǎn)是指，投資者在交易過程中需要全程監(jiān)控?fù)?dān)保比率水平，以保證其不低于融資融券要求的維持保證金比例；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指，標(biāo)的股票發(fā)生劇烈價(jià)格波動(dòng)時(shí)，融資購(gòu)券或賣券還款、融券賣出或買券還券可能會(huì)受阻，產(chǎn)生較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、特別風(fēng)險(xiǎn)提示

　　如無特別說明，本上市公告書中的簡(jiǎn)稱或名詞的釋義與本公司首次公開發(fā)行股票招股說明書中的相同。下文“報(bào)告期”是指2020年、2021年及2022年。

　?。ㄒ唬┬履茉措姵睾凸夥袠I(yè)未來可能周期性投資放緩，以及傳統(tǒng)行業(yè)增速較緩，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)無法保持持續(xù)快速增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　現(xiàn)階段，公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源電池、薄膜、無紡布及衛(wèi)材和造紙領(lǐng)域。最近三年，公司各期獲取的訂單總額分別為3.32億元、6.14億元和6.85億元，其中新能源電池行業(yè)的訂單額分別為1.05億元、4.16億元和5.32億元，獲取的訂單額快速增長(zhǎng)，受下游行業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)影響較大?；趪?guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略性支持，新能源鋰電池和光伏產(chǎn)品的市場(chǎng)需求快速釋放，尤其是鋰電池行業(yè)，寧德時(shí)代、比亞迪和蜂巢能源等各大廠商對(duì)2025年紛紛提出較高的產(chǎn)能目標(biāo)。由于設(shè)備投資的周期性及產(chǎn)能釋放的滯后性，未來隨著各大鋰電池廠商和光伏廠商擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃的新增產(chǎn)能落地，可能會(huì)出現(xiàn)階段性的產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致各相關(guān)廠商周期性放緩?fù)顿Y進(jìn)度。

　　無紡布及衛(wèi)材、造紙等傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定，相關(guān)產(chǎn)品使用壽命、客戶更新改造周期相對(duì)較長(zhǎng)，未來市場(chǎng)需求增長(zhǎng)較為有限，且無紡布及衛(wèi)材產(chǎn)能投資于2020年提前釋放，其中，口罩生產(chǎn)視覺檢測(cè)系統(tǒng)在報(bào)告期內(nèi)的收入金額分別為3,171.99萬元、484.34萬元和0萬元，口罩相關(guān)需求下滑。最近三年，公司新能源電池外其他行業(yè)訂單獲取額分別為2.27億元、1.98億元和1.53億元，呈下降趨勢(shì)。

　　如果未來新能源電池行業(yè)和光伏行業(yè)客戶出現(xiàn)設(shè)備投資周期性放緩，且公司未能成功將業(yè)務(wù)大規(guī)模拓展至新能源電池和光伏領(lǐng)域的非片材檢測(cè)場(chǎng)景或其他應(yīng)用領(lǐng)域，將無法把握其他細(xì)分市場(chǎng)擴(kuò)張帶來的發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)而導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)無法保持持續(xù)快速增長(zhǎng)。

　?。ǘ┬履茉措姵仡I(lǐng)域客戶集中度較高及大客戶依賴的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期各期，公司新能源領(lǐng)域前五大客戶（含同一控制下企業(yè)）銷售收入金額分別為1,124.60萬元、5,553.67萬元和14,757.79萬元，占該領(lǐng)域營(yíng)業(yè)收入的比例分別為49.20%、54.14%和63.81%，截至2022年12月31日，公司新能源電池業(yè)務(wù)在手訂單中前五大客戶占比為64.52%，客戶集中度較高，前兩名比亞迪和蜂巢能源占比合計(jì)為46.70%，其中，蜂巢能源系發(fā)行人股東無錫蜂云能創(chuàng)的有限合伙人，其持有無錫蜂云能創(chuàng)73.08%的股份，并間接持有發(fā)行人1.86%的股份。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)，發(fā)行人在新能源電池領(lǐng)域仍會(huì)對(duì)比亞迪、蜂巢能源等大客戶存在一定的依賴。

　　鑒于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中鋰電池及其原材料的產(chǎn)能較為集中的行業(yè)格局，公司未來新能源電池領(lǐng)域的客戶主體仍以產(chǎn)業(yè)鏈中的知名企業(yè)為主。若新能源電池競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生重大不利變化、主要客戶出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，或公司的產(chǎn)品不能持續(xù)得到比亞迪、蜂巢能源等大客戶的認(rèn)可，公司經(jīng)營(yíng)將因此受到不利影響。

　?。ㄈ┲匾牧瞎?yīng)不足和價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司自研核心部件智能圖像處理板卡、工業(yè)線陣相機(jī)和高速數(shù)據(jù)處理模塊等需要使用外采的FPGA芯片、傳感器芯片、MCU芯片等，β放射源為發(fā)行人產(chǎn)品片材在線測(cè)控系統(tǒng)中的重要原材料，上述芯片和β放射源主要依靠自國(guó)外進(jìn)口取得。報(bào)告期各期，公司對(duì)芯片的采購(gòu)金額分別為431.00萬元、2,788.19萬元和1,868.39萬元，采購(gòu)單價(jià)分別為25.77元/件、75.53元/件和57.88元/件，對(duì)β放射源的采購(gòu)金額分別為289.82萬元、772.87萬元和2,171.74萬元，采購(gòu)單價(jià)分別為2.48萬元/個(gè)、2.79萬元/個(gè)和3.72萬元/個(gè)。發(fā)行人對(duì)芯片、β放射源的采購(gòu)金額總體較大，同時(shí)，受市場(chǎng)供求關(guān)系緊張、國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變等影響，芯片、β放射源的采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)較大。若未來市場(chǎng)供求關(guān)系持續(xù)緊張，價(jià)格上漲，公司可能面臨芯片和β放射源供應(yīng)不足、原材料采購(gòu)成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄋ模┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期各期，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額分別為7,205.50萬元、-4,738.59萬元和8,693.82萬元。2021年，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為負(fù)，其原因一方面是公司新能源鋰電池領(lǐng)域的訂單增多，對(duì)該領(lǐng)域客戶銷售的產(chǎn)品驗(yàn)收周期和回款周期相對(duì)較長(zhǎng)，在驗(yàn)收前的收款比例也相對(duì)較低，應(yīng)收款項(xiàng)余額增加；另一方面是公司在手訂單增多，截至2021年12月31日，公司在手訂單64,087.80萬元，特別是新能源電池領(lǐng)域在手訂單金額達(dá)到44,022.47萬元，占比68.69%，相關(guān)存貨增加導(dǎo)致資金占用增加。

　　經(jīng)測(cè)算，公司新能源電池領(lǐng)域營(yíng)業(yè)收入每增加1億元將增加應(yīng)收賬款和存貨余額分別為3,294.89萬元、8,770.02萬元，對(duì)應(yīng)的營(yíng)運(yùn)資金新增需求量為4,725.81萬元，新能源電池領(lǐng)域業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金需求量明顯高于其他行業(yè)，截至2022年12月31日，公司流動(dòng)資產(chǎn)為83,658.09萬元，營(yíng)運(yùn)資金（流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債）為39,424.46萬元，隨著下游新能源電池行業(yè)收入規(guī)模的擴(kuò)大，在推動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，未來應(yīng)收款項(xiàng)和存貨規(guī)?？赡苓M(jìn)一步上升，預(yù)計(jì)公司未來一定期間內(nèi)，應(yīng)收款項(xiàng)及存貨增加產(chǎn)生的資金占用會(huì)進(jìn)一步增加，如果公司不能有效提高資金周轉(zhuǎn)效率或及時(shí)獲得足夠融資以支持業(yè)務(wù)發(fā)展，則相關(guān)業(yè)務(wù)將占用公司大量營(yíng)運(yùn)資金，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量緊張，并可能導(dǎo)致公司發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄎ澹┲鳡I(yíng)業(yè)務(wù)毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為47.70%、44.15%和43.66%。由于公司產(chǎn)品類別及應(yīng)用領(lǐng)域相對(duì)較多，不同類別產(chǎn)品和不同應(yīng)用領(lǐng)域的同類產(chǎn)品的單價(jià)、成本及毛利率存在差異，通常機(jī)器視覺智能檢測(cè)系統(tǒng)的毛利率相對(duì)在線自動(dòng)化測(cè)控系統(tǒng)較高，新能源電池領(lǐng)域的毛利率相對(duì)其他應(yīng)用領(lǐng)域較低，因此產(chǎn)品類別和應(yīng)用領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)變化會(huì)對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率產(chǎn)生較大影響。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較上年有所下降，主要受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和新能源電池領(lǐng)域的收入占比增長(zhǎng)的影響，公司在線自動(dòng)化測(cè)控系統(tǒng)的收入占比增加，該類產(chǎn)品的毛利率相對(duì)較低；同時(shí)，新能源電池領(lǐng)域的收入金額和占比增加，該領(lǐng)域的毛利率相對(duì)其他領(lǐng)域較低，致使毛利率有所下降。

　　若未來毛利率相對(duì)較低的在線自動(dòng)化測(cè)控系統(tǒng)以及新能源電池領(lǐng)域的占比持續(xù)增加，則公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率可能出現(xiàn)下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二節(jié)股票上市情況

　　一、股票注冊(cè)及上市審核情況

　　（一）編制上市公告書的法律依據(jù)

　　本上市公告書系根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，按照《上海證券交易所證券發(fā)行與承銷規(guī)則適用指引第1號(hào)一一證券上市公告書內(nèi)容與格式》編制而成，旨在向投資者說明本公司首次公開發(fā)行股票上市的基本情況。

　?。ǘ┲袊?guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的決定及其主要內(nèi)容

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布落款日期為2023年4月17日的證監(jiān)許可〔2023〕803號(hào)文，同意浙江雙元科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市（以下簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”）的注冊(cè)申請(qǐng)。具體內(nèi)容如下：

　　“一、同意你公司首次公開發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)。

　　二、你公司本次發(fā)行股票應(yīng)嚴(yán)格按照?qǐng)?bào)送上海證券交易所的招股說明書和發(fā)行承銷方案實(shí)施。

　　三、本批復(fù)自同意注冊(cè)之日起12個(gè)月內(nèi)有效。

　　四、自同意注冊(cè)之日起至本次股票發(fā)行結(jié)束前，你公司如發(fā)生重大事項(xiàng)，應(yīng)及時(shí)報(bào)告上海證券交易所并按有關(guān)規(guī)定處理。”

　?。ㄈ┥虾ＷC券交易所同意股票上市的決定及其主要內(nèi)容

　?。ㄏ罗D(zhuǎn)C2版）